嘉合货 币市 场基 金2015年第4季 度报 告
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嘉 合货 币市场 基金
2015年第4 季 度报告
2015年12月31 日
基 金 管理 人：嘉 合基 金管理 有限 公司
基 金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期：2016年01 月20日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年1月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 嘉合货币
基金主代码 001232
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年05 月06日
报告期末基金份额总额 9,115,824,388.30 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性前提下，
力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将通过对宏观经济发展态势、金融监管
政策、财政与货币政策、市场及其结构变化和
短期的资金供需等因素的分析，形成对市场短
期利率走势的判断。在以上分析的基础上，本
基金将根据不同类别资产的收益率水平，结合
各类资产的流动性特征和风险特征，决定各类
资产的配置比例和期限匹配情况。
业绩比较基准 七天通知存款税后利率
风险收益特征
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的
低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低
于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
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基金管理人 嘉合基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉合货币A 嘉合货币B
下属分级基金的交易代码 001232 001233
报告期末下属分级基金的份额总额 11,553,955.13 份 9,104,270,433.17 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年10月01日-2015年12月31日）
嘉合货币A 嘉合货币B
1.本期已实现收益 44,727.37 88,909,560.19
2.本期利润 44,727.37 88,909,560.19
3.期末基金资产净值 11,553,955.13 9,104,270,433.17
注：1 、本 基金无 持有人 认购或交 易基金 的各项 费 用。
2 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投 资收益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值 变 动收 益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益，由 于本基 金
采用摊余 成本法 核算 ， 因 此， 公 允价值 变动收 益为 零， 本 期已实 现收益 和本 期利润的 金额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、嘉 合货币A
阶段
净值收益
率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.7906% 0.0075% 0.3440% 0.0000% 0.4466% 0.0075%
注：1 、本 基金收 益分配 按日结转 份额；
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平
要低于所 列数字 。
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2 、嘉 合货币B
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.8509% 0.0075% 0.3440% 0.0000% 0.5069% 0.0075%
注：1 、本 基金收 益分配 按日结转 份额；
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平
要低于所 列数字 。
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
嘉合货币A
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年05 月06 日-2015 年12月31 日）
注：1 、 本 基金合 同于2015 年5月6日 生效， 截至报 告期末本 基金合 同生效 未 满一年。
2 、按基金 合同规 定，本 基金自合 同生效 起6个月 内为建仓 期，截 至报告 日 本基金的 各项资
产配置比 例已符 合合同 约 定。
嘉合货币A 业绩比较基准
2015-05-06 2015-06-09 2015-07-13 2015-08-16 2015-09-19 2015-10-23 2015-11-26 2015-12-31
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
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嘉合货币B
份额累计 净值收 益率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年05 月06 日-2015 年12月31 日）
注：1 、 本 基金合 同于2015 年5月6日 生效， 截至报 告期末本 基金合 同生效 未 满一年。
2 、按基金 合同规 定，本 基金自合 同生效 起6个月 内为建仓 期，截 至报告 日 本基金的 各项资
产配置比 例已符 合合同 约 定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
薛思乔
本基金、
嘉合磐
石混合
型证券
投资基
金基金
经理
2015 年07月03日 － 4年
南京大学金融学学士，美
国市立纽约大学应用数学
硕士，法国巴黎综合理工
学院金融数学硕士， 2011
年进入法国巴黎银行
（BNP ），担任数量分 析
师，先后在香港和新加坡
分行工作，负责固定收益
以及股票等各类衍生产品
的定价建模及风险控制系
统维护，2013 年转入法国
嘉合货币B 业绩比较基准
2015-05-06 2015-06-09 2015-07-13 2015-08-16 2015-09-19 2015-10-23 2015-11-26 2015-12-31
2%
1.8%
1.6%
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
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巴黎银行上海分行资金
部，负责流动性风险建模
及监控， 于2014 年9月加入
嘉合基金管理有限公司。
季慧娟
本基金、
嘉合磐
石混合
型证券
投资基
金基金
经理
2015 年07月08日 － 7年
同济大学经济学学士，上
海财经大学金融学硕士学
位，曾任华宝信托有限责
任公司交易员，德邦基金
管理有限公司债券交易
员，中欧基金管理有限公
司债券交易员，2014年12
月加入嘉合基金管理有限
公司，曾任嘉合基金管理
有限公司债券交易员。
注：1 、此 处的" 离任 日期" 为公 告确定 的解聘 日期 。薛思乔 的" 任职日 期" 为 基金合同 生效之 日，
季慧娟的" 任 职日期" 为公 告确定的 聘任日 期。
2 、证券从 业年限 的计算 标准遵从 行业协 会《 证券业 从 业 人员 资 格管 理 办法》 的 相 关规 定 。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券法 》 、 《证券投资基金法 》 和其他有关
法律法规、 基金合同的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等法规和公司内部公平交易制度的规定， 通过系统和人工等方式在各环节严格控
制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量未超过该证券当日成交量的5% 。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2015 年四季度宏观经济仍难改疲弱态势， 增长依然乏力。 在宏观经济面无明显起色
的情况下，10月央行再次双降来企稳复苏经济，货币宽松格局延续，IPO 的重启和年末
因素对资金面扰动较小。 在货币宽松、 美联储加息落地和配置需求的强烈推动下， 债券
市场迎来一波波澜壮阔的牛市行情， 10年期国债和十年期国开债收益率分别从10月初的
3.24% 和3.7% 下行至2.82% 和3.13% ， 带动其他 各类债券收益率不同程度的下行， 其中一
年期AAA 短融在季度内 也大幅下行38BP 至2.87% 。
在报告期内， 本基金在债市整体环境较好的情况下， 提高了短期融资券的仓位以获
取票息及其资本利得， 同时也加强了信用风险的控制， 回避低评级债券， 实现均衡安全
