东 方 红 睿 元三 年 定 期 开放 灵 活 配 置混 合 型
发 起 式 证 券投 资 基 金2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月20 日
东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，但
不保证 基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 睿元 混合
基金主 代码 000970
前端交 易代 码 000970
基金运 作方 式
契约型 ， 本 基金 以定 期开 放方式 运作 ， 即 采取 在封 闭
期内封 闭运 作、 封闭 期与 封闭期 之间 定期 开放 的运 作
方式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 672,005,921.82 份
投资目 标
本基金 以追 求绝 对收 益为 目标， 在有 效控 制投 资组 合
风险的 前提 下， 追求 资产 净值的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在中 国经 济增 长模 式转型 的大 背景 下， 寻找 符
合经济 发展 趋势 的行 业， 积极把 握由 新型 城镇 化、 人
口结构 调整 、 资 源环 境约 束、 产 业升 级、 商 业模 式 创
新等大 趋势 带来 的投 资机 会，挖 掘重 点行 业中 优个
股， 自 下而 上精 选具 有核 心竞争 优势 的企 业， 分享 转
型期中 国 经 济增 长的 成果 ， 在控 制风 险前 提下 ， 追 求
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 为三 年期银 行定 期存 款利 率 （ 税
后） 。 每个 封闭 期的 业绩 比 较基准 为该 封闭 期起 始日
前最近 一个 开放 期最 后一 个开放 日的 三年 期银 行定东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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期存款 利率 ， 第 一个 封闭 期的业 绩比 较基 准为 认购 期
间最后 一个 认购 日的 三年 期银行 定期 存款 利率 ， 封 闭
期内业 绩比 较基 准不 因央 行基准 利率 的调 整做 调整 ；
每个开 放期 的业 绩比 较基 准同前 一个 封闭 期的 业绩
比较基 准， 开放 期内 业绩 比较基 准不 因央 行基 准利 率
的调整 做调 整。
风险收 益特 征
本基金 是一 只特 殊的 开放 式基金 ， 以 定期 开放 方式 运
作， 每 个封 闭期 的期 限为 三年， 在封 闭期 内不 办理 申
购与赎 回业 务， 相对 于一 般的开 放式 基金 其流 动性 较
差。
本基金 是一 只混 合型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 收益 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 56,394,520.88
2.本期 利润
156,928,538.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2335
4.期末 基金 资产 净值 983,532,352.09
5.期末 基金 份额 净值 1.464
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 19.02% 1.42% 0.69% 0.01% 18.33% 1.41%
注：过 去三 个月 指2015 年10 月1 日－2015 年 12 月 31 日。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： （1 ）截 止日 期 为2015 年 12 月31 日。
（2 ） 本基 金合 同于2015 年 1 月21 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一年 。
（3 ） 本基 金建 仓 期6 个 月 ， 即 从 2015 年1 月21 至 2015 年7 与20 日， 建仓 期 结束时 各项 资产 配
置比例 均符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨达治
本 基 金 基
金 经 理 ，
兼 任 公 司
董 事 总 经
理 、 公 募
权 益 投 资
部 总 监 、
2015 年1 月
21 日
- 14 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司证券投
资业务总部研究员；
东方基金有限责任公
司研究部研究员；东
方证券股份有限公司
资产管理业务总部投东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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权 益 研 究
部 总 监 、
东 方 红 中
国 优 势 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 京 东 大
数 据 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
资经理；上海东方证
券资产管理有限公司
投资部投资经理、研
究部副总监兼投资经
理、执行董事；现任
公司董事总经理、公
募权益投资部总监、
权益研究部总监兼东
方红睿元混合、东方
红中国优势混合、东
方红京东大数据混合
基金经理。具有基金
从 业资 格， 中国 国籍 。
林鹏
本 基 金 基
金 经 理 ，
兼 任 上 海
东 方 证 券
资 产 管 理
有 限 公 司
执行董
事 、 东 方
红 睿 丰 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 睿 阳 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 领 先 精
选 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 东
方 红 稳 健
精 选 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
东 方 红 睿
逸 定 期 开
放 混 合 型
发 起 式 证
2015 年1 月
23 日
- 18 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司研究所
研究员、资产管理业
务总部投资经理；现
任上海东方证券资产
管理有限公司执行董
事兼任东方红睿丰混
合、 东 方红 睿阳 混合、
东方红睿元混合、东
方红领先精选混合、
东方红 稳 健 精 选 混
合、东方红睿逸定期
开放混合基金经理。
具有基金从业资格，
中国国 籍。 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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券 投 资 基
金 基 金 经
理
刚登峰
本 基 金 基
金 经 理 ，
兼 任 东 方
红 睿 丰 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 睿 阳 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投资基
金 、 东 方
红 策 略 精
选 灵 活 配
置 混 合 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 、 东 方
红 优 势 精
选 灵 活 配
置 混 合 型
发 起 式 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2015 年7 月
3 日
- 7 年
硕士，曾任东方证券
股份有限公司资产管
理业务总部研究员、
上海东方证券资产管
理有限公司研究部高
级研究员、投资经理
助理，资深研究员、
投资主办人；现任东
方红睿丰混合、东方
红睿阳混合、东方红
睿元混合、东方红 策
略精选混合、东方红
优势精选混合基金经
理。具有基金从业资
格，中 国国 籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易 行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 市场 出现 触底 反弹 的走势 ，以 中小 创为 代表 的所谓 成长 股板 块反 弹强 劲，市 场表 现出
今年二 季度 股灾 前的 疯狂 状态。 虽然 我们 在上 证 3000 点以 下进 行了 加仓 ， 但 总 体持仓 结构 偏向 于
二线蓝 筹股 ，因 此基 金净 值回升 的节 奏基 本与 沪 深300 接 近。
