长 城 消 费 增值 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月20 日
长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年 01 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月01 日 起至 12 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城消 费增 值混 合
基金主 代码 200006
交易代 码 200006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,279,477,130.91 份
投资目 标
重点投 资于 消费 品及 消费 服务相 关行 业中 的优 势企
业，分 享中 国经 济增 长及 增长方 式转 变所 带来 的收
益，实 现基 金资 产可 持续 的稳定 增值 。
投资策 略
本基金 重点 投资 于消 费品 及消费 服务 相关 行业 中的
优势企 业。 在股 票选 择方 面，充 分发 挥“ 自下 而上 ”
的主动 选股 能力 ， 结 合对 宏观经 济状 况、 行业 成长 空
间、 行 业集 中度、 公司 核 心竞争 力的 判断 ， 通 过财 务
与估值 分析 ， 深 入挖 掘具 有持续 增长 能力 或价 值被 低
估的公 司， 构建 股票 投资 组合， 同时 将根 据行 业、 公
司状况 的变 化， 结合 估值 水平， 动态 优化 股票 投资 组
合。
业绩比 较基 准
80%× 标普 中国A 股300 指 数收益 率 +1 5%× 中证 综合
债指数 收益 率 +5 %× 同业 存 款利率
风险收 益特 征 本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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收益与 风险 低于 股票 基金 ， 高于 债券 基金 与货 币市 场
基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 110,937,936.98
2.本期 利润
345,141,847.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2862
4.期末 基金 资产 净值 1,367,447,504.29
5.期末 基金 份额 净值 1.0688
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 36.41% 2.05% 12.44% 1.26% 23.97% 0.79%
长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 中， 股票 投资 比例为 基金 净资 产 的60% －95% ； 债 券及 短期 金
融工具 的投 资比 例为 基金 净资产 的 5%-40% 。 现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 为基 金净 资 产
的5% 以上 。 本 基金 的建 仓 期为自 本基 金基 金合 同生 效日 起 6 个 月， 建仓 期满 时， 各 项资 产配 置比
例符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴文庆
公 司 研 究
部 副 总 经
理 、 长 城
久 恒 、 长
城双动
力 、 长 城
消 费 、 长
2015 年1 月
27 日
- 6 年
男，中国籍，上海交
通大学生物医学工程
博士。2010 年进 入长
城 基 金 管 理 有 限 公
司，曾任研究部行业
研究员， “ 长城品牌
优选混合型证券投资长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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城 新 兴 产
业 、 长 城
环 保 、 长
城 改 革 红
利 基 金 的
基金经 理
基金 ” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城消 费增 值混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告 。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二、三 季度 下跌 之后 ，市 场杠杆 清理 完成 后， 市场 在三季 度末 开始 企稳 回升 ，在四 季度 保持
上涨态 势， 以TMT 为 代表 的公司 在四 季度 表现 出色 ，传统 行业 如银 行则 有所 疲弱。 随着 过去 几个
月的大 幅上 涨， 很多 个股 已经反 弹到 了高 位， 现阶 段要关 注组 合的 风险 控制 ，适当 的控 制组 合风
险已经 有一 定的 必要 性了 ，调股 换仓 在一 季度 有所 必要。
四季度 ，本 基金 一直 重仓 持有新 兴成 长行 业的 上市 公司， 并辅 以稳 定的 白酒 、医药 作为 底仓
配置， 在季 度中 对热 点的 版块和 个股 进行 了一 定程 度的波 段操 作。 在目 前阶 段，我 们需 要更 关注长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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组合的 平衡 ，注 重组 合的 回撤控 制， 另一 方面 我们 将 细心 甄别 风险 ，选 择未 来几个 季度 业绩 增长
确定， 具备 长期 空间 的行 业和公 司作 为本 基金 投资 的重点 ，争 取为 持有 人做 出更好 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 基金 业绩 在同 类可比 的基 金中 排名 位于 偏上水 平。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,118,079,537.68 80.91
其中： 股票
1,118,079,537.68 80.91
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
89,454,000.00 6.47
其中： 债券
89,454,000.00 6.47
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
172,010,909.00 12.45
8 其他资 产
2,293,335.26 0.17
9 合计
1,381,837,781.94
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 15,024,000.00 1.10
C 制造业 815,147,608.67 59.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
53,039,914.99 3.88
E 建筑业 18,165,000.00 1.33
F 批发和 零售 业 42,331,000.00 3.10
