大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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大成中证100 交易型开放式指数证券投资基金
2015 年第 4 季度报告
2015 年12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 大 成 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告送出 日 期：2016 年 1 月 20 日 大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年1 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 大成中证 100ETF
场内简称 100ETF
交易代码 159923
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年 2 月7 日
报告期末基金份额总额 40,285,812.00 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资， 紧密跟踪标的指数， 追
求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为被动式指数基金， 采取完全复制法， 即按照标
的指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合， 并根
据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分红
等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的
指数的效果可能带来影响时， 或因某些特殊情况导致流
动性不足时， 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的
指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通
和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准 中证 100 指数
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其长期平均风险和预期收益率高
于混合型基金、 债券型基金、 及货币市场基金。 本基金
为指数型基金， 被动跟踪标的指数的表现， 具有与标的
指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
特征。 大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 10 月1 日 － 2015 年 12 月 31 日 ）
1. 本期已 实 现收益 -1,114,090.67
2. 本期利润
7,795,904.32
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.1701
4. 期末基金 资产净值 54,807,654.05
5. 期末基金 份额净值 1.360
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 13.43% 1.57% 14.27% 1.59% -0.84% -0.02%
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3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
苏秉毅先
生
本 基 金 基
金经理
数 量 与 指
数 投 资 部
副总监
2013 年2 月
7 日
- 11 年
经济学硕士。 2004 年 9 月至
2008 年 5 月 就职于华夏基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 运 作
部。 2008 年加 入大成基金管
理有限公司， 历任产品设计
师、 高级产品设计师、 基金
经理助理、 基金经理。2011
年3 月3 日至2012 年2 月8
日担任深证成长 40 交易 型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
及大成深证成长 40 交易 型
开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
联 接 基 金 基 金 经 理 助 理 。
2012 年 8 月 28 日至 2014
年 1 月 23 日 担任大成中证大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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500 沪市交易 型开放式指数
证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 基
金经理。2014 年 1 月24 日
至2014 年2 月17 日任大 成
健 康 产 业 股 票 型 证 券 投 资
基金基金经理。2012 年 2
月9 日至2014 年9 月11 日
担任深证成长 40 交易型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金及
大成深证成长 40 交易型 开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联
接基金基金经理。2012 年 8
月 24 日起任 中证 500 沪市
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资基金基金经理。2013 年 1
月 1 日 开 始 兼 任 大 成 沪 深
300 指数证券 投资基金基金
经理。 2013 年 2 月7 日 起任
大成中证100 交易型开放式
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 2015 年6 月 5 日起任 大
成 深 证 成 份 交 易 型 开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2015 年6 月 29 日起 担
任 大 成 中 证 互 联 网 金 融 指
数 分 级 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。具有基金从业资格。
国籍：中国
注：1 、任职 日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日 。
2 、证券从业 年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成中证 100 交
易型开放式指数证券投资基金》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成中证 100
交易型开放式指数证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等
符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有
