东 方 新 思 路灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年一月二十日
东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方新 思路 灵活 配置 混合
基金主 代码 001384
交易代 码 001384
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,012,908,049.31 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极灵 活
的资产 配置 和组 合精 选， 充分把 握市 场机 会， 追
求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 结合 宏观 经济 因素 、 市场估 值因 素、 政 策
因素、 市场 情绪 因素 等分 析各类 资产 的市 场趋 势
和收益 风险 水平， 进而 对 股票、 债 券和 货币 市场
工具等 类别 的资 产进 行动 态调整 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 基准 利率（ 税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票
型基金 ，属 于中 等风 险水 平的 投 资品 种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
东方新 思路 灵活 配置 混
合A
东方新 思路 灵活 配置
混合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001384 001385
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 602,723,288.06 份 410,184,761.25 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
东方新 思路 灵活 配置 混 合A
东方新 思路 灵活 配置混
合 C
1． 本 期已 实现 收益 46,122,051.73 29,895,384.95
2．本 期利 润 171,168,145.44 111,906,978.99
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.2657 0.2618
4．期 末基 金资 产净 值 586,397,870.38 397,940,741.97
5．期 末基 金份 额净 值 0.9729 0.9701
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变 动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方新思路灵活配置混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
35.96% 2.47% 1.44% 0.02% 34.52% 2.45%
东方新思路灵活配置混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
35.77% 2.47% 1.44% 0.02% 34.33% 2.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注 ：本 基金 基金 合同 于 2015 年6 月25 日 生效 ，建仓 期 为 6 个 月， 建仓 期结束 时各 项资 产配
置比例 符合 合同 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张洪建 （先
生）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月25 日
- 6 年
清华大 学物 理学 博士 ，6 年
证券从 业经 历， 曾 任银 联 商
务创新 业务 部专 员， 平 安 证
券综合 研究 所TMT 行业 研 究
员。 2012 年 5 月加 盟东 方 基
金管理 有限 责任 公司， 曾 任
权益投 资部 电子 、 传媒 、 家
用电器、 电气 设备 行业 研 究
员， 东方 核心 动力 股票 型 开东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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放式证 券投 资基 金 （于2015
年 7 月 31 日 更名 为东 方 核
心动力混合型证券投资基
金） 基金 经理 助理 。 现 任 东
方策略成长股票型开放式
证券投 资基 金 （于2015 年8
月7 日更 名为 东方 策略 成 长
混合型开放式证券投资基
金） 基金 经理 、 东 方龙 混 合
型开放式证券投资基金基
金经理、 东方 新思 路灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理、 东方 创新 科技 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
姚航 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月25 日
- 11 年
中国人民大学工商管理硕
士，11 年 证券 从业 经历 。 曾
就职于嘉实基金管理有限
公司运 营部 。2010 年 10 月
加盟东方基金管理有限责
任公司 ，曾 任债 券交 易员 、
东方金账簿货币市场证券
投资基 金基 金经 理助 理、 东
方多策略灵活配置混合型
证券投 资基 金基 金经 理， 现
任东方金账簿货币市场证
券投资 基金 基金 经理、 东 方
保本混合型开放式证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 策
略灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 新 思
路灵活配置混合型证券投
资基金 基金 经理、 东方 赢 家
保本混合型证券投资基金
基金经 理、 东 方金 元宝 货 币
市场基 金基 金经 理。
王然 （ 女士 ）
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月25 日
- 7 年
北京交通大学产业经济学
硕士，7 年证 券从 业经 历 ，
曾任益 民基 金交 通运 输、 纺
织服装、 轻工 制造 行业 研 究
员。 2010 年 4 月加 盟东 方 基
金管理 有限 责任 公司， 曾 任
权益投 资部 交通 运输、 纺 织
服装、商业零售行业研究
员， 东方 策略 成长 股票 型 开
放式证 券投 资基 金 （于2015东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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年8 月7 日更 名为 东方 策 略
成长混合型开放式证券投
资基金 ） 基金 经理 助理 ， 现
任东方保本混合型开放式
证券投 资基 金基 金经 理、 东
方策略成长股票型开放式
证券投 资基 金 （于2015 年8
月7 日更 名为 东方 策略 成 长
混合型开放式证券投资基
金） 基金 经理 、 东 方新 兴 成
长混合型证券投资基金基
金经理、 东方 新思 路灵 活 配
置混合型证券投资基金基
金经理、 东方 赢家 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：① 此处 的任 职日 期和 离任日 期分 别指 根据 公司 决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其 各项 实施 准则 、《 东方 新思路 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运作基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部 控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优 先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 市场 经历 场外 清理配 资、 场内 缩紧 两融 、投资 人整 体降 仓三 轮调 整，场 内资 金持
续外流 ，杠 杆比 例不 断下 降， 在 9 月 中旬 市场 杠杆 及参与 者仓 位均 降至 阶段 性低点 。市 场呈 现持
续下跌 走势 ， 创 业板 指、 中小板 指、 上证 综指 分别 下跌 27.14% 、26.57% 、28.63% 。 其中 政府 救市
