东 吴 嘉 禾 优势 精 选 混 合型 开 放 式 证券 投 资
基金2015 年第 4 季 度报 告
2015 年12 月31 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年一月二十日
东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 1 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴嘉 禾优 势精 选混 合
场内简 称 -
基金主 代码 580001
交易代 码 580001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 2 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 755,602,493.70 份
投资目 标
分享中 国经 济成 长， 以中 低风险 水平 获得 中长 期较 高
收益。
投资策 略
在资产 配置 上， 本基 金根 据各类 别资 产风 险收 益水 平
及本基 金风 险收 益目 标， 确定大 类资 产配 置比 例。 在
平衡风 险收 益基 础上 ， 把 握优势 成长 ， 追 求中 长期 较
高收益 。 在 股票 选择 上， 本基金 根据 个股 在行 业、 企
业、价 格三 方面 比较 优势 的分析 ，精 选出 具有 行业 、
企业、 价格 三重 比较 优势 及具有 企业 、 价 格两 重比 较
优势的 个股 作为 投资 对象 。在股 票具 体操 作策 略上 ，
将根据 经济 增长 周期 、 行 业生命 周期 及企 业生 命周 期
规律在 中长 时间 段上 进行 周期持 有， 同时 根据 指数 及
个股运 行的 时空 和量 价效 应进行 中短 时间 段上 的波东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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段操作 。
业绩比 较基 准
65%*（60%* 上证 180 指数+40%* 深证 100 指数 ）
+35%* 中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 定位 于中 低风 险水 平， 力 求通 过选 股方 法、 投
资策略 等， 谋求 中长 期较 高收益 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 59,110,746.18
2.本期 利润
181,045,865.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2342
4.期末 基金 资产 净值 692,558,241.21
5.期末 基金 份额 净值 0.9166
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 例如 基金 的 认购 、 申 购 、 赎 回费
等，计 入费 用后 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 33.50% 2.41% 13.04% 1.11% 20.46% 1.30%
注：比 较基 准=65%* （60%* 上证180+40%* 深证 100 ）+35%* 中 证全 债指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=65%* （60%* 上证180+40%* 深证 100 ）+35%* 中 证全 债指 数。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王立立
基 金 投 资
总 部 副 总
经 理 、 本
基 金 基 金
经理
2013 年12 月
24 日
- 5.5 年
硕士， 复旦大 学世界
经济专业。2010 年 7
月至 2010 年 12 月就
职 于 中 信 建 投 证 券
有 限 责 任 公 司 投 资
银行部任 经理，2011
年 1 月至 2012 年 7
月 就 职 于 上 海 汇 利东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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资 产 管 理 公 司 研 究
部任研究 员， 自 2012
年 7 月 起加入 东吴基
金管理有 限公司， 曾
任 研 究 策 划 部 行 业
研究员、 基金 经理助
理， 现任基金 投资总
部副总经 理， 其中自
2013 年 12 月 24 日起
担 任 东 吴 嘉 禾 优 势
精 选 混 合 型 开 放 式
证 券 投 资 基 金 基 金
经理、自 2014 年 6
月 14 日起担 任东吴
阿 尔 法 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理、 自 2015
年 2 月 6 日起担任东
吴 进 取 策 略 灵 活 配
置 混 合 型 开 放 式 证
券 投 资 基 金 基 金 经
理、自 2015 年 5 月
29 日起担任东吴行
业 轮 动 混 合 型 证 券
投资基金 基金经 理 ，
自 2015 年 12 月 30
日 起 担 任 东 吴 国 企
改 革 主 题 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 指 公司对 外公 告之 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
市场在 经历 了股 灾之 后信 心逐渐 恢复 ，九 、十 月份 出现反 弹， 个股 虽有 分化 ，但赚 钱效 应明
显。面 对美 联储 加息 、人 民币加 入 SDR 等 诸多 不利 因素， 四季 度中 旬市 场进 入横盘 整理 阶段 。嘉
禾基金 在反 弹中 坚持 成长 股投资 ，主 要仓 位集 中 在TMT 、 化工 、医 药生 物等 板 块。
如果 说2015 年 是充 满动 荡 的一年 ，那 么年 初的 大幅 下跌可 能预 示 着 2016 年 更 加充满 荆棘 ，
投资时 机的 把握 显得 格外 重要。 嘉禾 基金 坚持 投资 代表国 家经 济战 略转 型方 向的优 质成 长股 ，目
前持仓 化工 、交 运设 备、TMT 、医 药生 物等 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.9166 元， 累 计净 值 2.6366 元； 本报 告 期份额 净值 增
