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民生研究(001220)

民生研究:更新招募说明书摘要(2016年第1号)查看PDF公告

 
 
 
 
民 生 加 银 研 究 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 
证 券 投 资 基 金 更新 招 募 说 明 书 摘要 
(2016 年第1号) 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设银 行 股 份 有 限公 司 
 
二零 一 六 年 一 月 5-2 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
重要提 示 
民生加银研究精选灵活 配置混合型 证 券投 资基 金 (以下 简称“本 基金 ”) 经
2015 年4 月7 日 中 国 证 监 会 证 监 许 可 【2015 】569号文注册 , 基 金 合 同 于2015 年5 月
27 日正式生效。 
投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书;基金的过往业绩并
不预示其未来表现。 
本 摘 要 根 据基 金 合 同和基 金 招 募 说明 书 编 写, 并 经 中 国 证监 会 核 准。基 金 合
同 是 约 定基 金 当事 人 之间 权 利 、义 务 的法 律 文件 。 基 金投 资 人自 依 基金 合 同 取 得
基 金 份 额, 即 成为 基 金份 额 持 有人 和 本基 金 合同 的 当 事人 , 其持 有 基金 份 额 的 行
为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》 、 《运作办法》 、基
金 合 同 及其 他 有关 规 定享 有 权 利、 承 担义 务 。基 金 投 资人 欲 了解 基 金份 额 持 有 人
的权利和义务,应详细查阅基金合同。 
基金管 理 人 保 证 本 招 募 说 明书 的 内 容 真 实 、 准确 、 完 整 。 本 招 募 说明 书 经 中
国证 监 会 注册 , 但 中 国 证 监 会 对 本 基金募 集 的 注册, 并 不 表 明 其对本 基 金 的 价 值
和 收 益做出实质 性判断或保证, 也不 表 明 投资 于本基金没 有 风 险。 中国证监会不
对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。 
基金管 理 人 承 诺 依 照 恪 尽 职 守 、 诚 实 信 用 、 谨 慎勤勉的 原 则 管 理 和 运 用 基 金
资 产 , 但 不保证 本 基金一定 盈利 , 也 不保 证 最 低 收益 。 
除非另有说明, 本招募说明书所载内容截止日为 2015 年 11 月 27 日 ,有关财
务数据和净值表现截止日为 2015 年9 月 30 日。 5-3 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
目 录 
 
