上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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上 证 大宗 商 品股 票 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基金
2015 年第 4 季度 报 告
2015 年 12 月31 日
基 金管 理人： 国联 安基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年一 月二十 日上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年1 月18 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国联安 上证 商 品ETF
场内简称 国联安上证商品 ETF
基金主 代码 510170
交易代 码 510170
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 86,728,711.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化，
努力实 现与 标的 指数 表现 相一致 的长 期投 资收 益。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
本 基 金 股 票 投 资 采 用 完 全 复 制 标 的 指 数 的 方 法 跟 踪 标 的
指数。 通常 情况 下， 本基 金按照 标的 指数 的成 份股 票的构
成及其 权重 构建 基金 股票 投资组 合， 并根 据标 的指 数成份上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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股票及 其权 重的 变动 进行 相应调 整， 但在 特殊 情况 下， 本
基 金 可 以 选 择 其 他 证 券 或 证 券 组 合 对 标 的 指 数 中 的 股 票
加 以 替 换 ， 这 些 情 况 包 括 但 不 限 于 以 下 情 形 ： （1 ） 法 律
法规的 限制 ； （2） 标的 指 数成份 股流 动性 严重 不足 ； （3 ）
标 的 指 数 的 成 份 股 票 长 期 停 牌 ； （4 ）其 他 合 理 原 因 导 致
本基金 管理 人对 标的 指数 的跟踪 构成 严重 制约 等。
在正常 情况 下， 本基 金对 标的指 数的 跟踪 目标 是： 力争使
得基金 日均 跟踪 偏离 度的 绝对值 不超 过0.2% ， 年化 跟踪误
差不超 过 2% 。 如 因指 数编 制规则 调整 或其 他因 素导 致跟踪
偏离度 和跟 踪误 差超 过上 述范围 ， 基 金管 理人 应采 取合理
措施避 免跟 踪偏 离度 、跟 踪误差 进一 步扩 大。
2、债 券投 资策 略
基于流 动性 管理 的需 要， 本基金 可以 投资 于国 债、 央票、
金融债 等期 限在 一年 期以 下的债 券， 债券 投资 的目 的是保
证基金 资产 流动 性和 提高 基金资 产的 投资 收益 。
3、股 指期 货及 其他 金融 衍 生品的 投资 策略
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值
为目的 ，主 要选 择流 动性 好、交 易活 跃的 股指 期货 合约。
本基金 力争 利用 股指 期货 的杠杆 作用 ， 降 低股 票仓 位频繁
调整的 交易 成本 和跟 踪误 差， 达 到有 效跟 踪标 的指 数的目
的。
本 基 金 管 理 人 对 股 指 期 货 及 其 他 金 融 衍 生 品 的 运 用 将 进
行充分 的论 证， 充分 了解 股指期 货及 其他 金融 衍生 品的特
点和各 种风 险， 以审 慎的 态度参 与股 指期 货及 其他 金融衍
生品。
业绩比 较基 准 上证大 宗商 品股 票指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 基金 ， 其 风险和 预期 收益 高于 货币 市场基
金、 债券 基金 、 混合 基金 。本 基金 为指 数型 基金 ， 具有和
标的指 数所 代表 的股 票市 场相似 的风 险收 益特 征， 属于证上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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券投资 基金 中风 险较 高、 预期收 益较 高的 品种 。
基金管 理人 国联安 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
注： 本表 所列 的基 金主 代 码510170 为 本基 金二 级市 场交易 代码 ， 本基 金一 级 市场申 购赎 回代
码为510171 。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 10 月1 日-2015 年12 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 168,383.94
2. 本期 利润 20,149,672.46
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2295
4. 期末 基金 资产 净值 162,307,571.94
5. 期末 基金 份额 净值 1.871
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益） 扣除 相关 费用 后的 余 额， 本期 利润 为本 期已 实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益 ， 包 含
停牌股 票按 公允 价值 调整 的影响 。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益要低 于所 列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④ 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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过去三 个月 13.74% 1.96% 13.67% 1.96% 0.07% 0.00%
注： 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用 后实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
上证大 宗商 品股 票交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
（2010 年 11 月26 日 至2015 年 12 月31 日）
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为上 证大 宗商 品股 票指 数；
2、 本 基金 基金 合同 于2010 年11月26日 生效 。 本基 金 建仓期 自基 金合 同生 效之 日起6 个月 ， 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 符合合 同约 定；
3、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄欣
本基金
基金经
理、兼
任国联
安双禧
中证
100 指
数分级
证券投
资基金
基金经
理、国
联安上
证大宗
商品股
票交易
型开放
式指数
证券投
资基金
联接基
金基金
经理、
国联安
中证股
债动态
策略指
数证券
投资基
金基金
经理
2010-11-26 -
13 年 （自
2002 年起 ）
黄欣先 生， 伦 敦经 济学 院 会
计 金 融 专 业 硕 士 。2003 年
10 月 起 加 入 国 联 安 基 金 管
理有限 公司， 先后 担任 产 品
开发部 经理 助理、 总经 理 特
别助理、 投资 组合 管理 部 债
券投资 助理、 国联 安德 盛 精
选 股 票 证 券 投 资 基 金 及 国
联 安 德 盛 安 心 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 。
2010 年 4 月 起担 任国 联 安
双禧中 证100 指数 分级 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，2010
年 5 月至 2012 年 9 月兼任
国 联 安 德 盛 安 心 成 长 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
2010 年 11 月 起兼 任本 基 金
基金经 理，2010 年12 月起
兼 任 国 联 安 上 证 大 宗 商 品
股 票 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券 投 资 基 金 联 接 基 金 基 金
经理 ， 2013 年6 月 起兼 任 国
联 安 中 证 股 债 动 态 策 略 指
数证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期和离 职日 期为 公司 对外 公告之 日；
2、证 券从 业年 限的 统计 标 准为证 券行 业的 工作 经历 年限。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 上证大 宗商
品股票交 易型开放 式指数 证券投资 基金基金 合同》 及其他相 关法律法 规、法 律文件的 规定 ，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金财 产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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额持有 人谋 求最 大利 益 。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
