广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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广 发 策略 优 选混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 日广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发策略优选混合
基金主代码 270006
交易代码 270006（前端） 270016（后端）
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 2,414,280,370.06 份
投资目标
通过综合运用多种投资策略优选股票， 分享中国经
济和资本市场高速增长的成果， 为基金份额持有人
谋求长期、稳定的回报。
投资策略
本基金将主要根据宏观经济政策、 资金供求、 市场
波动周期因素的判断， 确定资产配置策略； 通过综
合运用主题投资、 买入持有、 逆向投资等多种投资
策 略 优 选 出 投 资 价 值 较 高 的 公 司 股 票 构 建 股 票 投广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资组合； 通过利率预测以及收益曲线策略进行债券
投资；同时严格遵守有关权证投资的比例限制。
业绩比较基准
本基金自 2013 年 1 月 17 日起， 将基金业绩比较基
准由“ 75% *新华富时 A600 指数+25%*新华巴 克莱
资本中国全 债 指 数 ” 变 更 为 “ 75% * 沪深 300 指数
+25%* 中证全债指数 ” 。
风险收益特征 较高风险，较高收益。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 511,371,138.14
2. 本期利润 1,150,663,190.04
3. 加权平均基金份额本期利润 0.4699
4. 期末基金资产净值 5,157,238,860.92
5. 期末基金份额净值 2.1361
注：(1) 所 述 基 金 财 务 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 和 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
27.83% 2.14% 13.05% 1.25% 14.78% 0.89%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发策略优选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2006 年 5 月 17 日至 2015 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李巍
本基
金的
基金
经理；
2014-03-17 - 10 年
男， 中国籍， 理学硕士 ，
持 有 中 国 证 券 投 资 基 金
业从业证书，2005 年 7
月至 2010 年 6 月任职 于广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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广发
制造
业精
选混
合基
金的
基金
经理；
广发
主题
领先
混合
基金
的基
金经
理； 权
益投
资一
部副
总经
理
广 发 证 券 股 份 有 限 公
司，2010 年 7 月起在 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 权
益 投 资 一 部 工 作 ，2011
年 9 月 20 日起任广发 制
造 业 精 选 股 票 基 金 的 基
金经理，2013 年 9 月 9
日至 2015 年 2 月 16 日
任 广 发 核 心 精 选 混 合 基
金的基金经理，2014 年
3 月 17 日任广发策略 优
选 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2014 年 7 月 31 日起
任 广 发 主 题 领 先 混 合 基
金的基金经理，2015 年
1 月 14 日起任广发基 金
管 理 有 限 公 司 权 益 投 资
一部副总经理。
王小
松
本基
金的
基金
经理；
广发
成长
优选
混合
基金
的基
金经
理； 广
发内
需增
长混
合基
金的
基金
经理
2014-12-24 - 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基 金 业 从 业 证 书 ， 自
2007 年 7 月至 2009 年 9
月 在 联 合 证 券 有 限 责 任
公 司 投 资 银 行 总 部 从 事
投 行 业 务 ，2009 年 10
月至 2013 年 5 月先后 在
华 泰 联 合 证 券 有 限 责 任
公 司 和 国 联 安 基 金 管 理
有 限 公 司 任 研 究 员，
2013 年 6 月起加入广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 先
后 在 研 究 发 展 部 和 权 益
投 资 一 部 任 研 究 员 ，
2014 年 12 月 24 日起 任
广 发 策 略 优 选 混 合 基 金
的基金经理，2015 年 2
月 17 日起任广发成长 优
选 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 6 月 13 日起
任 广 发 内 需 增 长 混 合 基
金的基金经理。 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发策 略优选 混合型 证券 投资 基金基 金合同 》和 其他 有关法 律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风
险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无
损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估 ，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的 事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生 过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年的最后一个季度，A 股主要指数在 3 季度大幅下跌后均出现一定幅
度反弹。 本季， 上证综 指、 深证成指、 中小板 指和创业板指涨幅分别为 15.93% 、
26.8% 、23.81% 和 30.32% 。
宏观经济在 4 季度延续了之前的疲弱走势，PMI 、投资增速、工业 增加值、
发电量、 大宗工业品价格等主要经济指标均不断走低， 且有越来越弱之势， 中央
政府虽然积极推出各种微刺激和稳增长措施， 但效果并不明显， 经济寻底过程仍
未结束。 这种宏观背景下， 大部分传统周期性行业和制造业普遍景气度较差， 虽
然相对估值水平不高， 但业绩低于预期的可能性大； 同时， 部分新兴行业虽然景
气度高， 业绩增速较快， 但经过过去两年的持续上涨， 相对市盈率水平已经非常
高。 上述疲弱的基本面现状、 较大的估值泡沫叠加监管部门强势规范场外配资等
杠杠行为引发了 A 股 在三季度的下跌，下跌速度之快、幅度之大实属罕见。其
实市场最悲观绝望的时候往往就是机会所在， 不经意间， 一些向好的因素已在悄
