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财通纯债债券(000497)

财通纯债债券:2015年第四季度报告查看PDF公告

 财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
 
 
 
 
财通纯债 分级债券型证券投资基 金2015 年第4 季度报告 
 
2015年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:财通基金管理有限 公司 
 
基金托管 人:中国工商银行股份 有限公司 
 
报告送出 日期:2016 年1月20 日


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 2 页 共 14 页 § 1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016 年1月18日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 § 2


基金产 品概况 基金简称 财通纯债分级债券 场内简称 - 基金主代码 000497 交易代码 - 基金运作方式 契约型,本基金分级运作期内,纯债A 自基金合同生 效之日起每满3个月开放一次(纯债A 第八次开放时, 只开放赎回,不开放申购),纯债B 封闭运作 ,且不 上市交易。 基金合同生效日 2014年01月17日 报告期末基金份额总额 81,530,336.78份 投资目标 在追求本金安全、保持资产流动性以及有效控制风险 的基础上,通过积极主动的投资管理,力争持续稳定 地实现超越业绩比较基准的组合收益。 投资策略 本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和 货币政策四个方面的分析和预测,确定经济变量的变 动对不同券种收益率、信用趋势和风险的潜在影响。 在封闭期内, 主要以久期匹配、 精选个券、 适 度分散、 财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 3 页 共 14 页 买入持有等为基本投资策略, 获取长期、 稳定的收益; 辅以杠杆操作,资产支持证券等其他资产的投资为增 强投资策略,力争为投资者获取超额收益。分级运作 期结束后,将更加注重组合的流动性,将在分析和判 断国内外宏观经济形势、市场利率走势、信用利差状 况和债券市场供求关系等因素的基础上,自上而下确 定大类债券资产配置和信用债券类属配置,动态调整 组合久期和信用债券的结构,依然坚持自下而上精选 个券的策略,在获取持有期收益的基础上,优化组合 的流动性。 业绩比较基准 中债综合(全价)指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属 于证券投资基金中预期收益 和预期风险较低的基金品种,其风险收益预期高于货 币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金经过基金份额分级后,纯债A 具有低风险、收 益相对稳定的特征; 纯债B 具有较高风险、 较高预期收 益的特征。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 财通纯债分级债券A 财通纯债分级债券B 下属 分级基金的场内简称 - - 下属两级基金的交易代码 000498 000499 报告期末下属两级基金的份 额总额 16,530,336.78份 65,000,000.00 份 下属 分级基金的风险收益特 征 纯债A 具有低风险、收益 相对稳定的特征。 纯债B 具有较高风险、 较 高预期收益的特征。 § 3


主要财 务指标和基金净值表 现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015年10月01日-2015年12月31日) 1.本期已实现收益 3,600,345.64


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 4 页 共 14 页 2.本期利润 2,043,787.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.0250 4.期末基金资产净值 104,067,354.11 5.期末基金份额净值 1.276 注:(1) 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低 于所列 数字; (2) 本期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关 费用后 的余 额, 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 财通纯债分级债券A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 1.06% 0.04% 1.81% 0.08% -0.75% -0.04% 财通纯债分级债券B 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 2.20% 0.08% 1.81% 0.08% 0.39% 0.00% 注:(1) 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低 于所列 数字 ; (2) 本基金 业绩 比较 基准 为 :中债 综合 (全 价) 指数 收益率 。 3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率 变动的比 较 财通纯债 分级债 券A 累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图 (2014年1 月17日-2015 年12 月31日 )


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 5 页 共 14 页 财通纯债分级债券A 基准 2014-01-17 2014-05-02 2014-08-07 2014-11-19 2015-03-05 2015-06-11 2015-09-21 2015-12-31 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 注:(1) 本 基金 合同 生效 日 为2014 年1 月17 日;


(2) 在本基 金的 分级 运作 期 内, 本基 金投 资于 债券 的 资产占 基金 资产 : ≥ 8 0% , 但在本 基金A 份额 的每 个开放 日的 前后 各10 个工 作日内 不受 前述 投资 组合 比例的 限制 ; 本 基金 不直 接 从二级 市场 买入 股票 、 权证、 可转 换债 券等 ,也 不参与 一级 市场 的新 股、 可转债 券申 购或 增发 新股 ;本基 金在 分级 运作 期 内持有 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 受限 制,但 在纯 债A 份 额的 每个开 放日 本基 金持 有现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的5% , 其 它金 融 工具的 投资 比例 符合 法律 法规和 监管 机构 的规 定。 本基金 的建 仓期 为2014 年1 月17日至2014 年7月17 日;截 至建 仓期 末和 本报 告期末 ,基 金的 资产 配置 符合基 金契 约的 相关 要求 。 财通纯债 分 级债 券B 累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图 (2014年1 月17日-2015 年12 月31 日 ) 财通纯债分级债券B 基准 2014-01-17 2014-05-02 2014-08-07 2014-11-19 2015-03-05 2015-06-11 2015-09-21 2015-12-31 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 注:(1) 本 基金 合同 生效 日 为2014 年1 月17 日;


