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博时产业债A(001055)

博时产业债:2015年第四季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
博时产业债纯债债券型证券投资基金 
2015 年第4 季度报告 
2015 年12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:博时基金管理有限公司 
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一六年一月二十日博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 
 1 
§1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 1 月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2015年 10月1日起至12月31 日止。 §2


基金产品概况 基金简称 博时产业债纯债债券 基金主代码 001055 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年3月30日 报告期末基金份额总额 206,443,608.54份 投资目标 在控制组合净值波动率的前提下, 本基金致力于获取产业债投资机 会,力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,通过 定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在基础配置、行业配 置、公司配置结构上的比例。本基金充分发挥基金管理人长期积累 的行业、公司研究成果,利用自主开发的信用分析系统,深入挖掘 价值被低估的标的券种,以获取最大化的信用溢价。本基金采用的 投资策略包括:期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖 掘策略等。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(总财富)收益率×90% + 1 年期定期存款利率(税后)×10%。 风险收益特征 风险收益特征本基金为债券型基金, 预期收益和预期风险高于货币 市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于中等风险/收益 的产品。 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 博时产业债纯债债券A 博时产业债纯债债券 C 下属分级基金的交易代码 001055 001971 报告期末下属分级基金的份 额总额 206,299,927.48份 143,681.06份 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 2 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年 10 月1 日-2015年 12月 31日) 博时产业债纯债债券 A 博时产业债纯债债券 C 1.本期已实现收益 2,666,071.08 749.99 2.本期利润 2,314,277.83 4,526.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0101 0.0010 4.期末基金资产净值 219,031,612.28 152,201.06 5.期末基金份额净值 1.062 1.059 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、博时产业债纯债债券 A: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.05% 0.10% 2.50% 0.07% -1.45% 0.03% 2、博时产业债纯债债券 C: 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.86% 0.10% 1.75% 0.05% -0.89% 0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 1.博时产业债纯债债券 A: 2.博时产业债纯债债券 C: 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 3 注:本基金合同于2015 年3月 30 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“(二)投资范围”、“(四)投资限 制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 高宇 基金经 理 2015-03-3 0 - 7 曾供职于第一创业证券资产管理 部、国信证券研究所,并获首届金 牛奖固定收益分析师第五名(2010 年,团队) 。2010 年加入博时基金 固定收益总部,历任博时基金研究 员、基金经理助理,负责信用市场 研究。现任博时产业债纯债债券型 证券投资基金基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本 报告期内,由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基 金管理人在规定期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 4 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2015年四季度,利率债、信用债出现较明显的行情分化,长久期无风险品种收益率 先上后下,年内创出近几年新低。 一方面,长短无风险利率的下行表明市场对所谓“资产荒”的逻辑落实在交易层面, 以银行为代表的部分理财资金配置需求可能是最大的买家,通过广义基金的形式呈现。 另一方面,周期性行业的信用债估值出现虚高,实际交易的收益率明显高于目前第 三方的估值水平,也表明市场的避险情绪浓重。 在流动性相对宽松的背景下,大量资金的配置需求可能是主导行情的核心,而非基 本面。 本组合在4季度不再继续持有低评级债券,同时适当参与利率债的行情。 因本组合以产业债为投资标的,信用债市场在 11 月初的明显调整也影响了组合的 净值表现,但受益于利率行情的把握以及组合安全信用债品种的配置,净值在后半个季 度显著回升。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2015 年 12 月 31 日,本基金 A 类基金份额净值为 1.062 元,份额累计净值为 1.062 元;C 类基金份额净值为 1.059 元,份额累计净值为 1.059 元。报告期内,本基 金 A 类基金份额净值增长率为 1.05%,C 类基金份额净值增长率为 0.86%,同期业绩 基准增长率2.50%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2016 年一季度,我们认为央行依然维持稳定的货币政策,实体经济、金融机 构降杠杆的行为仍然会继续,经济探底的过程会让市场充满纠结,资金成本维持当前的 水平, 货币政策更多地是定向宽松而非全面放松, 地方融资平台债务增速规模得到控制, 财政资金继续发挥重要的稳增长作用。 2016年,在周期力量的带动下,信用违约风险概率将继续明显增加,都将使得产业 债市场面临较大不确定性,行业之间的债券分化继续扩大。但是,从估值方面看,现在 的高收益债的调整刚刚开始,远没有充分体现其基本面的持续恶化,这里面既有风险, 又有机会。 对于利率债,投资价值来源于风险的回避而非久期价值的体现,作为避险资产可能 是非常好的选择。 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 5 4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 264,539,258.10 93.00 其中:债券 264,539,258.10 93.