富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2015 年第4季 度 报告
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富兰克 林国海中国收 益证券投资基 金
2015 年第4季度报告
2015 年12月31 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年1月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年1月15日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富中国收益混合
基金主代码 450001
交易代码 450001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月1日
报告期末基金份额总额 397,216,321.90份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基
金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投
资收益。
投资策略
资产配置量化策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。
本基金通常以每个季度为一个调整周期，在资产配置
分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基
金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的
调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监
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在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有
一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全球
化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业
在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，
股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在
行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司
战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；
通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期
管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各
类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级
的潜力）。
业绩比较基准
40%×富时中国A200 指数+ 55%×中债国债总指数（全
价）+5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品
种。风险系数介于股票和债券之间。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015 年10月1日-2015年12 月31日）
1.本期已实现收益 -7,186,841.09
2.本期利润 53,880,367.90
3.加权平均基金份额本期利润 0.1326
4.期末基金资产净值 326,303,350.36
5.期末基金份额净值 0.8215
注：1. 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例如 ， 开放式基 金的申购
赎回费等 ），计 入费用 后 实际收益 水平要 低于所 列 数字。
2. 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投 资收 益、其 他收入 （不 含公允 价值变动 收益 ）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
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3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 19.11% 1.07% 7.20% 0.64% 11.91% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海中 国收益 证 券投资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2005年6 月1日-2015年12 月31日）
国富中国收益混合 基金基准
2005-05-31 2006-12-04 2008-06-04 2009-12-07 2011-06-17 2012-12-14 2014-06-30 2015-12-31
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2005 年6 月1 日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
徐荔蓉
公司副
总经理、
2010 年9月
30日
－ 18年
徐荔蓉先生， CFA， CPA （非
执业） ， 律师 （非 执业 ） ，
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投资总
监、 研究
分析部
总经理，
国富中
国收益
混合基
金、 国富
潜力组
合混合
基金及
国富研
究精选
混合基
金的基
金经理
中央财经大学经济学硕
士。历任中国技术进出口
总公司金融部副总经理、
融通基金管理有限公司基
金经理、申万巴黎基金管
理有限公司 （现"申万菱信
基金管理有限公司"） 基金
经理、国海富兰克林基金
管理有限公司高级顾问、
资产管理部总经理兼投资
经理。截至本报告期末任
国海富兰克林基金管理有
限公司副总经理、投资总
监、研究分析部总经理，
国富中国收益混合基金、
国富潜力组合混合基金及
国富研究精选混合基金的
基金经理。
吴西燕
公司行
业研究
主管， 国
富中国
收益混
合基金、
国富金
融地产
混合基
金、 国富
新机遇
混合基
金、 国富
新增长
混合基
金及国
富新价
值混合
基金的
2015 年1月
31日
－ 10年
吴西燕女士，上海财经大
学硕士，历任中国建设银
行深圳分行会计、国海富
兰克林基金管理有限公司
研究助理、研究员、高级
研究员、国富弹性市值混
合基金及国富深化价值混
合基金的基金经理助理。
截至本报告期末任国海富
兰克林基金管理有限公司
行业研究主管，国富中国
收益混合基金、国富金融
地产混合基金、国富新机
遇混合基金、国富新增长
混合基金及国富新价值混
合基金的基金经理 。
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基金经
理
注：
1. 表中“ 任职日 期”和 “离任日 期”分 别指根 据 公司决定 确定的 聘任日 期 和解聘日 期，其 中，
首任基金 经理的 “任职 日 期”为基 金合同 生效日 。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海中国收益证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋
求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、 法规的
规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照 制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
四季度市场经历了大幅下跌，期间沪深300指数上涨16.49%,上证综指上涨15.93%,
以成长型公司为代表的创业板指数上涨30.32%。 经历了三季度市场的大幅调整和后续的
市场震荡后,我们认为四季度市场正在从极 度悲观的情绪中慢慢走出。市场情绪最差的
阶段已经过去。
四季度本基金的资产配置以权益类资产和债券为主。 权益类资产的行业配置较为均
衡,除行业基本面向好的成长股外,基金也配置了一定比例的金融、 煤炭等周期性行业股
票。基金持有的债券以高等级信用债和利率债为主。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日，本基金份额净值为0.8215 元，净值上涨19.11% ，同期业绩
基准上涨7.2%，本报告期内基金大幅跑赢业绩比较基准11.91个百分点。本基金四季度
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权益类资产的配置比例高于业绩比较基准,是基金在报告期内大幅跑赢业绩比较基准的
主要原因。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 179,354,765.48 49.81
其中：股票 179,354,765.48 49.81
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 116,442,939.64 32.34
其中：债券 116,442,939.64 32.34
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 22,726,025.67 6.31
8 其他资产 41,581,061.10 11.55
9 合计 360,104,791.89 100.00
注：本基金未 通过沪 港 通交易 机制 投资 港股 。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,449,893.65 1.06
B 采矿业 3,083,680.08 0.95
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C 制造业 110,429,237.38 33.84
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 7,474,339.60 2.29
F 批发和零售业 14,747,291.50 4.52
G 交通运输、仓储和邮政业 3,367,143.00 1.03
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
20,728,995.16 6.35
J 金融业 9,258,863.11 2.84
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 6,815,322.00 2.09
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 179,354,765.48 54.97
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000568 泸州老窖 505,387 13,706,095.44 4.20
2 002368 太极股份 167,386 11,231,600.60 3.44
3 600305 恒顺醋业 423,063 10,860,027.21 3.33
4 002630 华西能源 555,055 8,198,162.35 2.51
5 000925 众合科技 324,057 6,555,673.11 2.01
6 002563 森马服饰 526,996 6,534,750.40 2.00
7 600313 农发种业 398,800 6,053,784.00 1.86
8 000070 特发信息 186,800 5,994,412.00 1.84
9 300119 瑞普生物 295,262 5,934,766.20 1.82
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10 002268 卫 士 通 102,100 5,739,041.00 1.76
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 3,296,923.80 1.01
2 央行票据 － －
3 金融债券 30,802,047.40 9.44
其中：政策性金融债 30,802,047.40 9.44
4 企业债券 71,234,593.44 21.83
5 企业短期融资券 9,995,000.00 3.06
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 1,114,375.00 0.34
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 116,442,939.64 35.69
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 018001 国开1301 204,740 20,476,047.40 6.28
2 122520 PR 唐城投 199,820 16,950,730.60 5.19
3 140208 14 国开08 100,000 10,326,000.00 3.16
4 122164 12 通威发 100,000 10,155,000.00 3.11
5 041563015
15 众合科技
CP001
100,000 9,995,000.00 3.06
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，无报告期内 发行主体被监管部门立 案调查
的，或在 报告编制日前一年内受 到证监会、证券交易所 公开谴责、处罚的证券 。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 143,623.37
2 应收证券清算款 38,575,613.98
3 应收股利 －
4 应收利息 2,827,095.37
5 应收申购款 34,728.38
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 41,581,061.10
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000925 众合科技 6,555,673.11 2.01 重大资产重组
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停牌
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 413,411,312.64
报告期期间基金总申购份额 3,229,798.11
减：报告期期间基金总赎回份额 19,424,788.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 397,216,321.90
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》；
3、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一六 年一月二十日
