德邦 鑫星 稳健 灵活配 置混 合型 证 券投 资
基 金更新 招募 说明书 摘要
（2015 年第1 号）
德邦 鑫星稳健灵活配 置 混合型证券投资基金 （ 以下简称 “本基 金” ） 经中国证
监会证监许可 【2015 】651 号文注册募集。 自 2015 年 4 月 30 日至 2015 年 5 月 18
日 通过销售机构公 开发 售。本基金为契约 开放 式基金。本基金的 基金 合同于 2015
年5 月21 日 成立正 式生 效。
重要提示
德邦 鑫星稳健灵 活配置 混合型证券投资 基金（ 以下简称“本基 金”） 经 2015
年 4 月 20 日中国 证券 监督管理委员会证监 许 可[2015]651 号文准 予 募集注册，本
基金的基金合同于2015 年 5 月21 日正式生 效。
基金管理人保证招募 说 明书的内容真实 、 准确 、 完整。 本招募说明书 经中国证
监会注册， 但中国证监 会对本基金募集的注 册 ， 并不表明其对本基金 的投资价值和
市场前景作出实质性 判 断或保证，也不表明 投 资于本基金没有风险 。
基金管理人依照恪 尽职 守、诚实信用、谨 慎勤 勉的原则管理和运 用基 金财产，
但不保证本基金一定 盈 利，也不保证最低收 益 。
投资有风险， 投 资者认 购 （或申购） 基金时应 认真阅读基金合同 、 本 招募说明
书等信息披露文件， 全 面认识本基金产品的 风 险收益特征， 自主判断 基金的投资价
值，自主做出投资决 策 ，并承担基金投资中 出 现的各类风险，包括 因 政治、经济 、
社会等环境因素对证 券 价格产生影响而形成 的 系统性风险， 个别 证券特 有的非系统
性风险， 由于基金投资 者连续大量赎回基金 产 生的流动性风险， 基金 管理人在基金
管理实施过程中产生 的 基金管理风险， 基金投 资过程中产生的操作 风 险， 因交收违
约和投资债券引发的 信 用风险，基金投资对 象 与投资策略引致的特 有 风险，等等 。
本基金的特定 风险详 见 招募说明书“风险揭 示 ”章节。
本基金的投资范围包 括 中小企业私募债券 ， 中小 企业私募债是根据相 关 法律法规由非上市中小企业 采 用非公开方式发行的 债 券。 中小企业私募 债的风 险主要包括
信用风险、 流动 性风险 、 市场风险等 。 信用风 险指发债主体违约的 风 险， 是中小企
业私募债最大的风险 。 流 动性风险是由于中小 企 业私募债交投不活跃 导 致的投资者
被迫持有到期的风险 。 市场风险是未来市场 价 格 （利率 、 汇率 、 股票 价格、 商品价
格等） 的不确定 性带来 的风险， 它影响 债券的 实际收益率。 这 些风险 可能会给基金
净值带来一定的负面 影 响和损失。
本基金为混合 型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
投资者应充分考虑 自身 的风险承受能力， 并对 于认购（或申购） 基金 的意愿、
时机、数量等投资行 为 作出独立决策。
基金的过往业绩并不 预 示其未来表现， 基 金管理 人管理的其他基金的 业 绩也不
构成对本基金业绩表 现 的保证。 基金管 理人提 醒投资者基金投资的 “ 买者自负” 原
则， 在投资者作 出投资 决策后， 基金运 营状况 与基金净值变化引致 的 投资风险， 由
投资者自行负责。
本招募说明书中涉及 的 与托管相关的基金信 息 已经本基金托管人复 核。 本 招募
说明书所载内容截止 日 为 2015 年 11 月 20 日， 有关财务数据和净值 表 现截止日为
2015 年 9 月30 日。
一、 基金管理 人
（一）基金管理人概 况
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路218号宝矿国际 大厦35层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路218号宝矿 国际 大厦35 层
法定代表人：姚文平
成立时间：2012 年3 月27 日
组织形式：有限责任 公 司
注册资本：人民币2 亿元
批准设立机关：中国 证 监会
批准设立文号：中国 证 监会证监许可[2012]249 号
经营范围：基 金募集、 基金销售、特 定客户资 产管理、资产 管理和中 国证监会
许可的其他业务
存续期间：持续经营
联系人：刘利
联系电话：021-26010999
公司的股权结构如下 ：
股东名称 持股 比例
德邦证券股份有限公 司 70%
浙江省土产畜产进出 口 集团有限公司 20%
西子联合控股有限公 司 10%
（二）主要人员情况
1 、董事会成员
姚文平先生, 董事长, 硕士, 国籍中国。 复 星财富 管理集团执行总裁 ， 德 邦证券股
份有限公司董 事长。中 国证券业协会 互联网证 券专业委员会 副主任委 员，上海新金
融研究院创始理事。 曾 先后于南京大学、 华泰 证券、 东海证券工作， 对 于证券经纪、
投资银行、固 定收益、 资产管理等业 务具有丰 富的管理经验 ，同时在 财富管理、资
产证券化、对冲基金 的 基金等方面颇有创新 。
林燕女士，董 事，博士, 国籍加拿 大。德邦 证券 股份有限公司 常务副总 裁。加
拿大通用注册 会计师， 中国证券业协 会行业自 律监察专业委 员会委员 。曾先后任职大鹏证券有限责任公 司 助理财务总监，加拿 大 Assante Advisory Services 财务总
监， 荷兰合作银 行香港 分行资深合规部经理 ， 美国 Investors Bank & Trust Company
多伦多分公司经理。
董振东先生， 董 事, 硕士, 国籍中国。 现任 西子联 合控股有限公司战略 投 资部长。
曾任中国银行 江苏省分 行担任计划部 职员，新 利软件集团股 份有限公 司担任投资部
副总监，浙江 国信创业 投资有限 公司 高级经理 ，杭州锅炉集 团股份有 限公司证券事
务代表。
骆敏华女士， 董事,学士, 国籍中国。 审计师， 高级会计师。 现任浙江 省国际贸
易集团有限公司纪委 委 员、部门经理。
易强先生， 董事， 硕士, 国籍中国。 现任德邦基 金管理有限公司总经 理, 历任招
商基金管理有 限公司业 务发展部副总 监, 比利 时联合资产管 理有限公 司中国地区业
务发展总监,比利时 联合 资产管理有限公司上 海 代表处首席代表， 金元比 联基金管理
有限公司总经理。
吕红兵先生， 独立董事 ，硕士,国籍 中国。高 级 律师, 国浩律 师事务所 首 席执行
合伙人。中华 全国律师 协会党组成员 、副会长 ， 金融证券业 务委员会 主任，第七届
上海市律师协 会会长。 中国证监会第 六届股票 发行审核委员 会专职委 员、中国证监
会重组委咨询 委员、上 海证券交易所 上市委员 会委员。上海 国际贸易 仲裁委员会、
上海仲裁委员 会委员及 仲裁员。复旦 大学、中 国人民大学、 华东政法 大学、上海外
贸大学等高校兼职或 客 座教授。
刘少波先生， 独立董事， 博士， 国籍中国。 现任暨 南大学社会科学研究 处 处长、
金融研究所所 长。广东 经济学会副会 长、广东 股份经济与证 券市场研 究会副会长兼
秘书长、广东 房地产业 协会常务理事 、广东证 券业协会顾问 、广东省 科技风险投资
公司特聘专家、广东 省 政 府WTO 事务咨询理 事 会理事。
肖斌卿先生， 独立董事 ，博士，国籍 中国。南 京大学管理科 学与工程 博士，南
京大学工程管理学院 任 副教授。
2 、监事会成员
胡宝发先生， 监事会主 席，学士, 国 籍中国。 现任德邦证券 股份有限 公司财务
管理部副总经理。曾 任 职于国联证券漕宝路 营 业部、国联证券邯郸 路 营业部。
