国 开 泰 富 货币 市 场 证 券投 资 基 金2015 年第
4 季度报告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 国开泰富基 金管理有限责任公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 1 月20 日
国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国开货 币
交易代 码 000901
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年1 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 286,488,457.50 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和维 持资 产较高 流动 性的 基础 上 ， 力
争获得 超越 业绩 比较 基准 的投资 收益 率。
投资策 略
本基金 在追 求流 动性 、低 风险和 稳定 收益 的前 提 下 ，
依据宏 观经 济、 货 币政 策 、 财 政政 策和 短期 利率 变 动
预期， 综 合考 虑各 投资 品 种的流 动性 、 收益 性以 及 信
用风险 状况 ，进 行积 极的 投资组 合管 理。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 为： 七天通 知存 款利 率 （税 后） 。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 高 流 动
性、 低风 险品 种 。 本 基金 的预期 风险 和预 期收 益 均 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 国开泰 富基 金管 理有 限责 任公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 国开货 币 A 国开货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000901 000902
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 94,629,315.89 份 191,859,141.61 份
国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月31 日 ）
国开货 币 A 国开货 币 B
1. 本期已 实现 收益 742,131.42 1,058,361.46
2．本 期利 润 742,131.42 1,058,361.46
3．期 末基 金资 产净 值 94,629,315.89 191,859,141.61
注： （1 ）上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ）“ 本期 已实 现收 益 ”指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额； “ 本期 利润 ”为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动收 益。
（3 ）所 列数 据截 止 到2015 年12 月 31 日。
（4 ）本 基金 收益 分配 是按日 结转 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国开货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7005% 0.0140% 0.3403% 0.0000% 0.3602% 0.0140%
国开货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7618% 0.0140% 0.3403% 0.0000% 0.4215% 0.0140%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为七 天通 知存 款利 率（ 税后） ；
2 、本 基金 基金 合同 于 2015 年1 月14 日 生效 ，至本 报告 期末 未 满1 年；
3 、 按基 金合 同规 定， 本基金 建仓 期 为 6 个 月 。 截至报 告期 末 ， 本 基金 的 各项投 资比 例符 合基
金合同 第十 二部 分（ 二） 投资范 围、 （四 ）投 资限 制 的有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪宴
投资部总
经理， 本基
金基金经
理
2015 年1 月
14 日
- 2 年5 个月
北京大 学光 华管 理学 院商 务
统计与 经济 计量 专业 硕士， 曾
任中国 光大 银行 资金 部投 资
交易处 处长， 货币 与债 券交 易
处副处 长（ 主持 工作 ） ， 货 币
与债券 交易 处业 务副 经理/ 经
理；特 许金 融分 析师 （CFA）、
加拿大 证券 业协 会（CSI ）衍
生品交 易资 格（DFC ）认 证 ，国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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曾获2010 年及2012 年 全国 银
行间本 币市 场优 秀交 易主 管。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》和 相关法 律法 规，
以及 《国 开泰 富货 币市 场 证券投 资基 金基 金合 同》 、 招募说 明书 等有 关基 金法 律文件 的规 定 ， 本 着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严控 风险 的前 提下 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 在本 报告 期内 ，本基 金的 投资 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 ，没 有损 害基
金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公司 根据 《证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 等法 律法规 和公 司内 部规 章， 制订了 《公 平交 易管
理制度 》 、 《异 常交 易监 控 管理制 度》 ， 对 公司 管理 的 各类资 产的 公平 对待 做了 明确具 体的 规定 ， 并
规定对 买卖 债券 、股 票时 候的价 格和 市场 价格 差距 较大， 可能 存在 利益 输送 、操纵 股价 等违 法违
规情况 进行 监控 。
本报告 期内 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，报 告期 间未出 现清 算不 到位 的情 况，本 基金 及本
