工 银 瑞 信 增强 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年一月二十日
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银增 强收 益债 券
交易代 码 485105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,728,342,614.63 份
投资目 标
在控制 风险 与保 持资 产流 动性的 基础 上， 力争 基
金资产 波动 性低 于业 绩比 较基准 ， 追 求资 产的 长
期稳定 增值 ， 获 得超 过基 金业绩 比较 基准 的投 资
业绩。
投资策 略
在确定 的利 率策 略和 期限 结构、 类属 配置 策略
下，通 过固 定收 益产 品的 投资来 获取 稳定 的收
益。 同 时适 当参 与新 股发 行申购 及增 发新 股申 购
等风险 较低 的投 资品 种， 为基金 持有 人增 加收
益，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
业绩比 较基 准 中债- 新综 合指 数（ 财富 ） 收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 ，高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 485105 485005
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 485105 -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 485205 -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,462,442,776.93 份 1,265,899,837.70 份 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 34,090,267.37 20,639,681.25
2．本 期利 润 48,310,231.49 29,876,388.61
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0323 0.0309
4．期 末基 金资 产净 值 2,860,462,125.70 1,463,555,151.72
5．期 末基 金份 额净 值 1.1616 1.1561
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） “本 期已 实现 收益 ” 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额； “本期 利润 ”为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（3 ） 所列 数据 截止 到2015 年 12 月 31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银增强收益债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.68% 0.06% 2.74% 0.08% -0.06% -0.02%
工银增强收益债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.57% 0.06% 2.74% 0.08% -0.17% -0.02%
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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注：1 、本 基金 合同 于2007 年5 月 11 日 生效 。
2、 根据 基金 合同 规定 ， 本 基金建 仓期 为3 个月 。 截 至本报 告期 末 ， 本 基金 各 项投资 符合 基金 合同
关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ：本 基金 投资 于债 券类资 产（ 含可 转换 债券 ）的比 例不 低于 基金
资产 的80% ， 投 资于 股票 等 权益类 证券 的比 例不 超过 基金资 产 的 20% ， 现 金或 者 到期日 在一 年以 内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 投资 于可 转 换债券 的比 例不 超过 基金 资产净 值 的 30% ，本
基金股 票资 产投 资只 进行 首次发 行及 增发 新股 投资 ，不直 接从 二级 市场 买入 股票。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杜海涛
投 资 总
监 兼 固
定 收 益
2007 年5
月11 日
- 18
先后在宝盈基金管理有限
公司担 任基 金经 理助 理， 招
商基金管理有限公司担任工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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部总监 ，
本 基 金
的 基 金
经理。
招商现金增值基金基金经
理；2006 年加 入工 银瑞 信 ，
现任投资总监兼固定收益
部总监 ； 2006 年9 月21 日
至2011 年4 月21 日， 担 任
工银货币市场基金基金经
理； 2010 年 8 月 16 日至
2012 年 1 月 10 日 ，担 任 工
银双利债券型基金基金经
理； 2007 年 5 月 11 日 至今 ，
担任工银增强收益债券型
基金基 金经 理 ； 2011 年 8 月
10 日 至今 ， 担 任工 银瑞 信 添
颐债券型证券投资基金基
金经理 ；2012 年 6 月 21 日
至今， 担 任工 银纯 债定 期 开
放基金 基金 经理；2013 年1
月7 日 至今， 担任 工银 货 币
市场基 金基 金经 理 ； 2013 年
8 月 14 日至 2015 年 11 月
11 日 ， 担 任工 银月 月薪 定 期
支付债 券型 基金 基金 经理 ；
2013 年 10 月 31 日 至今 ， 担
任工银瑞信添福债券基金
基金经 理；2014 年 1 月 27
日至今， 担任 工银 薪金 货 币
市场基 金基 金经 理 ； 2015 年
4 月 17 日 至今 ， 担 任工 银 总
回报灵活配置混合型基金
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 3 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 ， 在 供给 侧 改革推 动下 ， 国 内经 济基 本面延 续疲 弱态 势， 通胀 保持低 位。 随着
经济增 速下 行， 稳增 长政 策持续 发力 。央 行下 调存 贷款基 准利 率和 存款 准备 金率， 并降 低公 开市
场操作 利率 。与 此同 时， 财政支 出提 速， 地方 政府 债务置 换积 极展 开。 美联 储加息 下， 汇率 对货
币政策 掣肘 仍在 ，资 金利 率下行 不多 ，但 仍维 持宽 松态势 。
债券方 面， 供给 侧改 革下 ，市场 对于 中长 期经 济预 期悲观 ，叠 加宽 松货 币政 策，基 本面 对债
市依旧 利好 。 进 入12 月中 旬联储 加息 靴子 落地 ， 机 构配置 抢跑 ， 收 益率 加速 下行。 转债 方面， 股
