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大成价值(090001)

大成价值:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
大成价值增长证券投资基金 
2015 年第4 季度报告 
2015 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 大成 基 金 管 理 有 限公 司 
基金托管人: 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司 
报告送出日期:2016 年 1 月 20 日 
 
 
 
 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 , 于 2016 年 1 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 §2 基金产品概况 基金简 称 大成价 值增 长混 合 交易代 码 090001 前端交 易代 码 090001 后端交 易代 码 091001 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2002 年 11 月 11 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,309,211,183.72 份 投资目 标 以价值 增长 类股 票为 主构 造投资 组合 , 在 有效 分散 投 资风险 的基 础上 , 通 过资 产配置 和投 资组 合的 动态 调 整, 达 到超 过市 场的 风险 收益比 之目 标, 实现 基金 资 产的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在三 个层 次上 均采 取积极 的投 资策 略: 资产 配 置和行 业配 置遵 循自 上而 下的积 极策 略, 个股 选择 遵 循自下 而上 的积 极策 略。 本基金 的股 票投 资重 点关 注 低 P/B 值 、 具 有可 持续增 长潜力 、 盈 利水 平超 过行 业 平均水 平、 具有 核心 竞争 力的优 势企 业。 业绩比 较基 准 沪深 300 指数× 80%+ 中 债 综合指 数× 20% 风险收 益特 征 无 基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 3 页 共 11 页


主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 10 月 1 日 - 2015 年 12 月 31 日 ) 1. 本期 已实现 收益 265,407,247.61 2. 本期 利润


627,212,503.32 3. 加权 平均基 金份 额本 期 利润 0.2560 4. 期末 基金资 产净 值 3,075,530,681.73 5. 期末 基金份 额净 值 1.3319 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益 2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用 , 计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ① -③ ②-④ 过去三 个月 23.18% 1.60% 13.75% 1.34% 9.43% 0.26%


3.2.2 自基金 合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 注: 1 、 本 基金 合同 规定, 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例 符合基 金合 同的 约定 。建 仓结束 时, 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 4 页 共 11 页


2 、 本 基金 业绩 比较 基准 自 2008 年 3 月 1 日起 变 更为: 沪 深 300 指数× 80%+ 中信 标普 国债 指数 × 20%,自 2015 年 9 月 14 日起 变更 为: 沪 深 300 指数× 80%+ 中 债综 合指 数× 20% , 本基 金业 绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势图 从 2002 年 11 月 11 日 ( 基金 合同 生效 日 ) 至 2008 年 2 月 29 日为 原业绩 比较 基准 (中 信价 值 指数× 80% + 中信 国债 指数× 20% ) 的 走势 图, 2008 年 3 月 1 日至 2015 年 9 月 13 日为 业绩 比较 基 准(沪 深 300 指数× 80%+ 中信标 普国 债指 数× 20% ) 的走势 图,2015 年 9 月 14 日起 为变 更后 的 业绩比 较基 准( 沪 深 300 指数× 80%+ 中 债综 合指 数× 20% ) 的走 势图 。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 石国武 先生 本基金 基金经 理 2013 年 4 月 18 日 - 12 年 工学硕 士。 2002 年 12 月至 2012 年 11 月 就职于 博时 基金 管理 有限 公司 , 历 任系 统 分析员 、 股 票投 资部 投资 经理助 理, 特定 资产部 投资 经理 。2012 年 11 月加 入大 成 基金管 理有 限公 司。 2013 年 4 月 18 日起 担 任 大 成 价 值 增 长 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 2014 年 8 月 23 日至 2015 年 7 月 21 日 任 大 成 核 心 双 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 , 2015 年 7 月 22 日 起任 大成 核 心 双 动 力 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。 2015 年 4 月 18 日至 2015 年 7 月 23 日担任大成优选股票型证券投资基金 (LOF ) 基金 经理,2015 年 7 月 24 日起 任大成 优选混 合型 证券投 资基金 (LOF ) 基金经 理, 2015 年 9 月 23 日起 任大 成绝 对 收 益 策 略 混 合 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基金经 理 。 现 任股 票投 资 部价值 组投 资总 监。具 有基 金从 业资 格。 国籍: 中国 注:1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。 2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。