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 6 页 共 14 页 (2) 在本基 金的 分级 运作 期 内, 本基 金投 资于 债券 的 资产占 基金 资产 : ≥ 8 0% , 但在本 基金A 份额 的每 个开放 日的 前后 各10 个工 作日内 不受 前述 投资 组合 比例的 限制 ; 本 基金 不直 接 从二级 市场 买入 股票 、 权证、 可转 换债 券等 ,也 不参与 一级 市场 的新 股、 可转债 券申 购或 增发 新股 ;本基 金在 分级 运作 期 内持有 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 占基 金资产 净值 的比 例不 受限 制,但 在纯 债A 份 额的 每个开 放日 本基 金持 有现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的5% , 其 它金 融 工具的 投资 比例 符合 法律 法规和 监管 机构 的规 定。 本基金 的建 仓期 为2014 年1 月17日至2014 年7月17 日;截 至建 仓期 末和 本报 告期末 ,基 金的 资产 配置 符合基 金契 约的 相关 要求 。 § 4


管理人 报告 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 张亦博 本基金的基 金经理 2015年08月 27日 _ 6年 澳大利亚莫纳什大学 风险管理学硕士, 特许 金融分析师(CFA) 。 历任德邦证券有限责 任公司研究所研究员, 东吴证券股份有限公 司资产管理总部债券 研究员、 债券投资经理 助理, 华宝证券有限责 任公司资产管理部固 定收益投资经理。 2015年8月加入财通基 金管理有限公司。 4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他 有关法律法规、 监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理 和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 没 有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 7 页 共 14 页 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 本基金管理人以价值投资为理念, 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体 系, 营造公平交易的执行环境。 公司通过严 格的内控制度和授权体系, 确保投资、 研究、 交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离, 实行集中交易, 并建立了公平的交易分配制度, 确保在场内、 场外各类交易中, 各投资组合都享有公平 的交易执行机会。 同时, 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备 选库, 在此平台上共享研究成果, 并对各组合提供无倾向性支持; 在公用备选库的基础 上, 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限 制等, 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库, 进而根据投资授权构建 具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上, 形成信息公开、 资 源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度, 并在交易系统中适当启用公平交易模块, 保证公 平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节, 特殊情况会经过 严格的报告和审批程序, 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的 专项统计分析,以排查异常交易。 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》 和 《财通基金管理有限公司公平交易制度》 的规定, 未发现组合间存在违背公平交 易原则的行为或异常交易行为。 4.3.2 异常交易 行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投资 的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型基金。 本报告期内, 本投 资组合与本公司管理的其他主动型投 资组合未发生过同日反向交易 (短期国债回购交易除外) 的情况, 也未发生影响市场价 格的临近日同向或反向交易。 经过事前制度约束、 事中严密监控, 以及事后的统计排查, 本报告期内各笔交易的 市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明, 本期基金运作未对市场产生有违公允性 的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析 本报告期内, 基金管理人通过扎实的宏观、 货币政策研究和对行业以及公司的信用 分析, 在较高的安全边际条件下, 积极参与市场利率下行、 资金面宽松等变化带来的债 财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 8 页 共 14 页 券类资产的交易性机会, 主要关注和把握中长端利率的机会,并适当提高杠杆。在资产配 置方面采用资质良好的中高等级信用债和收益率较高且估值稳定的PPN 、 非公开公司债 作为配置底仓以获得较为稳定的持有期收益, 同时通过个券调研、 深入分析精选资质较 好、 性价比较高的高收益信用债获得个券投资的超额收益 , 同时采取套息交易策略以规 避信用风险 ;配合流动性较好的利率债进行波段操作获取资本利得增强组合收益。 本基金管理人一直保持稳健的投资风格, 始终将风险评估放在首位, 通过充分分散 组合的资产, 达到尽量消除非系统性风险的目的。 通过积极、 主动的组合管理, 挖掘市 场机会,以期获得超额收益。 4.5 报告期内 基金的业绩表现 截止到2015年12月31 日, 其中财通纯债分级债券A 单位净值为1.008元, 报告期内净 值增长率为1.06% ;财通纯债分级债券B 的单 位净值为1.345元,报告期内净值增长率为 2.20% 。业绩比较基准收益率为1.81% 。 4.6


报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元的情况出现。 4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 经济持续下行, 电力耗煤跌幅持续扩大, 工业生产仍无起色。 大宗商品价格继续大 幅下滑, 大宗商品价格探底对2016年经济带来较大的影响, 经济仍面临一定的通缩风险。 人民币加入SDR 后持续贬值, 资金流出压力加大, 央行通过公开市场操作、 设定利率走 廊上限等工具来稳定流动性预期, 货币宽松格局未改变。 同时, 为配合供给侧改革, 预 计政策依然宽松, 积极的财政政策将加大力度, 货币政策更加灵活适度, 资金面整体宽 松, 双松政策组合将对冲去产能、 去库存、 去杠杆对经济的冲击, 提高企业应对经济冲 击的能力。 在经济下行压力较大整体宏观条件下, 中国经济 正处于转型阶段, 经济仍将 低位平稳运行, 央行或将保持货币政策的连续性和稳定性, 继续实施适度宽松的货币政 策,维持市场流动性松紧适度,货币市场利率低位稳定。 § 5


