国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金2015年第4季度报告
1
国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
2015年第4季度报告
2015年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年一月二十日§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国泰新经济灵活配置混合
基金主代码
000742
交易代码
000742
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年9月16日
报告期末基金份额总额 401,888,252.35份
投资目标
在严格控制风险的前提下，追求基金资产的长期
稳健增值。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人对于成长股、创新
型公司的投资优势，捕捉新经济背景下涌现的投
资机会，为持有人的财富增长作出贡献。新经济
主题是指在原来粗放的经济发展方式转变成为科
1学的可持续的发展方式过程中所蕴含的投资机会
，包括在此过程中受益的行业和公司、诞生的新
兴行业和公司。如节能环保、高端装备制造、新
一代信息技术、生物、新材料、新能源和新能源
汽车等政府确定的七大战略性新兴产业。本基金
将根据中国经济结构转型进程的深入，动态调整
新经济主题的范畴界定。
1、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行
状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及
资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测
宏观经济的发展趋势，并据此评价未来一段时间
股票、债券市场相对收益率，主动调整股票、债
券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金在
保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资
组合。
2、股票投资策略
本基金股票投资以定性和定量分析为基础，从基
本面分析入手。根据个股的估值水平优选个股，
重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可
预见的未来其行业处于景气周期中的股票。
3、固定收益品种投资策略
由于流动性管理及策略性投资的需要，本基金将
进行国债、金融债、企业债等固定收益类证券以
及可转换债券的投资。本基金采用的固定收益品
种主要投资策略包括：久期策略、期限结构策略
和个券选择策略等。
4、股指期货投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流
2动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨
慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期
保值。
5、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有
利于基金资产增值。本基金在权证投资方面将以
价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理
定价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组
合净值波动率，力求稳健的超额收益。
业绩比较基准
50%×沪深300指数收益率 +
50%×中证综合债券指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高
于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金
。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015年10月1日-2015年12月31日)
1.本期已实现收益
67,942,908.23
2.本期利润
234,236,875.65
3.加权平均基金份额本期利润
0.5283
4.期末基金资产净值
763,682,815.57
5.期末基金份额净值
1.900
3注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公
允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月
38.18% 1.73% 9.46% 0.83% 28.72% 0.90%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年9月16日至2015年12月31日)
4注：本基金的合同生效日为2014年9月16日。本基金在六个月建仓期结束时，各
项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
周伟
锋
本基
金的
基金
经理
、国
泰价
值经
典混
合（L
OF）
（原
国泰
价值
经典
股票
（LOF
））
、国
泰金
鹰增
长混
合（
原国
泰金
鹰增
长股
票）
、国
泰互
联网+
股票
的基
2015-01-26 -
7年
硕士研究生。曾任中国
航天科技集团西安航天
发动机厂技术员，2008
年7月加盟国泰基金，
历任研究员，高级研究
员，2012年1月至2013
年6月任国泰金鹰增长
证券投资基金、国泰中
小盘成长股票型证券投
资基金（LOF）的基金
经理助理，2013年6月
至2014年7月任国泰中
小盘成长股票型证券投
资基金的基金经理，20
14年3月起兼任国泰价
值经典混合型证券投资
基金（LOF）（原国泰
价值经典股票型证券投
资基金（LOF））的基
金经理，2015年1月起
兼任国泰新经济灵活配
置混合型证券投资基金
的基金经理,2015年5月
起兼任国泰金鹰增长混
合型证券投资基金（原
国泰金鹰增长证券投资
基金）的基金经理，20
15年8月起兼任国泰互
联网+股票型证券投资
基金的基金经理。
5金经
理
彭凌
志
本基
金的
基金
经理
、国
泰互
联网+
股票
的基
金经
理
2015-12-01 -
8年
硕士研究生。2002年7
月至2004年7月在上海
良友集团有限责任公司
任资产管理部科员，20
04年9月至2007年3月在
上海交通大学学习，20
07年3月至2015年8月在
平安资产管理有限责任
公司任投资经理。2015
年9月加入国泰基金管
理有限公司，2015年12
月起任国泰互联网+股
票型证券投资基金和国
泰新经济灵活配置混合
型证券投资基金的基金
经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定
。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、
《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基
金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合
法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利
益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行
为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及
时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与
公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学
决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
64.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制
度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的
