银华永益：更新招募说明书摘要（2016年第1号）查看PDF公告
更新招募说明书摘要
银华永益分级债券型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2016 年第1 号）
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
更新招募说明书摘要
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重要提示
本基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ）于 2013 年
10月15日证监许可【2013】1304号文注册。
本基金基金合同生效日为2014年5月22日。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中
国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的风险
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
证券投资基金（以下简称“基金” ）是一种长期投资工具，其主要功能是分
散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能
够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基
金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当充分了解
基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。 定期定额投资是引导投资人进
行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不
能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等
效理财方式。
基金分为股票型基金、 混合型基金、 债券型基金、 货币市场基金等不同类型，
投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期， 也将承担不同程度的收益风
险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的收益风险也越大。
本基金按照基金份额初始面值 1.00 元发售，在市场波动等因素的影响下，
基金份额净值可能低于基金份额初始面值。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
资人在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受
能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括市场风险，管理
风险、流动性风险、合规性风险、操作和技术风险、本基金特有的风险等。本基
金为债券型基金，属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金品种，其
风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金经过基
金份额分级后， 永益A份额具有低风险、 收益相对稳定的特征， 但并非保本基金；
永益B份额具有较高风险、较高预期收益的特征。 更新招募说明书摘要
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投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的招募说明书及基金合同，了
解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产
状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
基金管理人承诺以恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资
产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得会高
于或低于投资人先前所支付的金额。 本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其
未来业绩表现。 基金管理人所管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现
的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
投资人应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎
回基金，基金销售机构名单详见本招募说明书、本基金的基金份额发售公告以及
相关公告。
本招募说明书（更新）摘要所载内容截止日为 2015 年 11 月 22 日，有关财
务数据和净值表现截止日为 2015年9月30日，所披露的投资组合为 2015 年第
3季度的数据（财务数据未经审计） 。
一、基金管理人概况和主要人员情况
（一）基金管理人概况
名称 银华基金管理有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
法定代表
人
王珠林 设立日期 2001年5月28日
批准设立
机关
中国证监会
批准设立
文号
中国证监会证监基金字
[2001]7号
组织形式 有限责任公司 注册资本 2亿元人民币
存续期间 持续经营 联系人 冯晶
电话 010-58163000 传真 010-58163090
银华基金管理有限公司成立于2001年5月28日， 是经中国证监会批准（证更新招募说明书摘要
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监基金字[2001]7号文）设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为2亿元人
民币，公司的股权结构为西南证券股份有限公司（出资比例 49%） 、第一创业证
券股份有限公司（出资比例29%） 、东北证券股份有限公司（出资比例21%）及山
西海鑫实业股份有限公司（出资比例1%） 。公司的主要业务是基金募集、基金销
售、资产管理、中国证监会许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。
公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资人的利益。公司
董事会下设“风险控制委员会”和“薪酬与提名委员会”2个专业委员会，有针
对性地研究公司在经营管理和基金运作中的相关情况，制定相应的政策，并充分
发挥独立董事的职能，切实加强对公司运作的监督。
公司监事会由4位监事组成，主要负责检查公司的财务以及对公司董事、高
级管理人员的行为进行监督。
公司具体经营管理由总经理负责，公司根据经营运作需要设置投资管理一
部、投资管理二部、投资管理三部、量化投资部、研究部、市场营销部、机构业
务部、国际合作与产品开发部、境外投资部、交易管理部、养老金业务部、风险
管理部、运作保障部、信息技术部、互联网金融部、投资银行部、公司办公室、
人力资源部、行政财务部、深圳管理部、监察稽核部、战略发展部等 22 个职能
部门，并设有北京分公司。此外，公司设立投资决策委员会作为公司投资业务的
最高决策机构，同时下设“ 主动型 A 股投资决策、固定收益投资决策、量化和
境外投资决策”三个专门委员会。公司投资决策委员会负责确定公司投资业务理
念、投资政策及投资决策流程和风险管理。
（二）主要人员情况
1.基金管理人董事、监事、经理及其他高级管理人员
王珠林先生：董事长，经济学博士。曾任甘肃省职工财经学院财会系讲师；
甘肃省证券公司发行部经理；中国蓝星化学工业总公司处长，蓝星清洗股份有限
公司董事、副总经理、董事会秘书，蓝星化工新材料股份公司筹备组组长；西南
证券有限责任公司副总裁；中国银河证券股份有限公司副总裁；西南证券股份有
限公司董事、总裁。此外，还曾先后担任中国证监会发行审核委员会委员、中国
证监会上市公司并购重组审核委员会委员、 中国证券业协会投资银行业委员会委
员、重庆市证券期货业协会会长、盐田港集团外部董事、国投电力控股股份有限更新招募说明书摘要
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公司独立董事、上海城投控股股份有限公司独立董事等职务。现任银华基金管理
有限公司董事长、 银华国际资本管理有限公司董事长、 银华财富资本管理 （北京）
