华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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华宝 兴业 新机 遇灵 活配 置混 合型 证券 投资
基金 （LOF ）2015 年第4 季度 报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月19 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华宝新机遇混合
场内简称 新机遇
基金主代码 162414
交易代码 162414
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2015 年 6 月11 日
报告期末基金份额总额 455,899,966.07 份
投资目标
在严格控制风险的前提下， 本基金通过大类资产间的
灵活配置和多样的投资策略， 追求超越业绩比较基准
的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
1 、大类资产 配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略， 通过宏观策略
研究， 综合考虑宏观经济、 国家财政政策、 货币政策、
产业政策、 以及市场流动性等方面因素， 对相关资产
类别的预期收益进行动态跟踪， 决定大类资产配置比
例。
2 、股票投资 策略
本基金采取积极的股票选择策略， 将 “自上而下” 的
行业配置策略和 “自下而上” 的股票精选策略相结合，
根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断， 进行投华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定增值。
3 、固定收益 类投资工具投资策略
本基金将投资于债券、 货币市场工具和资产支持证券
等固定收益率投资工具， 以有效利用基金资产， 提高
基金资产的投资收益。
4 、权证投资 策略
本基金将在严格控制风险的前提下， 主动进行权证投
资。 基金权证投资将以价值分析为基础， 在采用数量
化模型分析其合理定价的基础上， 把握市场的短期波
动， 进行积极操作， 在风险可控的前提下力争实现稳
健的超额收益。
5 、股指期货 投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。 本基金将通过对证券市场和期货市场
运行趋势的研究， 采用流动性好、 交易活跃的期货合
约， 并充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险性
特征。
6 、资产支持 证券投资策略
本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并
进行分散投资，以降低流动性风险。
7 、其他金融 工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品， 基金管理人将根据监管机构的规定及本基金
的投资目标， 制定与本基金相适应的投资策略、 比例
限制、信息披露方式等。
业绩比较基准 1 年期银行定 期存款基准利率（税后）+3%
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金， 高于债券型基金、 货币市场基
金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 3,895,524.47
2. 本期利润
13,569,271.03
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0293
4. 期末基金 资产净值 469,077,034.44
5. 期末基金 份额净值 1.0289 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.89% 0.13% 1.15% 0.01% 1.74% 0.12%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
（2015 年 6 月 11 日至 2015 年 12 月 31 日）
注：1 、本基 金基金合同生效 于 2015 年 6 月11 日 ，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2 、 按照基金合同的规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例
符合基金合同的有关约定。截至 2015 年12 月 11 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
蔡目荣 国内投资 2015 年 6 月 - 12 年 硕士。 曾在金信研究、华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
兴业多策
略股票、
华宝资源
优选混合
基金经理
11 日 国 金 证 券 股 份 有 限 公
司从事研究工作，
2008 年 6 月 进入华宝
兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 先 后 担 任 高 级 分
析 师 、 研 究 部 总 经 理
助 理 、 基 金 经 理 助 理
和交易员的职务。
2012 年 8 月 起任华宝
兴 业 资 源 优 选 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年 6 月起任
华 宝 兴 业 新 机 遇 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经理。2015
年11 月任华 宝兴业多
策 略 增 长 开 放 式 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年 3 月 起任国内
投资部副总经理。
李栋梁
本基金经
理经理、
华宝兴业
宝康债
券、华宝
兴业增强
收益债
券、华宝
新价值混
合基金经
理
2015 年10 月
16 日
- 12 年
硕 士 。 曾 在 国 联 证 券
有 限 责 任 公 司 、 华 宝
信 托 有 限 责 任 公 司 和
太 平 资 产 管 理 有 限 公
司 从 事 固 定 收 益 的 研
究和投资，2010 年 9
月 加 入 华 宝 兴 业 基 金
管 理 有 限 公 司 担 任 债
券分析师，2010 年12
月至2011 年6 月任华
宝 兴 业 宝 康 债 券 基 金
经理助理，2011 年 6
月 起 担 任 华 宝 兴 业 宝
康债券基金经理，
2014 年10 月 起兼任华
宝 兴 业 增 强 收 益 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2015 年 10 月兼
任 华 宝 兴 业 新 机 遇 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 （LOF ） 和华宝
兴 业 新 价 值 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。
注：1 、任职 日期以及离任日期均以基金公告为准。 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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2 、证券从业 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》 及其各项实施细则、 《华宝 兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 基金合同》 和
其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异 常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析
2015 年 1-11 月份，固定资产投资完成额同比增长 10.2% ，1-11 月份固定 资产投资增速持续
下滑，2 季度 和 4 季度固 定资产投资增速有所稳定， 但是 1 季度和 3 季 度持续下滑。 分行业来看，
制造业投资完成额同比增速下降至 8.4% ， 房地产开发投资完成额同比增速下降至 1.3%； 制造业投
资增速 和房地产投资增速降幅持续下滑， 基建投资增速总体较为稳定。1-11 月份 出口金额同比下
降 3%，出口 增速在 3 、4 季度再度下滑；1-11 月 份进口金额同比下降 15.1% ，进口增 速较低表明
内需很不乐观。1-11 月 份社会消费品零售总额同比增长 11.2% ，名义和 实际消费增速稳中有升。
物价水平低于市场预期，7 、8 月份 物价水平受到猪肉的影响上涨有所加快， 进入 4 季度物价水 平
再度下降，11 月份CPI 为 1.5% ，1-11 月份 CPI 为 1.4% 。 为 了应对经济的下滑和因贬值导致的资华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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金外流，4 季 度央行再度降低存贷款基准利率，同时降低存款准 备金率。3 、4 季度 金融数据有所
改善，M2 增 速提升， 但是表外融资持续压缩， 信贷在社会融资总量的占比不断提高， 信贷中除了
居民房贷持续增长之外， 企业中长期贷款投放较差。10 月 份以来利率债和中高等级信用债收益率
