博 时 岁岁增 利 一年定 期 开放债 券 型证券
投 资 基金
2015 年第4 季 度报告
2015 年12 月 31 日
基 金 管理 人 : 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 : 中 国 工商 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期: 二 〇一 六 年一 月 二十 日博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2016 年1 月19 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年 10 月1 日起至12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时岁 岁增 利一 年定 期开 放债券
基金主 代码 000200
交易代 码 000200
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 64,746,154.24 份
投资目 标
在谨慎 投资 的前 提下 , 本 基金力 争战 胜业 绩比 较基 准, 追 求基 金资
产的长 期、 稳健 、持 续增 值。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和 定量分 析相 补
充的方 法, 确定 资产 在非 信用类 固定 收益 类证 券 ( 国家债 券、 中央
银行票 据等 )和 信用 类固 定收益 类证 券之 间的 配置 比例。
业绩比 较基 准 银行一 年期 定期 存款 利率 (税后 ) × 1.1
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 , 预 期风险 和预 期收 益率 低于 混合型 基金 、 股
票型基 金, 高货 币市 场基 金,属 于中 低风 险收 益基 金。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
2
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年 12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 918,114.14
2. 本期 利润 3,397,638.74
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0525
4. 期末 基金 资产 净值 70,637,999.50
5. 期末 基金 份额 净值 1.091
注:本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣
除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 5.00% 0.23% 0.43% 0.01% 4.57% 0.22%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
陈凯杨
基金经
理/现
金管理
组投资
副总监
2013-06-26 - 10
2003 年 起先 后在 深圳 发展 银
行 、 博 时 基 金 、 长 城 基 金 工
作。2009 年 1 月 再次 加入 博
时 基 金 管 理 有 限 公 司 。 历 任
固 定 收 益 研 究 员 、 特 定 资 产
投资经 理、 博 时理 财 30 天债
券 基 金 基 金 经 理 。 现 任 固 定博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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收 益 总 部 现 金 管 理 组 投 资 副
总 监 兼 博 时 安 心 收 益 定 期 开
放 债 券 基 金 、 博 时 岁 岁 增 利
一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 、 博
时 月 月 薪 定 期 支 付 债 券 基
金 、 博 时 双 月 薪 定 期 支 付 债
券 基 金 、 博 时 现 金 收 益 货 币
基 金 、 博 时 外 服 货 币 市 场 基
金、 博时 裕瑞 纯债 债券 基 金、
博 时 裕 盈 纯 债 债 券 基 金 、 博
时 裕 恒 纯 债 债 券 基 金 、 博 时
裕 荣 纯 债 债 券 基 金 、 博 时 裕
晟 纯 债 债 券 基 金 、 博 时 裕 泰
纯 债 债 券 基 金 、 博 时 裕 丰 纯
债 债 券 基 金 、 博 时 裕 和 纯 债
债 券 基 金 、 博 时 裕 坤 纯 债 基
金 、 博 时 裕 嘉 纯 债 基 金 、 博
时 裕 达 纯 债 债 券 基 金 、 博 时
裕康纯 债基 金、 博时 安誉 18
个月定 开债 基金 基金 经理 。
魏桢
基金经
理
2013-06-26 - 7
2004 年 起在 厦门 市商 业银 行
任债券 交易 组主 管。2008 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 , 历 任 债 券 交 易 员 、 固 定
收益研 究员、 博时 理 财 30 天
债 券 基 金 的 基 金 经 理 。 现 任
博 时 岁 岁 增 利 一 年 定 期 开 放
债 券 基 金 、 博 时 月 月 薪 定 期
支付债 券基 金、 博时 安丰 18
个月定 期开 放债 券 (LOF)基
金 、 博 时 双 月 薪 定 期 支 付 债
券 基 金 、 博 时 天 天 增 利 货 币
市 场 基 金 、 博 时 月 月 盈 短 期
理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、
博 时 现 金 宝 货 币 市 场 基 金 、
博 时 现 金 收 益 货 币 基 金 、 博
时 安 盈 债 券 基 金 、 博 时 保 证
金货 币 ETF 基金 、博 时外 服
货 币 基 金 、 博 时 安 荣 18 个
月定开 债基 金的 基金 经理
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产, 为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 没有损害基金持有人利益
的行为。 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2015 年第四季度, 随着资产荒的深入和风险偏好的低迷, 叠加央行货币政策的持续
宽松基调, 货币市场流动性维持总体充裕, 回购利率总体低位。 银行间 R001 均值1.83%,
R007 均值 2.4%。由于 配置需求释放不断填平曲线洼地,推动债券收益率不断向下突破
新低。10Y-1Y 国债期限利差大幅缩小 60BP 至50BP 。 信用风险的逐步暴露, 导致投资者
加大高等级品种的配置。AA+以上产品信用利差进一步缩窄, 高低评级利差明显扩大。1
年期短融收益率分别为 3.0%(AAA)、 3.1%(AA+)、 3.3%(AA)。
四季度, 本基金继续维 持长久期和高杠杆策略。 减配低评级信用债, 同时加配高评
级信用债及利率债。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2015 年12 月 31 日, 本基金基金份额净值为 1.091 元, 份额累计净值为 1.288
元。报告期内,本基金基金份额净值增长率为 5.00% ,同期业绩基准增长率 0.43%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
资金大量流入驱动债券市场持续走牛, 在此格局下, 国债、 国开债收益率将迅速下
行, 而流动性偏差导致形成的利率品估值洼地将得以重估。 维持对债市乐观态度, 短期
内货币政策宽松是债牛的重要依托, 中长期看融资需求收缩、 存量效率提升驱动融资成
本 下 行 。 接 下 来有 利 于行 情 持 续 的 因 素在 于 新债 发 行 较 少 与 资金 利 率下 降 。1 )资产供
需失衡:1、2 月利率债, 尤其是国债的供给较少, 大约只占到全年月均水平的一半。2)
资金/ 短端利率下降:由于季节性因素消失与财政存款投放,资金利率在 1 月应该会有
下 降 , 打 新 资 金回 流 也有 助 于 降 低 短 端利 率 ,央 行 春 节 前 降 准降 息 同样 值 得 期 待 。3 )