陈亮先生，监 事, 国籍 中国。现任浙 江省国际 贸易集团有限 公司金融 产业部专
员。曾任浙江 省国际贸 易集团有限公 司金融资 产管理（金融 与产业） 部助理专员，
信中利资本集团投资 部 投资经理。 王刚先生,职工监事， 硕 士， 国籍中国。 现任德 邦基金管理有限公司 监 察稽核部
总经理,曾任天治基 金管 理有限公司监察稽核 部 总监助 理 、 职 工 董 事、子 公 司 监 事 。
栾家斌先生， 职工监事 ，学士，国籍 中国。现 任德邦基金管 理有限公 司信息技
术部副总监，曾任职 于 恒川软件系统有限公 司 。
3 、高级管理人员
姚文平先生，董事长,硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
易强先生，总经理， 硕 士。 （简历请参见上 述董 事会成员介绍）
汪晖先生， 副总 经理, 投资研究部总经理, 硕士 。 曾任华泰证券 股份有 限公司研
究员、投资经 理、高级 投资经理，华 宝信托公 司信托 基金经 理，华泰 柏瑞基金管理
有限公司研究员、 基金 经理助理、 基金经理、 投资总监， 具有 15 年以 上的证券投资
管理经历。
李定荣先生， 督察长， 硕士。曾任长 城证券研 究员，华安证 券研究所 副所长，
华富基金管理 有限公司 监察稽核部总 监，金元 比联基金管理 有限公司 监察稽核部总
监。2013 年加入德邦 基 金管理有限公司，曾 任 监察稽核部总监。
4 、基金经理
许文波先生， 硕士， 毕 业于吉林大学工商管 理 硕士， 从业 14 年。 曾任 东北证券
股份有限公司资产管 理 分公司投资管理部部 门 经理、 高级投资 经理、 投 资主办助理、
定向资产管理 计划投资 主办人、集合 资产管理 计划投资主办 人；东北 证券股份有限
公司研究所策略研究 员 ； 新华证券有限 责任公 司证券投资分析师 。2015 年7 月加入
德邦基金，现 任公司研 究部副总监。 目前担任 德邦新动力灵 活配置混 合型证券投资
基金、德邦鑫 星稳健灵 活配置混合型 证券投资 基金、德邦新 添利灵活 配置混合型证
券投资基金、德邦鑫 星 价值灵活配置混合型 证 券投资基金的基金经 理 。
本基金历任基金经理 ：
何晶先生，2016 年5 月21 日至2015 年9 月11 日管理本基金。鑫星 稳 健
5 、投资决策委员会 成员
汪晖先生， 副 总经理 、 投 资研究部总经理。 （简历 请参见上述高级管理 人 员介绍）
雷鸣先生，首席策略 师 。学士，毕业于上海 财 经大学 EMBA 专业，从 业 19 年。
历任上海瑞盈 财富管理 有限公司副总 裁兼首席 宏观分析师、 德邦证券 首席策略师、
上海国联投资 管理有限 公司研究部经 理、华龙 证券分析师、 上海证联 投资服务有限
公司分析师、上海新 兰 德投资服务有限公司 分 析师。
黎莹女士，基金经理 。 硕士，毕业于复旦大 学 生理学专业，从 业 4 年 。曾任群益证券医药行业研究 员 。2014 年4 月起在德邦 基金管理有限公司任 投 资研究部研究
员。 自2015 年4 月起任 本公司投资研究部基 金 经理助理， 目前 担任德 邦大健康灵活
配置混合型证券投资 基 金、德邦 优化配置股 票 型证券投资基金的基 金 经理。
陈利女士，基金经理,硕 士，毕业于上海财经 大 学数量经济学专业， 从 业 3 年。
自2011 年11 月硕士 毕 业后即加入德邦基金 投 资研究团队， 自 2015 年5 月起任公司
投资研究部基 金经理助 理。目前担任 德邦德信 中证中高收益 企债指数 分级证券投资
基金、德邦德利货币 市 场基金的基金经理。
许文波先生， 硕士， 毕 业于吉林大学工商管 理 硕士， 从业 14 年。 曾任 东北证券
股份有限公司资产管 理 分公司投资管理部部 门 经理、 高级投资 经理、 投 资主办助理、
定向资产管理 计划投资 主办人、集合 资产管理 计划投资主办 人；东北 证券股 份有限
公司研究所策略研究 员 ； 新华证券有限 责任公 司证券投资分析师 。2015 年7 月加入
德邦基金，现 任公司研 究部副总监。 目前担任 德邦新动力灵 活配置混 合型证券投资
基金、德邦鑫 星稳健灵 活配置混合型 证券投资 基金、德邦新 添利灵活 配置混合型证
券投资基金、德邦鑫 星 价值灵活配置混合型 证 券投资基金的基金经 理 。
韩庭博，硕士，毕业 于 英国雷丁大学金融工 程 专业。从业 8 年，曾任 首都银行
资金总部交易 员、东方 汇理银行资金 总部交易 员、中国建设 银行天津 分行资金部交
易员。2015 年9 月加 入 德邦基金，现任公司 固 定收益部研究员兼基 金 经理助理。
张翔先生,硕士。7 年以 上证券、基金从业 经历 。历任汇富融略投 资顾 问有限
公司助理副总裁， 派杰 亚洲证券有限公司研 究 员及产品协调员， 华富 基金管理有限
公司机构投资部理财 经 理、 机构理财部高级经 理， 德邦基金管理有限 公司机构专户
部经理。 目前担任德 邦 福鑫灵活配置混合型 证 券投资基金基金经理 。
6 、上述人员之间均 不存 在近亲属关系 。
二、 基金托管 人
一、基金托管人概况
1. 基本情况
名称：中国民生银行股份有限公司（以下简称“中国民生银行” ）
住所：北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街 2 号
法定代表人：洪崎
成立时间：1996 年2 月7 日 基金托管业务批准文号：证监基金字［2004］101 号
组织形式：股份有限公司（上市）
注册资本：28,365,585,227 元人民币
存续期间：持续经营
电话：010-58560666
联系人：赵天杰
中国民生银行于 1996 年 1 月 12 日在北京正 式成立，是我国首家主要由非
公有制企业入股的全国性股份制商业银行， 同时又是严格按照 《公司法》 和 《商
业银行 法》建 立的 规范 的股份 制金融 企业 。多 种经济 成份在 中国 金融 业的涉足
和实现规范的现代企业制度， 使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，
而为国 内外经 济界 、金 融界所 关注。 中国 民生 银行成 立十余 年来 ，业 务不断拓
展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。
2000 年12 月19 日， 中国民生银行A 股股票 （600016） 在上海证券交易所
挂牌上市。 2003 年 3 月 18 日，中国民生银 行 40 亿可转换公司债 券在上交所
正式挂牌交易。2004 年 11 月 8 日，中国民 生银行通过银行间债券市场成功发
行了58 亿元人民币次级债券， 成为中国第一家在全国银行间债券市场成功私募
发行次级债券的商业银行。2005 年10 月26 日， 民生银行成功完成股权分置改
革，成 为国内 首家 完成 股权分 置改革 的商 业银 行，为 中国资 本市 场股 权分置改
革提供了成功范例。
中国民 生银 行自上 市以 来，按 照“ 团结奋 进， 开拓创 新， 培育人 才； 严格
管理， 规范行 为， 敬业 守法； 讲究质 量， 提高 效益， 健康发 展” 的经 营发展方
针，在 改革发 展与 管理 等方面 进行了 有 益 探索 ，先后 推出了 “大 集中 ”科技平
台、 “ 两率” 考核机 制、 “三卡 ”工程 、独立 评 审制度 、八大 基础管 理 系统、集
中处理 商业模 式及 事业 部改革 等制度 创新 ，实 现了低 风险、 快增 长、 高效益的
战略目标，树立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象。