基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间 未存 在法律 法规 禁止 的反 向交 易及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 ，经 济基 本面 并无 明显改 善迹 象， 官方 制造 业 PMI 、财 新制 造业PMI 继续在 荣枯 线下
方低位 运行 ；工 业增 加 值11 月 同比 增速 回升 ，主 要 是由于 购置 税优 惠政 策带 动汽车 制造 业增 长 ；
通胀压 力不 大 ，CPI 维 持低 位，PPI 同比 跌幅 仍较 大。 在此背 景下 ， 货币 政策 延 续了去 年以 来的 宽
松基调 ，10 月 进行 了 降 准 、 降 息操 作， 资金 面整 体 宽松 ， 资 金利率 维持 低位 。 在 实体 经济回 报低 、
股市经 历股 灾IPO 暂 停等 背景下 ，高 收益 低风 险资 产稀缺 ，大 量资 金涌 入债 券市场 ，机 构配 置需
求强劲 ， 在 经济 基本 面、 资 金面的 支撑 下， 债券 市场 平坦化 大幅 下行 ， 其 间因 为美联 储加息和 IPO国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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重启有 一波 小幅 反弹 ，10 年国债 收益 率累 计下 行30BP ，10 年 国开 债收 益率 累 计下 行 57BP 。
本基金 在运 作过 程中 ，针 对货币 市场 及短 债市 场的 走势， 重点 化解 资金 的再 投资压 力， 在平
衡流动 性的 基础 上， 提高 稍长期 限债 券的 投资 比例 ，获取 骑乘 收益 和曲 线平 坦化收 益， 并精 选个
券买入 部分 优质 民企 提高 组合收 益率 ，同 时适 度提 高杠杆 ，获 取债 券与 货币 市场的 息差 收益 。整
体组合 稳健 而富 有弹 性， 实现了 良好 的投 资回 报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 国 开货 币 A 净 值增长 率1.0225% ， 国开 货 币 B 净 值增 长 率1.0833% ， 业绩比 较基 准
收益率 为0.3403% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2016 年， 经济 基本 面，在 11 月10 日召 开的 中 央财经 领导 小组 第十 一次 会议上 ， 习近 平
总书记 提出 “供 给侧 结构 性改革 ”概 念。 所谓 “供 给侧结 构性 改革 ”， 是指 在适度 扩大 总需 求的
同时， 着力 加强 供给 侧结 构性改 革， 着力 提高 供给 体系质 量和 效率 ，增 强经 济持续 增长 动力 。供
给侧改 革要 化解 过剩 产能 ，要淘 汰僵 尸企 业， 经济 将面临 较大 下行 压力 。楼 市库存 高企 ，传 统靠
房地产 带动 产业 发展 推动 经济的 模式 难以 为继 ，传 统行业 不仅 面临 供给 端的 过剩， 还面 临需 求短
端的不 足。2016 年 经济 将 随着结 构调 整有 个阵 痛过 程，短 期难 于企 稳回 升。
资金面 ，货 币政 策将 配合 供给侧 改革 ，维 持资 金面 宽松， 避免 经济 下行 过快 。但是 ，在 结构
调整的 大环 境下 ，利 率过 低不利 于产 能出 清， 资金 利率下 行空 间有 限。 此外 ，汇率 将成 为 2016
年市场 关注 的焦 点。 在美 国经济 好转 、中 国经 济疲 弱、中 美利 差收 窄等 因素 的影响 下， 人民 币面
临较大 的贬 值压 力， 须密 切关注 资本 外流 情况 ，及 其对国 内流 动性 的影 响。 预计央 行将 通过 下调
存款准 备金 率、 加强 资本 管制等 手段 进行 对冲 ，最 终达到 汇率 有序 贬值 以赢 得货币 政策 空间 、降
低实体 经济 利率 从而 实现 宏观经 济持 稳的 目的 。故 除非发 生极 端情 况， 否则 也不必 过度 高估 汇率
问题对 债市 的负 面影 响。
综合来 看， 一方 面， 在“ 资产荒 ” 的 大背 景下 ，债 券市场 配置 资金 充裕 ，配 置需求 强劲 ；另
一方面 ， 经济 基本 面 、 资 金面等 也支 持利 率维 持低 位。 我们 预计 ， 整个 债券 市场2016 年将 在低 位
运行， 呈现 震荡 下行 走势 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 251,249,626.94 81.83
其中： 债券 251,249,626.94 81.83
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 48,000,512.00 15.63
其中： 买断 式回 购的 买入 返 售金融 资产 - -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 182,095.53 0.06
4 其他资 产 7,600,743.00 2.48
5 合计 307,032,977.47 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 7.49
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,999,790.00 6.98
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券融 资余 额占基 金资 产净 值的 比例 为报告 期内 每个 交易 日融 资余额 占资 产余 额比
例的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 基金 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 80
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 119
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 73
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本 报告 期内 无投 资组 合平均 剩余 期限 超 过180 天情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ） 国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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1 30 天 以内 27.32
6.98
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 14.02 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.54 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 49.14 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 3.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 104.52 6.98
