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国泰事件(020023)

国泰事件:2015年第四季度报告

国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
国 泰 事件 驱 动策 略 混合 型 证券 投 资基 金 
2015 年第 4 季度 报 告 
2015 年 12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 日国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年1 月18 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 国泰事 件驱 动混 合 基金主 代码 020023 交易代 码 020023 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 8 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 42,913,134.16 份 投资目 标 深 入 挖 掘 并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 事件性 投资 机会 , 在 积极 把握宏 观经 济和 市场 发展 趋势的 基础上 精选 具有 估值 优势 的公司 股票 进行 投资 , 力 争获取 超越业 绩比 较基 准的 收益 。 投资策 略 本 基 金 通 过 深 入 挖 掘 可 能 对 行 业 或 公 司 的 当 前 或 未 来 价 值产生 重大 影响 的事 件, 在积极 把握 宏观 经济 和市 场发展 趋势的 基础 上, 将事 件性 因素作 为投 资的 主线 , 并 将事件国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 3 驱动投 资策 略贯 彻到 本基 金的投 资管 理中 。 具体而 言, 本基 金的 投资 策略分 三个 层次 : 首 先是 大类资 产配置 , 即 采用 基金 管理 人 的资产 配置 评估 模型 (Melva), 依据对 宏观 经济 、 企业 盈 利、 流 动性、 估值 等相 关 因素的 分 析 判 断 确 定 不 同 资 产 类 别 的 配 置 比 例 ; 其 次 是 行 业 配 置, 即 从估 值水 平和 发展 前景两 个角 度出 发, 注重 事件性 因素对 行业 影响 的分 析, 采取定 性和 定量 分析 相结 合的方 法, 对 行业 进行 优化配 置 和动态 调整 ; 最 后, 在 大 类资产 配置和 行业 配置 的基 础上 , 通过 对影 响上 市公 司当 前及未 来价值 的事 件性 因素 进行 全面的 分析 , 深 入挖 掘受 益于事 件 因 素 或 市 场 估 值 未 能 充 分 体 现 事 件 影 响 的 上 市 公 司 股 票, 在 综 合 考虑 投资 组合 的风险 和收 益的 前提 下, 完成本 基金投 资组 合的 构建 , 并 依据事 件影 响的 深入 对其 进行动 态调整 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数收益率 ×8 0% + 中 证 综 合 债 券 指 数 收 益 率 ×20% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风 险高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金, 低于 股票 型基 金。 基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2015 年 10 月1 日-2015 年12 月31 日) 1. 本期 已实 现收 益 5,184,186.32 2. 本期 利润 16,522,333.83 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 4 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3870 4. 期末 基金 资产 净值 92,720,921.81 5. 期末 基金 份额 净值 2.161 注: (1 ) 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 ( 不含 公允价 值变 动收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 (2) 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后实际 收益 水 平要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 22.23% 2.37% 13.68% 1.34% 8.55% 1.03% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 国泰事 件驱 动策 略混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2011 年 8 月 17 日 至 2015 年 12 月 31 日) 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 5 注:本 基金 的合 同生 效日 为2011 年8 月17 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置 比例符 合合 同约 定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 王航 本基金 的基金 经理 (原国 泰事件 驱动股 票) 、 国 泰金鑫 股票 (原国 泰金鑫 封闭) 、 国泰金 马稳健 混合的 2011-08-17 - 14 硕 士 研 究 生 ,CFA ,曾任职 于南方 证券 有限 公司;2003 年1 月加 盟国 泰基 金管 理 有 限公司; 历任 社 保 111 组合 基金经 理助 理、 国 泰金 鹿 保 本 基 金 和 国 泰 金 象 保 本 基 金经理 助理、 国泰 金马 稳 健 混合的 基金 经理 助理、 国 泰 金 牛 创 新 股 票 的 基 金 经 理 助理;2008 年 5 月至 2012 年1 月任 国泰 金龙 行业 精 选 证券投 资基 金的 基金 经理 , 2010 年 4 月至 2014 年9 月 兼 任 金 鑫 证 券 投 资 基 金 的 基金经 理 , 2011 年8 月起兼国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 6 基金经 理、权 益投资 总监 任 国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合 型证券 投资 基金 ( 原国 泰 事 件 驱 动 策 略 股 票 型 证 券 投 资基金 ) 的 基金 经理,2013 年 9 月至 2015 年 2 月兼任 国 泰 金 龙 行 业 精 选 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ,2014 年 2 月至 2015 年 3 月兼任 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经理 , 2014 年 3 月 起兼 任 国 泰 金 马 稳 健 回 报 证 券 投 资 基金的 基金 经理,2014 年9 月 起 兼 任 国 泰 金 鑫 股 票 型 证券投 资基 金 (原 金鑫 证 券 投 资 基 金 ) 的 基 金 经 理 。 