大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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大成景丰债券型证券投资基金（LOF）
2015 年第 4 季度报告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 大 成 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 农业 银 行股 份 有限 公 司
报告送出 日 期：2016 年 1 月20 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 大成景丰债券（LOF ）
场内简称 大成景丰
交易代码 160915
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 10 月 15 日
报告期末基金份额总额 2,206,638,997.31 份
投资目标
在严格控制投资风险、 保持资产流动性的基础上， 通
过积极主动的投资管理， 力争获得高于业绩比较基准
的投资业绩， 使基金份额持有人获得长期稳定的投资
收益。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究和投资管理优
势， 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行
趋势的基础上， 在资产配置、 类属配置、 个券选择和
交易策略层面实施积极管理策略； 在严格控制风险的
前提下，实现基金组合风险和收益的最优配比。
业绩比较基准 中债综合指数
风险收益特征
本基金为债券基金，风险收益水 平高于货币市场基
金，低于混合基金和股票基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 25,492,466.63
2. 本期利润
42,033,758.14
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0882
4. 期末基金 资产净值 2,542,526,326.72
5. 期末基金 份额净值 1.152
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 11.89% 0.58% 2.73% 0.08% 9.16% 0.50%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
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注：本基金合同规定，基金管理人应当自开放期起始日起三个月内使投资组合比例符合基金合同
的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王立
女士
本基金
基金经
理
2014 年 9
月 3 日
- 13 年
经济学硕士。 曾任职于申银万国证券股份有
限 公 司 、 南 京 市 商 业 银 行 资 金 营 运 中 心 。
2005 年 4 月 加入大成基金管理有限公司，
曾任大成货币市场基金基金经理助理。 2007
年1 月12 日至2014 年12 月23 日担任 大成
货币市场证券投资基金基金经理。 2009 年 5
月 23 日起兼任大成债券投资基金基金经
理。2012 年 11 月20 日至 2014 年 4 月4 日
任 大 成 现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 。
2013 年 2 月 1 日至 2015 年 5 月 25 日任大
成 月 添 利 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2013 年7 月23 日至 2015 年 5 月25 日
任 大 成 景 旭 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2014 年 9 月 3 日起任大成景兴信用
债债券型证券投资基金基金经理。 2014 年 9
月 3 日起任 大成景 丰债 券型证 券投 资基金
（LOF）基金 经理。 现任 固定收 益总 部总监
助理。具有基金从业资格。国籍：中国
王磊
先生
本基金
基金经
理
2014 年 9
月 3 日
- 11 年
经济学硕士。2003 年 5 月至 2012 年 10 月
曾任证券时报社公司新闻部记者、 世纪证券
投资银行部业务董事、 国信证券经济研究所
分析师及资产管理总部专户投资经理、 中银
基 金 管 理 有 限 公 司 专 户 理 财 部 投 资 经 理 及
总监（主持工作） 。2012 年 11 月加 入大成
基金管理有限公司。 2013 年6 月7 日 至2015
年 7 月 15 日 起担任大成收益债券型证券投
基金基金经理，2015 年7 月16 日起 任 大成
强化收益 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。2013 年7 月17 日起任大成景恒保
本 混 合型 证券 投 资基 金基 金 经理 。2013 年
11 月 9 日起 任大成可转债增强债券型证券
投资基金基金经理。2014 年6 月26 日起任
大 成 景 益 平 稳 收 益 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。2014 年 9 月 3 日起兼任大成景丰
债券型证券投资基金 （LOF ） 基金经理。 2014大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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年 12 月 9 日 起任大成景利混合型证券投资
基金基金经理。2015 年 12 月 14 日 起任 大
成行业轮动混合型证券投资基金 基金经理。
具有基金从业资格。国籍：中国
注：1 、任职 日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2 、证券从业 年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券法》 、 《证券 投资 基金法》 、 《 大成景 丰分 级债 券 型
证券投 资基 金基 金 合同 》和其 他有 关法律 法规 的规定 ，在 基金管 理运 作中， 大成 景丰债 券 型 证 券
投资基金（LOF ） 的 投 资 范 围 、 投 资 比 例 、 投 资 组 合 、 证 券 交 易 行 为 、 信 息 披 露 等 符 合 有 关 法 律
法规、 行业 监管规 则和 基金合 同等 规定， 本基 金没有 发生 重大违 法违 规行为 ，没 有运用 基 金 财 产
进行内 幕交 易和操 纵市 场行为 以及 进行有 损基 金投资 人利 益的关 联交 易，整 体运 作合法 、 合 规 。
本基金 将继 续以取 信于 市场、 取信 于社会 投资 公众为 宗旨 ，承诺 将一 如既往 地本 着诚实 信 用 、 勤
勉尽责 的原 则管理 和运 用基金 财产 ，在规 范基 金运作 和严 格控制 投资 风险的 前提 下，努 力 为 基 金