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,036,746.33 6.99
其中： 政策 性金 融债 20,036,746.33 6.99
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 231,212,880.61 80.71
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 251,249,626.94 87.70
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041553026
15 万达
CP001
200,000 20,139,517.82 7.03
2 041560014
15 森 工集
CP001
200,000 20,108,611.01 7.02
3 041556009
15 奇瑞
CP002
100,000 10,116,656.21 3.53
4 041554029 15 南报 100,000 10,099,282.80 3.53 国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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CP001
5 041558024
15 宜化
CP001
100,000 10,099,200.99 3.53
6 041551014
15 华立
CP001
100,000 10,069,363.56 3.51
7 041552008
15 桂 建工
CP001
100,000 10,066,371.24 3.51
8 041559013
15 桑德
CP001
100,000 10,063,849.82 3.51
9 041558031
15 中 煤矿
CP001
100,000 10,058,572.50 3.51
10 041561007
15 开滦
CP001
100,000 10,057,970.71 3.51
注：上 表中 ，债 券的 成本 包括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 33
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3626%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0930%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2414%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 采用固 定份 额净值 ， 基金 账面 份额净 值始 终保 持为人 民币 1.00 元。 本基
金 估值 采用摊 余成 本法， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，按票 面利 率或商 定利 率
并 考虑 其买入 时的 溢价与 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际利率 法进 行摊销 ，每 日
计 提收 益或损 失。
5.8.2 本 报告 期内 ， 本基 金持有 的剩 余期限 小于 397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮动
利 率债 券的摊 余成 本总计 在每 个交易 日均 未超过 日基 金资产 净值 20％。
5.8.3 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 未出现 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 7,436,543.00 国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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4 应收申 购款 164,200.00
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 7,600,743.00
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国开货 币A 国开货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 141,316,247.23 88,258,777.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 168,272,327.86 233,375,782.10
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 214,959,259.20 129,775,418.05
报告期 期末 基金 份额 总额 94,629,315.89 191,859,141.61
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2 、报 告期 期间 基金 总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序
号
交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 红利发 放
2015 年10 月8
日
104,641.47
0.00 0.00%
2 红利发 放
2015 年11 月2
日
57,893.73
0.00 0.00%
3 红利发 放
2015 年12 月1
日
90,509.27
- 0.00%
合计
-
-
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 设立 国 开泰富 货币 市场 证券 投资 基金的 文件 ； 国开货币基金 2015 年第 4 季度 报告
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2. 《 国开 泰富 货币 市场 证 券投资 基金 基金 合同 》 ；
3. 《 国开 泰富 货币 市场 证 券投资 基金 托管 协议 》 ；
4. 国 开泰 富基 金管 理有 限 责任公 司业 务资 格批 准文 件和营 业执 照；
5. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 地址 ：北 京市 东城区 朝阳 门北 大 街7 号 五矿广 场C 座 10 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
咨询电 话： （010 ）5936 3299
国开泰富基金管理有限责任公司
2016 年1 月20 日
