国投瑞银双债 增利债券型证券投资基金2015 年第4 季度报告
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国 投 瑞 银 双债 增 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2015年第4季度报告
2015年12月31日
基 金 管 理 人 ：国 投 瑞 银 基金 管 理 有 限公 司
基 金 托 管 人 ：中 国 建 设 银行 股 份 有 限公 司
报 告 送 出 日 期：2016年01月20日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年1月18日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年03月29日
报告期末基金份额总额 923,075,540.81 份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略， 主要通过对可转债、
信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并
根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求
提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中信标普可转债指数收益率×45% ＋中债企业债总全
价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10%
风险收益特征 本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险
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品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
下属分级基金的场内简称 双债A -
下属分级基金的交易代码 161216 161221
报告期末下属分级基金的份
额总额
315,058,669.45 份 608,016,871.36 份
§3
主 要 财 务 指 标 和基 金 净 值 表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年10月01日-2015 年12月31日）
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
1. 本期已实现收益 8,340,293.90 2,934,892.18
2. 本期利润 7,921,487.25 1,073,019.16
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0207 0.0084
4. 期末基金资产净值 332,627,689.35 645,537,298.89
5. 期末基金份额净值 1.056 1.062
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如基金申购赎回费、 基金转
换费等）, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
国投瑞银双债债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④
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③ 标准差
④
过去三个月 2.01% 0.16% 2.85% 0.57% -0.84% -0.41%
国投瑞银双债债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.90% 0.15% 2.85% 0.57% -0.95% -0.42%
注：1 、 本基金以可转债、 信用债为主要投资方向， 强调基金资产的稳定增值。 本基金以中信标普可
转债指数、中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建业绩比较基准，具体为中信标普可
转债指数收益率×45%＋中 债企业债总全价指数收益率×45% ＋中债国债总指数收益率×10% ， 主 要
是鉴于上述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2 、本基金对 业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率
变动的比较
国投瑞银双债债券A
国投瑞银双债债券C
国投瑞银双债债券A 业绩比较基准
2011-03-29 2011-11-30 2012-08-02 2013-04-10 2013-12-17 2014-08-20 2015-04-29 2015-12-31
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3 个 月。 截至建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合
基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基金基金
经理
2014年09月
02日
6
中国籍， 硕 士， 具有基
金从业资格。 曾任职中
诚信证券评估公司分
析师、 阳光保险资产管
理中心信用研究员、 泰
康资产管理有限公司
信用研究员。2013年7
月加入国投瑞银。 现任
国投瑞银双债增利基
金和国投瑞银岁增利
基金基金经理。
徐栋
本基金基金
经理
2015年01月
20日
6
中国籍， 硕 士， 具有基
金从业资格。2009年7
月加入国投瑞银 ， 从事
国投瑞银双债债券C 业绩比较基准
2014-04-01 2014-07-01 2014-09-25 2014-12-29 2015-04-02 2015-07-02 2015-09-29 2015-12-31
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
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固定收益研究工作。 现
任国投瑞银货币市场
基金、 国投瑞银钱多宝
货币市场基金、 国投瑞
银增利宝货币市场基
金和国投瑞银双债增
利债券型基金基金经
理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义遵从行业协会 《证
券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有 人 的 利 益 管 理 和 运 用 基 金 资 产 。 在 报 告 期 内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
本报告期内，本基金管理人严格执 行 了 公 平 交 易 相 关 的 系 列 制 度 ， 通 过 工 作 制 度 、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监 督 ， 形 成 了 有 效 的 公 平 交 易 体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投 资策略和运 作分析
2015年四季度， 随着中国经济持续下行、 资金价格大幅回落等利好因素推动， 大量
避险资金进入债券市场， 推动债券收益率大幅下行， 以10年期国债为例， 四季度下行约
40bp 。 同时受股市大幅震荡以及供应增加等影响， 转债市场呈现大幅波动， 估值中枢不
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断下移。 四季度， 双债基金逐步降低信用债持仓比重， 增加利率债持仓， 拉长组合久期，
获得较好的投资回报； 期间参与转债市场交易， 受转债整体估值下移拖累， 转债持仓部
分拖累组合整体业绩。
4.5 报告期内基金的业 绩表现
