大成内需增长混合型证券投资基金
2015 年第4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 1 月 20 日
大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 1 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚 假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成内 需增 长混 合
交易代 码 090015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 246,913,889.85 份
投资目 标
本基金 主 要 投资 于受 益于 内需增 长的 行业 中的 优质
上市公 司， 力争 充分 分享 中国经 济增 长以 及经 济结 构
转型带 来的 投资 收益 ，追 求基金 资产 的长 期稳 健增
值。
投资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资策略 。 以 宏观 经济 和政 策
研究为 基础 ， 通 过影 响证 券市场 整体 运行 的内 外部 因
素分析 ， 实 施大 类资 产配 置； 分 析以 内需 增长 为重 要
推动力 的中 国经 济转 型进 程中的 政策 导向 与经 济结
构调整 的特 点， 研究 国内 消费需 求以 及与 之紧 密关 联
的投资 需求 的增 长规 律， 结合经 济周 期与 产业 变迁 路
径的分 析， 实施 行业 配置 ； 以相 关的 投资 主题 和内 需
增长受 益行 业为 线索 ， 通 过公司 基本 面的 考量 ， 精 选
优质上 市公 司股 票， 力求 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都要 低
于股票 型基 金、 高于 债券 型基金 和货 币市 场基 金， 属
于证券 投资 基金 中较 高风 险、较 高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 2 页
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 74,798,151.75
2.本期 利润
158,471,169.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.6738
4.期末 基金 资产 净值 654,008,275.09
5.期末 基金 份额 净值 2.649
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交易 基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与 同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 36.13% 2.49% 13.68% 1.34% 22.45% 1.15%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 3 页
注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的有 关约 定。 建仓期 结束 时， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李本刚
先生
本 基 金 基
金经理
股 票 投 资
部总监
2012 年9 月
4 日
- 14 年
管理学 硕士 。2001 年至 2010 年 先后
就职于 西南 证券 股份 有限 公司 、 中 关
村 证 券 股 份 有 限 公 司 和 建 信基金管
理有限 公司 ， 历 任研 究员 、 高级 研究
员。 2010 年 8 月加 入大 成 基金管 理有
限公司 ， 历 任研 究部 高级 研究员 、 行
业研究 主管 。 2012 年9 月4 日至2015
年7 月1 日任 大成 内需 增 长股票 型证
券投资 基金 基金 经理 ，2015 年7 月2
日 起 任 大 成 内 需 增 长 混 合 型证券投
资基金 基金 经理 。2014 年 4 月 16 日
至 2015 年 7 月 2 日任 大 成消费 主题
股票型 证券 投资 基金 基金 经理 ，2015
年 7 月 3 日起 至 2015 年 10 月 21 日
任 大 成 消 费 主 题 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。 2014 年5 月14 日至2015
年 5 月 25 日任大 成灵 活 配置混 合型
证券投资基金基金经理 ，2015 年 9
月 18 日 起任 大成 睿景 灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。 现任 股票
投资部 总监 。 具 有基 金从 业资格 。 国
籍：中 国
李博先
生
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
26 日
- 4 年
工学硕 士，2009 年 9 月至 2010 年 8
月就职 于韩 国SK Telecom 首尔总 部；
2010 年 8 月至 2011 年 5 月就职 于国
信证券 任研 究员 ； 2011 年5 月起 加入
大成基 金管 理有 限公 司 ， 历任大 成基
金 电 子 行 业 、 互 联 网 传 媒 行 业 分 析
师、 基 金经 理助 理，2014 年10 月28
日至2015 年4 月20 日 担 任大成 消费
主 题 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理
助理及大成内需 增 长 股 票 型 证 券 投
资基金 基金 经理 助理 。2015 年 4 月
21 日 起 担 任 大成 互 联 网 思 维 混 合 型
证券投资基金基金经理。2015 年 8大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 4 页
月 26 日 起担 任 大 成内 需 增长混 合型
证券投 资基 金 基 金经 理 。 具有基 金从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 内需增 长混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法 规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成内 需增 长混 合型
证券投 资基 金 的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运 作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分 析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在4 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易 的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 5 页
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
811 汇 改后 ，市 场出 现了 一波急 跌。 上证 综指 下挫 至 2850 点 ，创 业板 指数 下 挫至 1780 点，
随后市 场在 底部 盘整 了一 段时间 后， 开始 企稳 ，符 合我们 对后 市的 判断 。12 月 17 日美 联储 加息
如期落 地， 但市 场对 于2016 年 美联 储加 息的 步伐 还 是有所 分歧 ，导致 12 月 市 场走势 略显 疲软 。
基于如 上的 判断 ，我 们加 大了仓 位的 配置 ，在 行业 和个股 选择 上， 主要 考虑 超跌反 弹个 股， 市场