重要提 示 ............................................................................................................................................... 2 
第 一部分 基 金管理 人......................................................................................................................... 4 
第 二部分 基 金托 管 人 ......................................................................................................................... 8 
第 三部分 相 关服 务 机构 ................................................................................................................... 13 
第 四部分 基 金 的名 称 ....................................................................................................................... 21 
第 五部分 基 金的类 型....................................................................................................................... 21 
第 六部分 基 金的 投 资目 标 ............................................................................................................... 21 
第 七部分 基 金的 投 资方 向 ............................................................................................................... 21 
第 八部分 基 金的 投 资策 略 ............................................................................................................... 22 
第 九部分 业 绩比较 基准................................................................................................................... 29 
第 十部分 风 险收益 特征................................................................................................................... 30 
第 十二部 分 基金的 业绩 ................................................................................................................... 34 
第 十三部 分 基金 费 用与税 收 ........................................................................................................... 34 
第 十四部 分 对招募 说明书更 新部分 的说明 .................................................................................. 37 
 5-4 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
第 一 部分 基 金 管理 人 
一、 基金 管理 人概 况 
名称:民生加银基金管理有限公司 
住所: 深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心4201.4202-B.4203-
B.4204 
办公地址: 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 西 、 福 中 路 北 新 世 界 商 务 中 心 4201.4202-
B.4203-B.4204 
法定代表人:万青元 
成立时间:2008 年11月3日 
批准设立机关及批准设立文号:中国证监会证监许可[2008]1187 号 
组织形式:有限责任公司(中外合资) 
注册资本:叁亿元人民币 
存续期间: 永续经营 
经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 
股权结构: 公司股东 为 中国民生银 行股份有 限 公司(持股63.33% )、 加拿大皇
家银行(持股30% )、三峡财务有限责任公司(持股6.67%)。 
电话:010-88566528 
传真:010-88566500 
联系人: 李良翼 
民生加银基 金管理有 限 公司设有股 东会、董 事 会、监事会 ;董事会 下 设专门 委
员会:审计委 员会、合 规与风险管理 委员会、 薪酬与提名委 员会;经 营管理层下设
专门委员会: 投资决策 委员会、风险 控制委员 会,以及设立 常设部门 。投资决策委
员会下 设公募 投资决策 委员会和专户 投资决策 委员会;常设 部门包括 :深圳管理总
部、工会办公 室、监察 稽核部、 风险 管理部、 投资部、研究 部、专户 理财一部、专
户理财二部、 固定收益 部、产品部、 渠道管理 部、市场策划 中心、直 销部、客户服
务 部 、 电 子 商 务 部 、 运 营 管 理 部 、 交 易 部 、 信 息 技 术 部 、 综 合 管 理 部 、 国 际 业 务
部、渠道部华东、华南、华北区。 
截至2015年11 月27日, 民生加银基 金管理有 限 公司管理24 只开放式 基 金:民生
加银品牌蓝筹 灵活配置 混合型证券投 资基金、 民生加银增强 收益债券 型证券投资基5-5 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
金、民生加银 精选 混合 型证券投资基 金、民生 加银稳健成 长 混合 型证 券投资基金、
民生加银内需 增长 混合 型证券投资基 金、民生 加银景气行业 混合 型证 券投资基金、
民 生 加 银 中 证 内 地 资 源 主 题 指 数 投 资 基 金 、 民 生 加 银 信 用 双 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金、民生加银 红利回报 灵活配置混合 型证券投 资基金、民生 加银平稳 增利定期开放
债券型证券投 资基金、 民生加银现金 增利货币 市场基金、民 生加银积 极成长混合型
发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 家 盈 理 财7 天 债 券 型 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 转 债
优选债券型证 券投资基 金、民生加银 家盈理财 月度债券型证 券投资基 金、民生加银
策略精选灵活 配置混合 型证券投资基 金、民生 加银岁岁增利 定期开放 债券型证券投
资基金、民生 加银平稳 添利定期开放 债券型证 券投资基金、 民生加银 现金宝货币市
场基金、民生 加银城镇 化灵活配置混 合型证券 投资基金、民 生加银优 选股票型证券
投资基金 、民 生加银新 动力灵活配置 定期开放 混合型证券投 资基金、 民生加银研究
精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 民 生 加 银 新 战 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金。 
(二)主要人员情况 
1.基金管理人董事会成员 
万青元先生 :董事长 , 硕士,高级 编辑。历 任 中国人民银 行金融时 报 社记者 部
副主任,中国 民生银行 总行办公室公 关策划处 处长,主任助 理、副主 任,企业文化
部副总经理( 主持工作 ) 。现任中国 民生银行 董事会秘书民 生加银基 金管理有限公
司党委书记、董事长、民生加银资产管理有限公司董事长。 
吴 剑 飞 先 生 : 董 事 、 总 经 理 , 硕 士 。15 年证 券 从业经 历。 历 任 长 盛 基 金 管 理公
司研究员;泰 达宏利基 金管理有限公 司基金经 理助理和基金 经理;建 信基金管理有
限公司基金 经理、投 资 决策委员会 委员及投 资 部副总监;2009 年至2011 年,任职于
平 安 资 产 管 理 公 司 , 担 任 股 票 投 资 部 总 经 理 ;2011 年9 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有
限公司, 自2011 年9月至2015年5月 担任公司 副总经理( 分管投研 ) ; 现任总经 理、
党委委员、投资决策委员会主席 、公募投资决策委员会主席。 
张力女士: 董事,副 总 经理,硕士 。历任招 商 银行北京分 行支行行 长 助理; 中
国民生银行北 京管理部 紫竹支行副行 长、北京 管理部投资银 行处处长 、北京管理部
公司部总经 理;2008 年10月加入民 生加银基 金 管理有限公 司,曾任 民 生加银基金管
理公司总经 理助理兼 渠 道一部总监 ,2012 年1 月至2014年4 月担任民 生加银基金 管理
有 限 公 司 督 察 长 ,2013 年 起 担 任 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 党 委 委 员 ,2014 年4 月5-6 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
起担任民生加银基金管理有限公司副总经理。 
Clive Brown 先 生 : 董 事 , 学 士 。 历 任Price Waterhouse 审 计 师 、 高 级 经 理 ,
JP Morgan 资 产 管 理 亚 洲 业 务 、JP Morgan EMEA 和JP Morgan 资 产 管 理 的 首 席 执 行
官。现任加 拿大皇家 银 行环球资产 管理(英 国 )有限公司 亚洲区和RBC EMEA 全球资
产管理首席执行官。 
王维绛先生 :董事, 学 士。历任外 汇管理局 储 备管理司副 司长及首 席 投资官 、
汇丰集团伦敦 总部及香 港分行全球市 场部董事 总经理、加拿 大皇家银 行香港分行资
本市场部董事总经理。现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 
李镇光先生 :董事, 博 士,高级经 济师。历 任 海口丰信公 司总经理 、 香港 景邦
经济咨询公司 总经理、 三峡财务有限 责任公司 综合管理部副 经理、投 资银行部副经
理、经理。现任三峡财务有限责任公司党委书记、副总经理。 
任淮秀,独 立董事, 经 济学博士。 历任中国 人 民大学工业 经济系讲 师 ,基本 建
设经济教研室 主任、党 支部书记,投 资经济系 副系主任,投 资经济系 副教授,财金
学院投资经济 系系主任 ,人民大学财 金学院副 院长,现任中 国人民大 学财政金融学
院教授委员会副主席。 
潘敏,独立 董事,博 士 后。历任武 汉大学原 管 理学院金融 系助教、 讲 师,商 学
院金融系副教 授,武汉 大学理论经济 学博士后 ,武汉大学经 济与管理 学院副院长,
金融学 教授、博士生导师。 
于学会先生 :独立董 事 ,学士。从 事过10年 企 业经营管理 工作。历 任 北京市 汉
华律师事务所 律师、北 京市必浩得律 师事务所 合伙人、律师 。现任北 京市众天律师
事务所合伙人、律师。 
2.基金管理人监事会成员 
朱晓光先生 : 监事会 主 席 ,硕士, 高级经济 师 。历任中国 银行北京 分 行财会 部
副科长,中国 民生银行 总行财会部会 计处处长 ,中国民生银 行福州分 行副行长,中
国民生银行中 小企业金 融部副总经理 兼财务总 监,民生加银 基金管理 有限公司督察
长。现任民生加银基金管理有限公司 监事会主席 、 纪委书记、党委委员。 
徐敬文先生 :监事, 硕 士, 美国伊 利诺州注 册 会计师,美 国注册管 理 会计师 ,
特许金融分析 师。曾在 加拿大皇家银 行从事战 略发展与财务 分析工作 ,其中包括加
拿大皇家银行 资产管理 公司的业务发 展。现任 加皇投资管理 (亚洲) 有限公司亚洲
股票市场研究分析员。 5-7 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
李君波先生 :监事, 硕 士。历任三 峡财务有 限 责任公司投 资银行部 研 究员, 三
峡财务有限责 任公司研 究发展部研究 员、副经 理,现任三峡 财务有限 责任公司股权
投资管理部副经理。 
于善辉先生 :监事, 硕 士。曾任职 于天相投 资 顾问有限公 司,任分 析 师、金 融
创新部经理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公
司,曾兼任金 融工程与 产品部总监, 现任民生 加银基金管理 有限公司 总经理助理兼
专户理财二部 总监、 产 品部总监、 专 户投资总 监 、投资决策 委员会委 员、专户投资
决策委员会主席 。 
董文艳女士 :监事, 学 士。曾就职 于河南叶 县 教育局办公 室从事统 计 工作, 中
国人民银行 外管局从 事 稽核检查工 作。2008年 加盟民生加 银基金管 理 有限公司,现
任民生加银基金管理有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 
申晓辉先生 :监事, 学 士。历任长 盛基金管 理 有限公司市 场部机构 经 理,摩 根
士丹利华鑫基 金管理有 限公司市场部 总监助理 、北京中心总 经理,光 大保德信基金
管理有限公司 北京分公 司总经理助理 ,益民基 金管理有限公 司机构业 务部总经理。
2012 年 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 , 现 任 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 直 销 部
(原机构一部)总监。 
3.基金管理人高级管理 人员 
万青元先生:董事长,简历见上。 
吴剑飞先生:董事,总经理,硕士,简历见上。 
张力女士: 董事, 副总经理,硕士 ,简历见上。 
林海先生: 督察长, 硕 士。1995年至1999 年历 任中国民生 银行办公 室 秘书、宣
传 处 副 处 长 ;1999 年至2000 年 , 任 中 国 民 生 银 行 北 京 管 理 部 阜 成 门 支 行 副 行 长 ;
2000 年至2012年 ,历任 中国民生银 行金融 同 业 部处长、公 司银行部 处 长、董事会战
略 发 展 与 投 资 管 理 委 员 会 办 公 室 处 长 ;2012 年2 月 加 入 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司,2012 年5 月至2014 年4月担任 民生加银 基 金管理有限 公司副总 经 理,现任民 生 加
银基金管理有限公司督察长、党委委员。 
4、本基金基金经理 
宋磊先生: 华东理工 大 学化学工程 硕士,17 年 证券从业经 历。曾任 大 鹏证券 、
申 银 万 国 证 券 研 究 部 研 究 员 , 华 安 基 金 管 理 公 司 研 究 部 研 究 总 监 、 投 资 部 基 金 经
理,华宸未 来基金投 资 部副总监。2014 年加入 民生加银基 金管理有 限 公司,现任研5-8 
 
 
 
 
民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 
 
究 部 总 监 。 自2014 年10 月 至 今 担 任 民 生 加 银 红 利 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 
5、投 资决策 委员会 
投 资 决 策 委 员 会 下 设 公 募 投 资 决 策 委 员 会 和 专 户 投 资 决 策 委 员 会 , 由8 名成员
组成。由吴剑 飞先生担 任投资决策委 员会主席 、公募投资决 策委员会 主席,简历见
上;于善辉先 生,担任 专户投资决策 委员会主 席、投资委员 会委员, 简历见上;杨
林耘女士,投 资决策委 员会委员、公 募投资决 策委员会委员 ,现任公 司固定收益部
总监;牛洪振 先生,投 资决策委员会 委员、公 募投资决策委 员会委员 、专户投资委
员会委员,现 任公司交 易部总监;陈 廷国先生 ,公募投 资决 策委员会 委员,现任研
究 部 首 席 分 析 师 ; 宋 磊 先 生 , 公 募 投 资 决 策 委 员 会 委 员 、 专 户 投 资 决 策 委 员 会委
员 、 投 资 决 策 委 员 会 委 员 , 现 任 研 究 部 总 监 ; 张 岗 先 生 , 公 募 投 资 决 策 委 员 会 委
员、 投资决策 委员会委 员 ,现任投资 部总监; 李宁宁女士, 专户投资 决策委员会委
员、投资决策委员会委员,现任专户理财一部总监 。 
6、上 述人员 之间不存在亲属关系。 
 