运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以 及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作
合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，
努力为基金份额持有人谋求最大利益。 大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》 、 《大成基金 管理有限公司异常交易监控与报告制度》 。 公司 旗下投资组合
严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二 级市场交易等投资管理活动，内容包
括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部
负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽
核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多
部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2015 年4 季度公司旗 下主动投资组合间股票交易存在 30 笔同日反向交易，原因
为投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反
向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量
5% 的交易情 形；投资组合间债券交易存在 4 笔 同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的
市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组
合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投
资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
四季度，老生常谈的经济问题依旧，“新常态”已经广为接受。全社会来看，流动性非常充
裕，稳健低风险回报尚可的资产所剩无几，形成所谓的“资产荒”。这也反映了实体经济的尴尬
局面，说明资金很难找到真正可靠的项目，更多地留在了金融系统。同时，在加入 SDR 后， 人民
币贬值速度有所加快，对货币政策影响愈发显著。
经历了上季度两波非常剧烈的下跌后， 四季度股市终于享受了一段难能可贵的 “慢牛” 行情，
稳步上涨。 投资者信心有所恢复， 融资余额也随之上升。 市场基准沪深 300 指数 上涨 16.49%。在
本轮反弹行情中，资金明显更偏好成长风格，创业板上涨 30.32% ，明显 跑赢大盘。在行业方面，
各行业均有不同程度的上涨，以 TMT 为代表的成 长性行业领涨大市；而传统行业中，除了房地产
板块外普遍涨幅落后。市场炒作的气氛依然比较浓厚，相当一部分股票创出了历史新高，新股上大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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市后的涨幅也堪比股灾发生之前。
本基金标的指数中证 100 指数上涨14.27%， 涨幅略低于大盘。 四季度， 本基金申购赎回和份
额交易情况均较为平稳。本基金基本保持满仓运作，严格根据标的指数成分股调整以及权重的变
化及时调整投资组合。 本季年化跟踪误差 1.09% ， 日均偏 离度 0.05% ， 各 项操作与指标均符合基金
合同的要求。
4.4.2 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
截止本报告期末， 本基金份额资产净值为 1.360 元， 本报告期基金份额净值增长率为 13.43%,
同期业绩比较基准收益率为 14.27%，低于业绩比较基准的表现。
4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
宏观经济低迷已久，“供给侧”已然取代“新常态”，成为政府新的药方。药方是否有效，
如何起效， 还需要较长的时间来检验， 短期内经济复苏的可能性不大。 同时， 从 “供给侧” 着手，
说明施行强刺激政策的可能性大大降低。再加上人民币贬值的掣肘，尽 管政策也不太可能转向收
紧，但总体宽松的力度将会低于预期。
展望明年一季度股市，总体来 说并不乐观。从资本配置方向来看，目前全社会资金已处于非
常宽松的情况，若货币政策宽松力度低于预期，则股市资金面边际改善的程度也较为有限；而去
年批复的众多项目若集中启动，也将分流资本市场的资金。从基本面来看，大环境持续低迷，上
市公司整体经营状况下滑，对估值难以构成支撑。从估值水平来看，经历了上季度的反弹之后，
相当多的股票价格存在明显泡沫。此外，注册制实行进度加快，对股票壳资源价值有较大影响，
通过重组方式来实现增长难度也大大增加。估值回归的压力将始终对市场形成压制。
组合管理上，我们将严格按照基金合同的相关约定， 紧密跟踪标的指数，按照标的指数成分
股组成及其权重的变化调整投资组合，努力实现跟踪误差的最小化。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
无。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 54,326,433.59 98.74
其中：股票 54,326,433.59 98.74
2 固定收益投资 - 0.00
其中：债券 - 0.00 大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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资产支持证券 - 0.00
3 贵金属投资 - 0.00
4 金融衍生品投资 - 0.00
5 买入返售金融资产 - 0.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- 0.00
6 银行存款和结算备付金合计 680,714.28 1.24
7 其他资产 10,603.68 0.02
8 合计 55,017,751.55 100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采掘业 1,716,963.79 3.13
C 制造业 14,553,163.86 26.55
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
2,173,319.88 3.97
E 建筑业 2,636,092.53 4.81
F 批发和零售业 549,311.45 1.00
G 交通运输、仓储和邮政业 1,434,564.64 2.62
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
1,778,371.38 3.24
J 金融业 26,029,813.96 47.49
K 房地产业 2,771,887.30 5.06
L 租赁和商务服务业 - 0.00
M 科学研究和技术服务业 - 0.00
N 水利、环境和公共设施管
理业
298,944.80 0.55
O 居民服务、修理和其他服
务业
- 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作 - 0.00
R 文化、体育和娱乐业 384,000.00 0.70
S 综合 - 0.00