本基金 管理 人遵 照相 应法 律法规 和内 部规 章 ， 制 定 并完善 了 《国 联安 基金 管 理有限 公司
公平交 易制 度》 （以 下简 称 “公平 交易 制度 ”） ， 用 以 规范包 括投 资授 权 、 研 究 分析 、 投 资决
策、 交 易执 行以 及投 资管 理 过程中 涉及 的实 施效 果与 业绩评 估等 投资 管理 活动 相关的 各个 环
节。
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 公平 交易 制度 的规定 ， 公平 对待 不同 投 资组合 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息 、 投 资建 议和 投资 决 策等方 面均 享有 平等 机会 ； 在 交易 环节 严
格按照 时间 优先 ， 价格 优 先的原 则执 行指 令 ； 如 遇 指令价 位相 同或 指令 价位 不同但 市场 条件
都满足 时 ， 及 时执 行交 易 系统中 的公 平交 易模 块 ； 采用公 平交 易分 析系 统对 不同投 资组 合的
交易价 差进 行定 期分 析； 对投资 流程 独立 稽核 等。
本报告 期内 ， 公 司旗 下所 有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单
边交易 量未 发现 有超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。公平 交易 制度 总体 执行 情况良 好。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 无法 解释 的异 常交 易行为 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年 4 季度 ，宏 观经 济 数据略 有改 善， 消费 相关 的数据 出现 好转 ，但 是出 口和投 资
没有出 现明 显改 善 。 债 券 收益率 继续 下行 ， 人民 币 相对于 美元 出现 了较 大幅 度的贬 值 ， 大 宗
商品价 格也 迎来 了久 违的 反弹 。 整 个 4 季度 沪深300 指数 上涨 约16.5% ， 上证 商品指 数上 涨
约13.7% 。
从上证 商品 指数 的各 个板 块表现 来看 ，4 季 度有 色板 块表现 较好 ， 石油 石化 等 行业表 现
较差 。 商 品ETF 保 持较 高 的仓位 ， 以完 全复 制的 方 法以跟 踪上 证商 品指 数 ， 将跟踪 误差 控制
在合理 范围 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.871 元， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为 13.74%，同上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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期业绩 比较 基准 收益 率 为13.67% 。 本报 告期 内， 日 均跟踪 偏离 度 为 0.03% ， 年 化跟踪 误差 为
0.75% ， 分别 符合 基金 合同 约定的 日均 跟踪 偏离 度绝 对值不 超 过 0.2% ， 以及 年 化跟踪 误差 不
超过2.0% 的限 制。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 160,764,838.11 98.80
其中： 股票 160,764,838.11 98.80
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,943,005.03 1.19
7 其他各 项资 产 12,324.85 0.01
8 合计 162,720,167.99 100.00
注：上 述权 益投 资股 票项 投资金 额包 含可 退替 代款 估值增 值。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业
2,912,754.22 1.79
B 采矿业
75,341,713.64 46.42
C 制造业
77,305,158.49 47.63
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
2,948,005.76 1.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
S 综合
2,257,206.00 1.39
合计
160,764,838.11 99.05
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601899 紫金矿 业 2,274,981 8,007,933.12 4.93
2 600028 中国石 化 1,608,781 7,979,553.76 4.92
3 601857 中国石 油 944,568 7,887,142.80 4.86
4 600111 北方稀 土 555,385 7,786,497.70 4.80
5 601088 中国神 华 504,185 7,547,649.45 4.65
6 601600 中国铝 业 1,396,011 6,938,174.67 4.27 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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7 600160 巨化股 份 230,704 5,414,622.88 3.34
8 600256 广汇能 源 798,140 5,323,593.80 3.28
9 600673 东阳光 科 440,281 4,486,463.39 2.76
10 600157 永泰能 源 855,604 4,081,231.08 2.51
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货， 没有 相关 投资 政策。 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 政策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货， 没有 相关 投资 评价。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报告 期内， 本基 金投资的前 十名证 券的发 行主体没有 出现被 监管部 门立案调查 ，
或在本 报告 编制 日前 一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票 。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 11,889.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 435.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用
-
8 其他 -
9 合计 12,324.85
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末 前 十 名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明 上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5.11.5.1 期末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末指 数投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 情况 。
5.11.5.2 期末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资股 票 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 88,728,711.00
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 2,000,000.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 86,728,711.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、 中 国证 监会 批准 上证 大 宗商品 股票 交易 型开 放式 指数证 券投 资基 金发 行及 募集的 文
件
2、 《 上证 大宗 商品 股票 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 基金 合同 》
3、 《 上证 大宗 商品 股票 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 招募 说明 书》
4、 《 上证 大宗 商品 股票 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 托管 协议 》
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件和 营业 执照
6、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
7、 中 国证 监会 要求 的其 他文件
上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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8.2 存放 地点
上海市 浦东 新区 陆家 嘴环 路 1318 号 星展 银行 大厦9 楼
8.3 查阅 方式
网址：www.gtja-allianz.com 或www.vip-funds.com
国 联安 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年一 月二 十日
