安 信 目 标 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 4 季 度 报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 安信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月20 日
安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 安信目 标收 益债 券
交易代 码 750002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,392,073,384.75 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 以 3 个月 期上 海银 行
间同业 拆放 利率 （Shibor 3M ）为 收益 跟踪 目标 ，
并力争 实现 超越 目标 基准 的投资 回报 。
投资策 略
基于货 币政 策研 究、 利率 研究等 宏观 基本 面研
究， 根据 风险 收益 特征 对 普通债 券、 浮 动利 息债
券、 可 转换 债券 和资 产支 持证券 等大 类资 产进 行
配置比 例。 通过 研究 基准 利率类 型、 利差 水平 、
发行主 体等 因素 ， 并 结合 市场预 期分 析和 对市场
基准利 率走 势的 判断 ，制 定浮息 债的 投资 策略 。
密切跟 踪债 券发 行市 场的 供应状 况， 深入 研究 利
差变动 ，在 重点 研究 发行 人特征 及其 信用 水平 、
债券类 型、 担 保情 况、 发 行利率 和承 销商 构成 的
基础上 积极 参与 债券 一级 市场投 资。 可转 债的 投
资采取 基本 面分 析和 量化 分析相 结合 的方 法， 利
用期权 定价 模型 等数 量化 方法对 可转 债的 价值
进行估 算， 选择 价值 低估 的可转 换债 券进 行投
资。 同时， 持续 研究 和密 切跟踪 国内 资产 支持 证
券品种 的发 展， 对普 通的 和创新 性的 资产 支持 证
券品种 进行 深入 分析 ， 制 定周密 资产 支持 证券 投安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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资策略 。普 通债 券投 资策 略包括 品种 配置 策略 、
收益率 曲 线 配置 策略 、 利 率策略 、 信 用策 略、 债
券选择 策略 、回 购策 略等 。
业绩比 较基 准 3 个月 期上 海银 行间 同业 拆放利 率 （Shibor 3M）。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险水 平和 预
期收益 率低 于股 票型 基金 和混合 型基 金， 但高 于
货币市 场基 金， 属于 中低 风险和 收益 水平 的投 资
品种。
基金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 安信目 标收 益债 券 A 安信目 标收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 750002 750003
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 762,352,464.04 份 629,720,920.71 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
安信目 标收 益债 券 A 安信目 标收 益债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 9,650,491.66 11,487,685.51
2．本 期利 润 12,954,261.01 16,095,880.04
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0178 0.0170
4．期 末基 金资 产净 值 849,321,376.45 691,482,941.79
5．期 末基 金份 额净 值 1.114 1.098
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
安信目标收益债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.64% 0.07% 0.69% 0.01% 0.95% 0.06%
安信目标收益债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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过去三 个
月
1.48% 0.07% 0.69% 0.01% 0.79% 0.06%
注：业 绩比 较基 准=3 个 月 期上海 银行 间同 业拆 放利 率（Shibor 3M) ，业 绩比 较基准 在每 个交 易日
实现再 平衡 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、 本 基金 的建 仓期 为2012 年9 月25 日至2013 年 3 月 24 日 ， 建 仓期 结束 时， 本基 金各 项资
产配置 比例 均符 合基 金合 同的约 定。
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2012 年9 月25 日 。图 示日期 为 2012 年 9 月 25 日至 2015 年 12 月
31 日。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理 小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李勇
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 固 定
收 益 投
资 总 监
兼 固 定
收 益 部
2012 年9
月25 日
- 9
李勇先 生 ， 经 济学 硕士 。 历
任中国农业银行股份有限
公司总行金融市场部交易
员、 高级 投资 经理 。 现 任 安
信基金管理有限责任公司
固定收益投资总监兼固定
收益部 总经 理。 曾 任安 信 平
稳增长混合型发起式证券安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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总经理 投资基 金的 基金 经理； 现 任
安信目标收益债券型证券
投资基 金、 安 信现 金管 理 货
币市场 基金、 安信 永利 信 用
定期开放债券型证券投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 为 本基金 合同 生效 日。
2、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人 员范
围的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
销售管 理办 法》 、 《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
等法律 法规 、监 管部 门的 相关规 定及 基金 合同 的约 定，依 照诚 实信 用、 勤勉 尽责、 安全 高效 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在认真 控制 投资 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益， 没有
损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司制定 的公 平交 易相 关制 度 ，公 平对 待旗 下管 理的 所有基 金和 投资 组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年四 季度 ， 由 于年底 配置行 情的 火爆 叠加 经济 基本面 较弱 及资 金相 对宽 松的影 响， 收 益