4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成价 值增 长证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ,在基 金管 理运 作中 ,大 成价值 增长 证券 投资 基金的 投资 范围 、投 资比 例、投 资组 合、 证券 交易 行为、 信息 披露 等符 合有 关法律 法规 、行 业监大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 5 页 共 11 页


管规则 和基 金合 同等 规定 ,本基 金没 有发 生重 大违 法违规 行为 ,没 有运 用基 金财产 进行 内幕 交易 和操纵 市场 行为 以及 进行 有损基 金投 资人 利益 的关 联交易 ,整 体运 作合 法、 合规。 本基 金将 继续 以取信 于市 场、 取信 于社 会投资 公众 为 宗 旨, 承诺 将一如 既往 地本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 财产 ,在 规范基 金运 作和 严格 控制 投资风 险的 前提 下, 努力 为基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ,公 司制 订了 《大成 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合 严格按 照制 度的 规定 ,参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ,内 容包 括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各 个 环节 。研 究部 负责提 供投 资研 究支 持, 投资部 门负 责投 资决 策, 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ,监 察稽 核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ,风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ,通 过多 部门的 协作 互控 ,保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的 行为进 行分 析 。2015 年 4 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 , 原因 为投资 策略 需要 ;主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反 向交易 ,但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量 5% 的 交易情 形; 投资 组合 间债券 交易 存 在 4 笔同 日 反向交 易; 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的 市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响,无 异常 ;投 资组 合间虽 然存 在同 向交 易行 为,但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投 资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。


4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析 2015 年 四季 度, 随 着 投资 者情绪 的平 稳, 股票 市场 走出了 明显 的反 弹行 情, 沪深 300 指数 上涨 16.49% , 创业 板指 数 上涨 30.32% , 中证 500 上涨 26.2% 。 宏 观经 济走 势有所 企稳 , 但并 无 实质性 好转 , 资金 面宽 松 的局面 持续 维持 。 人民 币 加入 SDR 和美 联储 加息 落 地, 是本 季度 金融 市 场的重大事件 ,和市场 整 体预期基本吻 合。和上 半 年行情类似, 小市值和 次 新股成为本 轮反弹的大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 6 页 共 11 页


明星, 此外 ,险 资举 牌争 夺控制 权成 为社 会和 市场 的一个 新的 热点 。


本季度 基金 组 合 资产 配置 稳定, 组合 换手 率提 高, 根据风 险收 益比 大幅 度调 整组合 结构 。


4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 截止本 报告 期末 , 本 基金 份 额资产 净值 为1.3319 元 , 本报告 期基 金份 额净 值增 长率为23.18%, 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 13.75% , 高于 业绩 比较 基准的 表现 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望 展望 2016 年 ,政 府经 济 政策的 转变 是强 调要 着力 推进供 给侧 结构 性改 革, 完成好 “ 去产 能、 去库存 、 去 杠杆 、 降 成本 、 补短 板 ” 的 重点 任务。 我 们预计 宏观 经济 景气 弱势 将会持 续, 财政 政策 力度加 大, 货币 政策 继续 保持宽 松环 境。 经 历 2015 年市 场的 大幅 震荡 之后 ,经济 决策 当局 对资 本市场 的重 视明 显增 强, 预计资 本市 场的 改革 会有 一定的 落实 。经 历多 年市 场的良 好表 现, 我们 对未来 资本 市场 的 回 报表 现并不 悲观 但倾 向谨 慎。 我们的 投资 策略 将淡 化仓 位配置 的影 响, 进一 步聚 焦于产 业和 企业 层面 ,寻 找未来 产业 趋势 变迁中 的受 益者 和企 业竞 争中的 优胜 者, 我们 相信 ,与优 势企 业共 进是 帮助 投资者 在经 济低 迷中 获取合 理回 报的 可靠 途径 ,并将 在未 来的 经济 环境 中更加 明显 。 组合投 资上 ,大 成价 值增 长资产 配置 将保 持稳 定, 根据产 业和 企业 的跟 踪研 究,风 险收 益比 的动态 衡量 优化 组合 配置 ,力争 为持 有人 获取 合理 回报。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 2,248,211,540.18 62.58 其中: 股票


2,248,211,540.18 62.58 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资


1,053,474,551.50 29.32 其中: 债券


1,053,474,551.50 29.32








资产支持 证券


- 0.00 4 贵金属 投资 - 0.00 5 金融衍 生品 投资 - 0.00 6 买入返 售金 融资 产


- 0.00 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- 0.00 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 7 页 共 11 页