2007 年11 月， 民生银行获得 2007 第一财经金融品牌价值榜十佳中资银行
称号，同时荣获《21 世纪经济报道》等机构评选的“最佳贸易融资银行奖” 。
2007 年 12 月，民生银 行荣获《福布斯》颁发的第三届“亚太地区最大规
模上市企业50 强”奖项。
2008 年 7 月，民生银 行荣获“2008 年中国最具 生命力百强企业”第三名,在《2008 中国商业银行竞争力评价报告》中民生银行核心竞争力排名第 6 位，
在公司治理和流程银行两个单项评价中位列第一。
2009 年 6 月，民生银 行在 “2009 年中国本土银行网站竞争力评测活动”
中获2009 年中国本土银行网站“最佳服务质量奖” 。
2009 年9 月， 在大连召开的第二届中国中小企业融资论坛上， 中国民生银
行被评 为“2009 中国 中小企 业金融 服务 十佳 机构” 。在“ 第十 届中 国优秀 财经
证券网站评选” 中， 民 生银行荣膺 “最佳安全性能奖” 和 “2009 年度 最佳银行
网站”两项大奖。
2009 年11 月21 日， 在第四届 “21 世纪亚洲金融年会” 上， 民生银行被评
为“2009 年?亚洲最佳风险管理银行” 。
2009 年12 月9 日,在由 《理财周报》 主办的 “2009 年第二届最受尊敬银行
评选暨2009 年第三届中国最佳银行理财产品评选” 中， 民生银行获 得了 “2009
年中国最受尊敬银行” 、 “最佳服务私人银行” 、 “2009 年最佳零售银行” 多个奖
项。
2010 年 2 月 3 日，在 “卓越 2009 年度金融 理财排行榜”评选活动中，中
国民生 银行一 流的 电子 银行产 品和服 务获 得了 专业评 测公司 、网 友和 专家的一
致好评，荣获卓越2009 年度金融理财排行榜“ 十佳电子银行”奖。
2010 年 10 月，在经济 观察报主办的“2009 年度中国最佳银行评选”中，
民生银行获得评委会奖 —— “中国银行业十年 改革创新奖” 。 这一奖 项是评委会
为表彰 在公司 治理 、激 励机制 、风险 管理 、产 品创新 、管理 架构 、商 业模式六
个方面创新表现卓著的银行而特别设立的。
2011 年12 月， 在由中国金融认证中心 （CFCA） 联合近 40 家成员行共同举
办的 2011 中国电子银 行年会上，民生银行荣获“2011 年中国网上银行最佳网
银安全奖” 。 这是继 2009 年、 2010 年荣获 “中国网上银行最佳网银安全奖” 后，
民生银 行第三 次获 此殊 荣，是 第三方 权威 安全 认证机 构对民 生银 行网 上银行安
全性的高度肯定。
2012 年 6 月 20 日， 在国际经济高峰论坛上,民生银行贸易金融业务以其
2011-2012 年度的出色 业绩和产品创新最终荣获“2012 年中国卓越 贸易金融银
行”奖项。这也是民生银行继 2010 年荣获英 国《金融时报》 “中国银行业成就
奖 —最佳贸易金融银行奖”之后第三次获此殊荣。 2012 年 11 月 29 日， 民生银行在《The Asset 》杂志举办的 2012 年度 AAA
国家奖项评选中获得“中国最佳银行-新秀奖” 。
2013 年度,民 生银 行荣 获中国 投资 协会 股权和 创 业投 资专 业委员 会年 度中
国优秀股权和创业投资中介机构 “最佳资金托 管银行” 及由 21 世纪 传媒颁发的
2013 年PE/VC 最佳金融服务托管银行奖。
2013 年荣获中国内部审计协会民营企业内部审计优秀企业。
在第八 届“21 世 纪亚 洲金融 年会 ”上 ，民生 银行荣 获“2013 ? 亚洲 最佳投
资金融服务银行”大奖。
在“2013 第五届卓越竞争力金融机构评选” 中， 民生银行荣获 “2013 卓越
竞争力品牌建设银行”奖。
在中国社科院发布的 《中国企业社会责任蓝皮书 （2013） 》 中， 民生银 行荣
获“中 国企业 上市公 司 社会责 任指数 第一名 ” 、 “中国 民营企 业社会 责 任指数第
一名” 、 “中国银行业社会责任指数第一名” 。
在 2013 年第十届中国 最佳企业公民评选中，民生银行荣获“2013 年度中
国最佳企业公民大奖” 。
2013 年还获得年度品牌金博奖“品牌贡献奖” 。
2014 年获评中国银行业协会 “最佳民生金融奖 ”、 “年度公益慈善优秀项
目奖 ”。
2014 年荣获 《亚洲企业管治》 “第四届最佳投资者关系公司 ”大奖和 “2014
亚洲企业管治典范奖 ”。
2014 年被英国 《金融时报》 、 《博鳌观察》 联合授予 “亚洲贸易金融创新服
务 ”称号。
2014 年还荣获 《亚洲银行家》 “中国最佳中小企业贸易金融银行奖 ”， 获
得《 21 世纪经济报道》 颁发的 “最佳资产管理私人银行 ”奖， 获评 《经济观察》
报 “年度卓越私人银行 ”等。
2、主要人员情况
杨春萍 ：女 ，北京 大学 本科、 硕士 。资产 托管 部副总 经理 。曾就 职于 中国
投资银 行总行 ，意 大利 联合信 贷银行 北京 代表 处，中 国民生 银行 金融 市场部和
资产托 管部。 历任 中国 投资银 行总行 业务 经理 ，意大 利联合 信贷 银行 北京代表
处代表 ，中国 民生 银行 金融市 场部处 长、 资产 托管部 总经理 助理 、副 总经理、副总经 理（主 持工 作） 等职务 。具有 近三 十年 的金融 从业经 历， 丰富 的外资银
行 工作经验，具有广阔的视野和前瞻性的战略眼光。
3、基金托管业务经营情况
中国民生银行股份有限公司于2004 年7 月9 日 获得基金托管资格， 成为 《中
华人民 共和国 证券 投资 基金法 》颁布 后首 家获 批从事 基金托 管业 务的 银行。为
了更好 地发挥 后发 优势 ，大力 发展托 管业 务， 中国民 生银行 股份 有限 公司资产
托管部 从成立 伊始 就本 着充分 保护基 金持 有人 的利益 、 为客 户提 供高 品质托管
服务的 原则， 高起 点地 建立系 统、完 善制 度、 组织人 员。资 产托 管部 目前共有
员工60 人， 平均年龄 36 岁，100%员工拥有大学本科以上学历，80%以上员工具
有硕士以上文凭。基金 业务人员100%都具有基金从业资格。
截止到2015 年 9 月30 日， 本行共托管基金62 只， 分别为天治品质 优选混
合型证 券投资 基金 、融 通易支 付货币 市场 证券 投资基 金、东 方精 选混 合型开放
式证券 投资基 金、 天治 天得利 货币市 场基 金、 东方金 账簿货 币市 场基 金、长信
增利动态策略证券投资基金、 华商领先企业混合型证券投资基金、 银华深证 100
指数分 级证券 投资 基金 、华商 策略精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基金 、光大保
德信信 用添益 债券 型证 券投资 基金、 工银 瑞信 添颐债 券型证 券投 资基 金、建信
深证基本面 60 交易型 开放式指数证券投资基金、建信深证基本面 60 交易型开
放式指 数证券 投资 基金 联接基 金、国 投瑞 银瑞 源保本 混合型 证券 投资 基金、浙
商聚潮 新思维 混合 型证 券投资 基金、 建信 转债 增强债 券型证 券投 资基 金、工银
瑞信睿智深证 100 指数 分级证券投资基金、农银汇理行业轮动股票型证券投资
基金、 建信月 盈安 心理 财债券 型证券 投资 基金 、中银 美丽中 国股 票型 证券投资
基金、 建信消费升级混 合型证券投资基金、 摩 根士丹利华鑫纯债稳定增利 18 个
月定期 开放债 券型 证券 投资基 金、建 信安 心保 本混合 型证券 投资 基金 、德邦德
利货币 市场基 金、 中银 互利分 级债券 型证 券投 资基金 、工银 瑞信 添福 债券型证