有限公司董事、西南证券股份有限公司董事，兼任中国上市公司协会并购融资委
员会执行主任、中国退役士兵就业创业服务促进会副理事长、中证机构间报价系
统股份有限公司董事、中航动力股份有限公司独立董事、财政部资产评估准则委
员会委员、北京大学公共经济管理研究中心研究员。
钱龙海先生：董事，经济学硕士。曾任北京京放投资管理顾问公司总经理助
理； 佛山证券有限责任公司副总经理。 现任第一创业证券股份有限公司党委书记、
董事、总裁，兼任第一创业投资管理有限公司董事长、第一创业摩根大通证券有
限责任公司董事。还担任中国证券业协会第五届理事会理事，中国证券业协会投
资银行业务委员会第五届副主任委员，深圳市证券业协会副会长。
杨树财先生：董事，中共党员，研究生，高级会计师，中国注册会计师，中
国证券业协会创新发展战略委员会副主任委员， 吉林省高级专业技术资格评审委
员会评委，第十三届长春市人大代表，长春市特等劳动模范，吉林省五一劳动奖
章获得者， 全国五一劳动奖章获得者， 吉林省劳动模范， 吉林省人民政府第三届、
第四届决策咨询委员。 曾任职吉林省财政厅、 吉林会计师事务所涉外业务部主任；
广西北海吉兴会计师事务所主任会计师；吉林会计师事务所副所长；东北证券有
限责任公司财务总监、副总裁、总裁；东北证券股份有限公司总裁、党委书记；
东方基金管理有限责任公司董事长。现任东北证券股份有限公司董事长、党委副
书记；中证机构间报价系统股份有限公司监事。
周晓冬先生：董事，金融MBA、国际商务师。曾任中国南光进出口总公司广
东分公司总经理；上海海博鑫惠国际贸易有限公司董事、常务副总经理。现任海
鑫钢铁集团有限公司董事长助理，兼任北京惠宇投资有限公司总经理。
王立新先生，董事、总经理，经济学博士。曾任中国工商银行总行科员；南
方证券股份有限公司基金部副处长；南方基金管理有限公司研究开发部、市场拓
展部总监；银华基金管理有限公司总经理助理、副总经理、代总经理、代董事长。
现任银华基金管理有限公司董事、总经理、银华财富资本管理（北京）有限公司
董事长、银华国际资本管理有限公司董事。
郑秉文先生：独立董事，经济学博士后，教授，博士生导师。曾任中国社会更新招募说明书摘要
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科学院培训中心主任，院长助理，副院长。现任中国社会科学院美国研究所党委
书记、所长；中国社科院世界社会保障中心主任；中国社科院研究生院教授，博
士生导师，政府特殊津贴享受者，中国人民大学劳动人事学院兼职教授，武汉大
学社会保障研究中心兼职研究员， 西南财经大学保险学院暨社会保障研究所兼职
教授，辽宁工程技术大学客座教授。
王恬先生：独立董事，大学学历，高级经济师。曾任中国银行深圳分行行长，
深圳天骥基金董事，中国国际财务有限公司（深圳）董事长，首长四方（集团）
有限公司执行董事。现任南方国际租赁有限公司副董事长，首长四方（集团）有
限公司副董事总经理。
陆志芳先生：独立董事，法律硕士，律师。曾任对外经济贸易大学法律系副
主任，北京仲裁委员会仲裁员，北京市律师协会国际业务委员会副主任委员，海
问律师事务所律师、合伙人，浩天信和律师事务所合伙人、律师。现任北京天达
共和律师事务所合伙人、律师。
刘星先生：独立董事，管理学博士，重庆大学经济与工商管理学院会计学教
授、博士生导师，政府特殊津贴享受者、中国注册会计师协会非执业会员、中国
会计学会理事、中国会计学会对外学术交流专业委员会副主任、中国会计学会教
育分会前任会长、中国管理现代化研究会常务理事、中国优选法统筹法与经济数
学研究会常务理事。
周兰女士：监事会主席，中国社会科学院货币银行学专业研究生学历。曾任
北京建材研究院财务科长；北京京放经济发展公司计财部经理；佛山证券有限责
任公司监事长及风险控制委员会委员。 现任第一创业证券股份有限公司监事长及
风险控制委员会委员。
王致贤先生，监事，硕士。曾任重庆市地方税务局办公室秘书、重庆市政府
办公厅一处秘书、重庆市国有资产监督管理委员会办公室秘书、重庆市国有资产
监督管理委员会企业管理三处副处长。现任西南证券股份有限公司办公室（党委
办公室）主任、证券事务代表。
龚飒女士：监事，硕士学历。曾任湘财证券有限责任公司分支机构财务负责
人；泰达荷银基金管理有限公司基金事业部副总经理；湘财证券有限责任公司稽
核经理；交银施罗德基金管理有限公司运营部总经理。现任银华基金管理有限公更新招募说明书摘要
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司运作保障部总监。
杜永军先生：监事，大专学历。曾任五洲大酒店财务部收款主管；北京赛特
饭店财务部收款主管、收款主任、经理助理、副经理、经理。现任银华基金管理
有限公司行政财务部总监助理。
封树标先生：副总经理，工学硕士。曾任国信证券天津营业部经理、平安证
券综合研究所副所长、平安证券资产管理事业部总经理、平安大华基金管理有限
公司总经理、广发基金机构投资部总经理等职。2011 年 3 月加盟银华基金管理
有限公司，曾担任公司总经理助理职务，现任银华基金管理有限公司副总经理，
同时兼任公司投资管理二部总监及投资经理。
周毅先生：副总经理，硕士学位。曾任美国普华永道金融服务部部门经理、
巴克莱银行量化分析部副总裁及巴克莱亚太有限公司副董事等职。2009年9月
加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华全球核心优选证券投资基金、银华沪深
300指数证券投资基金（LOF）及银华抗通胀主题证券投资基金（LOF）基金经理
和公司总经理助理职务。现任银华基金管理有限公司副总经理，兼任公司量化投
资总监、量化投资部总监以及境外投资部总监、银华财富资本管理（北京）有限
公司董事、银华国际资本管理有限公司总经理，并同时兼任银华深证100指数分
级证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基金基金经理职
务。
凌宇翔先生，副总经理，工商管理硕士。曾任机械工业部主任科员；西南证
券有限责任公司基金管理部总经理；银华基金管理有限公司督察长。现任银华基
金管理有限公司副总经理及银华国际资本管理有限公司董事。
杨文辉先生，督察长，法学博士。曾任职于北京市水利经济发展有限公司、
中国证监会。现任银华基金管理有限公司督察长。
2.本基金基金经理
邹维娜女士，硕士学位。历任国家信息中心下属中经网公司宏观经济分析人
员；中再资产管理股份有限公司固定收益部投资经理助理、自有账户投资经理。
2012 年 10 月加入银华基金管理有限公司，曾担任基金经理助理职务。自 2013
年8月7日起担任银华信用四季红债券型证券投资基金基金经理，自 2013 年 9
月 18 日起兼任银华信用季季红债券型证券投资基金基金经理，自 2014年1月更新招募说明书摘要
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22 日起兼任银华永利债券型证券投资基金基金经理，自 2014 年 5 月 22 日起兼
任本基金基金经理， 自2014年10月8日起兼任银华纯债信用主题债券型证券投
资基金（LOF）基金经理。
瞿灿女士，硕士学位。2011年至2013年任职于安信证券研究所；2013年加
盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员、基金经理助理职务。自 2015年5月
25日起担任本基金及银华永兴纯债分级债券型发起式证券投资基金基金经理。
3.公司投资决策委员会成员
委员会主席：王立新
委员：封树标、周毅、王华、姜永康、王世伟、郭建兴、倪明、董岚枫
王立新先生：详见主要人员情况。
封树标先生：详见主要人员情况。
周毅先生：详见主要人员情况。
王华先生，硕士学位，中国注册会计师协会非执业会员。曾任职于西南证券
有限责任公司。2000 年 10 月加盟银华基金管理有限公司（筹） ，先后在研究策
划部、基金经理部工作，曾任银华保本增值证券投资基金、银华货币市场证券投
资基金、银华富裕主题股票型证券投资基金基金经理。现任银华中小盘精选混合
型证券投资基金、 银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金和银华
逆向投资灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金基金经理、 公司总经理助
理、投资管理一部总监及A股基金投资总监。
姜永康先生，硕士学位。2001年至2005年曾就职于中国平安保险（集团）
股份有限公司，历任研究员、组合经理等职。2005 年 9 月加盟银华基金管理有
限公司，曾任养老金管理部投资经理职务。曾担任银华货币市场证券投资基金、
银华保本增值证券投资基金、 银华永祥保本混合型证券投资基金以及银华中证转
