博 时 行业轮 动 混合型 证 券投资 基 金
2015 年第4 季 度报告
2015 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 六 年一 月 二十 日博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年1 月19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时行 业轮 动混 合
基金主 代码 050018
交易代 码 050018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年12 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 201,426,847.11 份
投资目 标
本 基 金 通 过 深 入 分 析 经 济 周 期 不 同 阶 段 的 关 键 驱 动 因 素 和 不 同 行
业股价 波动 的关 键驱 动因 子，把 握周 期性 行业 与稳 定性行 业轮 动、
周期性 行业 内部 轮动 的规 律， 力 争实 现在 经济 周期 和 行业景 气波 动
下的资 产稳 定增 值。
投资策 略
本基金 具体 投资 策略 分三 个层次 ： 首 先是 大类 资产 的配置 ， 即 根据
经济周 期决 定权 益类 证券 和固定 收益 类证 券的 投资 比例； 其次 是行
业配置 ， 即 根据 行业 轮动 的规律 和经 济发 展的 内在 逻辑， 在经 济周
期的不 同阶 段， 配置 不同 的行业 ； 最 后是 个股 选择 策略和 债券 投资
策略。 行业 轮动 策略 是本 基金的 核心 策略 。 本 基金 将根据 风险 管理
的原则 ， 以套 期保 值 为 目 的， 在 风险可 控的 前提 下， 本着谨 慎原 则，
参与股 指期 货的 投资 ， 以 管理投 资组 合的 系统 性风 险， 改 善组 合的
风险收 益特 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中国 债券 总指 数收 益率 ×20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 、 债
券型基金，低于 股票型基 金，属于证券投 资基金中 的中高风险/ 收
益品种
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 12,183,727.43
2. 本期 利润 27,593,535.65
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1283
4. 期末 基金 资产 净值 206,587,050.17
5. 期末 基金 份额 净值 1.026
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 13.87% 1.51% 13.84% 1.34% 0.03% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 说明 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
3
任职日 期 离任日 期
限
陈雷
基金经
理
2014-08-29 - 7
2007 年 起在 华信 惠悦 咨询 公
司工作 。2008 年 加入 博时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 数 据
分 析 员 、 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 。 现 任 博
时 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资
基 金 兼 博 时 回 报 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 平
衡 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
王晓冬
基金经
理
2014-08-29 - 6
2008 年 起先 后在 上海 理成 资
产 管 理 有 限 公 司 、 兴 业 证 券
从事行 业研 究工 作。2011 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 。 现 任 博
时 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资
基 金 兼 博 时 回 报 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 卓
越 品 牌 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和 运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 由于 证 券市 场 波 动 等 原 因， 本 基金 曾 出 现 个 别 投资 监 控指 标 超 标 的 情 况 ，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
A 股 4 季度出现了较大 的反弹，本基金也相应调整了组合的投资策略，目前组合的
配置以TMT 相关行业个股为主。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
4
截至2015 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.026 元， 累计份额净值为 1.026 元，
报告期内净值增长率为 13.87%，同期业绩基准涨幅为 13.84%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从近期的数据来看， 国内经济仍然在低位运行， 为了应对增速的下滑趋势， 近期国
家在供给侧改革方面的讨论较多， 结合后续可能推出的减税政策， 预计经济增速将继续
企稳， 近期的PMI 指数已经显示了上述趋势。14 年以来市场的估值提升很大一部分来自
于外延收购和外延收购的预期， 但目前市场整体估值水平较高， 个股市值已经较大， 依
靠外延扩张的贡献将越来越低。 但较为宽松的货币环境为市场的高估值提供了支撑， 市
场大幅调整的可能性也不高， 预计未来市场区间震荡的可能性较高。 从行业的角度， 由
于市场整体估值在高位， 我们看好能够继续通过外延收购降低估值水平和提升公司价值
的行业， 以及有事件性因素刺激带来主题投资机会的行业， 例如云计算、 物联网、 网络
剧、教育、虚拟现实、体育等子行业。
4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 194,977,830.15 93.18
其中： 股票 194,977,830.15 93.18
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,826,909.46 6.61
7 其他各 项资 产 442,541.55 0.21
8 合计 209,247,281.16 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
5
B 采矿业 - -
C 制造业 104,427,124.00 50.55
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 16,799.40 0.01
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 26,778,833.70 12.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 43,662,288.99 21.14
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 14,169,020.58 6.86
