博时黄金交易型开放式证券投资基金
2015 年第4 季度报告
2015 年12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年一月二十日博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016年 1月19日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年 10月1日起至12月31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 博时黄金 ETF
场内简称 博时黄金
基金主代码 159937
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2014年8月13日
报告期末基金份额
总额
629,668,303.35 份
投资目标
本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约， 在跟踪偏离度和跟踪误差最
小化的前提下，争取为投资者提供与标的指数表现接近的投资回报。
投资策略
本基金主要采取被动式管理策略。基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程
度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于 AU99.99。
业绩比较基准 黄金现货实盘合约 AU99.99收益率
风险收益特征
本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄金相似，在
证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基
金简称
博时黄金 ETF 博时黄金ETF场外D类 博时黄金ETF 场外 I类
下属分级基金的交
易代码
159937 000929 000930
报告期末下属分级
基金的份额总额
244,321,977.00 份 371,873.72 份 384,974,452.63 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
2
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015年 10 月1 日-2015年 12月 31日)
博时黄金 ETF 博时黄金ETF场外D类 博时黄金 ETF 场外 I类
1.本期已实现收
益
-282,397.83 -305.36 -929,352.46
2.本期利润 -18,358,173.92 -17,549.51 -11,253,056.61
3.加权平均基金
份额本期利润
-0.0749 -0.0517 -0.0418
4.期末基金资产
净值
543,294,069.77 894,579.74 859,214,869.65
5.期末基金份额
净值
2.2237 2.4056 2.2319
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时黄金ETF：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.27% 0.82% -3.31% 0.82% 0.04% 0.00%
2、博时黄金ETF场外 D类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.22% 0.82% -3.31% 0.82% 0.09% 0.00%
3、博时黄金ETF场外 I类：
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-3.27% 0.82% -3.31% 0.82% 0.04% 0.00%
注：自2014年12月18日起对本基金增设I 类场外份额，同时，本基金原场外份额变更为本基
金的D类场外份额。 本基金的场外份额根据费用收取方式的不同分为D类场外份额和I类场外份额。
D类场外份额和I类场外份额单独设置基金代码，并分别公布基金份额净值。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
1．博时黄金ETF： 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
3
2．博时黄金ETF场外 D类：
3．博时黄金ETF场外 I类：
注：本基金的基金合同于 2014年8月13日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效
之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、“（七）投
资禁止行为与限制”的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
4
任职日期 离任日期
赵云阳
基金经
理
2015-10-0
8
- 5
2003 年至 2010 年在晨星中国研究
中心工作。2010年加入博时基金管
理有限公司，历任量化分析师、基
金经理助理、博时特许价值股票基
金基金经理。现任博时深证基本面
200ETF 基金兼博时深证基本面
200ETF 联接基金、上证企债 30ETF
基金、博时招财一号保本基金、博
时中证淘金大数据 100 基金、博时
沪深 300 指数基金、博时证券保险
指数分级基金、 博时黄金 ETF基金、
博时上证 50ETF 基金、博时上证
50ETF 联接基金、博时银行分级基
金的基金经理。
方维玲
指数投
资部副
总经理
2014-08-1
3
2015-12-23 23.5
1982年起先后在云南大学、海南省
信托投资公司、湘财证券、北京玖
方量子公司工作。2001 年加入博时
基金管理有限公司，历任金融工程
师、数量化投资部副总经理、产品
规划部总经理、投资经理、基金经
理助理、 博时上证超大盘 ETF基金、
博时上证超大盘 ETF 联接基金、博
时上证自然资源 ETF 基金、博时上
证自然资源 ETF 联接基金、博时黄
金ETF基金、 博时标普500ETF基金、
博时标普500ETF 联接(QDII)基金、
博时上证 50ETF 基金、博时上证
50ETF 联接基金、博时银行分级基
金的基金经理。现任指数投资部副
总经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其
各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益
的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年 4 季度，美国经济继续保持强劲势头，美国 11 月实际个人消费支出(PCE)
环比0.3%,保持平稳增长；11月非农就业人数持续增加，失业率持稳于 5.0%。在经济增
长平稳背景下， 市场对美联储加息预期不断增强， 美元指数在经历短期震荡后一路上行，
受此影响，黄金价格经历了一波明显的下跌。而在美联储于 12 月启动加息，基本符合
市场预期，黄金价格进入 1000至1100的窄幅震荡区间。
本基金为被动跟踪标的指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，
取得标的指数所代表的市场平均回报。在本报告期内，我们除了争取紧密跟踪上海黄金
交易所Au99.99现货实盘合约价格、取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现外，在严
格控制基金流动性风险的前提下，本基金管理人进行了部分黄金租赁业务，积极为持有
人谋求基金资产的增值，并为本基金的 I类份额投资人提供了多次分红。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日， 本基金场内份额净值为2.2237元， 份额累计净值为0.8731
元，I 类场外份额净值为 2.2319 元，份额累计净值为 0.9300 元，D 类场外份额净值为
2.4056元， 份额累计净值为 0.9993元。 报告期内本基金场内份额净值增长率为-3.27%，
同期业绩基准涨幅为-3.31%；I 类场外份额净值增长率为-3.27%，同期业绩基准涨幅为