债指数增强分级证券投资基金基金经理。现任公司总经理助理、投资管理三部总
监、固定收益基金投资总监以及银华财富资本管理（北京）有限公司董事，并同
时担任银华增强收益债券型证券投资基金、 银华永泰积极债券型证券投资基金基
金经理。
王世伟先生，硕士学位，曾担任吉林大学系统工程研究所讲师；平安证券营
业部总经理；南方基金公司市场部总监；都邦保险投资部总经理；金元证券资本更新招募说明书摘要
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市场部总经理。2013 年 1 月加盟银华基金管理有限公司，曾担任银华财富资本
管理（北京）有限公司副总经理，现任银华财富资本管理（北京）有限公司总经
理。
郭建兴先生，学士学位。曾在山西证券股份有限公司（原山西证券有限责任
公司）从事证券自营业务工作，历任交易主管、总经理助理兼监理等职；并曾就
职于华商基金管理有限公司投资管理部， 曾担任华商领先企业混合型证券投资基
金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理有限公司，现任银华优质增长
混合型证券投资基金基金经理。
倪明先生，经济学博士；曾在大成基金管理有限公司从事研究分析工作，历
任债券信用分析师、债券基金助理、行业研究员、股票基金助理等职，并曾任大
成创新成长混合型证券投资基金基金经理职务。2011 年 4 月加盟银华基金管理
有限公司。现任银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证
券投资基金及银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式基金基金经理。
董岚枫先生，博士学位；曾任五矿工程技术有限责任公司高级业务员。2010 年10月加
盟银华基金管理有限公司，历任研究部助理研究员、行业研究员、研究部副总监。现任研究
部总监。
4.上述人员之间均不存在近亲属关系。
二、基金托管人概况
（一）基金托管人概况
1、基本情况
名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行” ）
设立日期：1987年4月8日
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
注册资本：252.20亿元
法定代表人：李建红
行长：田惠宇
资产托管业务批准文号：证监基金字[2002]83号 更新招募说明书摘要
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电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托管部信息披露负责人：张燕
2、发展概况
招商银行成立于 1987 年 4 月 8 日，是我国第一家完全由企业法人持股的股
份制商业银行， 总行设在深圳。 自成立以来， 招商银行先后进行了三次增资扩股，
并于2002年3月成功地发行了15亿A股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：
600036） ，是国内第一家采用国际会计标准上市的公司。2006年9月又成功发行
了 22 亿 H 股，9 月 22 日在香港联交所挂牌交易（股票代码：3968） ，10月5日
行使H股超额配售，共发行了24.2亿H股。 截止,2015年9月30日， 本集团总
资产5.2223万亿元人民币，高级法下资本充足率12.79%，权重法下资本充足率
12.14%。
2002 年 8 月，招商银行成立基金托管部；2005年8月 ，经报中国证监会同
意，更名为资产托管部，下设业务管理室、产品管理室、业务营运室、稽核监察
室、基金外包业务室 5 个职能处室，现有员工 60 人。2002 年 11 月，经中国人
民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格， 成为国内第一家获得
该项业务资格上市银行；2003 年 4 月，正式办理基金托管业务。招商银行作为
托管业务资质最全的商业银行，拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合
格境外机构投资者托管（QFII） 、全国社会保障基金托管、保险资金托管、企业
年金基金托管等业务资格。
招商银行确立“因势而变、先您所想”的托管理念和“财富所托、信守承诺”
的托管核心价值，独创“6S 托管银行”品牌体系，以“保护您的业务、保护您
的财富”为历史使命，不断创新托管系统、服务和产品：在业内率先推出“网上
托管银行系统” 、托管业务综合系统和“6 心”托管服务标准，首家发布私募基
金绩效分析报告，开办国内首个托管银行网站，成功托管国内第一只券商集合资
产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划、第一只股权私募基金、第一家
实现货币市场基金赎回资金 T+1 到账、第一只境外银行 QDII 基金、第一只红利
ETF 基金、第一只“1+N”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单 TOT
保管，实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变，得到了同业认可。 更新招募说明书摘要
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经过十三年发展，招商银行资产托管规模快速壮大。2015 年招商银行加大
高收益托管产品营销力度，截止11月末新增托管公募开放式基金52只，新增首
发公募开放式基金托管规模 940.37 亿元。克服国内证券市场震荡的不利形势，
托管费收入、托管资产均创出历史新高，实现托管费收入31.36亿元，同比增长
65.49%，托管资产余额6.29万亿元，同比增长86.96%。作为公益慈善基金的首
个独立第三方托管人，成功签约“壹基金”公益资金托管，为我国公益慈善资金
监管、信息披露进行有益探索，该项目荣获2012中国金融品牌「金象奖」 “十大
公益项目”奖；四度蝉联获《财资》 “中国最佳托管专业银行” 。
（二）主要人员情况
李建红先生，本行董事长、非执行董事，2014 年 7 月起担任本行董事、董
事长。 英国东伦敦大学工商管理硕士、 吉林大学经济管理专业硕士， 高级经济师。
招商局集团有限公司董事长，兼任招商局国际有限公司董事会主席、招商局能源
运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司董事长、
招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。 曾
任中国远洋运输（集团）总公司总裁助理、总经济师、副总裁，招商局集团有限
公司董事、总裁。
田惠宇先生，本行行长、执行董事，2013 年 5 月起担任本行行长、本行执
行董事。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位，高级经济师。曾于2003 年7 月
至 2013 年 5 月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市
分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。
丁伟先生，本行副行长。大学本科毕业，副研究员。1996年12月加入本行，
历任杭州分行办公室主任兼营业部总经理，杭州分行行长助理、副行长，南昌支
行行长，南昌分行行长，总行人力资源部总经理，总行行长助理，2008年4月
起任本行副行长。兼任招银国际金融有限公司董事长。
姜然女士，招商银行资产托管部总经理，大学本科毕业，具有基金托管人高
级管理人员任职资格。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行，华商银行，中国
农业银行深圳市分行，从事信贷管理、托管工作。2002 年 9 月加盟招商银行至
今，历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职。是国内首更新招募说明书摘要
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家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一，具有 20 余年银行信贷及托管
专业从业经验。在托管产品创新、服务流程优化、市场营销及客户关系管理等领
域具有深入的研究和丰富的实务经验。
（三）基金托管业务经营情况
截至 2015 年 11 月 30 日，招商银行股份有限公司累计托管 142 只开放式基
金及其它托管资产，托管资产为62,901.90亿元人民币。
