光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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光 大 保德 信 岁末 红 利纯 债 债券 型 证券 投 资基 金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年一 月二十 日光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 1 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 , 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2015 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券
基金主 代码 000489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 767,220,344.70 份
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下, 力争 在获取
持有期 收益 的同 时, 实现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标, 结
合国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、 市 场流 动性 情况, 综合分 析债 券市 场的 变动 趋势。
最终确 定本 基金 在债 券类 资产中 的投 资比 率, 构建 和调整
债券投 资组 合。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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品种, 其预 期收 益和 风险 高于货 币市 场基 金, 但低 于股票
型基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称
光大保 德信岁 末红利 纯债 债
券 A
光大保德 信岁末 红利纯 债 债
券 C
下属两 级基 金的 交易 代码 000489 000490
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
720,012,084.77 份 47,208,259.93 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月 1 日-2015 年 12 月 31 日)
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
1. 本期 已实 现收 益 11,764,653.12 1,187,818.57
2. 本期 利润 13,444,106.30 1,327,621.02
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0180 0.0165
4. 期末 基金 资产 净值 742,980,534.88 48,694,967.39
5. 期末 基金 份额 净值 1.032 1.031
注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益 )
扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业 绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ,计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信岁末 红利纯 债债券 A : 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.70% 0.07% 2.75% 0.07% -1.05% 0.00%
2、 光大保德信岁末 红利纯 债债券 C :
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①- ③ ②-④
过去三 个月 1.57% 0.07% 2.75% 0.07% -1.18% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2014 年 8 月 12 日至 2015 年 12 月 31 日)
1. 光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债 券 A :
2. 光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债 券 C : 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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注:1 、本 基金 合同 于 2014 年 8 月 12 日 生效 ,截 至 报告期 末本 基金 合同 生效 未满一 年。
2 、 按基 金合 同规 定, 本 基 金建仓 期 为 2014 年 8 月 12 日至 2015 年 2 月 11 日。 建仓期 结束 时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经 理小组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王慧杰
基金经
理
2014-08-28 - 5 年
王慧杰女士,硕士。2006 年毕 业
于 南 开 大 学 数 学 系 信 息 与 计 算 科
学专业,2009 年获得 美国普渡 大
学 计 算 金 融 方 向 硕 士 学 位 和 应 用
统计学 研究 生学 历资 格认 证。 王慧
杰女士 于 2009 年 6 月至 2011 年 8
月 在 彭 博 资 讯 社 纽 约 总 部 担 任 利
率衍生 品研 发员 ;2011 年 8 月加
入光大 保德 信基 金管 理有 限公司,
担任固 定收 益研 究员。 现任 光大保
德信货 币市 场基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 岁 末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
何了乙 总经理 2014-08-12 2015-03-02 15 年 何了乙 先生, 同济 大学 工商 管理硕光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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助理、
固定收
益投资
部总
监、基
金经理
士。 1999 年至 2005 年 任亚 洲证券
固定收益部高级经理;2005 年至
2006 年任天安保险投 资管理中 心
投资经 理; 2006 年至 2008 年任中
海基金基金经理助理;2008 年至
2014 年历任长江养老 保险固定 收
益部投 资经 理、 固 定收 益部 副总经
理、 投资 管理 部副 总经 理兼 固定收
益部总 经理 。 2014 年至 2015 年任
光 大 保 德 信 基 金 总 经 理 助 理 兼 固
定收益 投资 部总 监、 光 大保 德信岁
末 红 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的 前
提下, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益, 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待, 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发, 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期,本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行, 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2015 年四 季度, 国内 经济 增长持 续低 迷, 新的 增长 点 仍有待 发掘 。 从 生产 层面 来看, 工业 增加
值在环 比和 同比 层面 仍显 颓势, 粗钢 产量 增速、 发电 量增速 和耗 煤量 增速 等都 出现了 明显 的下 滑 。
从需求层面来看,受地产行业的拖累, 投资累计增速延续了三季度的下滑趋势,反映内需的疲弱 。光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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从微观 层面 上来 看, 工业 品价格 持续 低迷 ,水 泥、 螺纹钢 和煤 炭价 格持 续下 滑或维 持在 低位 , 印
证了需 求的 疲弱 。 通胀 水 平稳定 在低 位, 压力 不大 。 在经济 增长 面临 下行 压力 、 通 胀水 平维 持在 低
位的背 景下 ,政 府稳 增长 意图明 显。 积极 财政 政策 力度有 所加 大, 货币 政策 延续了 偏松 的基 调 。