券投资 基金、 中银 中高 等 级债 券型证 券投 资基 金、汇 添富全 额宝 货币 市场证券
投资基 金、国 金通 用金 腾通货 币市场 证券 投资 基金、 兴业货 币市 场证 券投资基
金、 摩根士丹利华鑫纯 债稳定添利 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 东方
双债添 利债券 型证 券投 资基金 、建信 稳定 得利 债券型 证券投 资基 金、 兴业多策
略灵活 配置混 合型 发起 式证券 投资基 金、 德邦 新动力 灵活配 置混 合型 证券投资
基金、 兴业年 年利 定期 开放债 券型证 券投 资基 金、德 邦福鑫 灵活 配置 混合型证券投资基金、 德邦大健 康灵活配置混合型证券投资基金、 东方永润18 个月定期
开放债 券型证 券投 资基 金、兴 业聚利 灵活 配置 混合型 证券投 资 基 金、 广发安心
回报混 合型证 券投 资基 金、广 发安泰 回报 混合 型证券 投资基 金、 建信 鑫安会爆
灵活配 置混合 型证 券投 资基金 、兴业 聚优 灵活 配置混 合型证 券投 资基 金、德邦
鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金、 国金通用上证 50 指数分级证券投资基
金、建 信新经 济灵 活配 置混合 型证券 投资 基金 、安信 稳健增 值灵 活配 置混合型
证券投 资基金 、中 银新 趋势灵 活配置 混合 型证 券投资 基金、 交银 施罗 德荣和保
本混合 型证券 投资 基金 、长信 利盈灵 活配 置混 合型证 券投资 基金 、东 方赢家保
本混合 型证券 投资 基金 、中欧 滚钱宝 发起 式货 币市场 基金、 建信 鑫丰 回报灵活
配置混 合型证 券投 资基 金、工 银瑞信 财富 快线 货币市 场基金 、泰 康薪 意宝货币
市场基 金、摩 根士 丹利 华鑫新 机遇灵 活配 置混 合型证 券投资 基金 、国 泰生益灵
活配置 混合型 证券 投资 基金、 东方新 思路 灵活 配置混 合型证 券投 资基 金 、建信
鑫裕回 报灵活 配置 混合 型证券 投资基 金、 兴业 聚惠灵 活配置 混合 型证 券投资基
金、 长 信 富 民 纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 。 托 管 基 金 资 产 净 值 为
1429.29 亿元。
二、基金托管人的内部控制制度
1. 内部风险控制目标
强化内 部管 理，保 障国 家的金 融方 针政策 及相 关法律 法规 贯彻执 行， 保证
自觉合 规依法 经营 ，形 成一个 运作规 范化 、管 理科学 化、监 控制 度化 的内控体
系，保障业务正常运行，维护基金份额持有人及基金托管人的合法权益。
2. 内部风险控制组织结构
中国民 生银 行股份 有限 公司基 金托 管业务 内部 风险控 制组 织结构 由中 国民
生银行 股份有 限公 司审 计部、 资产托 管部 内设 风险监 督中心 及资 产托 管部各业
务中心 共同组 成。 总行 审计部 对各业 务部 门风 险控制 工作进 行指 导、 监督。资
产托管 部内设 独立 、专 职的风 险监督 中心 ，负 责拟定 托管业 务风 险控 制工作总
体思路 与计划 ，组 织、 指导、 协调、 监督 各业 务中心 风险控 制工 作的 实施。各
业务中心在各自职责范围内实施具体的风险控制措施。
3. 内部风险控制原则
(1)全面性原则： 风险 控制必须覆盖资产托管部的所有中心和岗位， 渗透各
项业务 过程和 业务 环节 ；风险 控制责 任应 落实 到每一 业务部 门和 业务 岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。
(2)独立性原则： 资产 托管部设立独立的风险监督中心， 该中心保持 高度的
独立性和权威性，负责对托管业务风险控制工作进行指导和监督。
(3)相互制约原则： 各中心在内部组织结构的设计上要形成一种相互制约的
机制，建立不同岗位之间的制衡体系。
(4)定性和定量相结合原则： 建立完备的风险 管理指标体系， 使风险 管理更
具客观性和操作性。
(5)防火墙原则： 托管 部自身 财务与基金财务严格分开； 托管业务日 常操作
部门与行政、研发和营销等部门严格分离。
4. 内部风险控制制度和措施
(1)制度建设： 建立了明确的岗位职责、 科学的业务流程、 详细的操作手册、
严格的人员行为规范等一系列规章制度。
(2)建立健全的组织管理结构：前后台分离，不同部门、岗位相互牵制。
(3)风险识别与评估： 风险监督中心指导业务中心进行风险识别、 评估， 制
定并实施风险控制措施。
(4)相对独立的业务操作空间： 业务操作区相 对独立， 实施门禁管理 和音像
监控。
(5)人员管理： 进行定 期的业务与职业道德培训， 使员工树立风险防 范与控
制理念，并签订承诺书。
(6)应急 预案 ：制定 完 备的《 应急 预案》 ，并 组织员 工定 期演练 ；建 立异地
灾备中心，保证业务不中断。
5. 资产托管部内部风险控制
中国民生银行股份有限公司从控制环境、 风险评估、 控制活动、 信息沟通、
监控等五个方面构建了托管业务风险控制体系。
(1)坚持风险管理与业务发展同等重要的理念。 托管业务是商业银行新兴的
中间业 务，中 国民 生银 行股份 有限公 司资 产托 管部从 成立之 日起 就特 别强调规
范运作 ，一直 将建 立一 个系统 、高效 的风 险防 范和控 制体系 作 为 工作 重点。随
着市场 环境的 变化 和托 管业务 的快速 发展 ，新 问题新 情况不 断出 现， 中国民生
银行股 份有限 公司资 产 托管部 始终将 风险管 理 放在与 业务发 展同等 重 要的位 置，
视风险防范和控制为托管业务生存和发展的生命线。 (2)实施全员风险管理。 完善的风险管理体系需要从上至下每个员工的共同
参与， 只有这 样， 风险 控制制 度和措 施才 会全 面、有 效。中 国民 生银 行股份有
限公司 资产托 管部 实施 全员风 险管理 ，将 风险 控制责 任落实 到具 体业 务中心和
业务岗位，每位员工对自己岗位职责范围内的风险负责。
(3)建立分工明确、 相 互牵制的风险控制组织结构。 托管部通 过建立 纵向双
人制， 横向多 中心 制的 内部组 织结构 ，形 成不 同中心 、不同 岗位 相互 制衡的组
织结构。
(4)以制度建设作为风险管理的核心。 中国民生银行股份有限公司资产托管
部十分 重视内 部控 制制 度的建 设，已 经建 立了 一整套 内部风 险控 制制 度，包括
业务管 理办法 、内 部控 制制度 、员工 行为 规范 、岗位 职责及 涵括 所有 后台运作
环节的操作手册。以上制度随着外部环境和业务的发展还会不断增加和完善。
(5)制度的执行和监督是风险控制的关键。 制 度执行比编写制度更重要， 制
度落实 检查是 风险 控制 管理的 有力保 证。 中国 民生银 行股份 有限 公司 资产托管
部内部 设置专 职风 险监 督中心 ，依照 有关 法律 规章， 每两个 月对 业务 的运行进
行一次稽核检查。总行审计部也不定期对资产托管部进行稽核检查。
(6)将先进的技术手段运用于风险控制中。 在 风险管理中， 技术控制 风险比
制度控 制风险 更加 可靠 ，可将 人为不 确定 因素 降至最 低。托 管业 务系 统需求不
仅从业 务方面 而且 从风 险控制 方面都 要经 过多 方论证 ，托管 业务 技术 系统具有
较强的自动风险控制功能。
三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序