份额持有人谋求最大利 益。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》 、 《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》 。 公司旗下投资组合
严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包
括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部
负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽
核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管 理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多
部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
公 司 风险 管理 部 定期 对公 司 旗下 所有 投 资组 合间 同 向交 易、 反 向交 易等 可 能存 在异 常交易的
行为进行分析。2015 年 4 季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在 30 笔同日反向交易，原因
为投资 策略 需要； 主动 型投资 组合 与指数 型投 资组合 之间 或指数 型投 资组合 之间 存在股 票 同 日 反
向交易 ，但 不存在 参与 交易所 公开 竞价同 日反 向交易 成交 较少的 单边 交易量 超过 该股当 日 成 交 量
5% 的交易情 形； 投资组合间债券交易存在 4 笔 同日反向交易 ； 投资组合间相邻交易日反向交易的大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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市场成 交比 例、成 交均 价等交 易结 果数据 表明 该类交 易不 对市场 产生 重大影 响， 无异常 ； 投 资 组
合间虽 然存 在同向 交易 行为， 但结 合交易 价差 分布统 计分 析和潜 在利 益输送 金额 统计结 果 表 明 投
资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
2015 年四季度 ， 由于经济和通胀走势继续向下， 央行保持宽松的货币政策， 因此货币市场继
续保持 宽松 状态。 在疲 弱的基 本面 和宽松 的流 动性的 推动 下，债 券收 益率大 幅下 行，特 别 是 长 期
利率债与高等级信用债下行幅度更大，曲线呈 平坦化走势。
债券方面， 本基金波段 操作部分中 长期利率债 ，在保持的 信用债基础 投资比例的 同时严控信
用风险，精选中高等级信用个券以获得较高的持有期回报。
股票市场在 经历了前期 的下跌之后 趋于稳定， 呈现震荡上 升的态势。 其原因在于 国家采取了
种种救 市措 施以稳 定市 场，使 市场 重新进 入正 常的运 行轨 道。在 宏观 方面， 虽然 经济仍 然 处 于 下
行的态 势， 但国家 采取 调整结 构， 鼓励创 新， 继续保 持货 币政策 的适 当宽松 ，并 放松房 地 产 政 策
的方式 对经 济进行 刺激 ，以防 止经 济出现 继续 的大幅 下跌 。同时 ，国 家也提 出进 行供给 侧 改 革 ，
淘汰落 后产 能，鼓 励兼 并重组 。这 些 都成 为推 动市场 上涨 的积极 因素 。同时 ，部 分上市 公 司 重 新
活跃的兼并重组交易也是驱动市场上涨的重要力量。
上证指数本季度上涨 15.93%，创业板 指数本季度上涨 30.32%。在本季度，本产品由于 持有部
分转债和股票仓位，对净值有一定贡献。
4.4.2 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
截止本报告期末， 本基金份额资产净值为 1.152 元， 本报告期基金份额净值增长率为 11.89%,
同期业绩比较基准收益率为 2.73% ， 高于 业绩比较基准的表现。
4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
经 济 增长 方面 ， 去产 能将 会 对传 统产 业 造成 一定 影 响， 但是 目 前 房 地产 市 场销 售情 况有所好
转，新 兴产 业对经 济的 拉动作 用逐 步增强 ，人 民币贬 值也 会对出 口起 到一定 促进 作用。 由 于 人 民
币贬值 预期 存在， 央行 的货币 政策 可能受 到一 定掣肘 ，政 策放松 更多 的起到 对冲 作用。 而 财 政 政
策将在 稳定 国民经 济方 面起到 更重 要的作 用。 但是在 供给 侧改革 的大 背景下 ，央 行也会 着 力 维 持
货币市场稳定。 整体而言， 债券市场利率有望保持低位， 但是波动可能较 2015 年 四季度更大。 同
时，由于去产能，部分过剩行业企业将会被淘汰，2016 年 需要对发债企业资质提出更高要求。
一季 度， 本基 金 将进 一步 加 大市 场投 研 分析 ，继 续 以资 质较 好 的信 用债 作 为主 要配 置，同时大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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通过对利率债的波段操作增强组合收益。
在 股 票市 场方 面 ，我 们认 为 ，由 于注 册 制即 将推 行 的预 期以 及 部分 公司 大 股东 可以 减持的时
间点来 临， 股票市 场存 在一定 的风 险，波 动将 会加大 。我 们将控 制产 品仓位 ，并 积极寻 找 新 的 主
题性的机会。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持， 我 们将按照本基金合同和风险收益特征的要求，
严格控制投资风险， 积极进行资产配置， 适时调整组合结构， 研究新 的投资品种和挖掘投资机会 ，
力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
无。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 56,774,165.23 2.22
其中：股票
56,774,165.23 2.22
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
1,057,737,705.32 41.27
其中：债券
1,057,737,705.32 41.27
资产 支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品 投资 - 0.00
6 买入返售金融资产
1,384,001,088.50 54.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和结算备付金合计
19,565,578.33 0.76
8 其他资产
44,733,194.25 1.75
9 合计
2,562,811,731.63
100.00
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿 业 - 0.00
C 制造业 40,215,602.89 1.58
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和零售业 3,036,670.00 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 1,664,322.00 0.07