对指数 权重 股的 影响 使得 指数有 所失 真， 反映 市场 整 体跌幅 的万 得 全A 指 数报 告期内 下 跌32.92% 。
报告期 内， 本基 金调 整持 仓结构 ，加 大医 药、 传媒 、商贸 、纺 织服 装等 防御 性品种 的配 置，
阶段性 降低 仓位 ，但 净值 回撤幅 度仍 较大 。9 月中 旬，伴 随市 场杠 杆清 理接 近尾声 ，参 与者 仓位
降至阶 段性 低点 ，市 场上 行机会 大于 下行 风险 ，本 基金在 新能 源、 信息 技术 、传媒 等领 域积 极布
局，转 为中 高仓 位运 作。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年10 月1 日起 至 2015 年 12 月 31 日 ， 本 基金A 类净值 增长 率 为35.96% ， 业绩比 较基 准
收益率 为1.44% ，高 于业 绩比较 基 准 34.52%; 本基 金C 类 净值 增长 率 为35.77% ，业 绩比 较基 准收
益率 为1.44% ， 高于 业绩 比较基 准 34.33% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从经济 基本 面看 ，宏 观经 济依然 处于 弱势 格局 ，传 统发展 模式 面临 瓶颈 ，战 略新兴 产业 基数
较小， 对整 体经 济影 响较 小，下 半年 经济 稳增 长压 力较大 。中 国经 济转 型仍 是未来 长周 期的 主旋
律，新 兴产 业政 策有 望加 码，行 业之 间的 结构 分化 有望加 大。 东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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市场层 面， 房地 产市 场疲 软、市 场无 风险 收益 率下 行，证 券市 场吸 引力 持续 上升， 居民 大类
资产配 置向 权益 类资 产转 移的趋 势持 续加 强 。 资 金 层面 ， 市 场流 动性 充裕 ， 去杠杆 进程 接近 尾声 ，
下行空 间有 限。 但疲 弱的 宏观经 济对 市场 整体 估值 带来压 力， 经济 微观 层面 的结构 性分 化将 持续
影响市 场投 资方 向， 业绩 高增长 的新 兴产 业仍 是市 场超额 收益 的主 要来 源， 从方向 上看 ，以 信息
技术、 新能 源、 生物 技术 、互联 网 、 新材 料为 核心 的战略 新兴 产业 是我 们主 要投资 方向 。
本基金 将立 足产 业发 展方 向、 公 司基 本面 ， 寻 找中 国 经济转 型中 具有 核心 竞争 力的龙 头企 业，
以合适 的价 格买 入优 质企 业，为 持有 人创 造稳 定、 持续的 投资 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金持 有人数 低 于200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 917,606,701.25 91.99
其中： 股票
917,606,701.25 91.99
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
78,044,948.95 7.82
7 其他资 产
1,898,843.15 0.19
8 合计
997,550,493.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 13,908,692.46 1.41
C 制造业 594,524,883.21 60.40
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - - 东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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F 批发和 零售 业 29,637,521.80 3.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 13,474,955.08 1.37
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
45,495,956.00 4.62
J 金融业 - -
K 房地产 业 24,588,000.00 2.50
L 租赁和 商务 服务 业 36,848,000.00 3.74
M 科学研 究和 技术 服务 业 85,786,051.04 8.72
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 10,105,252.62 1.03
R 文化、 体育 和娱 乐业 63,237,389.04 6.42
S 综合 - -
合计 917,606,701.25 93.22
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300232 洲明科 技 2,213,685 86,621,494.05 8.80
2 300012 华测检 测 3,488,656 85,786,051.04 8.72
3 000681 视觉中 国 1,663,704 63,237,389.04 6.42
4 300306 远方光 电 2,705,896 61,532,075.04 6.25
5 600105 永鼎股 份 2,250,950 51,794,359.50 5.26
6 002665 首航节 能 1,539,115 46,943,007.50 4.77
7 000050 深天马 Ａ 2,170,000 46,025,700.00 4.68
8 002055 得润电 子 1,099,999 42,525,961.34 4.32
9 300005 探路者 1,799,872 41,217,068.80 4.19
10 002183 怡 亚 通 800,000 36,848,000.00 3.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的 股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体没 有被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 投资 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,689,923.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,785.21
5 应收申 购款 194,134.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,898,843.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300306 远方光 电 61,532,075.04 6.25 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方新 思路 灵活 配置 混 合A 东方新 思路 灵活 配置 混 合C
报告期 期初 基金 份额 总额 673,217,890.89 438,101,923.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 70,177,484.37 68,288,770.23
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 140,672,087.20 96,205,932.90
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 602,723,288.06 410,184,761.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有 本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 新思 路灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
二、《 东方 新思 路灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 东方新思路灵活配置混合 2015 年第 4 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费 后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年1 月20 日