然出现。稳增长措施持续落地、经济企稳的概率在提升，央行 8 月 25 日的双降
显示了我国货币政策的独立性， 国内无风险利率持续走低等等， 最为重要的因素
在于， 经过 3 季度的快速下跌， 已经有一批优秀公司的估值降至合理水平， 具备
了中长期配置的价值。 市场也悄然从 9 月初开始了反弹，10 月和 11 月则延续了
之前的反弹趋势， 十八届五中全会对 “ 创新” 的 强调更是指明了中国经济转型和改
革的方向，推动了以创业板为代表的新兴行业的进一步反弹。时至 12 月，美联
储加息、 人民币阶段 性走弱， 中央经济工作会议重点提出 “ 供给侧改革 ” ， 引发了
市场对于未来一段时间的经济增速、 债务风险、 流动性拐点、 人民币资产价格等
一系列担忧，A 股市场进入盘整阶段。
报告期 内， 本基金 积极 参与了 市场 反弹， 主要 增持了 一批 优质白 马成 长股，
同时挖掘一些积极外延转型的小市值公司，取得了不错的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 27.83% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
13.05% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
站在目前时点， 我们对未来一个季度的市场并不悲观。 经济虽然依然在寻底，
但企稳的概率在提升， 甚至于可以认为只要是有序的寻底， 并不会带来系统性风
险； 人民币虽然依然有贬值压力， 但不会形成快速贬值的预期， 中国经济虽然面
临诸多困难但依然是全球最具活力的经济体， 人民币资产依然是全球范围内最具
吸引力的资产之一； 改革与转型的进程纵有波折， 但仍在稳步推进； 投资者风险
偏好虽然很难完全修复， 但在流动性宽松的背景下难以迅速下降。 中国经济和 A
股市场需要更多正能量。
前途虽然光明， 但我们必须注意到， 经过 4 季度的反弹， 不少公司的估值水
平又 到了一个较高的水平， 泡沫再次滋生； 更重要的是， 一些不确定的因素开始
浮出水面， 例如， 政府对供给侧改革的强调是否会导致经济减速超预期、 是否会
引起不可控的债务风险， 美联储开启加息周期后是否意味着全球流动性拐点已现、
这对新兴经济体包括中国的冲击会有多大等等； 或许我们应以更审慎、 中性的态
度面对 A 股市场，不 要过多的沉溺在过去一年中暴涨暴跌的大喜大悲中。新的
一年中， 本基金重点配置的方向主要是：1） 分红收益率高的蓝筹；2 ） 业绩增长
确定、 市盈率 合理 的白 马成长 股；3 ）积 极转 型新兴 产业的 中小 市值 公司。 寻找
真正的成长股才是长期获取 超额收益的源泉。
在 2016 年 1 季度，本基金希望能为投资者带来较好的收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 4,738,028,192.43 90.36
其中：股票 4,738,028,192.43 90.36
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - - 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 501,482,555.30 9.56
7 其他各项资产 3,989,969.55 0.08
8 合计 5,243,500,717.28 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
102,534,592.32 1.99
B 采矿业
-
-
C 制造业 3,407,669,897.56 66.08
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
94,943,897.49 1.84
F 批发和零售业
28,260,954.15 0.55
G 交通运输、仓储和邮政业
99,966,444.65 1.94
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
797,139,458.31 15.46
J 金融业
- -
K 房地产业
28,630,329.00 0.56
L 租赁和商务服务业
116,893,601.30 2.27
M 科学研究和技术服务业
109,392.21 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
1,622.88 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业
- - 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
61,878,002.56 1.20
合计
4,738,028,192.43 91.87
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002584 西陇科学 4,473,306 221,875,977.60 4.30
2 300113 顺网科技 2,011,690 203,925,015.30 3.95
3 002157 正邦科技
10,135,26
3
203,718,786.30 3.95
4 300207 欣旺达 6,439,308 180,944,554.80 3.51
5 002593 日上集团 4,918,129 180,446,153.01 3.50
6 300203 聚光科技 4,873,995 167,129,288.55 3.24
7 002089 新 海 宜 6,581,372 148,146,683.72 2.87
8 600556 慧球科技 5,193,616 140,591,185.12 2.73
9 002169 智光电气 5,545,733 127,385,487.01 2.47
10 002055 得润电子 3,198,268 123,645,040.88 2.40
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 3,335,237.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 130,016.30
5 应收申购款 524,716.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,989,969.55
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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本报告期期初基金份额总额 2,480,056,908.16
本报告期 基金总申购份额 61,083,712.88
减： 本报告期 基金总赎回份额 126,860,250.98
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,414,280,370.06
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发策略优选混合型证券投资基金募集的文件；
2.《广发策略优选混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发策略优选混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《广发策略优选混合型证券投资基金招募说明书》及其更新版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。 广发策略优选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年一 月二 十日
