大成恒丰宝货币市场基金
2015 年第4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 恒丰 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 1 月 20 日
大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 恒丰 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成恒 丰宝 货币
交易代 码 001697
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年8 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 343,889,620.36 份
投资目 标 在保持 本金 安全 和资 产 流 动性基 础上 追求 较高 的当 期收益 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济、 宏观政 策、 市场 资金 面供 求等因 素的
综合分 析， 对资 金利 率变 动趋势 进行 评估 ，最 大限 度地优 化存
款期限 、回 购和 债券 品种 组合。 基金 管理 人在 评估 各品种 在流
动性、 收益 率稳 定性 基础 上，结 合预 先制 定的 组合 平均期 限范
围确定 类属 资产 配置 。基 金根据 对未 来短 期利 率走 势的研 判，
结合基 金资 产流 动性 的要 求动态 调整 组合 久期 。在 确保安 全性
和流动 性的 前提 下 ， 通 过不 同商业 银行 和不 同存 款期 限的选 择，
挖掘出 利率 报价 较高 的多 家银行 进行 银行 协议 存款 和大额 存单
的投资 ，在 获取 较高 投资 收益的 同时 尽量 分散 投资 风险， 提高
存款及 存单 资产 的流 动性 。在日 常的 投资 管理 过程 中，本 基金
将会紧 密关 注申 购与 赎回 资金变 化情 况、 季节 性资 金流动 等影
响货币 市场 基金 流动 性管 理的因 素， 建立 组合 流动 性监控 管理
指标， 实现 对基 金资 产流 动性的 实时 管理 。
业绩比 较基 准 银行活 期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 为证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。本
基金长 期的 风险 和预 期收 益低于 股票 型基 金、 混合 型基金 、债
券型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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基金托 管人 恒丰银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成恒 丰宝 货 币 A 大成恒 丰宝 货 币B 大成恒 丰宝 货 币E
下属分 级基 金的 交易 代码 001697 001698 001699
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 987,494.40 份 300,741,021.76 份 42,161,104.20 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
大成恒 丰宝 货 币A 大成恒 丰宝 货 币B 大成恒 丰宝 货 币 E
1. 本期已 实现 收益 90,612.14 2,513,380.04 56,636.41
2．本 期利 润 90,612.14 2,513,380.04 56,636.41
3．期 末基 金资 产净 值 987,494.40 300,741,021.76 42,161,104.20
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额 ， 本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益, 由 于本基 金采 用摊 余
成本法 核算 ，因 此， 公允 价值变 动收 益为 零， 本期 已实现 收益 和本 期利 润的 金额相 等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值收益 率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比 较
大成恒 丰宝 货 币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6211% 0.0031% 0.0882% 0.0000% 0.5329% 0.0031%
大成恒 丰宝 货 币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6861% 0.0031% 0.0882% 0.0000% 0.5979% 0.0031%
大成恒 丰宝 货 币 E
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5695% 0.0038% 0.0882% 0.0000% 0.4813% 0.0038%
注：本 货币 基金 收益 分配 按日结 转份 额。
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值 收益率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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注：1 、 本 基金 合同 规定 ， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。 截 至报告 期末 ，本 基金 尚处 于建仓 期。
2 、本 基金 合同 生效 日为2015 年8 月4 日 ，截 至报 告期末 本基 金合 同生 效未 满一年 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李达夫 先生
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
4 日
- 9 年
数 量 经 济 学 硕 士 。
2006 年7 月至2008 年
4 月就职于东莞农商
银行资金营运中心，
历任交 易员 、 研 究员 。
2008 年4 月至2012 年
9 月就职于国投瑞银
基金管理有限公司固
定收益 部，2011 年 6
月 30 日至 2012 年 9
月15 日 担任 国投 瑞银
货币市场基金基金经
理。2012 年 9 月 加入
大成基金管理有限公
司。2013 年 3 月 7 日大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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至2014 年4 月4 日任
大成货币市场证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2013 年 3 月 7 日 起任