(四) 托管人的内部控制制度
1、 内部控制目标
确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则， 自觉形成守法经
营、规范运作的经营思想和经营理念；形成科学合理的决策机制、执行机制和监
督机制， 防范和化解经营风险， 确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全完整；
建立有利于查错防弊、 堵塞漏洞、 消除隐患， 保证业务稳健运行的风险控制制度，
确保托管业务信息真实、准确、完整、及时；确保内控机制、体制的不断改进和
各项业务制度、流程的不断完善。
2、 内部控制组织结构
招商银行资产托管业务建立三级内控风险防范体系：
一级风险防范是在总行层面对风险进行预防和控制。
二级防范是总行资产托管部设立稽核监察室，负责部门内部风险预防和控
制。稽核监察室在总经理室直接领导下，独立于部门内其他业务室和托管分部、
分行资产托管业务主管部门，对各岗位、各业务室、各分部、各项业务中的风险
控制情况实施监督，及时发现内部控制缺陷，提出整改方案，跟踪整改情况。
三级风险防范是总行资产托管部在专业岗位设置时，必须遵循内控制衡原
则，监督制衡的形式和方式视业务的风险程度决定。
3、 内部控制原则
（1）全面性原则。内部控制应覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有室
和岗位，并由全部人员参与。
（2）审慎性原则。内部控制的核心是有效防范各种风险，托管组织体系的更新招募说明书摘要
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构成、内部管理制度的建立都要以防范风险、审慎经营为出发点，应当体现“内
控优先”的要求。
（3）独立性原则。各室、各岗位职责应当保持相对独立，不同托管资产之
间、托管资产和自有资产之间应当分离。内部控制的检查、评价部门应当独立于
内部控制的建立和执行部门，稽核监察室应保持高度的独立性和权威性，负责对
部门内部控制工作进行评价和检查。
（4）有效性原则。内部控制应当具有高度的权威性，任何人不得拥有不受
内部控制约束的权利，内部控制存在的问题应当能够得到及时的反馈和纠正。
（5）适应性原则。内部控制应适应我行托管业务风险管理的需要，并能随
着托管业务经营战略、 经营方针、 经营理念等内部环境的变化和国家法律、 法规、
政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善。 内部控制应随着托管业务经营
战略、经营方针、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外
部环境的改变及时进行相应的修订和完善。
（6）防火墙原则。业务营运、稽核监察等相关室，应当在制度上和人员上
适当分离，办公网和业务网分离，部门业务网和全行业务网分离，以达到风险防
范的目的。
（7）重要性原则。内部控制应当在全面控制的基础上，关注重要托管业务
事项和高风险领域。
（8）制衡性原则。内部控制应当在托管组织体系、机构设置及权责分配、
业务流程等方面形成相互制约、相互监督，同时兼顾运营效率。
（9）成本效益原则。内部控制应当权衡托管业务的实施成本与预期效益，
以适当的成本实现有效控制。
4、 内部控制措施
（1）完善的制度建设。招商银行资产托管部制定了《招商银行证券投资基
金托管业务管理办法》 、 《招商银行资产托管业务内控管理办法》 、 《招商银行基金
托管业务操作规程》 和等一系列规章制度， 从资产托管业务操作流程、 会计核算、
岗位管理、档案管理、保密管理和信息管理等方面，保证资产托管业务科学化、
制度化、规范化运作。为保障托管资产安全和托管业务正常运作，切实维护托管
业务各当事人的利益， 避免托管业务危机事件发生或确保危机事件发生后能够及更新招募说明书摘要
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时、准确、有效地处理，招商银行还制定了《招商银行托管业务危机事件应急处
理办法》 ，并建立了灾难备份中心，各种业务数据能及时在灾难备份中心进行备
份，确保灾难发生时，托管业务能迅速恢复和不间断运行。
（2）经营风险控制。招商银行资产托管部托管项目审批、资金清算与会计
核算双人双岗、大额资金专人跟踪、凭证管理、差错处理等一系列完整的操作规
程，有效地控制业务运作过程中的风险。
（3）业务信息风险控制。招商银行资产托管部采用加密方式传输数据。数
据执行异地同步灾备，同时，每日实时对托管业务数据库进行备份，托管业务数
据每日进行备份，所有的业务信息须经过严格的授权才能进行访问。
（4）客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客
户资料，视同会计资料保管。客户资料不得泄露，有关人员如需调用，须经总经
理室成员审批，并做好调用登记。
（5）信息技术系统风险控制。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗
双责、机房 24 小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和
办公网、与全行业务网双分离制度，与外部业务机构实行防火墙保护等，保证信
息技术系统的安全。
（6）人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工
培训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制，有效
的进行人力资源控制。
（五）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理
办法》等有关证券法律法规的规定及基金合同的约定，对基金投资范围、投资对
象、基金投融资比例、基金投资禁止行为、基金管理人参与银行间债券市场、基
金管理人选择存款银行、基金资产净值计算、基金份额净值计算、基金费用开支
及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩
表现数据等的合法性、合规性进行监督和核查。
基金托管人对上述事项的监督与核查中发现基金管理人的实际投资运作违
反《基金法》 、 《运作办法》 、基金合同、托管协议、上述监督内容的约定和其他
有关法律法规的规定，应及时以书面形式通知基金管理人进行整改，整改的时限更新招募说明书摘要
14
应符合法规允许的投资比例调整期限。 基金管理人收到通知后应及时核对确认并
以书面形式向基金托管人发出回函并改正。在规定时间内，基金托管人有权随时
对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金管理人对基金托管人通知的违
规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。
基金托管人发现基金管理人的投资指令违反《基金法》 、 《运作办法》 、基金
合同和有关法律法规规定，应当拒绝执行，立即通知基金管理人限期改正，如基
金管理人未能在通知期限内纠正的，基金托管人应向中国证监会报告。
基金管理人有义务配合和协助基金托管人依照法律法规基金合同和托管协
议对基金业务执行核查。对基金托管人发出的书面提示，基金管理人应在规定时
间内答复并改正，或就基金托管人的疑义进行解释或举证；对基金托管人按照法
律法规、基金合同和托管协议的要求需向中国证监会报送基金监督报告的事项，
基金管理人应积极配合提供相关数据资料和制度等。
基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应及时报告中国证监会，同时
通知基金管理人限期纠正，并将纠正结果报告中国证监会。基金管理人无正当理
由，拒绝、阻挠对方根据托管协议规定行使监督权，或采取拖延、欺诈等手段妨
碍对方进行有效监督，情节严重或经基金托管人提出警告仍不改正的，基金托管
人应报告中国证监会。
三、相关服务机构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1）银华基金管理有限公司深圳直销中心
地址 广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
电话 0755-83515002 传真 0755-83515082
联系人 饶艳艳 网址 www.yhfund.com.cn
全国统一客户服务电话 400-678-3333
（2）银华基金管理有限公司北京直销中心
地址 北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办公楼15层
电话 010-58162950 传真 010-58162951 更新招募说明书摘要
15
