东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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东方 红睿 阳灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2015 年第 4 季 度报 告
2015 年 12 月 31 日
基 金 管 理 人 ： 上 海 东 方 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 1 月 20 日
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§1 重要提示
上海东方证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 1 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现 和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
上海东方证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但
不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书 及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年10 月1 日起至12 月 31 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 东方红睿阳混合
场内简称 东证睿阳
基金主代码 169102
前端交易代码 169102
基金运作方式
契约型， 本 基金合同生效后三年内封闭运作， 在交易
所上市交易，基金合同生效满三年后转为上市开放
式。
基金合同生效日 2015 年 1 月19 日
报告期末基金份额总额 530,480,573.38 份
投资目标
本基金以追求绝对收益为目标， 在有效控制投资组合
风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略
本基金在中国经济增长模式转型的大背景下， 寻找符
合经济发展趋势的行业， 积极把握由新型城镇化、 人
口结构调整、 资源环境约束、 产业升级、 商业模式创
新等大趋势带来的投资机会， 挖掘重点行业中的优势
个股， 自下而上精选具有核心竞争优 势的企业， 分享
转型期中国经济增长的成果，在控制风险的前提下，
追求基金资产的长期稳健增值。 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
本基金在封闭期内的业绩比较基准为： 三年期银行定
期存款利率（税后） ；本 基金转换为上市开放式基金
（LOF ）后的 业绩比较基准为：沪深 300 指数收益 率
*70%+ 中国债 券总指数收益率*30% 。
风险收益特征
本基金是一只混合型基金， 属于较高预期风险、 较高
预期收益的证券投资基金品种， 其预期风险与收益高
于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2015 年10 月1 日 － 2015 年12 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 45,815,584.31
2. 本期利润
122,811,989.41
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.2315
4. 期末基金 资产净值 778,106,561.05
5. 期末基金 份额净值 1.467
注： （1 ）所 述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
（2 ）本期已 实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 18.79% 1.41% 0.69% 0.01% 18.10% 1.40%
注：过去三个月指 2015 年 10 月1 日－2015 年 12 月 31 日。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注： （1 ）截 止日期为 2015 年12 月 31 日。
（2 ）本基金 合同于 2015 年 1 月19 日 生效，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
（3 ） 本基金建仓期 6 个 月， 即从 2015 年1 月19 日起至 2015 年 7 月18 日 ， 建仓期结 束时各项 资
产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
林鹏
本基金基
金经理，
兼东方证
券资产管
理有限公
2015 年 1 月
19 日
- 18 年
硕 士 ， 曾 任 东 方 证 券
股份有 限 公 司 研 究 所
研 究 员 、 资 产 管 理 业
务 总 部 投 资 经 理 ； 现
任 上 海 东 方 证 券 资 产东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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司执行董
事、东方
红睿丰灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红睿元三
年定期开
放灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红领先精
选灵活配
置混合型
证券投资
基金、东
方红稳健
精选混合
型证券投
资基金、
东方红睿
逸定期开
放混合型
发起式证
券投资基
金基金经
理
管 理 有 限 公 司 执 行 董
事 兼 任 东 方 红 睿 丰 混
合、 东方红睿阳混合、
东 方 红 睿 元 混 合 、 东
方 红 领 先 精 选 混 合 、
东方红稳健精选混
合 、 东 方 红 睿 逸 定 期
开 放 混 合 基 金 经 理 。
具 有 基 金 从 业 资 格 ，
中国国籍。
刚登峰
本基金基
金经理，
兼任东方
红睿丰灵
活配置混
合型证券
投资基
金、东方
红睿元三
年定期开
放灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
2015 年 7 月
3 日
- 7 年
硕士，曾任东方证券
股 份 有 限 公 司 资 产 管
理 业 务 总 部 研 究 员 、
上 海 东 方 证 券 资 产 管
理 有 限 公 司 研 究 部 高
级 研 究 员 、 投 资 经 理
助 理 ， 资 深 研 究 员 、
投 资 主 办 人 ； 现 任 东
方 红 睿 丰 混 合 、 东 方
红 睿 阳 混 合 、 东 方 红
睿 元 混 合 、 东 方 红 策
略 精 选 混 合 、 东 方 红
优 势 精 选 混 合 基 金 经
理 。 具 有 基 金 从 业 资
格，中国国籍。 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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红策略精
选灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金、东方
红优势精
选灵活配
置混合型
发起式证
券投资基
金基金经
理。
注： （1 ）上 述表格内基金首任基金经理 “ 任职日 期 ” 指基金合同生效日，“ 离任日期 ” 指根据公司决
定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的 “ 任职日期” 和“ 离任日期 ” 均指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
（2 ）证券从 业的涵义遵从行业协会《证券业从 业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券
投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 基金合同以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益
的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制 定并严格遵守相应的制度和 流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的
规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情 况。