根据 《基金法》 、 《运作办法》 、 基金合同和有关法律法规的规定， 对基金的
投资对象、 基金资产的投资组合比例、 基金资 产的核算、 基金资产净值的计算、
基金管 理人报 酬的 计提 和支付 、基金 托管 人报 酬的计 提和支 付、 基金 申购资金
的到账 和赎回 资金 的划 付、基 金收益 分配 等行 为的合 法性、 合规 性进 行监督和
核查。
基金托管人发现基金管理人的违反 《基金法》 、 《运作办法》 、 基金合 同和有
关法律 法规规 定的 行为 ，应及 时以书 面形 式通 知基金 管理人 限期 纠正 ，基金管
理人收 到通知 后应 及时 核对确 认并以 书面 形式 对基金 托管人 发出 回函 。在限期
内，基 金托管 人有 权随 时对通 知事项 进行 复查 ，督促 基金管 理人 改正 。基金管
理人对 基金托 管人 通知 的违规 事项未 能在 限期 内纠正 的，基 金托 管人 应报告 中国证监会。
基金托 管人 发现基 金管 理人有 重大 违规行 为， 应立即 报告 中国证 监会 ，同
时通知基金管理人限期纠正。
三、 相关服务 机构
（一）基金份额发售 机 构
1 、直销机构
（1）德邦基金管理 有限 公司上海直销中心
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系人：王伟
公司总机：021-26010999
直销电话：021-26010928
直销传真：021-26010960
客服热线：400-821-7788
（2）德邦基金管理 有限 公司网上交易平台
网址：www.dbfund.com.cn
2 、销售机构
（1）中国民生银行 股份 有限公司
注册地址：北京市西 城 区复兴门内大街 2 号
办公地址：北京市西 城 区复兴门内大街 2 号
法定代表人：洪崎
客服电话：95568
联系人：杨成茜
电话：010-57092619
传真：010-57092611
网址：www.cmbc.com.cn
（2）国金证券股份 有限 公司 注册地址： 中国成 都市 青羊区东城根上街 95 号
办公地址：中国成都 市 青羊区东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
客服电话：4006-600109
联系人：刘一宏
电话：028-86690070
传真：028-86690126
网址：www.gjzq.com.cn
(3) 平安证券有限责 任公 司
注册地址：深圳市福 田 区金田路大中华国际 交 易广场 8 楼
办公地址：深圳市福 田 区金田路大中华国际 交 易广场 8 楼
法定代表人：杨宇翔
联系人：石静武
电话：0755-22621866
传真：0755-82400862
客服电话：95511-8
公司网址：http://stock.pingan.com
(4) 海通证券股份有 限公 司
注册地址：上海市广 东 路 698 号
办公地址：上海市广 东 路 698 号
法定代表人：王开国
联系人：王立群
电话：021－23219000
客服电话：95553
网址：www.htsec.com
(5) 国泰君安证券股 份有 限公司
注册地址：中国（上 海 ）自由贸易试验区商 城 路 618 号
办公地址：上海市浦 东 新区银城中路 168 号 上 海银行大厦 29 楼
法定代表人：杨德红
联系人：芮敏祺 电话：021-38676666
传真：021-38670666
客服热线：400-8888-666/95521
网址：www.gtja.com
(6) 东海证券股份有 限公 司
注册地址：江苏省常 州 延陵西路 23 号投资 广 场 18 层
办公地址：上海市浦 东 新区东方路 1928 号 东海 证券大厦
法定代表人：朱科敏
联系人：王一彦
电话：021-20333910
传真：021-50498825
客服电话：95531 ；400-8888-588
网址：www.longone.com.cn
(7) 华宝证券有限责 任公 司
注册地址：上海市浦 东 新区世纪大道 100 号 上 海环球金融中心 57 层
办公地址：上海市浦 东 新区世纪大道 100 号 上 海环球金融中心 57 层
法定代表人：陈林
联系人：刘闻川
电话：021-68778790
传真：021-68777992
客服电话：400-820-9898
网址：www.cnhbstock.com
（8）上海天天基金 销售 有限公司
注册地址: 上海 市徐汇 区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址: 上海 市徐汇 区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
法定代表人:陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 许云婷
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
(9) 诺亚正行（上 海） 基金销售投资顾问有 限 公司
注册地址：上海市虹 口 区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址：上海市杨 浦 区昆明路 508 号北美 广 场 B 座 12 楼
法定代表人：汪静波
客服电话：400-821-5399
联系人：张裕
电话：021-38509735
传真：021-38509777
网址：www.noah-fund.com
(10) 上海利得基金 销售 有限公司
注册地址：上海市宝 山 区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址：上海浦东 新 区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
法定代表人：沈继伟
客服电话：400-033-7933
联系人：徐鹏
电话：021-50583533
传真：021-50583633
网址：www.leadbank.com.cn
(11) 海银基金销售有限 公司
注册地址：上海市浦 东 新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元
办公地址：上海市浦 东 新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元
法定代表人：刘惠
客服电话：400-808-1016
联系人：刘燕妮
电话：021-80133888
传真：021-80133413
网址：www.fundhaiyin.com
(12) 北京增财基金 销售 有限公司
注册地址：北京市西 城 区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号 办公地址：北京市西 城 区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号
法定代表人：罗细安
客服电话：400-001-8811
联系人：李皓
电话：010-67000988
传真：010-67000988-6000
网址：www.zcvc.com.cn
(13) 泰诚财富基金 销售( 大连) 有限公司
注册地址：辽宁省大 连 市沙河口区星海中龙 园 3 号
办公地址：辽宁省大 连 市沙河口区星海中龙 园 3 号
法定代表人：林卓
客服电话：400-6411-999
联系人：马骋宇
电话：0411-88891212
传真：0411-84396536
网址：www.taichengcaifu.com
(14) 上海陆金所资 产管 理有限公司