联系人 展璐
（3）银华基金管理有限公司网上直销交易系统
投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和申购手
续，具体交易细则请参阅本基金管理人网站公告。
网上交易网址 trade.yhfund.com.cn/etrading
手机交易网站 m.yhfund.com.cn
客户服务电话 010-85186558，4006783333
2、代销机构
（1）永益A场外代销销售机构
1) 招商银行股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人 李建红
客服电话 95555 网址 www.cmbchina.com
2) 中国银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街1号
法定代表人 田国立
客服电话 95566 网址 www.boc.cn
3) 中国工商银行股份有限公司
注册地址 中国北京复兴门内大街55号
法定代表人 姜建清
客服电话 95588 网址 www.icbc.com.cn
4) 交通银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路188号
法定代表人 牛锡明
客服电话 95559 网址 www.bankcomm.com
5) 中国民生银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区复兴门内大街2号
法定代表人 洪崎
客服电话 95568 网址 www.cmbc.com.cn
6) 北京银行股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街甲17号首层
法定代表人 闫冰竹 联系人 谢小华
客服电话 95526 网址 www.bankofbeijing.com.cn
7) 中信银行股份有限公司
注册地址 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座 更新招募说明书摘要
16
法定代表人 常振明 联系人 丰靖
客服电话 95558 网址 http://bank.ecitic.com
8) 东莞农村商业银行股份有限公司
注册地址 广东省东莞市东城区鸿福东路2号
法定代表人 何沛良 联系人 何茂才
客服电话 0769-961122 网址 www.drcbank.com
9) 上海农村商业银行股份有限公司
注册地址 上海市浦东新区银城中路8号15-20楼、22-27楼
法定代表人 胡平西 联系人 施传荣
客服电话
021-962999 、
4006962999
网址 www.srcb.com
10) 上海银行股份有限公司
注册地址 上海市银城中路168号
法定代表人 范一飞
客服电话 021-962888 网址 www.bankofshanghai.com
11) 乌鲁木齐市商业银行股份有限公司
注册地址 新疆乌鲁木齐市新华北路8号
法定代表人 农惠臣 联系人 何佳
客服电话 96518 网址 www.uccb.com.cn
12) 渤海证券股份有限公司
注册地址 天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室
法定代表人 王春峰 联系人 蔡霆
客服电话 400-6515-988 网址 www.ewww.com.cn
13) 大同证券有限责任公司
注册地址 大同市城区迎宾街15号桐城中央21层
法定代表人 董祥 联系人 薛津
客服电话 4007121212 网址 http://www.dtsbc.com.cn/
14) 东北证券股份有限公司
注册地址 长春市自由大路1138号
法定代表人 杨树财 联系人 安岩岩
客服电话 400-600-0686
； 网址 www.nesc.cn 更新招募说明书摘要
17
0431-85096733
15) 国都证券股份有限公司
注册地址 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层
法定代表人 常喆
客服电话 400-818-8118 网址 www.guodu.com
16) 华龙证券股份有限公司
注册地址 兰州市城关区东岗西路638号财富大厦4楼
法定代表人 李晓安 联系人 邓鹏怡
客服电话 95368 网址 www.hlzqgs.com
17) 华融证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街8号
法定代表人 祝献忠 联系人 李慧灵
客服电话 400-898-9999 网址 www.hrsec.com.cn
18) 江海证券有限公司
注册地址 黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号
法定代表人 孙名扬 联系人 刘爽
客服电话 400-666-2288 网址 www.jhzq.com.cn
19) 中泰证券股份有限公司
注册地址 山东省济南市经七路86号
法定代表人 李玮 联系人 马晓男
客服电话 95538 网址 www.zts.com.cn
20) 瑞银证券有限责任公司
注册地址 北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
法定代表人 程宜荪
客服电话 400-887-8827 网址 www.ubssecurities.com
21) 山西证券股份有限公司
注册地址 太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼
法定代表人 侯巍 联系人 郭熠
客服电话
400-666-1618；
95573
网址 www.i618.com.cn
22) 天相投资顾问有限公司 更新招募说明书摘要
18
注册地址 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
法定代表人 林义相 联系人 尹伶
客服电话 010-66045678 网址 www.jjm.com.cn
23) 西部证券股份有限公司
注册地址 西安市东新街232号陕西信托大厦16-17层
法定代表人 刘建武 联系人
梁承华
客服电话 95582 网址 www.westsecu.com.cn
24) 新时代证券股份有限公司
注册地址 北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501
法定代表人 田德军 联系人 田芳芳
客服电话 4006-98-98-98 网址 www.xsdzq.cn
25) 信达证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
法定代表人 张志刚 联系人 唐静
客服电话 95321 网址 www.cindasc.com
26) 中国银河证券股份有限公司
注册地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
法定代表人 陈有安 联系人 邓颜
客服电话 400-888-8888 网址 www.chinastock.com.cn
27) 中天证券有限责任公司
注册地址 辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲
法定代表人 马功勋 联系人 袁劲松
客服电话 400-6180-315 网址 www.stockren.com
28) 中信建投证券股份有限公司
注册地址 北京市朝阳区安立路66号4号楼
法定代表人 王常青 联系人 权唐
客服电话 400-8888-108 网址 www.csc108.com
29) 中信证券股份有限公司
注册地址 深圳市深南大道7088号招商银行大厦A层
法定代表人 王东明 联系人 郑慧
客服电话 95558 网址 www.citics.com 更新招募说明书摘要
19
30) 中信证券（山东）有限责任公司
注册地址 青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层（266061)
法定代表人 杨宝林 联系人 吴忠超
客服电话 95548 网址 www.citicssd.com
31) 安信证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元
法定代表人 牛冠兴
客服电话 400-800-1001 网址 www.essence.com.cn
32) 财富证券有限责任公司
注册地址 长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心
法定代表人 蔡一兵 联系人 郭磊
网址 www.cfzq.com
33) 长城证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16、17层