票市场 在情 绪超 调之 后回 升企稳 ， 转债 市场 也有 所 上行 ， 但 在 12 月 末 ， 转 债 供给放 量 ， 转 债面 临
调整压 力。
本报告 期内 本基 金根 据宏 观经济 和通 胀形 势的 变化 降低组 合杠 杆， 期间 拉长 组合久 期抓 住利
率波段 ，继 续积 极减 持低 评级债 券， 同时 加大 转债 仓位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内, 工银 瑞信 增强 收 益债 券 A 净 值增 长 率2.68%, 工银 瑞信 增强 收益 债 券B 净值 增长 率
2.57%, 业绩 比较 基准 收益 率为 2.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 27,613,000.00 0.56
其中： 股票
27,613,000.00 0.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,728,456,745.56 75.11
其中： 债券
3,728,456,745.56 75.11
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
53,003,853.76 1.07
8 其他资 产
1,155,132,171.07 23.27
9 合计
4,964,205,770.39
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
11,235,000.00 0.26
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,260,000.00 0.24
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 6,118,000.00 0.14
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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S 综合 - -
合计 27,613,000.00 0.64
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600023 浙能电 力 1,500,000 11,235,000.00 0.26
2 600798 宁波海 运 1,500,000 10,260,000.00 0.24
3 600067 冠城大 通 700,000 6,118,000.00 0.14
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 343,798,500.00 7.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 819,059,000.00 18.94
其中： 政策 性金 融债 704,149,000.00 16.28
4 企业债 券 1,346,499,995.56 31.14
5 企业短 期融 资券 19,918,000.00 0.46
6 中期票 据 1,063,044,000.00 24.58
7 可转债( 可 交换 债) 136,137,250.00 3.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,728,456,745.56 86.23
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150023 15 附 息国 债23 1,700,000 172,448,000.00 3.99
2 020076 15 贴债 02 1,550,000 151,574,500.00 3.51
3 1116001 11 深 发展 01 1,000,000 114,910,000.00 2.66
4 150207 15 国开 07 1,000,000 103,390,000.00 2.39
5 150312 15 进出 12 1,000,000 102,000,000.00 2.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 192,602.34
2 应收证 券清 算款 1,078,139,547.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,330,592.43
5 应收申 购款 4,469,428.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,155,132,171.07
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银增 强收 益债 券 A 工银增 强收 益债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,346,981,096.75 815,824,158.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,332,567,508.80 645,481,500.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 217,105,828.62 195,405,821.76
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,462,442,776.93 1,265,899,837.70
注：1. 报告 期期 间基 金总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2.报告 期期 间基 金总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 46,407,696.13
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 46,407,696.13
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.24
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；
报告期 期间 基金 总赎 回份 额含转 换出 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 红利发 放 2015 年12 月 16 日 0.00 6,961,154.42 0.00%
合计
0.00
6,961,154.42
无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据基 金管 理人 于2015 年12 月9 日披 露的 《工 银 瑞信增 强收 益债 券型 证券 投资基 金第 九次
分红公 告》 ，2015 年12 月 15 日本 基金 进行 了成 立 以来第 九次 分红 。 工银瑞信增强收益债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信增强 收益 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 工银 瑞信 增强 收益 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 增强 收益 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后，可 在合 理时 间内 取得 上述文 件的 复印
件。