持续下行，11 月份新股重 启推动利率债和中高等级信用债收益率短期快速反弹， 新股重启的冲击
结束之后债券收益率继续下降，其中利率债和中高等级信用债均创年内新低。对于低等级信用债
来说，由于信用事件频发，低等级信用债分化加剧，信用恶化的行业和个券收益率上升较多，信
用分化明显。4 季度股票 持续反弹，创业板反弹幅度较大，可转 债走势和股票基本一致，转债供
给的重启以及部分转债正股接近赎回价，转债整体的转股溢价率持续压缩。4 季度 期间，以美联
储加息推迟为契机，全球市场风险偏好持续提高。国内市场，以创业板为代表的中小市值股票再
次成为市场的亮点，壳收购和产业资本入市的逻辑卷土重来。美联储加息后，人民币贬值的压力
凸显，央行降准预期落空，股债面临调整压力。季末，保险资金举牌提升了地产，商业等二线蓝
筹的市场价值，加剧了全市场“资产慌”的预期。
2015 年 4 季 度新机遇混合型基金提高了利率债的投资比例， 提高了信用债的投资比例， 提高
了股票的配置比例。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为 2.89% ，同期业绩比较基准收益率为
1.15% ，基金 表现领先基准 1.74% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资 产的比例（% ）
1 权益投资 34,314,752.06 7.26
其中：股票
34,314,752.06 7.26
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
71,705,450.00 15.18
其中：债券
71,705,450.00 15.18 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
180,000,000.00 38.11
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备 付金合计
39,050,874.15 8.27
8 其他资产
147,295,600.15 31.18
9 合计
472,366,676.36
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 635,067.09 0.14
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 222,304.44 0.05
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 369,988.32 0.08
J 金融业 18,320,000.00 3.91
K
房地产业
14,658,000.00 3.12
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.02
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 34,314,752.06 7.32
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601398 工商银行 4,000,000 18,320,000.00 3.91 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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2 000002 万科 A 600,000 14,658,000.00 3.12
3 603996 中新科技 16,729 494,174.66 0.11
4 300493 润欣科技 7,248 299,632.32 0.06
5 002780 三夫户外 3,566 222,304.44 0.05
6 300492 山鼎设计 6,219 109,392.21 0.02
7 300490 华自科技 7,127 93,292.43 0.02
8 002777 久远银海 4,264 70,356.00 0.01
9 002778 高科石化 5,600 47,600.00 0.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,057,000.00 6.41
其中：政策性金融债 30,057,000.00 6.41
4 企业债券 11,365,450.00 2.42
5 企业短期融资券 30,050,000.00 6.41
6 中期票据 - -
7 可转债 233,000.00 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,705,450.00 15.29
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150419 15 农发 19 300,000 30,057,000.00 6.41
2 126018 08 江铜债 115,000 11,365,450.00 2.42
3 041561039
15 珠海水
务 CP001
100,000 10,049,000.00 2.14
4 011599760
15 扬农化
工 SCP001
100,000 10,017,000.00 2.14
5 011598152
15 灵山
SCP009
100,000 9,984,000.00 2.13
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金未 投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
工商银行于 2015 年 2 月 28 日收到中国银行间市场协会的自律处分。由于公司作为债务融资
工具 “13 浙 建投 MTN001”主承销商， 在获知发行人浙江省建设投资集团有限公司整合下属子公司
少数股 东权 益事项 后未 及时组 织召 开持有 人会 议，违 反了 相关的 规定 。经自 律处 分会议 审 定 ， 给
予工商银行诫 勉谈话处分，并处责令改正。
本 基 金管 理人 通 过对 上述 上 市公 司进 行 进一 步了 解 和分 析， 认 为上 述处 分 不会 对公 司的投资
价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述股票的投资判断未发生改变。
报 告 期内 ，本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 其余 九名 证 券的 发行 主 体没 有被 监 管部 门立 案调查或
在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 46,534.62 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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2 应收证券清算款 146,571,817.88
3 应收股利 -
4 应收利息 533,405.28
5 应收申购款 143,842.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 147,295,600.15
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万科 A 14,658,000.00 3.12 重大资产重组
2 002778 高科石化 47,600.00 0.01 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 509,672,567.49
报告期期间基金总申购份额 118,103,085.82
减: 报告期期 间基金总赎回份额 171,875,687.24
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 455,899,966.07
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 华宝新机遇混合 2015 年第 4 季度报告
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§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
根据基金管理人于 2015 年 11 月 21 日发布的 《华 宝兴业基金管理有限公司关于旗下部分开放
式基金基金份额净值计算位数变更及修改基金合同、 托管协议的公告》 ， 自 2015 年 11 月23 日起 ，
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金 （LOF ） 的基金份额净值由保留至小数点后 3 位修 改
为保留至小数点后 4 位 ， 《基金合同》和《托管协议》也已进行了相应的修改。
§9 备查文件 目录
9.1 备 查 文 件 目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）基金 合同；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）招募 说明书；
华宝兴业新机遇灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）托管 协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托 管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016 年1 月21 日