投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交
易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待
所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同
日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的
异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在2015年四季度，证券市场迎来了二、三季度股市连续大幅下跌之后，幅
度较大，持续时间较长的反弹，上证综指的最高反弹幅度超过20%，创业板指的
最高反弹幅度超过40%。
经过两轮恐慌式暴跌，一方面市场整体估值已经下降到相对合理的位置，
另一方面随着国家队的救市行动，市场整体情绪趋于稳定，投资者整体仓位相
对较低，市场具备了反弹的基本条件，而货币政策的持续宽松，使得反弹在201
5年四季度如期而至。
在四季度，我们主要进行了如下两个比较大的操作：首先是我们判断了市
场在9月份开始的反弹持续高度与时间会较长，从而在9月底到10月初持续提升
了基金的仓位；另一方面是经过四季度的反弹，市场整体估值得到显著修复，
部分股票估值水平已经明显偏高。伴随着市场热度的回升，大范围主题炒作氛
围再次出现。我们判断市场风险趋于上升，因此我们在四季度中后期再次降低
了我们的仓位。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2015年第四季度的净值增长率为38.18%，同期业绩比较基准收益
率为9.46%。
74.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们判断宏观经济与过去两年类似，仍将维持在一个相对温和
的状态，货币政策再持续显著宽松的可能性下降。叠加外汇市场上存在的汇率
波动风险，资本市场整体出现趋势性向上的概率下降。
在宏观经济仍温和的背景下，我们更关注处于改革和转型方向上的部分行
业，这些行业存在持续较快增长的迹象；虽然部分主题和行业存在炒作现象，
结构化估值偏高，但另外一些具有良好成长性的行业和优秀企业仍未获得市场
足够的重视，估值仍处于合理偏低的水平。市场结构性投资机会仍然存在。
我们将更加严格甄别选股的产业方向以及估值指标，我们将持续关注和挖
掘未来处于良好发展期的新能源与智能汽车产业、现代农业、智能制造产业、
大数据应用等相关行业和企业带来的长期投资机会。
一如既往地，为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报是我们永远不变的
目标。在追求收益的同时，我们将持续关注风险与价值的匹配度，做好风险控
制。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的
比例(%)
1
权益投资
601,219,772.04 71.24
其中：股票
601,219,772.04 71.24
2
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
84
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
219,271,217.26 25.98
7
其他各项资产
23,501,516.45 2.78
8
合计
843,992,505.75 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业 427,592,730.25 55.99
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 67,045,545.85 8.78
G 交通运输、仓储和邮政业 15,336,449.28 2.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,451,716.00 5.56
J 金融业 - -
K 房地产业 1,070.37 0.00
L 租赁和商务服务业 15,194,156.20 1.99
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 496,320.00 0.06
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 33,101,784.09 4.33
S 综合 - -
9合计 601,219,772.04 78.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002588
史丹利
2,170,266 70,598,752.98 9.24
2 002594
比亚迪
600,000 38,640,000.00 5.06
3 603898
好莱客
1,111,116 37,755,721.68 4.94
4 002104
恒宝股份
1,500,000 35,985,000.00 4.71
5 002179
中航光电
900,057 34,166,163.72 4.47
6 300133
华策影视
1,111,171 33,101,784.09 4.33
7 603883
老百姓
453,380 32,176,378.60 4.21
8 300124
汇川技术
666,600 31,463,520.00 4.12
9 601799
星宇股份
793,754 29,932,463.34 3.92
10 002466
天齐锂业
200,000 28,150,000.00 3.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
105.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据
风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保
值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的
研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资
产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律
法规的规定执行。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1
存出保证金
657,135.96
2
应收证券清算款
22,361,952.05
3
应收股利
-
4
应收利息
44,482.48
5
应收申购款
437,945.96
6
其他应收款
-
117
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
23,501,516.45
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
441,933,629.55
报告期基金总申购份额
18,451,335.45
减：报告期基金总赎回份额
58,496,712.65
报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
401,888,252.35
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基
金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。
12§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同
2、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议
3、关于核准国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金募集的批复
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——
上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年一月二十日
13