理财利率向下修复:资产端收益率下降,可能带来理财产品收益率的回落。
本组合投资思路上保持谨慎乐观, 策略上依然保持中上杠杆水平, 久期维持较长久
期,组合以高评级信用债及利率债为主,避免去产能去杠杆强周期上游行业信用债。 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 固定收 益投 资 167,164,673.20 93.87
其中: 债券 167,164,673.20 93.87
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,093,177.90 2.86
7 其他各 项资 产 5,824,998.66 3.27
8 合计 178,082,849.76 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 105,131,421.20 148.83
其中: 政策 性金 融债 105,131,421.20 148.83
4 企业债 券 51,788,252.00 73.32
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 10,245,000.00 14.50
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 167,164,673.20 236.65
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 018002 国开1302 497,240 54,512,421.20 77.17
2 150210 15 国开 10 300,000 32,508,000.00 46.02
3 150205 15 国开 05 100,000 10,431,000.00 14.77
4 101461002
14 神火
MTN001
100,000 10,245,000.00 14.50
5 018003 国开1401 60,000 7,680,000.00 10.87
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持仓股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 19,113.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,805,885.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,824,998.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
7
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 64,746,154.24
报告期 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 64,746,154.24
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2015 年 12
月 31 日,博时基金公 司共管理八十五只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3980 亿元人民
币,其中公募基金资产规模约 2054 亿元人民 币,累计分红约 677 亿 元人民币,是目前
我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计, 截至 12 月 31 日, 指数股票型基金中, 博时深证
基本面200ETF 及深证基本面200ETF 联接, 今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2
和 1/3 ;偏股型的混合基金里,博时创业成长混合及博时卓越品牌混合,今年以来净值
增长率在同类型基金中分别排名前 1/4 和 1/3 ;灵活配置型的混合基金里,裕隆灵活配博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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置混合今年以来净值增长率在 101 只同类型中 排名前 1/2;灵活策略混合基金里,博时
裕益及博时回报,在39 只同类基金分别排名前 1/5 和1/3。
固定收益方面,博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 19 只
同类封闭式 长期标准债券型基金中排名第一; 在长期标准债券型基金中, 博时安心收益
定期开放债券 C 类今年以来净值增长率在同类排名前 1/7,安心 A 类排名前 1/6,博时
信用债纯债A 及博时优势收益信用债, 在 70 只同类中排名前 1/2; 中短期标准债券基金
A 类里,博时安盈债券 A 在同类排名第二;普通债券型基金里,博时稳定价值债券 A 类
在同类 85 只排名前 1/9 ,博时稳定价值债券 B 类在 50 只同类排名 前 10% ;可转换债券
型基金A 类和指数债券型基金 A 类里, 博时转债增强债券 A 及博时上证企债 30ETF 在同
类基金中排名前1/2;货币市场基金中,博时现金宝 货币A 在同类146 只排名前 1/3。
2 、其他大事件
2015 年 12 月 18 日, 由东方财富网主办的 2015 年东方财富风云榜活动在深举行,
博时基金荣获 “2015 年度最优 QDII 产品基金公司奖 ”。
2015 年12 月17 日, 由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典, 博
时基金荣获 “2015 年度最具互联网创新基金公司 ”。
2015 年 12 月 16 日, 由北京商报主办的 2015 北京金融论坛,博时基金荣获 “品牌
推广卓越奖 ”。
2015 年 12 月 11 日, 由第一财经日报主办的 2015 金融价值榜典 礼在北京金融街威
斯汀酒店举行,博时基金荣获 “最佳财富管理金融机构 ”大奖。
2015 年12 月11 日, 由 21 世纪经济报道主办的 2015 亚洲资本年会在深圳洲际酒店
举行,博时基金获评 “2015 最受尊敬基金公司 ” 、张光华董事长获评“2015 中国赢基
金任务奖 ”。
2015 年 12 月 4 日,由 经济观察报主办的 2014-2015 年度中国卓越金融奖颁奖典礼
在北京举行, 博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现, 独家获评 “年度卓越固定收益
投资团队奖 ”。
2015 年 11 月 26 日, 由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 CFAC 中
国金融年会在深召开,博时基金荣获 “年度最佳基金公司 ”大奖。
2015 年11 月20 日, 第十一届中国证券市场年会, 博时基金获评 “年度卓越贡献龙
鼎奖” 。 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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2015 年 11 月 7 日,由 每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香
格里拉举行,博时资本荣获 “最具成长性子公司 ”。
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中 国 证 监 会 批 准 博 时 岁 岁 增 利 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文
件
9.1.2 《博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时岁岁增利一年定期开放债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 岁 岁 增 利 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各
项公告的原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博 时基金管理有限公司
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二 〇一 六年一 月二 十日