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4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本季度市场出现触底反弹的走势，以中小创为代表的所谓成长股板块反弹强劲，市场表现出
今年二季度股灾前的疯狂状态。 虽然我们在上证 3000 点以下进 行了加仓， 但总体持仓结构偏向于
二线蓝筹股，因此基金净值回升的节奏基本与沪深 300 接 近。
本季度除了创业板出现强劲反弹外，一个新的特点是保险资金频频举牌上市公司，对多家公
司的股权争夺愈演愈烈， 成为市场活跃的一个重要组成部分。 虽然部分险资的投资行为颇受争议，
但我们认为，保险资金加大买入上市公司的股权可能是一个标志性的事件。这说明原先存留于实
业、信托等领域的资金在“资产荒”的大背景下，为寻求相对高的收益率，开始选择进入原先视
为高风险的权益市场。部分蓝筹股因其稳定的业绩，较高的分红率而率先成为这部分 资金选择的
对象。未来，一方面，低估值的蓝筹品种可能因其稀缺性而提升估值水平；另一方面，低估值、
股权分散的一些公司也会重新考虑过去重融资、轻回报的态度，进而逐渐开始考虑股东回报。这
都有利于行业龙头、绩优蓝筹重新获得市场青睐。
对 2016 年， 我们将会继续坚持价值投资的理念， 力求选择优秀公司长期持有， 赚 公司成长的
钱。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2015 年12 月 31 日， 本基金份额净值为 1.467 元， 份额累计净值为 1.467 元。 报告 期内，
本基金份额净值增长率为 18.79% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.69% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 650,974,706.52 82.59
其中：股票
650,974,706.52 82.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - - 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
136,701,610.12 17.34
8 其他资产
503,213.10 0.06
9 合计
788,179,529.74
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 5,081,988.44 0.65
B 采矿 业 - -
C 制造业 503,452,685.06 64.70
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 23,752,859.36 3.05
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 60,840,142.96 7.82
K
房地产业
46,347,203.49 5.96
L
租赁和商务服务业
11,390,435.00 1.46
M 科学研究和技术服务业 109,392.21 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 650,974,706.52 83.66
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002415 海康威视 2,227,295 76,596,675.05 9.84
2 600066 宇通客车 2,797,409 62,913,728.41 8.09
3 600276 恒瑞医药 1,279,165 62,832,584.80 8.08
4 000651 格力电器 2,471,307 55,233,711.45 7.10 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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5 000002 万
科Ａ 1,897,143 46,347,203.49 5.96
6 002475 立讯精密 1,272,956 40,670,944.20 5.23
7 601318 中国平安 959,790 34,552,440.00 4.44
8 600309 万华化学 1,793,780 32,018,973.00 4.11
9 600271 航天信息 425,087 30,376,717.02 3.90
10 000538 云南白药 374,293 27,181,157.66 3.49
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本 报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
公允价值变动总额合计（元） -
股指期货投资 本期收益（元） 769,000.00
股指期货投资本期公允价 值变动（元） -
注：本基金本报告期末无股指期货持仓。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要
与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期货合约数量， 以萃取相应股票组
合的超额收益。 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要
与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期货合约数量， 以萃取相应债券组
合的超额收益 。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金持 有的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期未 出现 被 监管 部门 立 案调 查， 或 在报 告编 制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 478,775.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 24,437.95
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 503,213.10
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
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5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000002 万
科Ａ 46,347,203.49 5.96 重大事项停牌
2 600271 航天信息 30,376,717.02 3.90 重大事项停牌
5.11.6 投资组合报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 530,480,573.38
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 530,480,573.38
注：本基金合同于 2015 年 1 月19 日 生效。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告期，本基 金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、 中国证 监会批准设立东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金的文件；
2 、《东方红 睿阳灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《东方红 睿阳灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 东方红睿阳混合 2015 年第 4 季度报告
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4 、 报告期 内在指定报刊上披露的各项公告；
5 、 基金管 理人业务资格批件、营业执照；
6 、中国证监 会要求的其他文件。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中 山南路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 亦可通过公司网站查阅， 公司网址为：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2016 年1 月20 日