-3.31%；D类场外份额净值增长率为-3.22%，同期业绩基准涨幅为-3.31%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年 1 季度，在进入加息通道之后，美联储继续加息的节奏是黄金面临的
主要风险。但在美国经济增长未来趋势如何，且加息对美国经济冲击程度有待观察的大
背景下，我们认为，美联储继续加息的节奏会较稳健。另外，在加息周期中，全球股票
市场，特别是新兴股票市场可能面临更大的冲击，全球投资者的风险偏好可能会降低，
进而有动力配置避险类资产，目前价格处于历史低位的黄金可能再次被市场青睐。综上
所述，在美联储加息节奏预期较慢，同时避险资金青睐黄金的双重作用下，黄金资产具
有一定的投资价值。
在投资策略上，博时黄金 ETF作为一只被动投资的基金，我们会以最小化跟踪误差
为目标，紧密跟踪目标基准，并通过黄金租赁业务，为投资者创造黄金生息的收益。我
们希望通过博时黄金ETF 基金为投资人提供长期保值和中短期避险的良好投资工具。
4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 1,402,761,069.60 99.06
4 金融衍生品投资 20,208.27 0.00
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,611,695.03 0.61
7 其他各项资产 4,739,882.35 0.33
8 合计 1,416,132,855.25 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 AU9999 Au99.99 6,294,360.00
1,402,761,069.6
0
99.95
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,951,250.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,788,632.35
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,739,882.35
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时黄金ETF 博时黄金ETF场外D类 博时黄金ETF场外I类
本报告期期初基金
份额总额
245,221,977.00 318,186.74 195,384,980.75
报告期基金总申购
份额
1,500,000.00 190,614.09 453,513,283.10
减：报告期基金总
赎回份额
2,400,000.00 136,927.11 263,923,811.22
报告期基金拆分变 - - - 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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动份额
本报告期期末基金
份额总额
244,321,977.00 371,873.72 384,974,452.63
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2015 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3980 亿元人民
币，其中公募基金资产规模约 2054 亿元人民币，累计分红约 677 亿元人民币，是目前
我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至 12月 31日，指数股票型基金中，博时深证
基本面200ETF及深证基本面200ETF联接， 今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2
和 1/3；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值
增长率在同类型基金中分别排名前 1/4 和 1/3；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配
置混合今年以来净值增长率在 101 只同类型中排名前 1/2；灵活策略混合基金里，博时
裕益及博时回报，在39 只同类基金分别排名前 1/5和1/3。
固定收益方面，博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 19 只
同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益
定期开放债券 C 类今年以来净值增长率在同类排名前 1/7，安心 A 类排名前 1/6，博时
信用债纯债A及博时优势收益信用债，在 70只同类中排名前 1/2；中短期标准债券基金
A 类里，博时安盈债券 A 在同类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券 A 类
在同类 85 只排名前 1/9，博时稳定价值债券 B 类在 50 只同类排名前 10%；可转换债券
型基金A类和指数债券型基金 A类里，博时转债增强债券 A及博时上证企债 30ETF在同博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
9
类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币 A在同类146只排名前 1/3。
2、其他大事件
2015 年 12月 18 日，由东方财富网主办的 2015 年东方财富风云榜活动在深举行，
博时基金荣获“2015年度最优 QDII产品基金公司奖”。
2015年12月17日，由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典，博
时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。
2015 年 12月 16 日，由北京商报主办的 2015 北京金融论坛，博时基金荣获“品牌
推广卓越奖”。
2015 年 12月 11 日，由第一财经日报主办的 2015 金融价值榜典礼在北京金融街威
斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖。
2015年12月11日， 由 21世纪经济报道主办的 2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店
举行，博时基金获评“2015 最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015 中国赢基
金任务奖”。
2015 年 12月 4 日，由经济观察报主办的 2014-2015 年度中国卓越金融奖颁奖典礼
在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现，独家获评“年度卓越固定收益
投资团队奖”。
2015 年 11月 26 日，由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 CFAC 中
国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。
2015年11月20日，第十一届中国证券市场年会，博时基金获评“年度卓越贡献龙
鼎奖”。
2015 年 11 月 7 日，由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香
格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会批准博时黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
9.1.2《博时黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时黄金交易型开放式证券投资基金各年度审计报告正本 博时黄金交易型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
10
9.1.6 报告期内博时黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一六年一月二十日