投资组 合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 9 页 共 14 页 例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 105,592,938.00 93.04 其中:债券 105,592,938.00 93.04








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,585,881.49 4.92 8 其他资产 2,314,872.78 2.04 9 合计 113,493,692.27 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末 按行业分类的 沪 港通投资 股票投资组合 本基金本报告期末未持有 通过沪港通机制投资的港股。 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 5,072,000.00 4.87 2 央行票据 - -


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 10 页 共 14 页 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 81,114,538.00 77.94 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 19,406,400.00 18.65 7 可转债(可交换债) - - 8 其他 - - 9 合计 105,592,938.00 101.47 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 1014800 03 14营口沿海 MTN001 100,000 10,383,000.00 9.98 2 122850 11华泰债 100,000 10,047,000.00 9.65 3 124832 14睢宁润 94,000 9,958,360.00 9.57 4 122096 11健康元 90,000 9,702,900.00 9.32 5 124334 13博国资 90,000 9,234,000.00 8.87 5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 11 页 共 14 页 5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国 债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国 债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 报告期 内,本基金投资 的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调查,或 在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期 内,本基金投资 的前十名股票中,没有 超出基金合同规定的备 选股票库 之外的股 票。 5.11.3 其他资 产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 10,352.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,304,519.86 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,314,872.78 5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 12 页 共 14 页 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 由于四舍五入的原因, 本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾 差。 § 6


开放式 基金份额变动 单位:份 财通纯债分级债券A 财通纯债分级债券B 本报告期期初基金份额总额 18,776,465.21 65,000,000.00 本报告期基金总申购份额 25,000.00 - 减:本报告期基金总赎回份额 2,488,729.66 - 本报告期基金拆分变动份额 217,601.23 - 本报告期期末基金份额总额 16,530,336.78 65,000,000.00 注:(1) 总 申购 份额 含红 利 再投、 转换 入份 额; 总赎 回份额 含转 换出 份额 ; (2) 本基金 分级 运作 期内 , 纯债A 自 基金 合同 生效 之 日起每 满3 个月 开放 一次 ( 纯债A 第 八次 开放 时, 只开放 赎回 ,不 开放 申购 ),纯 债B 封 闭运 作, 且不 上市交 易。 § 7


基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 § 8


影响投 资者决策的其他重要 信息 本报告期内, 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定, 在 《中国 证券报》、《上海证券报》及管理人网站进行了如下信息披露: 1 、2015年10月10日披露了《 财通基金管理有限公司关于北京分公司办公地址变更 的公告 》; 2 、2015年10月15日披露了《 财通纯债分级债券型证券投资基金开放日常申购、赎 回( 转换) 业务的公告》; 3 、 2015 年10月21日披露了 《 关于财通纯债分级债券型证券投资基金之纯债A 发生巨 额赎回的公告 》;


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 13 页 共 14 页 4 、 2015 年10月21日披露了 《 关于财通纯债分级债券型证券投资基金之纯债A 份额约 定收益率、基金份额折算及申购、赎回结果的公告 》; 5 、2015年10月26日披露了《 财通纯债分级债券型证券投资基金2015年第3季度报 告》; 6 、2015年11月11日披露了《 财通基金管理有限公司关于提请投资者完善个人信息 的公告 》; 7 、2015年11月17日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资长 江精工钢结构(集团)股份有限公司股份情况的公告 》; 8 、2015年11月21日披露了《 关于提请投资人关注网银及个人信息安全,防止网银 及个人信息被不法分子盗用,损害投资人权益的公告 》; 9 、2015年12月5日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资北京 翠微大厦股份有限公司股份情况的公告 》; 10 、2015年12月5日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资重 庆市迪马实业股份有限公司股份情况的公告 》; 11、2015年12月22日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资重 庆港九股份有限公司股份情况的公告 》; 12、2015年12月31日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下基金开放时间调整的 公告》; 13 、 本报告期内, 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和 基金份额累计净值。 § 9


备查文 件目录 9.1 备查文件 目录 1 、中国证监会核准基金募集的文件; 2 、财通纯债分级债券型证券投资基金基金合同; 3 、财通纯债分级债券型证券投资基金托管协议; 4 、财通纯债分级债券型证券投资基金招募说明书及其更新; 5 、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6 、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7 、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。


财通纯债分级债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告 第 14 页 共 14 页 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文 件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。 咨询电话:400-820-9888 公司网址:http://www.ctfund.com 。 财通基金 管理有限公司 二〇一六 年一月二十日