性、 流动性和收益性的目标。 在年末短融资产收益快速下降的背景下， 积极把握资配置
收益相对较高的存款协议以保持流动性和收益性。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
本报告期内，A 类基金份额净值收益率为0.7906% ，同期业绩比较基准收益率为
0.3440% ；B 类基金份 额净值收益率为0.8509% ，同期业绩比较基准收益率为0.3440% 。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期无需要说明相关情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 固定收益投资 6,800,882,710.71 62.74
其中：债券 6,800,882,710.71 62.74
资产支持证券 － －
2 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 3,918,744,846.49 36.15
4 其他资产 120,949,095.68 1.12
5 合计 10,840,576,652.88 100.00
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5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 15.87
其中：买断式回购融资 －
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 1,579,396,840.90 17.33
其中：买断式回购融资 － －
注：报告 期内债 券回购 融 资余额占 基金资 产净值 的 比例为报 告期内 每日融 资 余额占资 产净值 比
例的简单 平均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的20% 的 说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
112
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 114
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过180天情况 说明
本基金合同约定：本基金投资组合的平均剩余期限不超过120天。本报告期内，本
基金未发生超标情况。
5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（% ）
1 30天以内 35.00 18.87
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天( 含) —60天 7.48 －
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其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天( 含) —90天 6.61 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.56 －
4 90天( 含) —180天 49.42 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 180天( 含) —397 天（含 ） 19.07 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 117.58 18.87
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 690,679,892.73 7.58
其中：政策性金融债 690,679,892.73 7.58
4 企业债券 50,776,093.97 0.56
5 企业短期融资券 5,828,555,686.08 63.94
6 中期票据 230,871,037.93 2.53
7 同业存单 － －
8 其他 － －
9 合计 6,800,882,710.71 74.61
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
50,776,093.97 0.56
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5.5 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011503006
15 中石化
SCP006
3,500,000 349,984,310.89 3.84
2 011548003
15 中节能
SCP003
3,500,000 349,854,277.23 3.84
3 130233 13 国开33 3,400,000 340,470,040.50 3.73
4 011501001
15 中石油
SCP001
3,200,000 320,024,267.18 3.51
5 110221 11 国开21 3,100,000 309,897,376.98 3.40
6 011599724 15 酒钢SCP002 3,000,000 299,969,077.58 3.29
7 041566002
15 淮南矿业
CP001
2,800,000 280,736,544.70 3.08
8 011599825 15 酒钢SCP003 2,500,000 249,962,748.35 2.74
9 011574004
15 陕煤化
SCP004
2,000,000 200,794,670.97 2.20
10 041554008 15 河钢CP001 2,000,000 200,698,202.67 2.20
5.6 “影 子定 价” 与“ 摊 余成 本法”确定的 基金 资产 净值 的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 3
报告期内偏离度的最高值 0.2916%
报告期内偏离度的最低值 0.1234%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1691%
5.7 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 基金 计价方 法说明 。
2007 年7月1日基金实施新会计准则后， 本基金所持有的债券 （包括票据） 采用摊余
成本法进行估值， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报 告期内 不存在 剩余 期限小 于397 天但 剩余 存续期 超过397 天 的浮 动利率 债券
的 摊余 成本超 过当 日基金 资产 净值的20% 的情况 。
5.8.3 本基 金投资 的前十 名证 券的发 行主 体本期 未出 现被监 管部 门立案 调查， 或在报 告
编 制前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收利息 120,519,913.68
4 应收申购款 429,182.00
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 120,949,095.68
5.8.5 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
嘉合货币A 嘉合货币B
报告期期初基金份额总额 3,140,396.47 10,930,927,213.74
报告期基金总申购份额 11,520,414.30 10,871,516,383.53
减：报告期基金总赎回份额 3,106,855.64 12,698,173,164.10
报告期期末基金份额总额 11,553,955.13 9,104,270,433.17
注：总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额, 总赎回 份额含转 换出份 额。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额( 份) 交易金额( 元) 适用费率
1 红利再投资 － 85,641.04 85,641.04 －
合计
85,641.04 85,641.04
注：本基 金的收 益分配 按 日结转份 额，列 示在" 红 利再投资" 项 下一并 披露 。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查 文件目 录
一、中国证监会准予嘉合货币市场基金募集注册的文件
二、《嘉合货币市场基金基金合同》
三、《嘉合货币市场基金托管协议》
四、法律意见书
五、基金管理人业务资格批件和营业执照
六、基金托管人业务资格批件和营业执照
七、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人办公场所
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅。 在支付工本费后， 可在合理时间内取得文件复印件。
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投资者也可以直接登录基金管理人的网站 （www.haoamc.com ）进行 查阅。
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二 〇一 六年一 月二 十日
