东 方 利 群 混合 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2015
年第4 季 度报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年一月二十日
东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方利 群混 合
基金主 代码 400022
交易代 码 400022
前端交 易代 码 400022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月17 日
报告 期 末基 金份 额总 额 1,738,278,589.96 份
投资目 标
努力把 握市 场趋 势， 在适 当范围 内灵 活的 进行 资产 配
置调整 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下， 谋求 本基 金资 产
的保值 增值 ， 分 享经 济发 展的成 果， 提供 全面 超越 通
货膨胀 的收 益回 报。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 的大 类资产 配置 与自 下而 上的
个股选 择相 结合 的投 资策 略。
业绩比 较基 准 同期三 年期 人民 币定 期存 款基准 利率 （税 后）+3%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 但低 于股 票型 基金 ， 属 于
中等风 险水 平的 投资 品种 。
基金 管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,172,054.19
2.本期 利润
13,779,172.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0109
4.期末 基金 资产 净值 2,092,570,881.31
5.期末 基金 份额 净值 1.2038
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.10% 0.05% 1.47% 0.02% -0.37% 0.03%
东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋 （先 生）
本 基 金 基
金 经 理 、
权 益 投 资
部 总 经 理
助 理 、 投
资 决 策 委
员会委 员
2013 年7 月
17 日
- 6 年
对外经济贸易大学经
济学硕 士， 6 年证 券从
业经历 。 2009 年12 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任研
究部金融行业、固定
收益研究、食品饮料
行业、建筑建材行业
研究员，东方龙混合
型开放式证券投资基东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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金基金经理助理、东
方精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理。现任权益投资部
总经理助理、投资决
策委员会委员、东方
利群混合型发起式证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方安心收益保
本混合型证券投资基
金基金经理、东方多
策略灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、东方龙混合型开
放式证券投资基金基
金经理、东方鼎新灵
活配置混合型证券投
资 基金基金经理、东
方核心动力股票型开
放 式 证 券 投 资 基 金
（于 2015 年 7 月 31
日更名为东方核心动
力混合型证券投资基
金）基金经理、东方
新策略灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理、东方精选混合
型开放式证券投资基
金基金 经理 。
徐昀君 （先 生）
本 基 金 基
金 经 理 、
固 定 收 益
部 总 经 理
助理
2015 年3 月
12 日
- 7 年
对外经济贸易大学金
融学硕 士 ，CFA ，FRM，
7 年证 券从 业经 历。 曾
任安信证券资产管理
部研究 员、 投资 经理，
华西证券资产管理部
投资经 理。2013 年 3
月加盟东方基金管理
有限责任公司，曾任
东方安心收益保本混
合型证券投资基金 基
金经理助理、东方稳
健回报债券型证券投
资 基 金 基 金 经 理 助
理、东方安心收益保
本混合型证券投资基东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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金基金经理。现任东
方稳健回报债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、东方强化收益债
券型证券投资基金基
金经理、东方多策略
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理、
东方双债添利债券型
证券基金基金经理、
东方添益债券型证券
投资基金基金经理、
东方利群混合型发起
式证券投资基金基金
经理、 东方 永润18 个
月定期开放债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《 证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 利群混 合型 发起 式证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运作
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 ，无 损害基 金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。
基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ； 对 于债 券一东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 受美 元加 息延 后、央 行降 息带 动无 风险 利率进 一步 下行 影响 ，场 内投资 者风 险偏
好出现 回升 ，叠 加资 产荒 的被动 配置 需求 ，市 场出 现上行 的格 局， 创业 板指 、中小 板指 、上 证综
指分别 上 涨30.32% 、23.81% 、15.93% ，反 映市 场整 体涨幅 的万 得 全A 指 数报 告期内 上 涨 31.01% 。
同时， 债券 市场 收益 率下 行幅度 较大 ，新 股上 市重 启、中 国证 券登 记结 算有 限公司 宣布 调整
债券回 购标 准券 折算 率等 事件对 市场 冲击 有限 ，机 构到期 配置 热情 较高 ，提 前建仓 带动 收益 率快
速下行 。长 端十 年国 债下 行近 40BP ，十 年国 开债 下 行近 60BP 。
报告期 内， 鉴于 本基 金以 绝对收 益为 主， 本基 金权 益投资 以低 位仓 运作 ；债 券方面 以持 有中
短久期 信用 债 为 主， 获得 稳定票 息， 同时 配合 利率 债波段 获取 一定 资本 利得 。在良 好的 风险 控制
之下， 本基 金在 报告 期完 成了绝 对收 益的 目标 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年10 月1 日起 至 2015 年 12 月 31 日 ，本 基金 净值增 长率 为 1.10% ，业 绩比较 基准 收益
率为1.47% ，低 于业 绩比 较基 准 0.37% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从经济 数据 所显 示的 趋势 来看 ， 经 济基 本面 依然 处 于下降 的弱 势之 中 。 在2016 年 ， 中 国制 造东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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业的困 局有 望在 人民 币持 续贬值 中得 到改 善。 同时 供 给侧改 革政 策也 将推 进传 统过剩 产能 的出 清，