合计 54,326,433.59 99.12
5.2.2 报 告 期 末积极 投资按行业 分 类 的股票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有积极投资。
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5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
5.3.1 报 告 期 末指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名股 票 投 资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 100,088 3,603,168.00 6.57
2 600016 民生银行 272,738 2,629,194.32 4.80
3 601166 兴业银行 122,878 2,097,527.46 3.83
4 000002 万
科Ａ 75,142 1,835,719.06 3.35
5 600036 招商银行 95,261 1,713,745.39 3.13
6 600000 浦发银行 86,003 1,571,274.81 2.87
7 600030 中信证券 72,499 1,402,855.65 2.56
8 601328 交通银行 217,085 1,398,027.40 2.55
9 600837 海通证券 74,679 1,181,421.78 2.16
10 601288 农业银行 352,333 1,138,035.59 2.08
5.3.2 报 告 期 末积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 五名股 票 投 资明细
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序 的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投资股 指 期 货的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，力争利用股指期货的杠杆大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本期国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1
本 基 金投资 的 前 十名证 券 的 发行主 体 本 期被监 管 部 门立案 调 查 ，或在 报 告 编制日 前 一
年 内 受 到公开 谴 责 、处罚 的 情 形：
本基金投资的前十名证券之一中信证券，2015 年 1 月16 日因 “违规为到期融资融券合约展
期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多 ”被中国证券监督管理委员会处罚 “暂停新开融资
融券客户信用账户 3 个月 ”。2015 年 11 月 26 日因 “ 公司涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》 相
关规定”被 中国证监会立案调查。本基金认为，对中信证券的处罚 及调查不会对其投资价值构成
实质性负面影响。
本基金投资的前十名证券之一海通证券，2015 年 1 月16 日因 “违规为到期融资融券合约展
期，受过处理仍未改正，且涉及客户数量较多 ”被中国证券监督管理委员会处罚 “暂停新开融资
融券客户信用账户 3 个月 ”。 2015 年 8 月24 日 因 “公司涉嫌未按规定审查、 了解客户身份等违
法违规行为”被中国证监会立案调查。2015 年9 月10 日因 “涉嫌未按规定审查、了解客户真实
身份违法违规案”收到中国证监会行政处罚事先告知书（处罚字【2015】73 号） 。2015 年11 月
26 日因 “公 司涉嫌违反 《证券公司监督管理条例》 相 关规定” 被中国证监会立案调查。 本基金 认
为，对海通证券的处罚 及调查不会对其投资价值构成实质性负 面影响。
5.11.2 本 基 金 投资的 前 十 名股票 中 ， 没有投 资 于 超出基 金 合 同规定 的 备 选股票 库 之 外的股 票 。
5.11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,400.66
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 203.02 大成中证 100 交易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 4 季度报告
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,603.68
5.11.4 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持 有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前十名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万
科Ａ 1,835,719.06 3.35 重大事项
5.11.5.2 报 告 期 末积极 投资前五名 股 票 中存在 流 通 受限情 况 的 说明
本基金本报告期末未持有积极投资。
5.11.6 投 资 组 合报告 附 注 的其他 文 字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 48,285,812.00
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 8,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 40,285,812.00
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
基金管理人未持有本基金份额。
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7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
1 、基金管理 人于 2015 年10 月 15 日发 布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更
的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任
公司副总经理职务。
2 、基金管理 人分别于 2015 年10 月 16 日、10 月 30 日发布了《大成基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新
先生、温志敏先生担任公司副总经理职务。
§9 备 查 文 件目录
9.1 备 查 文 件目录
1 、中国证监 会批准设立大成中证 100 交易型开放 式指数证券投资基金的文件；
2 、《大成中 证 100 交易 型开放式指数证券 投资基金基金合同》；
3 、《大成中 证 100 交易 型开放式指数证券投资基金托管协议》；
4 、大成基金 管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5 、本报告期 内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2016 年 1 月20 日