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 10,058,152.46 3.54 7 其他各项资产 9,847,687.32 3.46 8 合计 284,445,097.88 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 38,508,600.00 17.57 其中:政策性金融债 38,508,600.00 17.57 4 企业债券 215,891,658.10 98.50 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,139,000.00 4.63 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 264,539,258.10 120.69 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 6 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 150210 15 国开 10 300,000 32,508,000.00 14.83 2 122142 11鹿港债 200,990 20,555,247.30 9.38 3 124909 14超威债 187,380 19,864,153.80 9.06 4 1380054 13天瑞水泥债 200,000 19,592,000.00 8.94 5 122393 15 恒大 03 150,000 16,500,000.00 7.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 32,140.43 2 应收证券清算款 2,491,916.86 3 应收股利 - 4 应收利息 7,215,544.04 5 应收申购款 108,085.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 9,847,687.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 7 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时产业债纯债债券A 博时产业债纯债债券C 本报告期期初基金份额总额 243,897,897.04 - 报告期基金总申购份额 12,242,001.62 649,804.13 减:报告期基金总赎回份额 49,839,971.18 506,123.07 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 206,299,927.48 143,681.06 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创 造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2015 年 12 月 31 日,博时基金公司共管理八十五只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委 托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3980 亿元人民 币,其中公募基金资产规模约 2054 亿元人民币,累计分红约 677 亿元人民币,是目前 我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,截至 12月 31日,指数股票型基金中,博时深证 基本面200ETF及深证基本面200ETF联接, 今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2 和 1/3;偏股型的混合基金里,博时创业成长混合及博时卓越品牌混合,今年以来净值 增长率在同类型基金中分别排名前 1/4 和 1/3;灵活配置型的混合基金里,裕隆灵活配博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 8 置混合今年以来净值增长率在 101 只同类型中排名前 1/2;灵活策略混合基金里,博时 裕益及博时回报,在39 只同类基金分别排名前 1/5和1/3。 固定收益方面,博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 19 只 同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一;在长期标准债券型基金中,博时安心收益 定期开放债券 C 类今年以来净值增长率在同类排名前 1/7,安心 A 类排名前 1/6,博时 信用债纯债A及博时优势收益信用债,在 70只同类中排名前 1/2;中短期标准债券基金 A 类里,博时安盈债券 A 在同类排名第二;普通债券型基金里,博时稳定价值债券 A 类 在同类 85 只排名前 1/9,博时稳定价值债券 B 类在 50 只同类排名前 10%;可转换债券 型基金A类和指数债券型基金 A类里,博时转债增强债券 A及博时上证企债 30ETF在同 类基金中排名前1/2;货币市场基金中,博时现金宝货币 A在同类146只排名前 1/3。 2、其他大事件 2015 年 12月 18 日,由东方财富网主办的 2015 年东方财富风云榜活动在深举行, 博时基金荣获“2015年度最优 QDII产品基金公司奖”。 2015年12月17日,由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典,博 时基金荣获“2015年度最具互联网创新基金公司”。 2015 年 12月 16 日,由北京商报主办的 2015 北京金融论坛,博时基金荣获“品牌 推广卓越奖”。 2015 年 12月 11 日,由第一财经日报主办的 2015 金融价值榜典礼在北京金融街威 斯汀酒店举行,博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖。 2015年12月11日, 由 21世纪经济报道主办的 2015亚洲资本年会在深圳洲际酒店 举行,博时基金获评“2015 最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015 中国赢基 金任务奖”。 2015 年 12月 4 日,由经济观察报主办的 2014-2015 年度中国卓越金融奖颁奖典礼 在北京举行,博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现,独家获评“年度卓越固定收益 投资团队奖”。 2015 年 11月 26 日,由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 CFAC 中 国金融年会在深召开,博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖。 2015年11月20日,第十一届中国证券市场年会,博时基金获评“年度卓越贡献龙 鼎奖”。 博时产业债纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 9 2015 年 11 月 7 日,由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香 格里拉举行,博时资本荣获“最具成长性子公司”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时产业债纯债债券型证券投资基金设立的文 件 9.1.2《博时产业债纯债债券型证券投资基金基金合同》 9.1.3《博时产业债纯债债券型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内博时产业债纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一六年一月二十日