进入四 季度 后主 题投 资开 始盛行 ，我 们如 期把 握住 了VR 、IP 运营 和新 能源 汽 车等主 题投 资机 会 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为 2.649 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 36.13%,
同期业 绩比 较基 准 收 益率 为 13.68% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2016 年第 一个 交易 日， 三 大交易 所开 始实 施熔 断 机 制， 根 据磁 吸效 应， 在涨 跌停板 和熔 断机
制下， 市场 波动 性往 往加 大。我 们判 断2016 年将 会 是一个 宽幅 震荡 的行 情， 主要原 因是 ：（1）
货币政 策宽 松效 应边 际上 在减弱 ，2015 年 是近 年来 最为边 际宽 松的 一年 ，2016 年货 币政 策边 际宽
松的效 应正 在减 弱 ， 我 们 预计今 年还 会有 两次 降息 和4 次 降准 。 （2 ） 银行 理 财及保 险资 金入 市是
2016 年最 大的 利好 信息 。 （3） 人民 币汇 率波 动及 贬 值预期 是2016 年资 本市 场 最大的 利空 。 综 合
来看， 我们 认为 今年 将是 一个宽 松震 荡的 行情 。基 于这个 判断 ：我 们将 维持 中性仓 位， 精选 个股
为主， 主要 的行 业选 择集 中在优 质成 长股 之中 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 556,445,631.60 83.33
其中： 股票
556,445,631.60 83.33
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00 大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 6 页
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
90,950,726.40 13.62
8 其他资 产
20,388,337.71 3.05
9 合计
667,784,695.71
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 332,222,669.41 50.80
D
电力 、 热 力 、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 21,881,256.32 3.35
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 8,622,526.00 1.32
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 99,605,908.89 15.23
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
21,843,526.09 3.34
L
租赁和 商务 服务 业
14,661,540.30 2.24
M 科学研 究和 技术 服务 业 9,427,891.20 1.44
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
8,661,860.49 1.32
R 文化、 体育 和娱 乐业
28,305,094.20 4.33
S 综合 11,213,358.70 1.71
合计 556,445,631.60 85.08
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002355 兴民钢 圈 2,369,100 47,524,146.00 7.27
2 002517 泰亚股 份 744,843 45,092,795.22 6.89
3 300395 菲利华 505,582 24,722,959.80 3.78
4 002431 棕榈园 林 815,248 21,881,256.32 3.35 大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 7 页
5 002174 游族网 络 245,774 20,740,867.86 3.17
6 000687 华讯方 舟 744,500 20,116,390.00 3.08
7 300352 北信 源 320,750 20,014,800.00 3.06
8 300467 迅游科 技 210,287 19,089,853.86 2.92
9 300458 全志科 技 158,216 18,827,704.00 2.88
10 600303 曙光股 份 1,072,390 16,461,186.50 2.52
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占 基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期末 未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 股指 期货 投资 将根据 风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性 风险 和某 些特
殊情况 下的 流动 性风 险。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 8 页
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 476,441.23
2 应收证 券清 算款 9,470,447.38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,405.01
5 应收申 购款 10,387,044.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 20,388,337.71
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002174 游族网 络 20,740,867.86 3.17 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 267,009,241.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 287,995,415.45
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 308,090,767.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 246,913,889.85
大成内需增长混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
第 9 页
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、基 金管 理人 于2015 年10 月 15 日 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 ， 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
2 、基 金管 理人 分别 于 2015 年 10 月 16 日、10 月 30 日发布 了《 大成 基金 管理 有限公 司关 于
高级管 理人 员变 更的 公告 》 ， 经大 成基 金管 理有 限公 司第六 届董 事会 十次 会议 审议通 过， 周立 新先
生、温 志敏 先生 担任 公司 副总经 理职 务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年 1 月20 日