经济基 本面 有 望 得到 改善 ；需要 警惕 的是 供给 侧改 革带来 的阵 痛， 使得 经济 呈现前 低后 高走 势的
概率较 大。
市场层 面而 言， 支持2015 年股市 上涨 的几 大因 素均 发生了 一些 变化 ， 无 风险 利率在 央行 连续
降息以 及汇 率的 制约 之下 ，下行 空间 已经 不大 。而 企业盈 利的 改善 需要 等到 下半年 才能 看到 ，因
此我们 对一 季度 市场 持谨 慎态度 。
对于2016 年一 季度 债券 市 场而言 ， 供需 两旺 的背 景 下收益 率有 望再 下一 城 ， 国债 、 地 方债 净
增量将 大幅 提升 ，银 行理 财、保 险的 再配 置压 力较 大。考 虑到 国内 外宏 观经 济不确 定性 增强 、债
券收益 率已 处低 位， 机构 心态可 能较 谨慎 ，预 计债 市难改 震荡 性格 局， 将重 点关注 利率 债的 波段
交易价 值。
本基金 将立 足于 基本 面， 兼顾业 绩成 长与 估值 的合 理性， 寻找 符合 本基 金绝 对回报 策略 的标
的，争 取为 投资 者创 造持 续稳定 的投 资回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金持 有人数 低 于200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,013,632.63 2.00
其中： 股票
42,013,632.63 2.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
849,892,401.80 40.55
其中： 债券
849,892,401.80 40.55
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
831,387,386.99 39.66
其中： 买断 式回 购 的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
150,999,104.40 7.20
8 其他资 产
221,748,521.92 10.58
9 合计
2,096,041,047.74
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,578,000.00 0.27
B 采矿业 - -
C 制造业 23,207,544.51 1.11
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供应
业
- -
E 建筑业 764,359.95 0.04
F 批发和 零售 业 3,120,304.44 0.15
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,515,307.12 0.26
J 金融业 - -
K
房地产 业
2,736,000.00 0.13
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 109,392.21 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
982,724.40 0.05
S 综合 - -
合计 42,013,632.63 2.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000890 法 尔 胜 500,000 6,885,000.00 0.33
2 600549 厦门钨 业 249,926 4,701,108.06 0.22
3 002365 永安药 业 200,000 4,324,000.00 0.21
4 002458 益生股 份 100,000 3,780,000.00 0.18
5 600579 天华院 199,956 3,333,266.52 0.16
6 600050 中国联 通 500,000 3,090,000.00 0.15
7 002336 人人乐 200,000 2,898,000.00 0.14
8 300429 强力新 材 20,000 2,780,000.00 0.13
9 000540 中天城 投 300,000 2,736,000.00 0.13
10 002234 民和股 份 100,000 1,798,000.00 0.09
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 156,260,500.00 7.47
其中： 政策 性金 融债 156,260,500.00 7.47
4 企业债 券 128,297,001.80 6.13
5 企业短 期融 资券 511,950,000.00 24.47
6 中期票 据 51,691,000.00 2.47
7 可转债 1,693,900.00 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 849,892,401.80 40.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150301 15 进出 01 600,000 60,054,000.00 2.87
2 150418 15 农发 18 500,000 51,100,000.00 2.44
3 011599294
15 北 大荒
SCP001
500,000 50,300,000.00 2.40
4 011599526
15 凤 传媒
SCP003
500,000 50,140,000.00 2.40
5 122700 12 来 宾债 400,000 42,820,000.00 2.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未发现存在被 监管部门 立 案调查，或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定 备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 170,277.29
2 应收证 券清 算款 205,911,463.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,666,662.69
5 应收申 购款 118.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 221,748,521.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有 处 于转 股期 的 可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 687,765,184.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,078,034,533.11
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,521,127.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,738,278,589.96
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期基 金管 理人 未持有 过本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
- - - - -
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 10,001,250.00 0.58 10,001,250.00 0.58
自合同生效之
日起不少于3 年
其他 - - - - -
合计 10,001,250.00 0.58 10,001,250.00 0.58 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
一、《 东方 利群 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》
二、《 东方 利群 混合 型发 起式证 券投 资基 金托 管协 议》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。 东方利群混合 2015 年第 4 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资 者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2016 年1 月20 日