法定代表人 黄耀华
客服电话
0755-33680000；
400-6666-888
网址 www.cgws.com
34) 长江证券股份有限公司
注册地址 武汉市新华路特8号长江证券大厦
法定代表人 杨泽柱 联系人 奚博宇
客服电话 95579； 400-8888-999 网址 www.95579.com
35) 第一创业证券股份有限公司
注册地址 深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
法定代表人 刘学民
客服电话 400-888-1888 网址 www.fcsc.cn
36) 东莞证券有限责任公司
注册地址 东莞市莞城可园南路1号
法定代表人 张运勇
客服电话 0769-961130 网址 www.dgzq.com.cn
37) 东海证券股份有限公司 更新招募说明书摘要
20
注册地址 江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层
法定代表人 朱科敏 联系人 梁旭
客服电话 95531；400-8888-588 网址 http://www.longone.com.cn
38) 东吴证券股份有限公司
注册地址 苏州工业园区星阳街5号东吴证券大厦
法定代表人 范力 联系人 方晓丹
客服电话 4008-601-555 网址 http://www.dwzq.com.cn
39) 广发证券股份有限公司
注册地址 广州市天河北路183-187号大都会广场43楼
法定代表人 孙树明 联系人 黄岚
客服电话
95575或致电各地营
业网点
网址 http://www.gf.com.cn
40) 国泰君安证券股份有限公司
注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号
法定代表人 杨德红
客服电话 400-8888-666 网址 www.gtja.com
41) 国信证券股份有限公司
注册地址 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层
法定代表人 何如 联系人 周杨
客服电话 95536 网址 www.guosen.com.cn
42) 华安证券股份有限公司
注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号
法定代表人 李工 联系人 范超
客服电话
96518( 安 徽 ) ；
400-809-6518(全国)
网址 www.hazq.com
43) 华鑫证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01（b）单元
法定代表人 俞洋 联系人 杨莉娟
客服电话
021-32109999；
029-68918888；
400-109-9918
网址 www.cfsc.com.cn 更新招募说明书摘要
21
44) 金元证券股份有限公司
注册地址 海南省海口市南宝路36号证券大厦4层
法定代表人 陆涛
客服电话 400-888-8228 网址 www.jyzq.cn
45) 南京证券有限责任公司
注册地址 江苏省南京市大钟亭8号
法定代表人 步国旬 联系人 潘月
客服电话 400-828-5888 网址 www.njzq.com.cn
46) 平安证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层
法定代表人 谢永林
客服电话 95511-8 网址 stock.pingan.com
47) 长城国瑞证券有限公司
注册地址 厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼
法定代表人 王勇
客服电话 0592-5163588 网址 www.xmzq.cn
48) 上海证券有限责任公司
注册地址 上海市西藏中路336号
法定代表人 龚德雄
客服电话
400-891-8918；
021-962518
网址 http://www.962518.com
49) 申万宏源证券有限公司
注册地址 上海市徐汇区长乐路989号45层
法定代表人 李梅
客服电话 95523；400-889-5523 网址 www.swhysc.com
50) 天风证券股份有限公司
注册地址 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼
法定代表人 余磊 联系人 刘鑫
客服电话
028-86711410 ；
027-87618882
网址 www.tfzq.com
51) 五矿证券有限公司 更新招募说明书摘要
22
注册地址 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元
法定代表人 赵立功 联系人 王鹏宇
客服电话 400-184-0028 网址 www.wkzq.com.cn
52) 西藏同信证券股份有限公司
注册地址 西藏自治区拉萨市北京中路101号
法定代表人 贾绍君 联系人 曹亦思
客服电话 400-881-1177 网址 www.xzsec.com
53) 西南证券股份有限公司
注册地址 重庆市江北区桥北苑8号
法定代表人 余维佳
客服电话 400-809-6096 网址 www.swsc.com.cn
54) 中国中投证券有限责任公司
注册地址 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及
第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元
法定代表人 高涛 联系人 刘毅
客服电话 95532 网址
www.china-invs.cn
55) 中航证券有限公司
注册地址 南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼
法定代表人 王宜四 联系人 戴蕾
客服电话 400-8866-567 网址 www.avicsec.com
56) 中山证券有限责任公司
注册地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、8 层
法定代表人 黄扬录 联系人 罗艺琳
客服电话 400-1022-011 网址 http://www.zszq.com/
57) 中信期货有限公司
注册地址
深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场 （二期） 北座13层1301-1305
室、14层
法定代表人
张皓
联系人
洪诚
客服电话
400-990-8826
网址
www.citicsf.com
58) 深圳众禄金融控股股份有限公司 更新招募说明书摘要
23
办公地址 深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼
联系人 童彩平
客服电话
4006-788-887 网址 www.zlfund.cn 及
www.jjmmw.com
59) 上海天天基金销售有限公司
办公地址 上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼
联系人 潘世友
客服电话 400-1818-188 网址 www.1234567.com.cn
60) 杭州数米基金销售有限公司
办公地址
浙江省杭州市滨江区江南大道 3588号恒生大厦 12 楼
联系人
徐昳绯
客服电话
4000-766-123 网址 www.fund123.cn
61) 上海好买基金销售有限公司
办公地址 上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼（200120）
联系人 罗梦
客服电话 400-700-9665 网址 www.ehowbuy.com
（以上排名不分先后）
基金管理人可根据《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》和基金合同等的规
定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（2）永益B场内代销销售机构
具有基金代销业务资格且具有场内基金申购、 赎回资格的深圳证券交易所会
员单位（具体名单可在深交所网站查询） 。
基金管理人可根据《基金法》 、 《运作办法》 、 《销售办法》和基金合同等的规
定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时履行公告义务。
（二）登记机构
名称 银华基金管理有限公司
注册地址 广东省深圳市深南大道6008号特区报业大厦19层
办公地址
北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城C2办