H 住宿和餐饮业 - 0.00 大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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I 信息传输、软件和信息技术服务业 5,357,947.00 0.21
J 金融业 2,287,757.34 0.09
K
房地产业
- 0.00
L
租赁和商务服务业
2,744,130.00 0.11
M 科学研究和技术服务业 1,467,736.00 0.06
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作
- 0.00
R 文化、体育和娱乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 56,774,165.23 2.23
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 002355 兴民钢圈 238,047 4,775,222.82 0.19
2 300298 三诺生物 115,700 4,160,572.00 0.16
3 300078 思创医惠 74,000 3,611,200.00 0.14
4 002138 顺络电子 246,800 3,541,580.00 0.14
5 300109 新开源 29,900 3,111,095.00 0.12
6 000638 万方发展 99,400 3,036,670.00 0.12
7 300059 东方财富 53,200 2,767,996.00 0.11
8 300178 腾邦国际 94,300 2,744,130.00 0.11
9 002654 万润科技 62,021 2,676,206.15 0.11
10 300147 香雪制药 104,600 2,616,046.00 0.10
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 30,054,000.00 1.18
2 央行票据 - 0.00
3 金融债券 686,682,317.10 27.01
其中：政策性金融债 686,682,317.10 27.01
4 企业债券 216,468,928.80 8.51
5 企业短期融资券 50,120,000.00 1.97
6 中期票据 32,909,000.00 1.29
7 可转债( 可交 换债) 41,503,459.42 1.63
8 同业存单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,057,737,705.32 41.60 大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 债 券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（% ）
1 150219 15 国开 19 3,100,000 310,217,000.00 12.20
2 018001 国开 1301 1,911,710 191,190,117.10 7.52
3 150217 15 国开 17 800,000 81,288,000.00 3.20
4 150418 15 农发 18 300,000 30,660,000.00 1.21
5 019515 15 国债 15 300,000 30,054,000.00 1.18
5.6 报告期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十 名证券 的 发 行主体 未 出 现本期 被 监 管部门 立 案 调查， 或 在 报告编 制 日
前 一 年 内受到 公 开 谴责、 处 罚 的情形 。
5.10.2 基 金 投 资的前 十 名 股票中 ， 没 有投资 于 超 出基金 合 同 规定备 选 股 票库之 外 股 票。
5.10.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 185,752.21
2 应收证券清算款 20,204,451.18
3 应收股利 -
4 应收利息 24,001,277.85
5 应收申购款 341,713.01 大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,733,194.25
5.10.4 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（% ）
1 128009 歌尔转债 16,874,099.22 0.66
2 132001
14 宝钢EB
11,706,046.40
0.46
3 113008 电气转债 8,260,200.00 0.32
4 110030
格力转债
2,759,600.00
0.11
5.10.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中无流通受限情况。
5.10.6 投 资 组 合报告 附 注 的其他 文 字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 157,694,138.61
报告期期间基金总申购份额 2,671,503,537.86
减: 报告期期 间基金总赎回份额 622,558,679.16
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 2,206,638,997.31
§7 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
1 、基金管理 人于 2015 年10 月 15 日发 布了《大成基金管理有限公司关于高级管理人员变更大成景丰债券型证券投资基金（LOF ）2015 年第 4 季度报 告
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的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第十一次会议审议通过，杨春明先生不再担任
公司副总经理职务。
2 、基金管理 人分别于 2015 年10 月 16 日、10 月 30 日发布了《大成基金管理有限公司关于
高级管理人员变更的公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会十次会议审议通过，周立新
先 生、温志敏先生担任公司副总经理职务。
§9 备 查 文 件目录
9.1 备 查 文 件目录
1 、中国证监 会批准设立大成景丰分级债券型证券投资基金的文件；
2 、《大成景 丰分级债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《大成景 丰分级债券型证券投资基金托管协议》；
4 、大成基金 管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5 、本报告期 内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登 录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2016 年 1 月20 日