2013 年 9 月至 2014 年3 月 任 投 资 副 总 监 ,2014 年 3 月起任 权益 投资 总监 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ,首 任基 金经 理, 任职日 期为 基 金合同 生效 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 , 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 , 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 控制 风 险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 , 本基金 运作 合法 合规 , 未 发生损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 , 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 , 信息 披 露及时 、 准确 、 完 整, 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产 之间严 格分 开 、 公 平对 待 , 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 , 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心 管理和 健全 内控 体系 ,有 效保障 投资 人的 合法 权益 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期 内,本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金管理公 司公平交 易制度 指导意见 》国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 7 的相关 规定 , 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 , 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有 效控制 , 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易, 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益 输送的 同日 反向 交易 , 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 , 切 实防 范利 益输送 行 为 。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期 内,本基 金与本 基金管理 人所管理 的其他 投资组合 未发生大 额同日 反向交易 。 本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度 , 经济 仍然 维持 低 位运行 态势 , 但强 力的 救 市政策 逐步 发挥 作用 , 在 经历三 季度 大幅波 动后 ,A 股市 场连 续三个 月反 弹, 反弹 基本 围绕各 种主 题展 开, 但力 度逐渐 减弱 , 主 题行情 快速 切换 , 持续 性 普遍较 弱 , 中 小板 和创 业 板表现 明显 好于 大盘 股和 二线蓝 筹股 。 在 经历前 期大 幅震 荡后 , 长 线投资 者 对 A 股 市场 的信 心恢复 还需 要一 定的 时间 , 虽 然大 量资 金 在寻求 出路 , 但成 交量 未见 明显放 大 , 可 见观 望气 氛依 然浓厚 , 本基 金四 季度 主要 增持传 媒 、 电子、 新能 源等 行业 。


4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 在2015 年 第四 季度 的净值 增长 率 为22.23%,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为13.68% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 2016 年 将是中国 经济破 局 之年,资本 市场所 面临的 国内国际形 势更为 错综复 杂,供给 侧改革 一方 面通 过创 造新 供给来 满足 人民 日益 增长 的需求 , 无 疑会 给一 些符 合 转型方 向和 真 正有竞 争力 的企 业创 造做 大做强 的机 会 ; 但 一方 面 落后产 能的 出清 势必 带来 阵痛 , 此 外, 预 期美元 在 16 年的 持续 加 息,在 一定 程度 上制 约了 中国货 币政 策腾 挪的 空间 。A 股存 量博 弈 的现状 难以 改变 , 走势 大概 率会宽 幅区 间震 荡 , 趋 势性 机会还 难以 出现 。 但从 宏观 政策上 看 , 货币政 策依 旧宽 松 , 保 增 长成为 政策 重点 , 财政 政 策有望 加码 , 基本 面良 好 的公司 随着 业绩 兑现 , 其 投资 价值 也将 逐 步显现 , 因 此 在做 好仓 位 控制的 前提 下 , 精 选基 本 面良好 、 估值 合 理的个 股是 今年 组合 管理 的重点 。 2016 年我 们重 点关注 两类 投资机 会, 一是 行业 景气 度 较高ROE 中 枢持 续上 行的 的环保 、 传媒 、 医 疗服 务、 智能 制 造等部 分产 业趋 势仍 然向 好的成 长行 业 ; 二 是估 值 和成长 性匹 配度 较好的 二线 蓝筹 ,此 类个 股在经 过调 整后 的估 值趋 于合理 甚至 低估 。 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 8 4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 无。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 81,343,153.54 85.73 其中: 股票 81,343,153.54 85.73 2 固定收 益投 资 7,790.40 0.01 其中: 债券 7,790.40 0.01 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,446,115.13 14.17 7 其他各 项资 产 86,811.99 0.09 8 合计 94,883,871.06 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) A 农、林 、牧 、渔 业 299,064.00 0.32 B 采矿业 - - C 制造业 46,937,953.94 50.62 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 9 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 2,645,699.91 2.85 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 20,219,305.32 21.81 J 金融业 - - K 房地产 业 889,266.00 0.96 