大成睿景灵活配置混合型证券投资基金
2015 年第4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 广发 证 券 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 1 月 20 日
大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成睿 景灵 活配 置混 合
交易代 码 001300
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,854,029,834.24 份
投资目 标
把握中 国经 济转 型期 的成 长股投 资机 会， 本基 金
通过灵 活的 资产 配置 和主 动的投 资管 理， 拓展 大
类资产 配置 空间 ， 在 控制 风险前 提下 为投 资者 谋
求资本 的长 期增 值。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 国家 经济 政策、 股
票市场 风险 、 债 券市 场整 体收益 率曲 线变 化和 资
金供求 关系 等因 素的 分析 ， 研判 经济 周期 在美 林
投资时 钟理 论所 处的 阶段 ， 综合 评价 各类 资产 市
场趋势、 预期 风险 收益 水 平和配 置时 机。 在 此基
础上， 本基 金将 积极 、主 动地确 定权 益类 资产 、
固定收 益类 资产 和现 金等 各类资 产的 配置 比例
并进行 实时 动态 调整 。
业绩比 较基 准
中证500 指 数收 益率*60%+ 中债 综合 指数 收益 率
*40%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低
于股票 型基 金， 高于 货币 市场基 金与 债券 型基
金，属 于风 险水 平中 高的 基金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
大成睿 景灵 活配 置混 合
A
大成睿 景灵 活配 置混
合C 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 001300 001301
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,922,323,183.11 份 931,706,651.13 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
大成睿 景灵 活配 置混 合 A 大成睿 景灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 86,223,504.77 42,457,533.30
2．本 期利 润 262,441,200.36 132,229,331.67
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.1358 0.1350
4．期 末基 金资 产净 值 1,628,795,994.63 784,770,318.66
5．期 末基 金份 额净 值 0.847 0.842
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成睿 景灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
18.79% 1.85% 15.59% 1.22% 3.20% 0.63%
大成睿 景灵 活配 置混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
18.59% 1.85% 15.59% 1.22% 3.00% 0.63%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年5 月26 日 ，截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效日起 六个 月内 使基 金的 投资组 合比 例符 合 基
金合同 的约 定。 建仓 期结 束时， 本基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 约定 。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李本刚 先生
本 基 金
基 金 经
理
股 票 投
资 部 总
监
2015 年9
月18 日
- 14 年
管理学 硕士 。 2001 年至2010
年先后就职于西南证券股
份有限 公司、 中关 村证 券 股
份有限公司和建信基金管
理有限 公司 ，历 任研 究员 、
高级研 究员 。 2010 年 8 月加
入大成 基金 管理 有限 公司 ，
历任研 究部 高级 研究 员、 行
业研究 主管。2012 年9 月4
日至 2015 年 7 月 1 日任大
成内需增长股票型证券投
资基金 基金 经理，2015 年7
月2 日起 任大 成内 需增 长 混
合型证券投资基金基金经
理。 2014 年4 月16 日至2015
年7 月2 日任 大成 消费 主 题
股票型证券投资基金基金
经理 ， 2015 年 7 月 3 日起至
2015 年10 月21 日 任大 成 消
费主题混合型证券投资基
金基金 经理 。2014 年 5 月
14 日至2015 年5 月25 日任
大成灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理 ， 2015 年
9 月18 日 起任 大成 睿景 灵 活
配置混合型证券投资基金
基金经 理。 现 任股 票投 资 部
总监。 具有 基金 从业 资格 。
国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券 从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 睿景灵 活配 置 混
合型证 券投 资基金 基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大成 睿 景灵 活配
置混合 型证 券投 资基金 的 投资范 围、 投资 比例 、投 资组合 、证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关
法律法 规、 行业 监管 规则 和基金 合同 等规 定， 本基 金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资 人利 益 的 关联 交易 ，整体 运作 合法 、合
规。 本基 金将 继续 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 承诺 将一 如 既往地 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在4 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
经历过 两次 股灾 之后 ，我 们认为 ，市 场的 微观 结构 已经改 善， 政府 救市 得到 了较好 的效 果，
市场进 入了 底部 运行 区间 。9 月 末， 我们 预计 四季 度宏观 经济 将会 企稳 ，全 年能够 维持 在 6.9% 左
右的增 速， 通胀 水平 仍然 很低， 流动 性继 续宽 松（ 央行在 三季 度货 币政 策执 行报告 中提 到， 货币
政策将 不仅 仅依 据CPI ， 而是要 综合 考 虑 GDP 平减 指数等 其他 价格 指标 ）。 正如我 们所 预计 的，
四季度 上证 综指 上 涨15.93% ，创 业板 指数 上 涨30.32% 。 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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我们的 操作 也是 在9 月底 开始加 大 对 A 股 市场 的仓 位配置 ，一 度达 到90% 的 仓位水 平。 在行
业选择 上， 我 们 认为 前期 超跌反 弹个 股存 在较 大的 机会， 因此 精选 了其 中的 很多个 股。 四季 度后
半期，VR、IP、 量子 通信 等概念 被市 场炒 作， 我们 也是基 于深 入的 研究 ，深 度参与 了这 些主 要的
概念个 股。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 ， 大 成睿 景灵 活配置 混 合 A 份 额净 值增 长率 为 18.79% ，大 成睿 景 灵活配 置混 合 C
份额净 值增 长率 为18.59% ， 同期 业绩 比较 基准 增长 率为 15.59%， 基 金份 额净 值增长 率高 于同 期业
绩比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