本季度 除了 创业 板出 现强 劲反弹 外， 一个 新的 特点 是保险 资金 频频 举牌 上市 公司， 对多 家公
司的股 权争 夺愈 演愈 烈， 成为市 场活 跃的 一个 重要 组成部 分。 虽然 部分 险资 的投资 行为 颇受 争议 ，
但我们 认为 ，保 险资 金加 大买入 上市 公司 的股 权可 能是一 个标 志性 的事 件。 这说明 原先 存留 于实
业、信 托等 领域 的资 金在 “资产 荒” 的大 背景 下， 为寻求 相对 高的 收益 率， 开始选 择进 入原 先视
为高风 险的 权益 市场 。部 分蓝筹 股因 其稳 定的 业绩 ，较高 的分 红率 而率 先成 为这部 分资 金选 择的
对象。 未来 ，一 方面 ，低 估值的 蓝筹 品种 可能 因其 稀缺性 而提 升估 值水 平； 另一方 面， 低估 值、
股权分 散的 一些 公司 也会 重新考 虑过 去重 融资 、轻 回报的 态度 ，进 而逐 渐开 始考虑 股东 回报 。这
都有利 于行 业 龙 头、 绩优 蓝筹重 新获 得市 场青 睐。
对2016 年 ， 我 们将 会继 续 坚持价 值投 资的 理念 ， 力 求选择 优秀 公司 长期 持有 ， 赚 公司 成长 的
钱。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.464 元， 份 额累 计净 值为1.464 元。 本报 告期，
本基金 净值 增长 率 为19.02% ，业 绩比 较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 为发 起式 基金 ，基 金合同 生效 未满 三年 ，不 适用《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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法》第 四十 一条 第一 款的 规定。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 832,009,639.19 83.58
其中： 股票
832,009,639.19 83.58
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
162,846,946.52 16.36
8 其他资 产
615,296.99 0.06
9 合计
995,471,882.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,408,402.70 0.65
B 采矿业 - -
C 制造业 644,209,216.11 65.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 29,921,937.64 3.04
G 交通运 输、 仓储 和邮 政 业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 77,088,695.45 7.84
K
房地产 业
59,901,285.08 6.09
L
租赁和 商务 服务 业
14,370,710.00 1.46
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 832,009,639.19 84.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002415 海康威 视 2,822,445 97,063,883.55 9.87
2 600066 宇通客 车 3,813,892 85,774,431.08 8.72
3 600276 恒瑞医 药 1,587,198 77,963,165.76 7.93
4 000651 格力电 器 3,114,319 69,605,029.65 7.08
5 000002 万
科Ａ 2,451,956 59,901,285.08 6.09
6 002475 立讯精 密 1,629,704 52,069,042.80 5.29
7 601318 中国平 安 1,217,446 43,828,056.00 4.46
8 600309 万华化 学 2,416,714 43,138,344.90 4.39
9 600271 航天信 息 537,539 38,412,536.94 3.91
10 000538 云南白 药 472,449 34,309,246.38 3.49
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称 持仓量 （买/ 卖） 合约市 值 （元） 公允价 值变 动（ 元） 风险说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
股指期 货投 资本 期收 益（ 元） 987,480.00
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元） -
注：本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 股指 期货 空头 的合约 价值 主要
与股票 组合 的多 头价 值相 对应。 管理 人通 过动 态管 理股指 期货 合约 数量 ，以 萃取相 应股 票组 合的
超额收 益。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 国债 期货 以套 期保值 为目 的， 以回 避市 场风险 。故 国债 期货 空头 的合约 价值 主要
与债券 组合 的多 头价 值相 对应。 基金 管理 人通 过动 态管理 国债 期货 合约 数量 ，以萃 取相 应债 券组
合的超 额收 益。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.11 投 资组 合 报告 附注
5.11.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 547,422.53 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 67,874.46
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 615,296.99
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转债 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000002 万
科Ａ 59,901,285.08 6.09 重大事 项停 牌
2 600271 航天信 息 38,412,536.94 3.91 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 672,005,921.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 672,005,921.82
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,854,466.75
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.47
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份
额占基
金总份
额比例
（%）
发起
份额
承诺
持有
期限
基金管 理人 固有
资金
9,854,466.75 1.47 9,854,466.75 1.47 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 985,491.67 0.15 985,491.67 0.15 3 年
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 49,261.08 0.01 49,261.08 0.01 3 年
合计 10,889,219.50 1.62 10,889,219.50 1.62 3 年
注：上述表格 内“占基 金 总份额比例” 计算保留 到 小数点后两位 ，小数点 两 位以后的部 分四舍五
入，故 分项 之和 与合 计项 之间存 在尾 差。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 东 方红睿 元三 年定 期开 放灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金的 文
件； 东方红睿元混合 2015 年第 4 季 度报告
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2 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 合同 》；
3 、《 东方 红睿 元三 年定 期 开放灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2016 年 1 月20 日