第 二 部分 基 金托管 人 
一、 基金托管人情况 
(一)基本情况 
名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 
住所:北京市西城区金融大街 25 号 
办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼 
法定代表人:王洪章 
成立时间:2004 年09 月17 日 
组织形式:股份有限公司 
注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 
存续期间:持续经营 
基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号 
联系人:田


青 联系电话:(010)6759 5096 5-9 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制 商业银行,总部设在北京。 中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上 市( 股 票 代 码 939) ,于 2007 年 9 月 在 上 海 证 券 交 易 所 挂 牌 上 市( 股 票 代 码 601939) 。 2015 年 6 月末,本集 团资产总额 182,192 亿 元,较上年末增长 8.81%;客户贷 款 和 垫 款 总 额 101,571 亿 元 , 增 长 7.20% ; 客 户 存 款 总 额 136,970 亿 元 , 增 长 6.19% 。净利润 1,322 亿 元 , 同 比 增 长 0.97% ;营业收入 3,110 亿 元 , 同 比 增 长 8.34% ,其中,利息净收入同比增长 6.31%,手续费及佣金净收入同比增长 5.76%。 成本收入比 23.23%,同比下降 0.94 个百分点。资本充足率 14.70%,处于同业领先 地位。 物 理 与 电 子 渠 道 协 同 发 展 。 总 行 成 立 了 渠 道 与 运 营 管 理 部 , 全 面 推 进 渠 道 整 合;营业网 点“三 综 合 ”建设取得 新进展, 综 合性网点达 到1.44 万个 ,综合营销团 队达到19,934 个 、 综 合 柜 员 占 比 达 到84% , 客 户 可 在 转 型 网 点 享 受 便 捷 舒 适 的 “ 一 站式”服务。 加快打造 电子银行的主 渠道建设 ,有力支持物 理渠道的 综合化转型, 电子银行和 自助渠道 账 务性交易量 占比达94.32% ,较上年 末提高6.29 个百分点;个 人 网 上 银 行 客 户 、 企 业 网 上 银 行 客 户 、 手 机 银 行 客 户 分 别 增 长8.19% 、10.78% 和 11.47% ;善融商 务推出 精品移动平 台,个人 商 城手机客户 端“建行 善 融商城”正式 上线。 转型重点业务快速发展。2015 年6 月 末 , 累 计 承 销 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 2,374.76 亿元,承 销金 额继续保持 同业第一 ; 证券投资基 金托管只 数 和新发基金托 管只数均列市 场第一, 成为首批香港 基金内地 销售代理人中 唯一一家 银行代理人; 多模式现金池 、票据池 、银联单位结 算卡等战 略性产品市场 份额不断 扩大,现金管 理品牌“禹道 ”的市场 影响力持续提 升;代理 中央财政授权 支付业务 、代理中央非 税收入收缴业 务客户数 保持同业第一 ,在同业 中首家按照财 政部要求 实现中央非税 收 入 收 缴 电 子 化 上 线 试 点 。 “ 鑫 存 管 ” 证 券 客 户 保 证 金 第 三 方 存 管 客 户 数3,076 万 户,管理资金总额7,417.41亿元,均为行业第一 。 2015 年上半年 ,本集团 各方面良好 表现,得 到 市场与业界 广泛认可 , 先后荣获 国内外知名 机构授予 的40多项重要 奖项。在 英 国《银行家 》杂志2015 年“世界银行 1000 强 排 名 ” 中 , 以 一 级 资 本 总 额 继 续 位 列 全 球 第2 ; 在 美 国 《 福 布 斯 》 杂 志2015 年全球上市 公司2000 强 排名中继续 位列第2 ; 在美国《财 富》杂志2015 年世界500强5-10 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 排名第29 位 , 较 上 年 上 升9 位 ; 荣 获 美 国 《 环 球 金 融 》 杂 志 颁 发 的 “2015 年中国最 佳 银 行 ” 奖 项 ; 荣 获 中 国 银 行 业 协 会 授 予 的 “ 年 度 最 具 社 会 责 任 金 融 机 构 奖 ” 和 “年度社会责任最佳民生金融奖”两个综合大奖。 中国建设银 行总行设 投 资托管业务 部,下设 综 合处、基金 市场处、 证 券保险 资 产市场处、 理财信托 股 权市场处、QFII 托管处 、养老金托 管处、清 算 处、核算处、 监督稽核处等9个职能 处室,在上海 设有投资 托管服务上海 备份中心 ,共有员工210 余人。自2007 年起,托 管部连续聘 请外部会 计 师事务所对 托管业务 进 行内部控制审 计,并已经成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 赵观甫,投 资托管业 务 部总经理, 曾先后在 中 国建设银行 郑州市分 行 、总行 信 贷部、总行信 贷二部、 行长办公室工 作,并在 中国建设银行 河北省分 行营业部、总 行个人银行业 务部、 总 行审计部担任 领导职务 ,长期从事信 贷业务、 个人银行业务 和内部审计等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张军红,投 资托管业 务 部副总经理 ,曾就职 于 中国建设银 行青岛分 行 、中国 建 设银行总行零 售业务部 、个人银行业 务部、行 长办公室,长 期从事零 售业务和个人 存款业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮,投 资托管业 务 部副总经理 ,曾就职 于 中国建设银 行总行建 筑 经济部 、 信贷二部、信 贷部、信 贷管理部、信 贷经营部 、公司业务部 ,并在总 行集团客户部 和中国建设银 行北京市 分行担任领导 职务,长 期从事信贷业 务和集团 客户业务 等工 作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 黄秀莲,投 资托管业 务 部副总经理 ,曾就职 于 中国建设银 行总行会 计 部,长 期 从事托管业务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首 批开办证 券 投资基金托 管业务的 商 业银行,中 国建设银 行 一直秉 持 “以客户为中 心”的经 营理念,不断 加强风险 管理和内部控 制,严格 履行托管人的 各 项 职 责 , 切 实 维 护 资 产 持 有 人 的 合 法 权 益 , 为 资 产 委 托 人 提 供 高 质 量 的 托 管 服 务。经过多年 稳步发展 ,中国建设银 行托管资 产规模不断扩 大,托管 业务品种不断 增 加 , 已 形 成 包 括 证 券 投 资 基 金 、 社 保 基 金 、 保 险 资 金 、 基 本 养 老 个 人 账 户 、 QFII 、企业年 金等产品 在内的托管 业务体系 , 是目前国内 托管业务 品 种最齐全的商 业银行之一。截至 2015 年 9 月末,中国建设 银行已托管 537 只证券投资基金。中5-11 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 国建设银行专 业高效的 托管服务能力 和业务水 平,赢得了业 内的高度 认同。中国建 设银行自 2009 年至今 连续五年被 国际权威 杂 志 《全球托 管人》 评 为 “中国最佳托 管银行” 。 二、基金托管人的内部控制制度 (一)内部控制目标 作为基金托 管人,中 国 建设银行严 格遵守国 家 有关托管业 务的法律 法 规、行 业 监管规章和本 行内有关 管理规定,守 法经营、 规范运 作、严 格监察, 确保业务的稳 健运行,保证 基金财产 的安全完整, 确保有关 信息的真实、 准确、完 整、及时,保 护基金份额持有人的合法权益。 (二)内部控制组织结构 中 国 建 设 银 行 设 有 风 险 与 内 控 管 理 委 员 会 , 负 责 全 行 风 险 管 理 与 内 部 控 制 工 作,对托管业 务风险控 制工作进行检 查指导。 投资托管业务 部专门设 置了监督稽核 处,配备了专 职内控监 督人员负责托 管业务的 内控监督工作 ,具有独 立行使监督稽 核工作职权和能力。 (三)内部控制制度及措施 投 资 托 管 业 务 部 具 备 系 统 、 完 善 的 制 度 控 制 体 系 , 建 立 了 管 理 制 度 、 控 制 制 度、岗位职责 、业务操 作流程,可以 保证托 管 业务的规范操 作和顺利 进行;业务人 员具备从业资 格;业务 管理严格实行 复核、审 核、检查制度 ,授权工 作实行集中控 制,业务印章 按规程保 管、存放、使 用,账户 资料严格保管 ,制约机 制严格有效; 业 务 操 作 区 专 门 设 置 , 封 闭 管 理 , 实 施 音 像 监 控 ; 业 务 信 息 由 专 职 信 息 披 露 人 负 责 , 防 止 泄 密 ; 业 务 实 现 自 动 化 操 作 , 防 止 人 为 事 故 的 发 生 , 技 术 系 统 完 整 、 独 立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 (一)监督方法 依 照 《 基 金 法 》 及 其 配 套 法 规 和 基 金 合 同 的 约 定 , 监 督 所 托 管 基 金 的 投 资 运 作 。 利 用 自 行 开 发 的 “ 托 管 业 务 综 合 系 统 —— 基 金 监 督 子 系 统 ” , 严 格 按 照 现 行 法 律法规以及基 金合同规 定,对基金管 理人运作 基金的投资比 例、投资 范围、投资组 合等情况进行 监督,并 定期编写基金 投资运作 监督报告,报 送中国证 监会。在日常 为基金投资运 作所提供 的基金清算和 核算服务 环节中,对基 金管理人 发送的投资指 令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。 5-12 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) (二)监督流程 1.每工作日 按时通过 基 金监督子系 统,对各 基 金投资运作 比例控制 指 标进行 例 行监控,发现 投资比例 超标等异常情 况,向基 金管理人发出 书面通知 ,与基金管理 人进行情况核实,督促其纠正,并及时报告中国证监会。 2.收 到基金 管理人的 划 款指令后, 对涉及各 基 金的投资范 围、投资 对 象及交 易 对手等内容进行合法合规性监督。 3.根据基金 投资运作 监 督情况,定 期编写基 金 投资运作监 督报告, 对 各基金 投 资 运 作 的 合 法 合 规 性 、 投 资 独 立 性 和 风 格 显 著 性 等 方 面 进 行 评 价 , 报 送 中 国 证 监 会。 4.通过技术 或非技术 手 段发现基金 涉嫌违规 交 易,电话或 书面要求 基 金管理 人 进行解释或举证,并及时报告中国证监会。 5-13 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第 三 部分 相 关服务 机构 一、 基金份额发售机构 1、直 销机 构 民生 加 银基 金 管 理有 限 公 司 住所: 深 圳市 福 田 区益田 路 西 、 福中 路 北新 世界 商 务 中 心4201.4202-B.4203- B.4204 办公 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 西 、 福 中 路 北 新 世 界 商 务 中 心4201.4202- B.4203-B.4204 法定 代 表人 : 万 青元 客服电话:400-8888-388 联系人:汤敏 电话:0755-23999847 传真:0755-23999820 网址:www.msjyfund.com.cn 2、其他销售 机构 (1) 中国建设银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 25 号