注册地址：上海市浦 东 新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址：上海市浦 东 新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
法定代表人：郭坚
客服电话：400-821-9031
联 系人：陈思乐
电话：021-20662010
网址：www.lufunds.com
(15) 上海联泰资产 管理 有限公司
注册地址：中国（上 海 ）自由贸易试验区富 特 北路 277 号 3 层 310 室
办公地址：上海市长 宁 区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层
法定代表人：燕斌
客服电话：400-046-6788
联系人：凌秋艳 电话：021-52822063
传真：021-52975270
网址：www.66zichan.com
（16）上海长量基金 销 售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦 东 新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址：浦东新区 浦 东大道 555 号裕景国 际 B 座 16 层
法定代表人：张跃伟
联系人：唐诗洋
电话：021-20691926
传真：021-58787698
客服电话：400-820-2899
公司网址：www.erichfund.com
（17）和讯信息科技 有 限公司
注册地址：北京市朝 外 大街 22 号泛利大厦 10 层
办公地址：上海市浦 东 新区东方路 18 号保 利广 场 E 座 18 楼
法定代表人：王莉
联系人：耿杰
联系电话：021-20835888
传真号码：021-20835879
客服热线：400-920-0022
公司网址：www.licaike.com
（18）深圳市新兰德 证 券投资咨询有限公司
注册地址: 深圳市 福田区 华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006
办公地址: 深圳 市福田 区华强北路赛格科技 园 四栋 10 层 1006
法定代表人: 杨懿
客服电话：400-166-1188
联系人：文雯
联系电话：010-83363101
网址：http://8.jrj.com.cn/
（19）上海好买基金 销 售有限公司 注册地址: 上海 市虹口 区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址: 上海 市浦东 南路 1118 号鄂尔多斯国 际大厦 903～906 室
法定代表人: 杨 文斌
客服电话：400-700-9665
联系人：陆敏
联系电话：021-20613999
网址：www.ehowbuy.com
（20）中州期货有限 公 司
注册地址: 山东省 烟台市 莱山区迎春大街 133-1 科技创业大厦
办公地址: 山东省 烟台市 南大街 117 号文化宫大 厦 16 楼
法定代表人: 章国 政
客服电话:400-653-5377
联系人: 姜远志
电话:0535-6692337
传真:0535-6692275
网址:www.zzfco.com
（21）上海汇付金 融 服 务有限公司
注册地址：上海市黄 浦 区中山南路 100 号金 外 滩国际广场 19 楼
办公地址：上海市黄 浦 区中山南路 100 号金 外 滩国际广场 19 楼
法定代表人：冯修敏
客服电话：400-820-2819
电话：86-021-33323999
传真：86-021-33323921
网址：https://tty.chinapnr.com/
（22）阳光人寿保险
注册地址: 海南省 三亚市 河东区三亚河东路海 康 商务 12、13 层
办公地址: 北京市 朝阳区 朝外大街乙 12 号 1 号楼 昆泰国际大厦 12 层
法定代表人: 张维 功
客户电话:95510
电话:010-59054007 传真:010-59053700
公司网站: http://fund.sinosig.com
（23）浙江金观诚财 富 管理有限公司
注册地址: 杭州 市拱墅 区登云路 45 号( 锦昌 大 厦)1 幢 10 楼 1001 室
办公地址: 杭州 市拱墅 区登云路 45 号( 锦昌 大 厦)1 幢 10 楼 1001 室
法定代表人: 陈峥
客户电话: 400-068-0058
电话: 0571-88337788
公司网站: www.jincheng-fund.com
（24）上海天天基金销售有限公司
注册地址: 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址: 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
法定代表人: 陶涛
客服电话: 400-181-8188
联系人: 许云婷
电话：021-54509988
传真：021-54509981
网址: www.1234567.com.cn
（25）杭州数米基金销售有限公司
注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 幢 202 室
办公地址：杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
法定代表人：陈柏青
客服电话：400-076-6123
联系人：郭轶凡
电话：0571-26888888
网址：www.fund123.cn
（26）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路 1 号 903 室
办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼
法定代表人：凌顺平
客服电话：400-8773-772
联系人：董一锋
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
公司网址：www.5ifund.com
(27) 其 他 销 售 机 构 具 体 名 单 详 见 基 金 份 额 发 售 公 告 以 及 基 金 管 理 人 届 时 发 布
的调整销售机构的相 关 公告。
（二） 登记机构
名称：德邦基金管理 有 限公司
住所：上海市虹口区 吴 淞路 218 号宝矿国际 大 厦 35 层
办公地址：上海市虹 口 区吴淞路 218 号宝矿 国 际大厦 35 层
法定代表人：姚文平
联系电话：021-26010999
联系人：吴培金
三、出具法律意见书 的 律师事务所
名称：上海市通力律 师 事务所
住所：上海市银城中 路68 号19 楼
办公地址：上海市银 城 中路 68 号19 楼
负责人：俞卫锋
电话：021-31358666
传真：021-31358600
联系人：孙睿
经办律师：黎明、孙 睿
四、审计基金财产的 会 计师事务所
名称：安永华明会计 师 事务所
法定代表人：葛明
住所：中国北京市东 城 区东长安街 1 号东方 广 场安永大楼 16 层
办公地址：中国北京 市 东城区东长安街 1 号 东 方广场安永大楼16 层
邮政编码：100738
公司电话：010-58153000
公司传真：010-85188298
签章会计师：陈露、 蔺 育化
业务联系人：蔺育化
四、 基金的名 称
德邦 鑫星稳健灵活配 置 混合型 证券投资基金
五、 基金的类 型
本基金类型：契约型 开 放式 、混合型基金
六、 基金的投 资目标