公楼15层
法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉 更新招募说明书摘要
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电话 010-58163000 传真 010-58162824
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称 上海市通力律师事务所
住所及办公地址 上海市银城中路68号时代金融中心19楼
负责人 俞卫锋 联系人 孙睿
电话 021-31358666 传真 021-31358600
经办律师 黎明、孙睿
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址
北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永
大楼（即东3办公楼）16层
法定代表人 吴港平 联系人 贺 耀
电话
010-58153280；
010-58152145
传真 010-85188298
经办注册会计师 徐 艳、贺 耀
四、基金的名称
银华永益分级债券型证券投资基金
五、基金的类型
债券型证券投资基金
六、基金的投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，以债券等固定收益类品种为主要投资对
象，采用稳健的投资思路，力求获得基金资产的长期稳定增值。
七、基金的投资方向
本基金的投资范围为具有良好流动性的债券金融工具，包括国债、中央银行更新招募说明书摘要
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票据、中期票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、回购、次级债、资产
支持证券、可转换债券（含分离交易可转债） 、期限在一年以内的银行存款，以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具及其衍生工
具(但须符合中国证监会相关规定)。
本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场
新股申购或增发新股投资，但可持有因可转换债券转股所形成的股票（包括因持
有该股票所派发的权证）以及因投资分离交易可转债券而产生的权证。因上述原
因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起30个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的
80%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
本基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合
上述相关规定。
八、基金的投资策略
本基金通过对宏观经济、通货膨胀、资金供求、证券市场走势等方面的分析
和预测，构建和调整固定收益投资组合，力求实现风险与收益的优化平衡。
（一）资产配置
本基金在整体战略资产部署策略的框架下， 还将根据各个大类资产的收益水
平、信用风险状况以及流动性等因素，识别固定收益类金融工具中不同券种的风
险收益特征，并寻求进一步地降低风险、增强基金组合的收益。
（二）久期选择
本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势， 判断债券市场的未
来走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。当预期
收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收
益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（三）收益率曲线配置策略
本基金将在考察收益率曲线、历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利更新招募说明书摘要
26
率等债券市场微观因素的基础上，利用金融工程技术，通过预期收益率曲线形状
的变化来调整投资组合的头寸，确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等，以
从收益率曲线的形变和不同期限债券的相对价格变化中获利。
一般而言，当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用集中策略；而当预期收
益率曲线变平时，将采用哑铃策略；梯形策略则在预期收益率曲线不变或平行移
动时采用。
（四）套利策略
一是跨市套利， 本基金将积极把握我国交易所市场与银行间市场可跨市交易
的相同品种收益率的差异、同期限债券品种在一二级市场上的收益率差异、同期
限债券回购品种在不同市场之间的利率差异所产生的套利机会。
二是跨期套利， 本基金将利用一定时期内不同债券品种基于利息、 违约风险、
久期、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别造成的不同券种收益率的失
衡性差异，同时买入和卖出这些券种。
（五）个债选择
本基金根据债券市场收益率数据，运用利率模型对单个债券进行估值分析，
并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋等因素，选择具有良好投资价值
的债券品种进行投资。对于含权类债券品种，如可转债等，本基金还将结合公司
基本面分析，综合运用衍生工具定价模型分析债券的内在价值。
（六）资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及
质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风
险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本
金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评
估其内在价值。
（七）可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因
素的基础上， 采用Black-Scholes期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化
估值工具评定其投资价值，选择其中发行条款优惠、安全边际较高、发行条款相
对优惠、流动性良好、基础股票的基本面优良、具有较好盈利能力或成长前景、更新招募说明书摘要
27
股性活跃并具有较高上涨潜力的品种， 以合理价格买入并持有， 根据内含收益率、
折溢价比率、 久期、 凸性等因素构建可转换债券投资组合， 获取稳健的投资回报。
此外，本基金将通过分析不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值，通
过对标的转债股性与债性的合理定价，力求选择被市场低估的品种，来构建本基
金可转换债券的投资组合。
九、基金的业绩比较基准
本基金业绩比较基准：中债综合指数
中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制并发布， 该指数样本具
有广泛的市场代表性，涵盖主要交易市场（银行间市场、交易所市场等） 、不同
发行主体（政府、企业等）和期限（长期、中期、短期等） ，是中国目前最权威，
应用也最广的指数。中债综合指数的构成品种完全覆盖了本基金的投资范围，反
映债券全市场的整体价格和投资回报情况，适合作为本基金的业绩比较基准。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的债券指数
时，经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业
绩比较基准并及时公告。
十、基金的风险收益特征
本基金为债券型基金， 属于证券投资基金中预期收益和预期风险较低的基金
品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
本基金通过基金份额分级后，永益A具有低风险、收益相对稳定的特征；永
益B具有较高风险、较高预期收益的特征。
十一、投资组合报告
基金管理人银华基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、 净
值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
更新招募说明书摘要