办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼


法定代表人: 王洪章 电话:010-66275654


传真:010-66275654


联系人:张静


客服电话:95533


网址:www.ccb.com (2)中国民生银行股份有限公司 住所:北京市西城区复兴门内大街 2 号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人: 洪崎 客服电话:95568 5-14 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 联系人: 穆婷 电话:010-58560666 传真:010-57092611 网址:www.cmbc.com.cn (3)国泰君安证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区商城路 618 号 办公地 址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人:万建华


客户服务热线:400-8888-666 联系人:芮敏祺 电话:021-38676666 传真:021-38670666 网址:www.gtja.com (4)中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座 办公地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦C 座 法定代表人:陈有安 客服电话: 400-888-8888 联系人:田薇 电话:010-66568430 传真:010-665688990 网址:www.chinastock.com.cn (5) 深圳众禄金融控股股份有限公司 注册地址: 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 办公地址: 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人:薛峰 客服电话:400-6788-887 联系人:童彩平


电话:0755-33227950 传真:0755-82080798 5-15 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 公司网站:www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com (6)杭州数米基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号 办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人:陈柏青 客服电话:4000-766-123 联系人: 徐昳绯 电话:021-60897840 传真:0571-26698533 网站:www.fund123.cn (7)日发资产管理(上海)有限公司 注册地址:上海市花园石桥路66号1307室 办公地址:上海市花园石桥路66号1307室 法定代表人:周泉恭 联系人:杨迎雪 电话:021-61600500 传真:021-61600502 网址:www.rffund.com (8)交通银行股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区银城中路188号


办公地址:上海市浦东新区银城中路188号


法定代表人: 牛锡明


客服电话:95559 联系人:曹榕 电话:021-58781234


传真:021-58408483


网址:www.bankcomm.com (9) 平安银行股份有限公司 注册地址: 广东省深圳市深南东路5047号 办公地址: 广东省深圳市深南东路5047号 5-16 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 法定代表人: 孙建一 客服电话:95511 联系人:张 莉 电话:021-50979507


传真:021-50979507


网址:www.pingan.com.cn


(10 )平安证券有限责任公司


注册地址:深圳市福田区金田路大 中华国际交易广场8楼 办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼 法定代表人: 谢永林 联系人: 石静武 业务咨询电话:95511转8 开放式基金业务传真:0755-82400862 网站:stock.pingan.com


(11 )上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路685 弄37号4号楼449室 办公地址:上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903 ~906室 法定代表人:杨文斌 客服电话: 400-700-9665 联系人:张茹 电话:021-20613600 传真:021-68596916 公司网站:www.ehowbuy.com (12 )上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190 号2号楼2层