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 5,923,763.48 2.87
S 综合 - -
合计 194,977,830.15 94.38
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002502 骅威股 份 721,849 23,113,604.98 11.19
2 600122 宏图高 科 943,500 18,322,770.00 8.87
3 002137 麦达数 字 659,989 15,179,747.00 7.35
4 600661 新南洋 366,978 14,169,020.58 6.86
5 600596 新安股 份 1,340,000 13,668,000.00 6.62
6 002494 华斯股 份 468,100 12,404,650.00 6.00
7 600666 奥瑞德 226,000 10,676,240.00 5.17
8 300465 高伟达 114,999 10,006,062.99 4.84
9 600682 南京新 百 256,362 8,452,255.14 4.09
10 300310 宜通世 纪 128,700 8,021,871.00 3.88
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
6
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 396,953.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,959.86
5 应收申 购款 40,628.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 442,541.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002502 骅威股 份 23,113,604.98 11.19 重大事 项停 牌
2 600122 宏图高 科 18,322,770.00 8.87 重大事 项停 牌
3 600682 南京新 百 8,452,255.14 4.09 重大事 项停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 230,559,803.30
报告期 基金 总申 购份 额 9,153,018.26 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
7
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 38,285,974.45
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 201,426,847.11
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 12
月 31 日，博时基金公 司共管理八十五只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3980 亿元人民
币，其中公募基金资产规模约 2054 亿元人民 币，累计分红约 677 亿 元人民币，是目前
我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计， 截至 12 月 31 日， 指数股票型基金中， 博时深证
基本面200ETF 及深证基本面200ETF 联接， 今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2
和 1/3 ；偏股型的混合基金里，博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值
增长率在同类型基金中分别排名前 1/4 和 1/3 ；灵活配置型的混合基金里，裕隆灵活配
置混合今年以来净值增长率在 101 只同类型中 排名前 1/2；灵活策略混合基金里，博时
裕益及博时回报，在39 只同类基金分别排名前 1/5 和1/3。
固定收益方面，博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 19 只
同类封闭 式长期标准债券型基金中排名第一； 在长期标准债券型基金中， 博时安心收益
定期开放债券 C 类今年以来净值增长率在同类排名前 1/7，安心 A 类排名前 1/6，博时
信用债纯债A 及博时优势收益信用债， 在 70 只同类中排名前 1/2； 中短期标准债券基金
A 类里，博时安盈债券 A 在同类排名第二；普通债券型基金里，博时稳定价值债券 A 类
在同类 85 只排名前 1/9 ，博时稳定价值债券 B 类在 50 只同类排名 前 10% ；可转换债券博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
8
型基金A 类和指数债券型基金 A 类里， 博时转债增强债券 A 及博时上证企债 30ETF 在同
类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金 宝货币A 在同类146 只排名前 1/3。
2 、其他大事件
2015 年 12 月 18 日， 由东方财富网主办的 2015 年东方财富风云榜活动在深举行，
博时基金荣获 “2015 年度最优 QDII 产品基金公司奖 ”。
2015 年12 月17 日， 由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典， 博
时基金荣获 “2015 年度最具互联网创新基金公司 ”。
2015 年 12 月 16 日， 由北京商报主办的 2015 北京金融论坛，博时基金荣获 “品牌
推广卓越奖 ”。
2015 年 12 月 11 日， 由第一财经日报主办的 2015 金融价值榜典 礼在北京金融街威
斯汀酒店举行 ，博时基金荣获 “最佳财富管理金融机构 ”大奖。
2015 年12 月11 日， 由 21 世纪经济报道主办的 2015 亚洲资本年会在深圳洲际酒店
举行，博时基金获评 “2015 最受尊敬基金公司 ” 、张光华董事长获评“2015 中国赢基
金任务奖 ”。
2015 年 12 月 4 日，由 经济观察报主办的 2014-2015 年度中国卓越金融奖颁奖典礼
在北京举行， 博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现， 独家获评 “年度卓越固定收益
投资团队奖 ”。
2015 年 11 月 26 日， 由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 CFAC 中
国金融年会在深召开，博时基金荣获 “年度最佳基金公司 ”大奖。
2015 年11 月20 日， 第十一届中国证券市场年会， 博时基金获评 “年度卓越贡献龙
鼎奖” 。
2015 年 11 月 7 日，由 每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香
格里拉举行，博时资本荣获 “最具成长性子公司 ”。
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时行业轮动混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时行业轮动混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时行业轮动混合型证券投资基金托管协议》 博时行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
9
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时行业轮动混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时行业轮动混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年一 月二 十日