28
本投资组合报告所载数据截至 2015年 9 月30 日（财务数据未经审计） 。
1. 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
320,388,774.30 89.17
其中：债券
320,388,774.30 89.17
资产支持证券
--
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返
售金融资产
--
6
银行存款和结算备付金合
计
30,888,385.16 8.60
7 其他资产
8,043,179.30 2.24
8 合计
359,320,338.76 100.00
2. 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
注：本基金本报告期末未持有股票。
4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 11,283,875.00 6.86
其中：政策性金融债 9,996,000.00 6.08
4 企业债券 299,030,899.30 181.86
5 企业短期融资券 10,074,000.00 6.13
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 320,388,774.30 194.85
更新招募说明书摘要
29
5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 124435 13 邯城投 239,920 25,976,138.40 15.80
2 122705 12 苏交通 237,050 24,368,740.00 14.82
3 122205 12 沪交运 210,000 21,564,900.00 13.11
4 124106 12 邯郸债 201,000 21,428,610.00 13.03
5 124348 13 京谷财 200,000 21,082,000.00 12.82
6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资
明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
11. 投资组合报告附注
11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
11.2 本基金本报告期末未持有股票，因此本基金不存在投资的前十名股
票超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 24,617.22
2 应收证券清算款 61,552.28
3 应收股利 -
4 应收利息 7,957,009.80更新招募说明书摘要
30
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,043,179.30
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证
基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投
资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
自基金合同生效日
（2014年5月22日）
至 2014 年 12 月 31
日
10.09% 0.40% 3.25% 0.12% 6.84% 0.28%
2015 年 1 月 1 日至
2015年6月30日
13.82% 0.78% 1.20% 0.10% 12.62% 0.68%
2015 年 7 月 1 日至
2015年9月30日
6.66% 0.12% 1.12% 0.06% 5.54% 0.06%
自基金合同生效日
（2014年5月22日）
至2015年9月30日
33.65% 0.54% 5.67% 0.10% 27.98% 0.44%
更新招募说明书摘要
31
十三、基金的费用
（一）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、基金的销售服务费；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
5、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费、仲裁等法
律费用；
6、基金份额持有人大会费用；
7、基金的相关账户的开户费用；
8、基金的证券交易费用；
9、基金的银行汇划费用；
10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提，基金合同另有
约定除外。管理费的计算方法如下：
H＝E×0.70%÷当年天数
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人与基金
托管人核对一致后， 由基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支
付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提，基金合同另
有约定除外。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数 更新招募说明书摘要
32
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人与基金
托管人核对一致后， 由基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支
取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
3、基金的销售服务费
基金的销售服务费用于支付销售机构佣金、 基金的营销费用以及基金份额持
有人服务费等。
（1）本基金在分级运作期内的销售服务费
本基金分级运作期内，永益A基金份额收取销售服务费，年费率为0.30%，
永益B基金份额不收取销售服务费。
在通常情况下，销售服务费按前一日永益A基金资产净值的0.30%年费率计
提。计算方法如下：
H＝ × ×年销售服务费率÷当年天数
H为永益A基金份额每日应计提的销售服务费
为前一日永益A的份额余额
为前一日永益 A 的基金份额净值（开放日以外为永益 A 的基金份额参
考净值）
基金的销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人
与基金托管人核对一致后， 由基金托管人于次月前5个工作日内从基金财产中一
次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给销售机构。若遇法定节假日、公休
日等，支付日期顺延。
（2）本基金过渡期内不收取销售服务费
证券账户开户费由托管人在开户时先行垫付， 产品在证券账户开户一个月内
成立的，经管理人与托管人核对无误后，自证券账户开户一个月内由托管人从基
金财产中扣划；如证券账户开户一个月内产品未能成立，由管理人在收到托管人
缴费通知后的5个工作日内支付给托管人，托管人不承担垫付开户费用义务。
上述“（一）基金费用的种类中 4-10 项费用”，根据有关法规及相应协议更新招募说明书摘要
33
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
目。
十四、对招募说明书更新部分的说明
银华永益分级债券型证券投资基金招募说明书依据 《中华人民共和国证券投
资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金原更新招
募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
1、在"重要提示"部分，更新招募说明书更新内容的截止日期及相关财务数
据的截止日期。
2、在“三、基金管理人”中，对基金管理人的概况及主要人员情况进行了
更新。
3、在“四、基金托管人”中，对基金托管人的相关情况进行了更新。
4、在“五、相关服务机构”中，增加了部分代销机构，并更新了部分代销
机构的资料。
5、在“十一、基金份额的申购与赎回”部分，更新了每个基金账户首笔申
购和每笔追加申购的最低金额。
6、在“十三、基金的投资”部分，更新了最近一期投资组合报告的内容。
7、在“十四、基金的业绩”部分，更新了自基金合同生效日至 2015 年 9
月 30日的基金投资业绩。
8、在“二十六、其他应披露事项”部分，更新了自上次招募说明书更新截更新招募说明书摘要
34
止日以来涉及本基金的重要公告；
9、对部分表述进行了更新。
银华基金管理有限公司
2016年1月6日