本基金在严格控制 风险 的前提下，通过股 票、 债券等大类资产间 的灵 活配置，
力求超越业绩比较基 准 的资产回报，为投资 者 实现资产长期稳健增 值 。
七、 基金的投 资范围
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具，包括国内依法发 行 上市的股
票 （包括中小板、 创业 板及其他经中国证监 会 核准上市的股票） 、 权证 、 股指期货等
权益类金融工具、债 券 等固定收益类金融工 具 （包括国债、央行票 据 、金融债、企
业债、公司债、次级 债 、地方政府债券、中 期 票据、可转换债券（ 含 分离交易可转
债） 、 中小企业私募债券 、 短期融资券、 资产支 持证券、 债券回购、 银 行存款、 货币
市场工具等）以及法 律 法规或中国证监会允 许 基金投资的其他金融 工 具（但须符合
中国证监会相关规定 ） 。
基金的投资组合比例 为 ： 股票占基金资产的比 例为0-95%； 投资于债券 、 债券回
购、货币市场工具、 现 金、银行存款以及法 律 法规或中国证监会允 许 基金投资的其
他金融工具不低于基 金 资产的5%；每个交易 日 日终在扣除股指期货 需 缴纳的交易保
证金后， 应当保持现金或 者到期日在一年以内 的 政府债券不低于基金 资 产净值的5%。
权证、股指期货及其 他 金融工具的投资比例 依 照法律法规或监管机 构 的规定执行。
如法律法规或监管机 构 以后允许基金投资其 他 品种，基金管理人在 履 行适当程
序后，可以将其纳入 投 资范围 。
八、 基金的投 资策略
1 、资产配置策略
本基金根据对经济周 期 和市场走势的判断， 在 权益类资产、 固定收益 类资产之
间进行相对灵活的配 置， 并适当借用金融衍生 品 的投资来追求基金资 产 的长期稳健
增值。
本基金战略性资产类 别 配置的决策将从经济 运 行周期的变动， 判 断市场 利率水
平、 通货膨胀率 、 货币 供应量、 盈利变 化等因 素对证券市场的影响 ， 分析类别资产
的预期风险收益特征 ， 通 过战略资产配置决策 确 定基金资产在各大类 资 产类别间的
比例， 并参照投 资组合 风险评估报告， 积极、 主动地确定权益类资 产 、 固定收益类
资产和现金等种类资 产 的配置比例并时行实 时 动态调整。 本基金 同时还 将基于经济
结构调整 过程中的动 态 变化， 通过策略性资产 配置把握市场时机， 力 争实现投资组
合的收益最大化。
2 、股票投资策略
（1）行业配置策略
在行业配置层面 ， 本基 金将运用 “自上 而下” 的行业配置方法 ， 通过 对国内外
宏观经济走势、 经济结 构转型的方向、 国家经 济与产业政策导向和 经 济周期调整的
深入研究， 对不 同行业 进行横向、 纵向 比较， 并在此基础上判断行 业 的可持续发展
能力，从而确定本基 金 的行业布局。
（2）个股投资策略
本基金将在确定行 业配 置之后在备选行业 中， “ 自下而上”地精选 出具 有持续
成长性、竞争优势、 估 值水平合理的优质个 股 。
1 ） 基本面定性 分析： 本 基金将重点考察分析 包 括公司投资价值 、 核心 竞争力、
公司治理结构、市场 开 发能力、商业模式优 势 、资源优势等方面的 综 合竞争实力 ，
挖掘具有较大成长潜 力 的公司。
2 ） 价值定量分析 ： 本基 金通过对上市公司的 成 长能力、 收益质 量、 财务 品质、
估值水平进行价值量 化 评估， 选择价值被低估、 未来具有相对成长空 间 的上市公司
股票，形成优化的股 票 池。
3 、固定收益投资策 略
债券投资方面， 本基金 亦采取 “自上而 下” 的 投资策略， 通过 深入分 析宏观经济、 货币政策和 利率变 化等趋势， 从而 确定债 券的配置策略。 同时， 通过考察不同
券种的收益 率水平 、 流 动性、 信用风险 等因素 认识债券的核心内在 价 值， 运用久期
管理、 收益率曲线策略、 收益率利差策略和套 利 等投资策略进行债券 组 合的灵活配
置。
对于中小企业私募债 券 而言， 由于其采取非公 开方式发行和交易， 并 限制投资
者数量上限， 会 导致一 定的流动性风险 。 同时 ， 中小企业私募 债券的 发债主体资产
规模较小、 经营 波动性 较高、 信用基本 面稳定 性较差， 进而整 体的信 用风险相对较
高。 因此， 本基金在投资 中小企业私募债券的 过 程中将从以下三个方 面 控制投资风
险。 首先 ， 本基金将仔 细甄别发行人资质 ， 建 立风险预警机制 ； 其次 ， 将严格控制
中小企业私募债券 的 投 资比例上限。 第三， 将对 拟投资或已投资的品 种 进行流动性
分析和监测，尽量选 择 流动性相对较好的品 种 进行投资。
4 、衍生品投资策略
（1）股指期货投资 策略
本基金将根据风险管 理 的原则， 以套期 保值为 目的， 在风险可 控的前 提下， 参
与股指期货的投资。
（2）权证投资策略
本基金对权证的投资 以 对冲下跌风险、 实现保 值和锁定收益为主要 目 的。 本基
金在权证投资中以权 证 的市场价值分析为基 础 ，以主动式的科学投 资 管理为手段 ，
综合考虑股票合理价 值 、 标的股票价格 ， 结合 权证定价模型、 市场供 求关系、 交易
制度设计等多种因素 估 计权证合理价值 ， 通过 资产配置、 品种 与类属 选择， 谨慎进
行投资，追求基金资 产 稳定的当期收益。
5 、资产支持证券的 投资 策略
本基金将在宏观经济 和 基本面分析的基础上 ， 对 资产证券化产品的质 量 和构成、
利率风险、 信用风险、 流 动性风险和提前偿付 风 险等进行定性和定量 的 全方面分析，
评估其相对投资价值 并 作出相应的投资决策 ， 力 求在控制投资风险的 前 提下尽可能
的提高本基金的收益 。
今后， 随着证券 市场的 发展、 金融工具 的丰富 和交易方式的创新等 ， 基金还将
积极寻求其他投资机 会 ， 如法律法规或监管机 构以后允许基金投资 其 他品种， 本基
金将在履行适当程序 后 ，将其纳入投资范 围 以 丰富组合投资策略 。
九、 基金的业 绩比较基准
1 、本基金业绩比较 基准 ：一年期银行定期存 款 利率（税后）
其中， 一年期银行 定期存 款利率是指中国人民 银 行公布并执行的金融 机 构一年
期人民币存款基准利 率 。
本基金在控制风险的 前 提下为投资者谋求资 本 的长期增值， 以一 年期银 行定期
存款利率（税后）作 为 业绩比较基准可以较 好 地反映本基金的投资 目 标。
如果相关法律法规发 生 变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受 的 业绩比
较基准推出， 经基金管 理人与基金托管人协 商 ， 本基金可以在报中国 证监会备案后
变更本基金业绩比较 基 准并及时公告，而无 须 召开基金份额持有人 大 会。
十、 基金的风 险收益特征
本基金为混合型基金 ， 其 预期收益及预期风险 水 平高于债券型基金和 货 币市场
基金，但低于股票型 基 金，属于中等风险水 平 的投资品种。
十一 、基金投 资组合报告
本基金管理人的董事 会 及董事保证本报告所 载 资料不存在虚假记载 、 误 导性陈
述或重大遗漏，并对 其 内容的真实性、准确 性 和完整性承担个别及 连 带责 任。
基 金 托 管 人 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 复 核 了 本 报 告 中 的 财
务指标、 净值表 现和投 资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚 假 记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载 数 据截止 2015 年 09 月 30 日， 本报告所列 财务数 据未经