大成现金增利货币市
场 基 金 基 金 经 理 。
2013 年7 月17 日 起兼
任大成景安短融债券
型证券投资基金基金
经理。2014 年 9 月 3
日起任大成信用增利
一年定期开放债券型
证券投资基金基金经
理。具有基金从业资
格。2015 年 8 月 4 日
起任大成恒丰宝货 币
市场基金基金经理。
国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 恒丰宝 货币 市场
基金基 金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定， 在基 金管理 运作 中， 大成 恒丰 宝货币 市场 基金 的投
资范围 、投 资比 例、 投资 组合、 证券 交易 行为 、信 息披露 等符 合有 关法 律法 规、行 业监 管规 则和
基金合 同等 规定 ，本 基金 没有发 生重 大违 法违 规 行 为，没 有运 用基 金财 产进 行内幕 交易 和操 纵市
场行为 以及 进行 有损 基金 投资人 利益 的关 联交 易， 整体运 作合 法、 合规 。本 基金将 继续 以取 信于
市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨， 承诺 将一 如既 往地本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在4 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年四 季度， 经济 增长 继续下 滑， 工业 增速 跌破 6% 。 受猪 价回 落及 商品 价格 继续下 跌影 响 ，
CPI 季 度均 值由 三季 度的1.73%回落至 1.46% 。PPI 跌 幅由-5.75% 扩大 至-5.9% 。 央行 10 月 份继 续
降息降 准放 松货 币政 策， 但 7 天 逆回 购利 率仅 下 调10bp ， 低于 基准 利率 下调 幅度。 从 2015 年中
央经济 工作 会议 的定 调看 ，供给 侧改 革在 决策 层逐 渐达成 共识 ，这 将对 未来 大类资 产的 表现 产生
深远影 响。 海外 市场 方面 ，美联 储 9 年来 首次 加息 。
四季度 资金 环境 整体 保持 宽松， 短端 隔夜 均值 较上 季度上 行 22bp 至 1.84% ，7 天均 值略 有下
行至2.41% 。 1 年 期金 融债 收益率 较上 季度 下 行 35bp ， 1 年期 AAA 短 融下 行31bp ， AA+ 下行 约40bp ，
AA 下行 15bp 。 受 “ 山水” 事件影 响， 产能 过剩行 业 、 低评 级民 企债信 用利 差 出现快 速扩 大， 是 四
季度表 现最 差的 板块 。1 个月、3 个月 shibor 利 率 均值较 上个 季度 小幅 下 行16bp 和6bp 。
四 季度 本基 金在 投资 管理 过程中 继续 贯彻 稳健 操作 的原则 ，高 度重 视组 合的 流动性 管理 和安
全性管 理。 在对 基金 份额 持有人 结构 分析 、未 来投 资期内 持有 人申 购赎 回带 来的基 金流 动性 变化
预测以 及货 币市 场利 率判 断的基 础上 ，灵 活管 理组 合现金 流的 到期 分布 。在 实际操 作中 ， 四 季度
维持高 比例 短融 投资 比例 ，提高 杠杆 ，增 加了 短期 融资券 配置 力度 以提 高组 合静态 收益 。 大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 收益率 为 0.6211% ，B 类 净 值收益 率 0.6861% ，E 类 净 值收益 率
0.5695% ， 期间 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.0882% 。
4.5 管理人对宏观经 济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2016 年一 季度， 经济 增长乏 力的 态势 仍然 没有 得到明 显改 观， 供给 侧改 革的实 质是 旧 经
济做减 法 ， 新 经济 做加 法 。 但 旧经 济和 新经 济在 经 济体量 上仍 有较 大差 距 ， 对增长 仍有 下拉 作用 ，
这需要 财政 政策 托底 和货 币政策 的配 合。 债券 市场 方面， 目前 无论 是绝 对收 益率还 是期 限利 差、
信用利 差等 均位 于历 史低 位，债 市的 焦点 重新 回到 短端资 金利 率的 定位 。债 市长牛 的宏 观环 境没
有改变 ， 但过 去的 盈利 模 式面临 挑战 ， 波动 可能 加 剧。 违约 风险 明显 加大 是2016 年 信用 市场 的主
线，行 业及 个券 信用 风险 管理将 是组 合管 理的 首要 任务。 此 外 ，若 资金 面能 稳定维 持低 位， 组合
将适量 增加 杠杆 ，提 高组 合收益 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 169,942,798.10 43.73
其中： 债券 169,942,798.10 43.73
资产支 持证 券 -
0.00
2 买入返 售金 融资 产 20,000,150.00 5.15
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金
融资产
- 0.00
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 193,814,154.36 49.87
4 其他资 产 4,893,786.77 1.26
5 合计 388,650,889.23 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例 （% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.02
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 44,549,777.72 12.95 大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融 资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的 20%的 说明
本报告 期内 本基 金 无 债券 正回购 的资 金余 额超 过基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.3 基金投资组合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期 限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 103
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 120
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 55
