广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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广 发 消费 品 精选 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 日广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发消费品精选混合
基金主代码 270041
交易代码 270041
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月 12 日
报告期末基金份额总额 29,964,554.57 份
投资目标
在深入研究的基础上， 本基金精选消费品行业的优
质上市公司进行投资，在严格控制风险的前提下，
力求获得超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金综合考虑基金的投资目标、市场发展趋势、
风险控制要求等因素， 制定本基金资产在股票、 债
券和货币市场工具等大类资产的配置比例， 并定期
或不定期地进行调整。 本基金将根据对消费品行业广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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各细分子类行业的综合分析， 确定各细分子类行业
的资产配置比例。在细分子类行业配置的基础上，
本 基 金 将 选 择 具 有 较 强 竞 争 优 势 且 估 值 具 有 吸 引
力的消费品行业上市公司进行投资。
业绩比较基准 80%× 申银万国消 费品 指数＋20%× 中证全债 指数。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益和风险高于货币
型基金、 债券型基金， 而低于股票型基金， 属于证
券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -54,329.44
2. 本期利润 7,583,742.86
3. 加权平均基金份额本期利润 0.2457
4. 期末基金资产净值 56,758,138.40
5. 期末基金份额净值 1.894
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
14.23% 1.15% 21.59% 1.42% -7.36% -0.27%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发消费品精选混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2012 年 6 月 12 日至 2015 年 12 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程琨
本基
金的
2014-12-08 - 9 年
男 ， 中 国 籍 ， 金 融 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基金
经理；
广发
大盘
成长
混合
基金
的基
金经
理； 广
发逆
向策
略混
合基
金的
基金
经理
基金业从业证书，2006
年 3 月至 2007 年 6 月任
第 一 上 海 证 券 有 限 公 司
研究员，2007 年 6 月起
先 后 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 员 、 基 金 经
理助理，2013 年 2 月 5
日 起 任 广 发 大 盘 成 长 混
合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 9 月 4 日起任 广
发 逆 向 策 略 混 合 基 金 的
基 金 经 理 ，2014 年 12
月 8 日起任广发消费 品
精 选 混 合 基 金 的 基 金 经
理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发消 费品精 选混合 型证 券投 资基金 基金合 同》 和其 他有关 法律
法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制
风险的 基础上 ，为 基金 持有人 谋求最 大利 益。 本报告 期内， 基金 运作 合法合 规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节 的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日 反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1、市场表现
四季度尽管国内经济形势继续下行， 美元启动加息， 大宗商品价格继续下跌，
国内仍出现了一波幅度较大的上涨，部分创业板股票涨幅甚至超过 100% ，上证
指数也从 2800 点反弹到了 3600 点， 市场的信心从恢复又开始进入亢奋时期， 对
于新兴 产业的 炒作 以及 股市的 逻辑又 回到 了年 初轨迹 上，即 经济 越差 股市越 涨，
同时部分市场参与者还不负责任的鼓吹 “ 资产荒 ” 概念， 让投资者有了一个新的借
口不考虑风险而只在意收益。
尽管我们对中国长期仍然充满信心， 但是对于短期市场的疯狂非常担忧， 过
高的市场情绪往往是对合理预期收益的侵蚀。
2、投资操作
基于我们对市场的判断， 四季度我们仍维持了较低的仓位， 在股票上作了进
一步挑选， 但是市场的反弹与我们的预期发生了偏差， 导致四季度组合收益跑输
比较基准。 广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为 14.23% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
21.59% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
四季度 表现 不佳， 对投 资者会 造成 一定的 心理 负担， 但是 希望投 资者 理解，
我们的 目标以 及我 们一 直在努 力、在 坚持 的是 为投资 者寻找 更合 理的 风险回 报，
我们始终相信随波逐流并不是长期最有效的投资手段， 因为它往往是在做风险收
益的小概率选择。 在接下来的时间里， 我们认为风险控制非常重要， 而在意风险
并非牺牲投资收益， 这是在回避潜在的永久性资本损失， 以换得更好的长期收益。
未来， 相信我们会获得更好的投资机会， 我们需要相信概率、 需要耐心、 需要等
待。 作为基金经理， 我 们仍然会以最大的努力在市场上为广大投资者选择我们认
为最具有安全边际的投资标 的， 用我们的行动践行价值投资， 也以此为投资者创
造更好的长期收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 41,132,057.53 70.48
其中：股票 41,132,057.53 70.48
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
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6 银行存款和结算备付金合计 17,091,737.02 29.29
7 其他各项资产 134,783.13 0.23
8 合计 58,358,577.68 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,085,181.36 7.20
B 采矿业
-
-
C 制造业 37,046,876.17 65.27
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
41,132,057.53 72.47
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000876 新 希 望 283,461 4,991,748.21 8.79
2 600398 海澜之家 340,953 4,759,703.88 8.39
3 600987 航民股份 323,199 4,240,370.88 7.47
4 601311 骆驼股份 135,757 2,963,575.31 5.22
5 000418 小天鹅Ａ 120,000 2,880,000.00 5.07
6 600298 安琪酵母 93,000 2,829,060.00 4.98
7 600066 宇通客车 109,335 2,458,944.15 4.33
8 002299 圣农发展 107,850 2,371,621.50 4.18
9 000333 美的集团 70,357 2,309,116.74 4.07
10 002304 洋河股份 25,715 1,762,506.10 3.11
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 71,064.89
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,025.31
5 应收申购款 59,692.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 134,783.13
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 000876 新 希 望 4,991,748.21 8.79 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 33,312,556.69
本报告期 基金总申购份额 5,832,306.69
减： 本报告期 基金总赎回份额 9,180,308.81
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 29,964,554.57 广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发消费品精选混合型证券投资基金募集的文件
2.《广发消费品精选混合型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发消费品精选混合型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广发消费品精选混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年一 月二 十日