办公地址:上海市徐汇区龙田路195 号3C座10楼 法定代表人:其实


客服电话:400-1818-188 联系人:高莉莉 电话:020-87599121


5-17 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 传真:020-87597505 公司网站:www.1234567.com.cn (13 ) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路1号元茂大厦903 办公地址:浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼 2楼 法定代表人:凌顺平 客服电话:4008-773-772 联系人:吴强 电话:0571-88911818 传真:0571-86800423 网站:www.10jqka.com.cn (14 ) 北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址:北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层 法定代表人:闫振杰 客服电话:400-888-6661 联系人:朱亚菲 电话:010-62020088 传真:010-62020355 网站:www.myfund.com (15 )上海汇付金融服务有限公司 注册地址:上海市黄浦区中山南路100号19层 办公地址:上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场19层 法定代表人:冯修敏 客服电话:400-820-2819 联系人:陈云卉 电话:021-33323999-5611 传真:021-33323830 网站:www.bundwealth.com (16 )上海陆金所资产管理有限 公司 5-18 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 法定代表人:郭坚 客服电话:4008-2190-31 联系人:宁博宇 电话:021-20665952 传真:021-22066653 网站:www.lufunds.com (17 )北京微动利投资管理有限公司 注册地址:北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341 办公地址:北京市石景山区古城西路113号景山财富中心341 法定代表人:梁洪军 客服电话:400-819-6665 联系人:季长军 电话:010-68854005 传真:010-38854009 网站:www.buyforyou.com (18 )北京钱景财富投资管理有限公司 注册地址:北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO 1008-1012 办公地址:北京市海淀区丹棱街6号丹棱SOHO 1008-1012 法定代表人:赵荣春 客服电话:400-893-6885 联系人:高静 电话:010-59158281 传真:010-57569671 网站:www.qianjing.com (19 )珠海盈米财富 管理有限公司 注册地址: 珠海 市横琴新区宝华路6号105室-3491 办公地址: 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203 法定代表人: 肖雯 5-19 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 客服电话:020-89629066 联系人: 吴煜浩 电话:020-89629021 传真:020-89629011 网站:www.yingmi.cn (20 )北京乐融多源投资咨询有限公司 注册地址:北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室 办公地址:北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室 法定代表人:董浩 客服电话:400-068-1176 联系人:张婷婷 网站:www.jimufund.com (21 )诺亚正行(上海)基金销售投资顾问有限公司 注册地址:上海市虹口区飞虹路360 弄9号3724室 办公地址:上海市杨浦区昆明路508 号北美广场B座12楼 法定代表人:汪静波 客服电话:400-821-5399 联系人:张裕 电话:021-38509735 传真:021-38509777 网站:www.noah-fund.com 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基 金,并及时公告。 二、 基金 登记 机构 名称 : 民生 加 银 基金 管 理 有限公 司 住所: 深 圳市 福 田 区益田 路 西 、 福中 路 北新 世界 商 务 中 心4201.4202-B.4203- B.4204 办公 地 址 : 深 圳 市 福 田 区 益 田 路 西 、 福 中 路 北 新 世 界 商 务 中 心4201.4202- B.4203-B.4204 法定 代 表人 : 万 青元 5-20 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 电话 :0755-23999888 传真 :0755-23999833 联系 人 :蔡 海峰 三、 出具 法律 意见 书的律师事 务所 和经 办律 师 名称 : 上海 市 通 力律 师 事 务所 住所 : 上海 市 浦 东新 区银 城中路68 号时 代金融 中心19楼 办公 地 址: 上 海 市浦 东 新 区银城中路68号时代金融中心19 楼 负责人:俞卫锋 经办 律 师: 黎明 、孙睿 电话 :021-31358666 传真 :021-31358600 联系 人 :孙睿 四、 审计 基金 财产 的会计师事 务所 和经 办注 册 会 计师 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 住所 :北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人:Ng Albert Kong Ping 吴港平 经办注册会计师: 吴翠蓉、乌爱莉 电话:010-58153000


0755-25028288 传真:010-85188298


0755-25026188 联系人: 吴翠蓉5-21 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第 四 部分 基 金的名称 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 。 第 五 部分 基金的 类型 混合型证券投资基金 。 第 六 部分 基 金的投 资目标 本基金主要 通过基金 管 理人研究团 队深入、 系 统、科学的 研究,挖 掘 具有长 期 投资价值的标 的构建投 资组合,在严 格控制下 行风险的前提 下,力争 实现超越业绩 比较基准的持续稳健收益。 第 七 部分 基 金的投 资方向 本基金的投 资范围为 具 有良好流动 性的金融 工 具,包括国 内依法发 行 上市的 股 票 ( 含 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票 等 ) 、 衍 生 工 具 ( 权 证 、 股 票 期 权 、 股 指 期 货 等) 、 债券(含国债 、 金 融 债 、 企 业 债、 公 司 债 、 次级 债 、 可 转 换 债 券 ( 含 分 离 交 易 可 转 债 ) 、 央 行 票 据 、 中 期 票 据 、 短 期 融 资 券 、 超 短 期 融 资 券 、 可 交 换 公 司 债 券 、 中 小 企 业 私 募 债 券 等 ) 、 货 币 市 场 工 具 、 债 券 回 购 、 资产支持证券 、银行存 款 以及法律法 规或中国 证监会允许基 金投资的 其他金融工具 (但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规 或监管机 构 以后允许基 金投资其 他 品种,基金 管理人在 履 行适当 程 序后,可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的 0%-95% 。基金持有全部权证 的 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 3% 。 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 和 股票期权合约 等衍生工 具所 需缴纳的 交易保证 金后,保持现 金或者到 期日在一年以 内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 5-22 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第 八 部分 基 金的投 资策略 一、 投资策略 本基金充分 发挥基金 管 理人的研究 优势,通 过 对宏观经济 、政策走 向 、市场 利 率以及行业发 展等进行 深入、系统、 科学的研 究,积极主动 构建投资 组合,其中投 资组合中股 票只数不 超 过 60 只,在 适当分散 风险和严格 控制下行 风 险的前提下, 力争通过研究精选个股实现超越业绩比较基准的持续稳健收益。 1、大类资产配置策略 本基金主要 对国内外 宏 观经济环境 、货币财 政 政策形势、 证券市场 走 势等进 行 综合分析,判 断市场时 机,从而确定 本基金在 股票、债券等 各类资产 的投资比例, 以最大限度地降低投资组合的风险、提高投资组合的收益。 2、股票投资策略 本基金充分 发挥基金 管 理人的研究 优势,通 过 对宏观经济 、政策走 向 、市场 利 率以及行业发 展等进行 深入、系统、 科学的研 究,积极主动 构建投资 组合,并在实 际运行过程中 将不断进 行修正,优化 股票投资 组合。具体来 说,本基 金股票投资策 略主要是以研 究部的基 本面研究和个 股挖掘为 依据,主要考 虑的方面 包括上市公司 治 理 结 构 、 核 心 竞 争 优 势 、 议 价 能 力 、 市 场 占 有 率 、 成 长 性 、 盈 利 能 力 、 运 营 效 率、财务结构 、现金流 情况等公司基 本面因素 ,对上市公司 的投资价 值进行综合评 价,精选具有 较高投资 价值的上市公 司构建投 资组合。并根 据市场的 变化,灵活调 整投资组合,从而提高组合收益,降低组合波动。 3、债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本 基 金 的 投 资 组 合 策 略 采 用 自 上 而 下 进 行 分 析 , 从 宏 观 经 济 和 货 币 政 策 等 方 面,判断未来 的利率走 势,从而确定 债券资产 的配置策略; 同时,在 日常的操作中 综合运用久期管理、收益率曲 线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过 宏观经济 及 政策形势分 析,对未 来 利率走势进 行判断, 在 充分保 证 流动性的前提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 5-23 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 收益率曲线 形状的变 化 将直接影响 本基金债 券 组合的收益 情况。本 基 金将根 据 宏观面、货币 政策面等 综合因素,对 收益率曲 线变化进行预 测,在保 证债券流动性 的前提下,适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择 上,本基 金 重点考虑个 券的流动 性 ,包括是否 可以进行 质 押融资 回 购等要素,还 将根据对 未来利率走 势 的判断, 综合运用收益 率曲线估 值、信用风险 分析等方法来 评估个券 的投资价值。 此外,对 于可转换债券 等内嵌期 权的债券,还 将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3 ) 在 剩 余 期 限 和 信 用 等 级 等 因 素 基 本 一 致 的 前 提 下 , 运 用 收 益 率 曲 线 模 型 或 其他相关估值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 4 ) 公 司 基 本 面 良 好 , 具 备 良 好 的 成 长 空 间 与 潜 力 , 转 股 溢 价 率 合 理 、有一定 下行保护的可转债。 4、中小企业私募债券投资策略