报告期内投资组合平 均剩 余期限超过 180 天情况说 明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过120 天 ”， 本报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报告期末投资组合平 均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 24.37
12.95
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00
0.00
2 30 天( 含)-60 天 26.17 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00
0.00
3 60 天( 含)-90 天 5.82 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00
0.00
4 90 天( 含)-180 天 29.07 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00
0.00
5 180 天(含)-397 天（ 含） 26.16 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00
0.00
合计 111.59 12.95
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00 大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 30,003,498.32 8.72
其中： 政策 性金 融债 30,003,498.32 8.72
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 139,939,299.78 40.69
6 中期票 据 - 0.00
7 同业存 单 - 0.00
8 其他 - 0.00
9 合计 169,942,798.10 49.42
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- 0.00
5.5 报告期末按摊余成本 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
1 150416 15 农发 16 300,000 30,003,498.32 8.72
2 011599713 15 深 燃气SCP003 200,000 20,033,910.03 5.83
3 011501001 15 中 石油SCP001 200,000 19,995,000.94 5.81
4 011534005 15 东 航股SCP005 200,000 19,992,420.90 5.81
5 011508003 15 华 能集SCP003 200,000 19,980,364.60 5.81
6 011599953 15 赣粤 SCP001 200,000 19,976,015.12 5.81
7 011537013 15 中 建材SCP013 200,000 19,973,587.38 5.81
8 041551063 15 联通 CP001 100,000 9,994,382.90 2.91
9 011552003 15 南航 SCP003 100,000 9,993,617.91 2.91
5.6 “ 影子定价”与“摊 余成 本法 ”确定的基金资 产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1231%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0209%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0350%
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金估值采用摊余 成本 法估值,即估值对象以买 入 成本列示，按票面利 率或 协议利率并
考虑其买入时的溢价 与折 价，在其剩余存续期 内按 照实际利率法每日计 提损 益。本基金
通过每日计算基金收 益并 分配的方式，使基金 份额 净值保持在人民币 1.00 元。
5.8.2 本报告期内不存在基 金持 有剩余期限小于 397 天但 剩余存续期超过397 天的 浮动利率债券
的摊余成本超过当日 基金 资产净值的 20%的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,882,905.62
4 应收申 购款 3,010,881.15
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 4,893,786.77
5.8.5 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成恒 丰宝 货 币A 大成恒 丰宝 货 币B 大成恒 丰宝 货 币 E
报告期 期初 基金 份额 总额 14,429,996.03 321,379,702.98 17,076.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 123,235,716.63 1,011,260,039.95 72,513,172.33
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 136,678,218.26 1,031,898,721.17 30,369,144.66
报告期 期末 基金 份额 总额 987,494.40 300,741,021.76 42,161,104.20
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
大成恒丰宝货币市场基金 2015 年第 4 季度报告
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1、基 金管 理人 于2015 年10 月 15 日 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变
更的公 告》 ， 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十一 次会 议审 议通 过， 杨春明 先生 不 再 担
任公司 副总 经理 职务 。
2、 基 金管 理人 分别 于 2015 年 10 月16 日、10 月 30 日发 布了 《大 成基 金管 理有限 公 司 关
于高级 管理 人员 变更 的公 告》 ， 经 大成 基金 管理 有限 公司第 六届 董事 会十 次会 议审议 通过 ， 周 立
新先生 、温 志敏 先生 担任 公司副 总经 理职 务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成恒丰 宝货 币 市 场基 金的 文件；
2、《 大 成恒 丰宝 货币 市场 基金 基 金合 同》 ；
3、《 大 成恒 丰宝 货币 市场 基金 托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营 业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年1 月20 日