我们认 为， （1） 美联 储加 息是 2016 年最 确定 的事； （2） 欧 元区 经济 复苏 超市 场预期 ， 欧 央
行货币 政策 边际 收紧 可能 成为 2016 年最 大的 “ 黑天 鹅” ； （3 ） 地 缘政 治问 题 重新抬 头， 成为 2016
年重要 的风 险因 素； （4） 国内经 济正 式进 入去 产能 周期， 失业 率提 升、 银 行 坏账上 升和 信用 违约
频发成 为主 流 ； （5 ） 财 政 政策积 极顺 应供 给侧 改革 ， 货 币政 策积 极应 对人 民 币汇率 贬值 带来 的基
础货币 被动 收紧 ，在 无通 胀压力 下， 降息 仍会 延续 。
从基本 面角 度看 ，转 型期 经济体 的权 益市 场主 要决 定因素 是无 风险 利率 和风 险偏好 。货 币政
策持续 宽松 带来 以 10 年 期 金融债 为主 要标 志的 无风 险利率 仍有 进一 步下 行空 间， 泛 亚事 件后 带来
的信用 风险 逐步 提升 使得 市场认 为的 无风 险利 率回 归至国 债和 金融 债正 常轨 道上来 。资 产荒 和改
革预期 将会 进一 步推 升市 场风险 偏好 的提 升， 尽管 在时间 上可 能存 在不 一致 的矛盾 。从 资金 层面
看，2016 年股 票供 给和 资 金供给 都会 进一 步增 大，IPO 重 启、 注册 制改 革、 战 略新兴 板和 新三 板
的扩容 ， 加上2016 年初 上 市公司 控股 股东 等的 解禁 都会带 来股 票供 给的 增加 ； 然而 ， 居 民存 款 “搬
家” 、 理财 产品 和保 险资 金的增 加配 置、 深港 通和 加入MSCI 、 养 老金 入市 等 都会带 来较 大的 资金
供给 。 综 合来 看， 我们 认 为 2016 年 仍然 是股 票市 场 的牛市 之年 ， 预计 创业 板 和上证 综指 均有 较大
的涨幅 ，在 风格 上， 我们 更加看 好以 创业 板为 主的 符合中 国经 济转 型方 向的 成长性 股票 。对 房地
产、金 融、 建筑 建材 及上 游原材 料等 均表 示谨 慎。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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1 权益投 资 2,201,872,391.47 90.09
其中： 股票
2,201,872,391.47 90.09
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
214,895,202.34 8.79
7 其他资 产
27,186,285.64 1.11
8 合计
2,443,953,879.45
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 116,462,417.28 4.83
B 采 矿 业 - 0.00
C 制造业 1,219,814,069.44 50.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- 0.00
E 建筑业 92,318,864.00 3.82
F 批发和 零售 业 58,610,448.84 2.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 30,064,880.00 1.25
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
422,557,528.97 17.51
J 金融业 51,813,124.29 2.15
K 房地产 业 43,145,849.50 1.79
L 租赁和 商务 服务 业 - 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 - 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 119,225,209.15 4.94
S 综合 47,860,000.00 1.98
合计 2,201,872,391.47 91.23
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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值比例 （% ）
1 002517 泰亚股 份 2,634,305 159,480,824.70 6.61
2 002355 兴民钢 圈 6,227,077 124,915,164.62 5.18
3 002071 长城影 视 5,555,657 98,612,911.75 4.09
4 002299 圣农发 展 4,436,672 97,562,417.28 4.04
5 002431 棕榈园 林 3,439,600 92,318,864.00 3.82
6 600038 中直股 份 1,476,443 77,852,839.39 3.23
7 300047 天源迪 科 2,276,012 66,231,949.20 2.74
8 300252 金信诺 1,614,186 65,213,114.40 2.70
9 000070 特发信 息 1,999,987 64,179,582.83 2.66
10 002474 榕基软 件 2,555,056 61,193,591.20 2.54
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债 券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ，
参与股 指期 货的 投资 。此 外，本 基金 还将 运用 股指 期货来 管理 特殊 情况 下的 流动性 风险 ，如 预期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等。 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查，或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,733,344.66
2 应收证 券清 算款 17,289,458.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 66,418.60
5 应收申 购款 1,097,063.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,186,285.64
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成睿 景灵 活配 置混 合 A 大成睿 景灵 活配 置混 合 C 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 1,983,199,670.73 1,030,548,725.17
报告期 期间 基金 总申 购份额 92,535,043.83 38,874,218.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 153,411,531.45 137,716,292.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,922,323,183.11 931,706,651.13
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、基 金管 理人 于 2015 年 10 月 15 日 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于 高 级管理 人员 变更
的公告 》 ， 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明 先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
2 、基 金管 理人 分别 于 2015 年 10 月 16 日 、10 月 30 日发布 了《 大成 基金 管理 有限公 司关 于
高级管 理人 员变 更的 公告 》 ， 经大 成基 金管 理有 限公 司第六 届董 事会 十次 会议 审议通 过， 周立 新先
生、温 志敏 先生 担任 公司 副总经 理职务 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成睿景 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 睿景 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 睿景 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。 大成睿景灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年 1 月20 日