本基金投资 中小企业 私 募债券,基 金管理人 将 根据审慎原 则,制定 严 格的投 资 决策流程、风 险控制制 度和信用风险 、流动性 风险处置预案 ,并经董 事会批准,以 防范信用风险 、流动性 风险等各种风 险。本基 金将适时跟踪 和分析中 小企业私募债 券发债主体的 财务状况 以及营业模式 对偿债能 力的影响,做 好风险控 制,并综合考 虑信用基本面 、债券收 益率和流动性 等要素, 根据债券市场 的收益率 数据,对单个 债券进行估值 分析,选 择具有良好投 资价值的 私募债券品种 进行投资 。尽量选择有 担保或其他内 外部增信 措施 来提高偿 债能力控 制风险的私募 债券,从 而降低资产管 理计划的风险。 5、股指期货投资策略 本基金将根 据风险管 理 的原则,以 套期保值 为 目的,本着 谨慎原则 , 参与股 指 期货的投资, 有选择地 投资于股指期 货。套期 保值将主要采 用流动性 好、交易活跃 的期货合约。 本基金在 进行股指期货 投资时, 将通过对证券 市场和期 货市场运行趋 势的研究,并 结合股指 期货的定价模 型寻求其 合理的估值水 平。本基 金管理人将充 分考虑股指期 货的收益 性、流动性及 风险特征 ,通过资产配 置、品种 选择,谨慎进5-24 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 行投资,以降低投资组合的整体风险。 6、权证投资策略 本基金将在 严格控 制 风 险的前提下 ,进行权 证 投资。基金 管理人将 通 过对权 证 标的证券基本 面的研究 ,在采用量化 模型分析 其合理定价的 基础上, 追求在风险可 控的前提下实现稳健的超额收益。 7、资产支持证券投资策略 在有效控制 风险的前 提 下,本基金 对资产支 持 证券从以下 方面综合 定 价,选 择 低估的品种进 行投资。 主要包括信用 因素、流 动性因素、利 率因素、 税收因素和提 前还款因素。 8、股票期权投资策略 本基金按照 风险管理 的 原则,以套 期保值为 主 要目 ,参与 股票期权 交 易。 本基 金在进行 期权 合约投资 时,将通过对 宏观经济 因素、政策及 法规因素 和资本市场因 素等 的研究, 结合定性 和定量方法, 主要采用 流动性好、交 易活跃的 期权合约,本 着有利于基金 资产增值 ,控制下跌风 险,实现 保值和锁定收 益 的谨慎 原则, 在充分 考虑 股票期权 的收益性 、流动性及风 险特征 的 前提下, 参与 股票期权 的投资, 以降 低投资组合的整体风险。 二、 投资决策制度和投资管理流程 严格的投资 决策制度 和 投资管理流 程可以保 证 本基金投资 组合的投 资 目标、 投 资理念和投资策略等贯彻实施。 1、投资决策制度 本基金实行 投资决策 团 队制,强调 团队合作 , 充分发挥集 体智慧。 本 基金管 理 人的行业研究 员、基金 经理等立足本 职工作, 充分发挥主观 能动性, 深入到投资 研 究的关键环节 中,群策 群力,争取为 基金份额 持有人谋取中 长期稳定 的较高投资回 报。 本基金的投 资决策主 要 依靠严格的 投资决策 委 员会制度来 开展工作 , 定期或 不 定期召开投资 决策委员 会,讨论基金 大类资产 、股票组合以 及重点个 股配置,审议 基金的绩效和 风险、资 产配置建议以 及基金经 理的基金投资 报告,监 督基金经理对 基金投资报告的执行。 2、投资管理程序 本基金采用 投资决策 委 员会领导下 的基金经 理 负责制。本 基金的投 资 管理程 序5-25 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 如下: 1)研究员提供研究报告,以研究驱动投资 本基金严格 实行研究 支 持投资决策 机制,加 强 研究对投资 决策的支 持 工作 ,防 止投资决策的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上,对其 分工的行业和 上市公司 进行综合研究 、深度分 析,广泛参考 和利用外 部研究成果, 拜访政府机构 、行业协 会等,了解国 家宏观经 济政策及行业 发展状况 ,调查上市公 司和相关的供 应商、终 端销售商,考 察上市公 司真实经营状 况,并向 投资决策委员 会和基金经理 定期或不 定期撰写提供 宏观经济 分析报告、证 券市场行 情报告、行业 分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 2)投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委 员会将定 期 分析投资研 究团队所 提 供的研究报 告,在充 分 讨 论宏 观 经济、股票和 债券市场 的基础上,根 据基金合 同规定的投资 目标、投 资范围和投资 策略,依据基 金管理人 的投资管理制 度,确定 基金的总体投 资计划, 包括基金在股 票、债券等大类资产的投资比例等重大事项。 3)基金经理构建具体的投资组合 基金经理根 据投资决 策 委员会的资 产投资比 例 等决议,参 考研究团 队 的研究 成 果,根据基金 合同,依 据专业经验进 行分析判 断,在授权范 围内构建 具体的投资组 合,进行组合的日常管理。 4)交易部独立执行投资交易指令 基金管理人 设置独立 的 交易部,由 基金经理 根 据投资方案 的要求和 授 权以及 市 场的运行特点 ,作出投 资 操作的相关 决定,向 交易部发出交 易委托。 交易部接到基 金经理的投资 指令后, 根据有关规定 对投资指 令的合规性、 合理性和 有效性进行检 查,确保投资 指令在合 法、合规的前 提下得到 高效的执行, 对交易情 况及时反馈, 对投资指令进行监督;如果市场和个股交易出现异常情况,及时提示基金经理。 5)基金绩效评估 基金经理对 投资管理 策 略进行评估 ,出具自 我 评估报告。 金融工程 小 组就投 资 管理进行持续 评估,定 期提出评估报 告,如发 现原有的投资 分析和投 资决策同市场 情况有较大的 偏离,立 即向主管领导 和投资决 策委员会报告 。投资决 策委员会根据 基金经理和金 融工 程小 组的评估报告 ,对于基 金业绩进行评 估。基金 经理根据投资 决策委员会的意见对投资组合进行调整。 5-26 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 6)基金风险监控 监察稽核部 对投资组 合 计划的执行 过程进行 日 常监督和实 时风险控 制 ,包括 投 资集中度、投 资组合比 例、投资限制 、投资权 限等交易情况 ,风险控 制委员会根据 市场变化对基金投资组合进行风险评估,并提出风险防范措施。 7)投资管理程序的调整 基金管理人 在保证基 金 份额持有人 利益的前 提 下,有权根 据投资需 要 和环境 变 化,对投资管 理的职责 分工和程序进 行调整, 并在 本招募说 明书或其 更新中予以公 告。 三、 投资限制 1、组合限制 基金的投资组合应遵循以下限制: 1)本基金持有股票资产占基金资产的 0%-95%; 2 ) 本 基 金 每 个 交 易 日 日 终 在 扣 除 股 指 期 货 合 约 和 股 票 期 权 合 约 等 衍 生 工 具 所 需 缴 纳 的 交 易 保 证 金 后 , 应 当 保 持 不 低 于 基 金 资 产 净 值 5% 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以内的政府债券 ; 3)本基金持有一家公司 发行的证券 ,其市值不超过基金资产净值的 10%; 4 ) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 , 不 超 过 该 证 券 的 10%; 5)本基金持有的全部权证,其市值不得超过基金资产净值的 3%; 6 )本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证,不得超过该权证的