长率33.50% ， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 13.04%
。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观面 上来 看， 人民 币汇 率持续 贬值 ，经 济依 然没 有见底 ，供 给侧 改革 可能 面临不 破不 立的
境地。 货币 宽松 虽然 仍是 方向， 但宽 松的 边际 效应 可能逐 渐减 弱。
国家战 略转 型背 景下 ，代 表未来 方向 的成 长个 股是 市场的 热情 所在 ，但 估值 整体泡 沫化 是一
个不可 回避 的问 题。 在估 值泡沫 化与 宽松 货币 的情 况下， 巨大 的震 荡可 能成 为一种 常态 。在 经历
了过去 两年 的上 涨后 ，今 年的投 资难 度将 远胜 以往 。
全年看 成长 股仍 是投 资重 点，但 也需 关注 供给 侧改 革带来 的传 统行 业脉 冲式 机会。 去年 股灾
后成长 类个 股反 弹幅 度较 大，估 值再 度回 到历 史高 位，高 估值 情况 下大 幅震 荡难以 避免 ，珍 惜跌
出来的 机会 ，精 选个 股加 波段操 作。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 644,888,229.28 90.53
其中： 股票
644,888,229.28 90.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
66,779,881.13 9.37
8 其他资 产
681,959.72 0.10
9 合计
712,350,070.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 463,437,329.73 66.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 23,946,142.00 3.46
F 批发和 零售 业 14,022,130.00 2.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,755,985.00 0.98
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 70,070,834.70 10.12
J 金融业 - -
K
房地产 业
46,638,099.85 6.73
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,017,708.00 2.89 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 644,888,229.28 93.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002488 金固股 份 1,853,590 53,754,110.00 7.76
2 300054 鼎龙股 份 1,712,409 43,375,319.97 6.26
3 300073 当升科 技 1,022,094 39,687,910.02 5.73
4 300261 雅本化 学 2,254,800 34,047,480.00 4.92
5 300285 国瓷材 料 732,619 33,334,164.50 4.81
6 000002 万
科Ａ 1,027,056 25,090,978.08 3.62
7 600463 空港股 份 1,282,600 23,946,142.00 3.46
8 002235 安妮股 份 973,276 23,942,589.60 3.46
9 002104 恒宝股 份 884,776 21,225,776.24 3.06
10 600666 奥瑞德 440,070 20,788,906.80 3.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金 2015 年第 4 季 度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 546,679.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,092.25
5 应收申 购款 126,188.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 681,959.72
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300054 鼎龙股 份 43,375,319.97 6.26 重大资 产重 组
2 000002 万
科Ａ 25,090,978.08 3.62 重大资 产重 组
3 002235 安妮股 份 23,942,589.60 3.46 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 791,340,667.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,704,582.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,442,756.74
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 755,602,493.70
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务份 额；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 东吴 嘉 禾优势 精选 混合 型开 放式 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 东吴 嘉禾 优势 精选 混 合型开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 东吴 嘉禾 优势 精选 混 合型开 放式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5 、报 告期 内东 吴嘉 禾优 势 精选混 合型 开放 式证 券投 资基金 在指 定报 刊上 各项 公告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书 如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2016 年1 月20 日