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


244,864,915.21 6.82 8 其他资 产


46,260,538.82 1.29 9 合计





3,592,811,545.71





100.00


5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 3,384.76 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 1,310,821,817.69 42.62 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 83,550,976.18 2.72 E 建筑业 48,529,477.28 1.58 F 批发和 零售 业 147,167,679.53 4.79 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00 H 住宿和 餐饮 业 - 0.00 I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 188,838,212.35 6.14 J 金融业 69,350,092.86 2.25 K 房地产 业 45,940,776.36 1.49 L 租赁和 商务 服务 业 189,145,357.11 6.15 M 科学研 究和 技术 服务 业 1,279.12 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和 社会 工作 30,700,727.82 1.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 93,739,919.12 3.05 S 综合 40,421,840.00 1.31 合计 2,248,211,540.18 73.10





5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值 比例( %) 1 000910 大亚科 技 10,950,149 181,115,464.46 5.89 2 600217 *ST 秦岭 14,332,860 149,348,401.20 4.86 3 600420 现代制 药 3,063,773 127,973,798.21 4.16 4 002013 中航机 电 5,448,551 123,464,165.66 4.01 5 002557 洽洽食 品 6,516,397 121,986,951.84 3.97 6 000625 长安汽 车 6,520,463 110,652,257.11 3.60 7 300058 蓝色光 标 7,021,667 103,429,154.91 3.36 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 8 页 共 11 页


8 600718 东软集 团 3,006,472 93,350,955.60 3.04 9 002039 黔源电 力 4,210,034 83,316,572.86 2.71 10 600887 伊利股 份 4,582,741 75,294,434.63 2.45





5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 345,956,751.50 11.25 2 央行票 据 - 0.00 3 金融债 券 702,806,000.00 22.85 其中: 政策 性金 融债 702,806,000.00 22.85 4 企业债 券 - 0.00 5 企业短 期融 资券 - 0.00 6 中期票 据 - 0.00 7 可转债 (可 交换 债) 4,711,800.00 0.15 8 同业存 单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 1,053,474,551.50 34.25


5.5 报告期末按公允 价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019518 15 国债 18 1,200,000 119,916,000.00 3.90 2 019515 15 国债 15 1,100,000 110,198,000.00 3.58 3 150211 15 国开 11 1,000,000 100,290,000.00 3.26 4 150413 15 农发 13 1,000,000 100,110,000.00 3.26 5 130202 13 国开 02 1,000,000 100,040,000.00 3.25





5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未 投 资股 指期货 。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.3 本期国债期货投资评 价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


报告期内基金投资的前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的, 或在 报告编制日 前一年内受到公开谴 责、 处罚的情行。 5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中,没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。


5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 4,088,565.03 2 应收证 券清 算款 20,135,953.82 3 应收股 利 - 4 应收利 息 21,811,791.45 5 应收申 购款 224,228.52 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 46,260,538.82


5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600420 现代制 药 127,973,798.21 4.16 重大资 产重 组 5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分


由于四舍 五入 原因 ,分 项之和 与合 计可 能有 尾差 。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,538,703,434.11 报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,890,523.81 减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 294,382,774.20 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,309,211,183.72


§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况 本报告 期 基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投资者决策的其 他重 要信息 1 、 基 金管 理人 于 2015 年 10 月 15 日发 布了 《大 成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更 的公告 》, 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十一 次会 议审 议通 过, 杨春明 先生 不再 担任 公司副 总经 理职 务。 2 、基金 管理 人分 别于 2015 年 10 月 16 日、10 月 30 日 发布 了《 大成 基金 管 理有限 公司 关 于高级 管理 人员 变更 的公 告》, 经大 成基 金管 理有 限公司 第六 届董 事会 十次 会议审 议通 过, 周立 新先生 、温 志敏 先生 担任 公司副 总经 理职 务 。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成价值 增长 证券 投资 基金 的文件 ; 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 第 11 页 共 11 页


2 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 基金 合同 》; 3 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 托管 协议 》; 4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ; 5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 9.2 存放地点 本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。 9.3 查阅方式 投资者可 在营 业时 间免 费 查阅 , 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查 阅。 大成基 金管 理有 限公 司 2016 年 1 月 20 日