10%; 7 ) 本 基 金 在 任 何 交 易 日 买 入 权 证 的 总 金 额 , 不 得 超 过 上 一 交 易 日 基 金 资 产 净 值的0.5 %; 8 ) 本 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券 的 比 例 , 不 得 超 过 基 金 资产净值的10%; 9)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%; 10)本基金 持有的同 一(指同一信 用级别) 资产 支持证券的 比例,不 得 超过该 资 产支持证券规模的 10%; 11 ) 本 基 金 管 理 人 管 理 的 全 部 基 金 投 资 于 同 一 原 始 权 益 人 的 各 类 资 产 支 持 证 券,不得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%; 5-27 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 12)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金 持有资产支持 证券期间 ,如果其信用 等级下降 、不再符合投 资标准, 应在评级报告 发布之日起3 个月内予以全部卖出; 13 ) 基 金 财 产 参 与 股 票 发 行 申 购 , 本 基 金 所 申 报 的 金 额 不 超 过 本 基 金 的 总 资 产,本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量; 14)本基金 进入全国 银 行间同业市 场进行债 券 回购的资金 余额不得 超 过基金 资 产净值的40%;债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不得展期; 15 ) 本 基 金 持 有 单 只 中 小 企 业 私 募 债 券 , 其 市 值 不 得 超 过 本 基 金 资 产 净 值 的 10% ; 16)本基金的总资产 不得超过基金净资产的 140%; 17)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值不得超过基


金资产净值的 10%; 18)本基金在任何交易日日终,持有的买入期货合约价值与有价证券市值 之和,不得 超过基金 资 产净值的 95% ;其中, 有价证券指 股票、债 券 (不含到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 ) 、 权 证 、 资 产 支 持 证 券 、 买 入 返 售 金 融 资 产 ( 不 含 质 押式回购)等; 19)本基金在任何交易日日终,持有的卖出期货合约价值不得超过基金持 有的股票总市值的 20%; 本基金管理 人应当按 照 中国金融期 货交易所 要 求的内容、 格式与时 限 向交易 所 报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等; 20)本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧 差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定; 21)本基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金 额不得超过上一交易日基金资产净值的 20%; 22)因未平 仓的股票 期 权合约支付 和收取的 权 利金总额不 得超过基 金 资产净 值 的10% ; 23)开仓卖 出认购期 权 的,应持有 足额标的 证 券;开仓卖 出认沽期 权 的,应 持 有合约行权所需的全额现金或交易所规则认可的可冲抵期权保证 金的现金等价物; 24)未平仓 的股票期 权 合约面值不 得超过基 金 资产净值的 20% 。其中 ,合约面 值按照行权价乘以合约乘数计算; 5-28 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 25 ) 基 金 的 投 资 符 合 基 金 合 同 约 定 的 比 例 限 制 ( 如 股 票 仓 位 、 个 股 占 比 等 ) 、 投资目标和风险收益特征; 26) 法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制; 27)本基金 投资流通 受 限证券,基 金管理人 应 事先根据中 国证监会 相 关规定 , 与基金托管人 在本基金 托管协议中明 确基金投 资流通受限证 券的比例 ,根据比例进 行 投 资 。 基 金 管 理 人 应 制 订 严 格 的 投 资 决 策 流 程 和 风 险 控 制 制 度 , 防 范 流 动 性 风 险、法律风险和 操作风险等各种风险。 因证券市场 波动、 期 货 市场波动、 上市公司 合 并、基金规 模变动等 基 金管理 人 之 外 的 因 素 致 使 基 金 投 资 比 例 不 符 合 上 述 规 定 投 资 比 例 的 , 基 金 管 理 人 应 当 在 10 个交易日内进 行调整 , 但中国证监会 规定的特 殊情形除外。 法律法规 另有规定的, 从其规定 。 基 金 管 理 人 应 当 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 6 个 月 内 使 基 金 的 投 资 组 合 比 例 符 合 基金合同的有 关约定。 在上述期间内 ,本基金 的投资范围、 投资策略 应当符合基金 合同的约定。 基金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。 法律法规或 监管部门 取 消 或调整上 述限制, 如 适用于本基 金,基金 管 理人 在 履 行适当程序后,则本基金投资不再受相关限制 或按调整后的规定执行 。 2、禁止行为 为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动: 1)承销证券; 2)违反规定 向他人贷款或者提供担保; 3)从事承担无限责任的投资; 4)买卖其他基金份额,但是 中国证监会 另有规定的除外; 5)向其基金管理人、基金托管人出资 ; 6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动; 7)法律 、行政 法规和中国证监会规定禁止的其他活动 。 基金管理人 运用基金 财 产买卖基金 管理人、 基 金托管人及 其控股 股 东 、实际 控 制人或者与其 有其他重 大利害关系的 公司发行 的证券或者承 销的证券 ,或者从事其 他重大关联交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持 有人利益优先 的原则, 防范利益冲突 ,建立健 全内部审批机 制和评估 机制,按照市 场公平合理价 格执行。 相关交易必须 事先得到 基金托管人的 同意,并 按法律法规予5-29 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 以披露。重大 关联交易 应提交基金管 理人董事 会审议,并经 过三分之 二以上的独立 董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。 法律、行政 法规或监 管 部门取消或 变更上述 禁 止性规定, 如适用于 本 基金, 基 金管理人在履 行 适 当 程 序 后 , 则 本 基 金 投 资 不 再 受 相 关 限 制 或 以 变 更 后 的 规 定 为 准。 第 九 部分 业 绩 比较 基 准 沪深 300 指数收益率×60%+中证国债指数收益率×40% 沪深 300 指数是中证指数有限公司于 2005 年 4 月 8 日发布的反映 A 股市场整 体走势的指数。沪深 300 指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和 运行状况,因此可以作为本基金股票投资部分的基准。 中证国债指 数是由中 证 指数有限公 司编制, 于 2008 年推出 的覆盖 银行间市场 和交易所市场 的国债指 数。中证国债 指数通过 对银行间市场 和交易所 市场交易、剩 余期限在一年 以上的国 债,采 用发行 量派许加 权计算的综合 价格指数 ,可以准确反 映高信用固定 收益债券 的价格走势, 具有较强 的代表性,可 以作为本 基金债券投资 部分的基准。 如果今后法 律法规发 生 变化,或者 有更权威 的 、更能为市 场普遍接 受 的业绩 比 较基准推出, 或市场上 出现更加适用 于本基金 的业绩比较基 准时,本 基金管理人可 以依据维护基 金份额持 有人合法权益 的原则, 根据实际情况 对业绩比 较基准进行相 应调整。调整 业绩比较 基准应经基金 托管人同 意,并报中国 证监会备 案。基金管理 人应在调整实施前 2 个工作日在指定媒介上予以公告,而无需召开基金份额持有人 大会审议。 5-30 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第 十 部分 风 险 收益 特 征 本基金是混 合型证券 投 资基金,预 期风险和 预 期收益高于 债券型基 金 和货币 市 场基金、但低 于股票型 基金,属于证 券投资基 金中的中高预 期风险和 中高预期收益 基金。

























































