本期内，本基金A 级份额净值增长率为2.01% ，B 级份额净值增长率为1.90% ，同期
业绩比较基准收益率为2.85% 。本期内基金份额净值增长率低于基准，主要由于受转债
整体估值下移拖累，转债持仓部分拖累组合整体业绩。
4.6
报 告 期 内 基 金 持有 人 数 或 基金 资 产 净 值预 警 说 明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对宏观经济 、证券市场 及行业走势 的简要展望
展望2016年， 国家继续推进经济结构改革， 货币政策维持宽松平稳， 财政政策将成
为平稳经济的主引擎， 预计债券供应量相比去年会大幅增加， 同时资金价格宽松幅度可
能不及市场预期， 债券方面基金可能会维持较低的组合久期， 严控信用风险。 同时， 随
着转债供应的增加以及股市的大幅回调， 2016年基金将更加注重转债市场投资机会的把
握。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 640,198,362.33 64.93
其中：债券 640,198,362.33 64.93
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
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5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 149,000,193.50 15.11
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 78,547,370.59 7.97
8 其他资产 118,246,233.45 11.99
9 合计 985,992,159.87 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 305,985,000.00 31.28
其中：政策性金融债 305,985,000.00 31.28
4 企业债券 156,858,273.10 16.04
5 企业短期融资券 40,126,000.00 4.10
6 中期票据 20,796,000.00 2.13
7 可转债（可交换债） 116,433,089.23 11.90
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 640,198,362.33 65.45
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名债券 投资明细
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金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 150416 15农发16 900,000 90,207,000.00 9.22
2 150201 15国开01 600,000 61,488,000.00 6.29
3 150210 15国开10 500,000 54,180,000.00 5.54
4 150419 15农发19 500,000 50,095,000.00 5.12
5 110402 11农发02 500,000 50,015,000.00 5.11
5.6 报 告期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报 告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体本 期 没 有 被监 管 部 门 立案 调 查 的, 在报告
编 制 日 前 一年 内 未 受 到公 开 谴 责 、处 罚 。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 均属 于 基 金 合同 规 定 备 选股 票 库 之 内的 股 票 。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
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1 存出保证金 65,034.32
2 应收证券清算款 57,812,049.74
3 应收股利 －
4 应收利息 10,680,192.37
5 应收申购款 49,688,957.02
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 118,246,233.45
5.11.4 报 告 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 128009 歌尔转债 32,347,150.66 3.31
2 132001 14宝钢EB 31,707,228.80 3.24
3 113008 电气转债 14,478,753.90 1.48
4 110030 格力转债 2,079,358.60 0.21
5.11.5 报 告 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放 式 基 金 份 额变 动
单位：份
国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
报告期期初基金份额总额 349,663,833.74 260,065,356.46
报告期期间基金总申购份额 257,971,111.67 573,969,704.63
减： 报告期期间基金总赎回份额 292,576,275.96 226,018,189.73
报告期期间基金拆分变动份额 － －
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（份额减少以“- ”填列）
报告期期末基金份额总额 315,058,669.45 608,016,871.36
注：1 、本基 金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A 类基金份额，该类基金份额在基金合同生效后3
年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为上市开放式基金（LOF ）； 封闭期
结束转为开放式后，本基金包括A 、C 两类份额。
2 、本基金双 债C 类基金份额自2014 年3 月29日起开 始运作且开放申购赎回。
§7
基 金 管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响 投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息
1.报告期内基金管理人对本基金分红进行公告，指定媒体公告时间为2015年10月16
日、11月11日、12月10日。
2.报告期内基金管理人对公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公
司兼职进行公告，指定媒体公告时间为2015年10月24日。
3.报告期内基金管理人对网上直销转账汇款买基金减免认、申购费进行公告，指定
媒体公告时间为2015年12月26日。
4.报告期内基金管理人对指数熔断实施期间调整旗下相关基金开放时间进行公告，
指定媒体公告时间为2015年12月31日。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可
[2011]127 号）
《关于国投瑞银双债增利债券型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2011]187
号）
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
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9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投 瑞 银 基金 管 理 有 限公 司
二 〇 一 六 年一 月 二 十 日