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 17,024,000.00 1.24
J 金融业 - -
K
房地产 业
42,001,253.50 3.07
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 15,697,363.00 1.15
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 69,589,397.52 5.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
30,060,000.00 2.20
S 综合 - -
合计 1,118,079,537.68 81.76
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000568 泸州老 窖 2,500,000 67,800,000.00 4.96
2 001696 宗申动 力 3,000,000 41,460,000.00 3.03
3 000615 湖北金 环 2,399,941 37,799,070.75 2.76
4 000333 美的集 团 1,000,000 32,820,000.00 2.40
5 002009 天奇股 份 1,559,185 32,353,088.75 2.37
6 300190 维尔利 1,299,934 31,562,397.52 2.31
7 000793 华闻传 媒 2,000,000 30,060,000.00 2.20
8 002228 合兴包 装 1,499,792 29,275,939.84 2.14
9 002361 神剑股 份 1,799,900 29,266,374.00 2.14
10 601877 正泰电 器 1,110,134 28,630,355.86 2.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 89,454,000.00 6.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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10 合计 89,454,000.00 6.54
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019509 15 国债 09 500,000 50,110,000.00 3.66
2 020078 15 贴债 04 400,000 39,344,000.00 2.88
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。 长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 除湖北 金环 发行 主体 外， 其他证 券的 发行 主体 未出 现被 监 管部 门立
案调查 、或 在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
湖北 金环 股份 有限 公司 （ 以下简 称“ 湖北 金环 ”或 “公司 ”） 于2015 年6 月 30 日发 布“ 关
于收到 中国 证券 监督 管理 委员会 湖北 监管 局《 行政 监管措 施决 定书 》的 公告 ”，公 告称 公司 收到
中国证 券监 督管 理委 员会 湖北监 管局 对公 司下 达的 行政监 管措 施决 定书 及抄 送给公 司关 于对 相关
人员行 政监 管措 施的 决定 书，分 别为 《湖 北证 监局 关于对 湖北 金环 采取 责令 改正措 施的 决定 》、
《湖北 证监 局关 于对 李红 采取出 具警 示函 措施 的决 定》及 《湖 北证 监局 关于 对雷生 安采 取出 具警
示函措 施的 决定 》 。 相关 内 容主要 是公 司原 第二 大股 东湖北 化纤 开发 有限 公司 在2012 年 年末 、 2013
年年末 、2014 年6 月末 占 用公司 资 金 7026.86 万元 、13242.4 万元 、14857.84 万元 。 湖 北证 监局
对相关 人员 和公 司进 行了 相关的 处罚 ， 另 外在2015 年 11 月24 日深 圳证 券交 易所对 相关 当事 人 进
行了通 报批 评。 公司 公告 按湖北 证监 局要 求认 真组 织公司 股东 、董 事、 监事 、高级 管理 人员 及相
关人员 学习 相关 法律 法规 知识， 进一 步完 善相 关内 控制度 建设 和执 行， 坚决 杜绝今 后再 发生 类似
违规行 为。
本基金 管理 小组 分析 认为 ，湖北 金环 违规 事项 已经 调查完 毕， 且该 事件 发生 在湖北 金环 更换
大股东 之前 。长 期来 看， 湖北金 环在 新的 大股 东入 主之后 是值 得长 期投 资的 公司， 该行 政处 罚措
施不影 响公 司的 长期 投资 价值。 本基 金经 理依 据基 金合同 和本 公司 投资 管理 制度， 在投 资授 权范
围内， 经正 常投 资决 策程 序对湖 北金 环进 行了 投资 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 853,509.56
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,410,354.99
5 应收申 购款 29,470.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 长城消费增值混合 2015 年第 4 季度报告
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8 其他 -
9 合计 2,293,335.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002228 合兴包 装 29,275,939.84 2.14 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,217,925,926.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 122,922,277.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 61,371,073.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,279,477,130.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 37,877,487.99
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 37,877,487.99
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.96
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2. 《 长城 消费 增值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 消费 增值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