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 269,440.00 0.29 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 10,082,424.37 10.87 S 综合 - - 合计 81,343,153.54 87.73 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 002466 天齐锂 业 45,265 6,371,048.75 6.87 2 300025 华星创 业 187,927 5,314,575.56 5.73 3 300203 聚光科 技 128,911 4,420,358.19 4.77 4 300236 上海新 阳 110,000 4,240,500.00 4.57 5 000793 华闻传 媒 251,419 3,778,827.57 4.08 6 002425 凯撒股 份 128,616 3,728,577.84 4.02 7 002343 禾欣股 份 59,952 3,639,086.40 3.92 8 300292 吴通控 股 85,162 3,602,352.60 3.89 9 300299 富春通 信 76,132 3,583,533.24 3.86 10 300113 顺网科 技 29,878 3,028,732.86 3.27 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 10 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 7,790.40 0.01 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 7,790.40 0.01 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 110031 航信转 债 60 7,790.40 0.01 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 11 5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 , 本基 金将 根据 风 险管理 的原 则, 以套 期保 值为 主要 目 的, 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交 易活跃 的期 货合 约。 本基金 在进 行股 指期 货投 资时 , 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究, 并结 合 股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。 本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 , 通 过资 产 配置 、 品 种 选择, 谨慎 进行 投资 ,以 降低投 资组 合的 整体 风险 。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执 行。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查 或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之 外的情况。 5.11.3 其他 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 77,356.47 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,154.86 5 应收申 购款 6,300.66 6 其他应 收款 - 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 12 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 86,811.99 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 110031 航信转 债 7,790.40 0.01 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 流通受 限情 况说明 1 300025 华星创 业 5,314,575.56 5.73 重大事 项 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 42,280,185.74 报告期 基金 总申 购份 额 3,875,257.60 减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 3,242,309.18 报告期 基金 拆分 变动 份额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 42,913,134.16 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,287,994.45 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 13 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 19,287,994.45 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 (% ) 44.95 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告 期内 ,本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 交易本 基金 。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1、国 泰事 件驱 动策 略混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 2、国 泰事 件驱 动策 略混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 3、关 于核 准国 泰事 件驱 动 策略股 票型 证券 投资 基金 募集的 批复 4、报 告期 内披 露的 各项 公 告 5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件 8.2 存放地 点 本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉 昱大 厦16 层-19 层。 本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号 院1 号 楼。 8.3 查阅方 式 可咨询 本基 金管 理人 ;部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。 客户服 务中 心电 话: (021 )31089000 ,400-888-8688 客户投 诉电 话: (021 )31089000 公司网 址:http://www.gtfund.com 国泰事件驱动策略混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 14 国 泰基 金管理 有限 公司 二 〇一 六年一 月二 十日