率在该 季度 有明 显的 下行 。我们 在 10 月 份开 始逐 渐 减仓短 融， 择机 配置 了一 部分中 票和 利率 债，
适当拉 长了 久期 。 同时 ， 为了规 避逐 渐增 大的 信用 风险 ， 我 们在 择券 时候 只 选择高 评级 的信 用债 。
在四季 度的 最后 一个 月， 我们逐 渐配 置了 一部 分 的10 年 期国 债及 金融 债， 并 择机进 行波 段操 作。
总的来 说， 本季 度主 要实 行了 中 短久 期， 适当 杠杆 的投资 策略 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年12 月 31 日 ， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.114 元 ，本 基金C 类 份额 净值 为 1.098
元。 本报 告期 本基 金A 类 份额净 值增 长率 为 1.64% ， 本基 金 C 类 份额 净值 增长 率为 1.48% ， 同期 业安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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绩比较 基准 增长 为0.69% 。基金 业绩 分别 高于 同期 业绩比 较基 准 0.95% 和 0.79% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 本 基金 未出 现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 不 满200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 人民 币的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
1,723,231,915.65 96.48
其中： 债券
1,723,231,915.65 96.48
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,798,596.83 1.05
7 其他资 产
44,054,873.34 2.47
8 合计
1,786,085,385.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票。
5.2.2 报 告 期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 120,503,758.20 7.82
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - - 安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 578,949,662.10 37.57
5 企业短 期融 资券 682,834,000.00 44.32
6 中期票 据 269,215,000.00 17.47
7 可转债 （可 交换 债） 71,729,495.35 4.66
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,723,231,915.65 111.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 078009 07 中石 化债 2,929,200 299,627,868.00 19.45
2 011599568
15 日 照港
SCP003
1,000,000 100,410,000.00 6.52
3 011599582
15 闽投
SCP003
1,000,000 100,320,000.00 6.51
4 011570019
15 赣 高速
SCP019
1,000,000 100,180,000.00 6.50
5 019906 09 国债 06 866,210 86,759,593.60 5.63
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 为债 券型 基金 ，不 参与股 指期 货交 易。 安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 证券 没有超 出基 金合 同规 定的 备选证 券库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 证券 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 183,499.56
2 应收证 券清 算款 18,073,294.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,791,945.80
5 应收申 购款 6,133.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,054,873.34
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 71,380,518.30 4.63 安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 安信目 标收 益债 券 A 安信目 标收 益债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 815,597,085.62 1,319,940,350.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 145,112,772.21 209,610,874.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 198,357,393.79 899,830,303.95
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 762,352,464.04 629,720,920.71
注：总 申购 份额 含红 利再 投和转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 管理 人2015 年 12 月31 日发 布公 告， 自2015 年 12 月 30 日 起， 王连 志先生 任公 司董
事长， 牛冠 兴先 生不 再担 任公司 董事 长。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 安信 目 标收益 债券 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
2 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、《 安信 目标 收益 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》； 安信目标收益债券 2015 年第 4 季度报告
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5 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
9.2 存 放地 点
安信基 金管 理有 限责 任公 司
地址： 中国 广东 省深 圳市 福田区 莲花 街道 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心36 层
9.3 查 阅方 式
上述文 件可 在安 信基 金管 理有限 责任 公司 互联 网站 上查阅 ，或 者在 营业 时间 内到安 信基 金管
理有限 责任 公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 安信基 金管 理有 限责 任公 司。
客户服 务电 话：4008-088-088
网址：http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
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