第十一部分 基金 投资组 合报告 基金管理人 的董事会 及 董事保证本 报告所载 资 料不存在虚 假记载、 误 导性陈 述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人 中国建设 银 行股份有限 公司 公司 根 据本基金合 同规定复 核 了本投 资 组合报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用 基金资产 , 但不保 证 基金一定盈利。 基金的过往 业绩并不 代 表其未来表 现。投资 有 风险,投资 者在作出 投 资决策 前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2015 年9 月30 日 , 本 报 告 中 所 列 财 务 数 据 未 经 审 计。 1、 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 715,014,841.49 37.14 其中:股票


715,014,841.49 37.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- -








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计


1,208,757,236.57 62.78 5-31 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 8 其他资产 1,521,951.66 0.08 9 合计 1,925,294,029.72





100.00 2、 报告期末按行业分类的股票投 资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 542,364,256.21 28.30 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 29,935,493.28 1.56 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,233,458.16 2.31 J 金融业 7,166,000.00 0.37 K 房地产业 91,315,633.84 4.77 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 715,014,841.49 37.31 3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002152 广电运通 1,729,935 45,151,303.50 2.36 2 002236 大华股份 1,184,937 40,062,719.97 2.09 3 600580 卧龙电气 3,679,910 39,816,626.20 2.08 4 000902 新洋丰 1,779,982 39,604,599.50 2.07 5 600622 嘉宝集团 3,343,874 37,317,633.84 1.95 6 603001 奥康国际 1,452,178 36,885,321.20 1.92 7 600266 北京城建 3,080,000 35,697,200.00 1.86 8 300274 阳光电源 1,503,964 35,282,995.44 1.84 9 002701 奥瑞金 1,579,603 33,566,563.75 1.75 10 002008 大族激光 1,679,950 32,725,426.00 1.71 4、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5-32 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 5、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期 末未持有债券。 6、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 (2) 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根 据风险管理的原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指 期货的投资,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃 的期货合约。本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋 势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充 分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进 行投资,以降低投资组合的整体风险 。 10、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1) 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制 、信息披露等, 本基金暂不参与国债期货交易。 (2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 (3) 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、 投资组合报告附注 (1) 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调 查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5-33 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) (2) 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3) 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,153,113.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 245,963.41 5 应收申购款 122,874.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,521,951.66 (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 (6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5-34 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第十二 部分 基 金的 业绩 基金管理人 依照恪尽 职 守、诚实信 用、谨慎 勤 勉的原则管 理和运用 基 金财产 , 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 , 也 不 保 证 最 低 收 益 。 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 2015 年 (2015 年5 月 27 日至9 月 30 日) 18.10% 1.74% -23.57% 2.02% 5.47% -0.28% 自基金合同生 效起至今 (2015 年 5 月 27 日至 9 月 30 日) 18.10% 1.74% -23.57% 2.02% 5.47% -0.28% 第十 三 部分 基金费用 与税 收 一、基金费用的种类 1、基金管理人的管理费; 2、基金托管人的托管费; 3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用; 4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费; 5、基金份额持有人大会费用; 6、基金的证券 、期货交易费用; 7、基金的银行汇划费用; 8、基金的开户费用、账户维护费用;


9 、 按 照 国 家 有 关 规 定 和 《 基 金 合 同 》 约 定 , 可 以 在 基 金 财 产 中 列 支 的 其 他 费 用。 5-35 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1、基金管理人的管理费


本基金的管 理费按前 一 日基金资产 净值的 1.50%年费率计 提。管理 费 的计算方 法如下: H=E×1.50%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理费 每日计提 , 按月支付。 由基金托 管 人根据与基 金管理人 核 对一致 的 财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管 理人无需再出 具资金划 拨指令。若遇 法定节假 日、休息日等 ,支付日 期顺延。费用 自动扣划后, 基 金管理 人应进行核对 ,如发现 数据不符,及 时联系基 金托管人协商 解决。 2、基金托管人的托管费 本基金的托 管费按前 一 日基金资产 净值的 0.25%的年费率 计提。托 管 费的计算 方法如下: H=E×0.25%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管费 每日计提 , 按月支付。 由基金托 管 人根据与基 金管理人 核 对一致 的 财务数据,自动在月初 5 个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付,基金管 理人无需再出 具资金划 拨指令。若遇 法定节假 日、休息日等 ,支付日 期顺延。费用 自动扣划后, 基金管理 人应进行核对 ,如发现 数 据不符,及 时联系基 金托管人协商 解决。 上述 “一、 基金费用 的 种类中第 3 -9 项费 用 ”,根据有 关法规及 相 应协议 规 定,按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 三、不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1 、 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 因 未 履 行 或 未 完 全 履 行 义 务 导 致 的 费 用 支 出 或 基 金财产的损失; 2 、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 5-36 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 3 、 《基金合同》生效前的相关费用; 4 、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项 目。 四、基金税收 本 基 金 运 作 过 程 中 涉 及 的 各 纳 税 主 体 , 其 纳 税 义 务 按 国 家 税 收 法 律 、 法 规 执 行。 5-37 民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资基金 更新招募说明书 摘要(2016 年第 1 号) 第十 四 部分 对 招募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明 本更新招募 说明书依 据 《中华人民 共和国证 券 投资基金法 》 、 《证 券投 资基金 运 作管理办法》 、 《证券 投 资基金销售管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披 露管理办法》 及其他有关法律法规的要求,对 2015 年 4 月 20 日公布的《民生加银研究精选灵活 配置混合型证 券投资基 金招募说明书 》进行了 更新,本更新 招募说明 书所载内容截 止日为 2015 年 11 月 27 日,有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 9 月 30 日,主要修改内容如下:


1 、 在 “ 重 要 提 示 ” 中 , 新 增 了 招 募 说 明 书 所 载 内 容 截 止 日 期 以 及 有 关 财 务 数 据和净值表现截止日期。 2 、 在 “ 第 三 部 分 、 基 金 管 理 人 ” , 更 新 了 “ ( 二 ) 主 要 人 员 情 况 ” 中 公 司 董 事、公司高管及投资决策委员变动的相关信息。 3、对“第四部分、基金托管人”的相关信息进行了更新。 4、在“第五部分、相关服务机构”中,更新了销售机构的常规信息。 5 、 在 “ 第 六 部 分 、 基 金 的 募 集 ” 中 , 删 除 了 “ 三 、 募 集 期 限 ” 以 下 的 内 容 , 新增了“三、募集情况” 。 6、新增了“第七部分、基金合同的生效”删除了“基金备案”部分。 7、在“第九部分、基金的投资”中,新增了“十、 基金投资组合报告” 。 8、新增了“第十部分、基金的业绩” 。 9 、 在 “ 第 二 十 二 部 分 、 其 他 应 披 露 事 项 ” 中 , 新 增 了 本 次 更 新 内 容 期 间 的 历 次公告。 10 、因新增了“第十部分、基金的业绩” ,顺次更新了第十至第二十三部分的 序号为第十一至第二十四部分。 民生加 银基 金管 理有 限 公 司 2016年1月8 日