央行在 四季 度再 次运 用价 格工具 和数 量工 具, 下调 存贷款 基准 利率 和存 款准 备金率 。在 公开 市 场
操作上 ,央 行延 续逆 回购 操作, 并降 低逆 回购 利率 引导短 端资 金下 行。
在债券 市场 运行 方面 , 受 流动性 充裕 、 经济 增长 持 续低迷 等多 重因 素的 影响 ,2015 年 四季 度
收益率 曲线 平坦 化下 行 。 信 用债而 言 , 信 用尾 部风 险不 断增大 的背 景下 , 信用 利差 走势内 部分 化,
中高等 级信 用利 差压 缩在 低位, 低等 级信 用利 差较 为合理 。岁 末红 利基 金操 作上, 在兼 顾流 动 性
的同时,配置上优选质优的城投类企业债,维持适当的组合杠杆和久期,并通过利率债波段操作 ,
增厚收 益。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债 券 A 份额 净 值增长 率 为 1.70% , 业 绩 比较基 准收 益率
为 2.75% ,光大保德信岁 末红利纯债债券 C 份额 净值增长率为 1.57% ,业 绩比较基准收益率为
2.75% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2016 年一 季度 , 大 的 宏观背 景仍 有望 延续: 首 先, 实体 经济 增长 仍然 处 于弱势, 经 济增
长复 苏难以预见, 仍然处于 “ 下了台 阶 ” 的新 的平台上。 在 “ 供 给侧+ 结构性+ 改革 ” 的宏观 背景下,
政策的目标 定位为 “ 在 适度 扩大总需求 和调整需 求结 构的同时, 着力加强 供给 侧结构性改 革 ” ,宏
观政策的核心是稳住需求,加强改革,淘汰落后产能和僵尸企业。通胀水平尚且温和, 基本面 的
整体环 境对 于债 券市 场仍 有支撑 。 “ 下了 台阶 ” 的经 济 增长, 对应 着 “ 下 了台 阶 ” 的 收益率 中枢, 尽管
现在收益率水平处于低位, 但是上行的 空间并不大。其次,稳健的货币政策仍将延续,将继续 为
结构性 改革 营造 适宜 的货 币金融 环境 ,降 低融 资成 本,保 持流 动性 合理 充裕 。两者 结合 来看 , 总
需求难 以明 显改 善, 实体 经济回 报率 仍将 下行 。 由 于实体 经济 无法 提供 高回 报的资 产, 对流 动性
的吸收 仍然 不足 。那 么过 剩的流 动性 将更 多的 寻求 金融资 产进 行配 置。
风险点 上 , 我 们将 密切 关 注以下 几点 : 首先 ,2016 年, 重点 在于 财政 政策 。 积极的 财政 政策
要加大 力度 ,而 货币 政策 重在稳 定宏 观环 境。 结合 汇率方 面的 制约 ,货 币政 策的执 行在 时间 点 和
力度上 都有 可能 会 弱 于市 场预期 。其 次, 通货 膨胀 方面, 需要 提防 输入 性通 胀的可 能。 再次 , 美
国加息 后, 要关 注全 球各 类资产 价格 变化 ,特 别是 美国债 券收 益率 的变 化, 是否对 国内 利率 市 场
形成制 约。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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在操作 上, 岁末 红利 基金 将会密 切关 注经 济基 本面 、流动 性和 大类 资产 配置 方向的 变化 , 整
体方向 在稳 妥的 基础 上留 有进攻 的空 间。 常态 下维 持中低 久期 和中 等杠 杆水 平,严 格控 制组 合 信
用风险 ,在 配置 上优 先选 择质优 的城 投债 。择 时提 升杠杆 水平 ,争 取通 过参 与利率 债的 阶段 性 行
情来增 强组 合投 资收 益。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,176,309,505.50 92.22
其中: 债券 1,176,309,505.50 92.22
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 23,000,000.00 1.80
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,869,989.40 2.50
7 其他各 项资 产 44,398,913.80 3.48
8 合计 1,275,578,408.70 100.00 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( %)
1 国家债 券 19,986,000.00 2.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 166,836,000.00 21.07
其中: 政策 性金 融债 166,836,000.00 21.07
4 企业债 券 631,280,005.50 79.74
5 企业短 期融 资 券 40,244,000.00 5.08
6 中期票 据 225,452,000.00 28.48
7 可转债 - -
8 其他 92,511,500.00 11.69
9 合计 1,176,309,505.50 148.58
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 (% )
1 150218 15 国开 18 1,000,000
105,020,000.0
0
13.27
2 1380074 13 西 安高 新债 500,000 52,120,000.00 6.58
3 1282440
12 川 电力
MTN1
500,000 51,885,000.00 6.55
4 101554097
15 北 部湾
MTN003
500,000 50,375,000.00 6.36
5 101563015
15 渝 江北 嘴
MTN003
500,000 50,155,000.00 6.34 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 报告 期末 未持 有资 产支持 证券 。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年内 受到 证监 会、 证券 交易所 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 未投 资超 出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 20,192.85
2 应收证 券清 算款 - 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,306,987.00
5 应收申 购款 20,071,733.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,398,913.80
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的 可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§ 6
开放式基金份额变动
单位: 份
项目
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债券A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债券C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,085,391,908.99 142,513,299.40
本报告 期 基 金总 申购 份额 259,014,183.81 1,319,930.55
减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 624,394,008.03 96,624,970.02
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 720,012,084.77 47,208,259.93
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
经公司 管理 层批 准及 八届 十九次 董事 会审 议通 过, 自 2015 年 11 月 11 日 起, 公司副 总经 理兼
首席市 场总 监张 弛正 式离 职。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信岁 末红 利纯 债债 券型证 券投 资基 金的 文件
2 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 岁末 红利 纯 债债券 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 岁 末红利 纯债 债券 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 延安 东 路 222 号外 滩中心 大 厦 46 层本 基金 管 理人办 公地 址。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 :4008-202-888,021-53524620 。 公 司网 址:www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年一月二十 日