审计。
1. 报告期末基金资产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 16,788,579.40 0.81
其中：股票 16,788,579.40 0.81
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,462,367,000.00 70.65
其中：债券 1,462,367,000.00 70.65
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 570,001,695.00 27.54
其中： 买断式回购的买 入返售金融
资产
－ －
7 银行存款和结算备付 金 合计 12,755,592.74 0.62
8 其他资产 8,041,094.90 0.39
9 合计 2,069,953,962.04 100.00
2. 报告期末按行业分 类 的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 658,400.00 0.03
C 制造业 8,818,679.40 0.43
D 电力、热力、燃气及 水 生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 698,500.00 0.03
G 交通运输、仓储和邮 政 业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信 息 技术服务业 － －
J 金融业 3,403,940.00 0.16
K 房地产业 1,173,860.00 0.06
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务 业 － －
N 水利、环境和公共设 施 管理业 426,600.00 0.02
O 居民服务、修理和其 他 服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 1,608,600.00 0.08 S 综合 － －
合计 16,788,579.40 0.81
3. 报告期末按公允价 值 占基金资产净值比例 大 小排序的前十名股票 投 资明细金额
单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000423 东阿阿胶 30,000 1,250,400.00 0.06
2 600585 海螺水泥 67,500 1,137,375.00 0.06
3 600535 天士力 30,000 994,800.00 0.05
4 600036 招商银行 55,000 977,350.00 0.05
5 300133 华策影视 40,000 976,000.00 0.05
6 601398 工商银行 201,000 868,320.00 0.04
7 600519 贵州茅台 4,400 837,364.00 0.04
8 000060 中金岭南 80,000 751,200.00 0.04
9 002242 九阳股份 36,000 748,080.00 0.04
10 000963 华东医药 10,000 698,500.00 0.03
4. 报告期末按债券品 种 分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 100,310,000.00 4.85
其中：政策性金融债 100,310,000.00 4.85
4 企业债券 20,814,000.00 1.01
5 企业短期融资券 1,341,243,000.00 64.87
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 1,462,367,000.00 70.73
5 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排名的前五名债券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 011537008
15 中建材
SCP008
2,000,000 200,000,000.00 9.67
2 150211 15 国债11 1,000,000 100,310,000.00 4.85
3 041554047 15渝机电CP001 1,000,000 100,190,000.00 4.85
4 011586009 15光明SCP009 1,000,000 100,070,000.00 4.84
5 011572001 15招轮SCP001 1,000,000 100,010,000.00 4.84
6 ． 报 告 期 末 按 公 允价 值占 基 金 资 产 净 值 比 例大小 排 序 的 前 十 名 资 产支持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未 持 有资产支持证券 。
7 ．报告期末按公 允价值 占基金资产净值比 例大 小排序的前五名贵 金属 投资明
细
本基金本报告期末未 持 有贵金属 。
8 ．报告期末按公允 价值 占基金资产净值比例 大 小排序的前五名权证 投 资明细
本基金本报告期末未 持 有权证。
9 ．报告期末本基金 投资 的股指期货交易情况 说 明
本基金本报告期末未 持 有股指期货 。
10 ．报告期末本基金 投 资的国债期货交易情 况 说明
本基金本报告期末未 持 有国债期货 。
11 ．投资组合报告附注
（1）报告期内， 本基金 投资的前十名证券 的发 行主体没有被监管 部门 立案调
查，或在报告编制日 前 一年内受到公开谴责 、 处罚的情形。 （2）报告期内， 本基金 投资的前十名股票 中， 没有超出基金合同 规定 的备选
股票库之外的股票。
（3）其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 99,591.78
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 7,941,503.12
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 8,041,094.90
（4）报告期末持有 的处 于转股期的可转换债 券 明细
本基金本报告期末未 持 有处于转股期的可转 换 债券。
（5）报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况 的说明
本基金本报告期末前 十 名股票中不存在流通 受 限情况。
（6） 投资组合报告 附 注的其他文字描述部 分
本报告中因四舍五入 原 因， 投资组合报告 中市值 占总资产或净资产比 例 的分项
之和与合计可能存在 尾 差。
十二 、基金的 业绩
本基金管理人依照恪 守 职守、 诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用 基 金资产，
但不保证基金一定盈 利， 也不保证最低收益。 基金 的过往业绩并不代表 其 未来表现。
投资有风险，投资者 在 做出投资决策前应仔 细 阅读本基金的招募说 明 书。
1 、本基金合同生效 日 为 2015 年 5 月 21 日 ，基金合同生效以来 （ 截至 2015
年 09 月 30 日） 历 史各时 间段基金份额净值增 长 率及其与同期业绩比 较 基准收益率
的比较 ：
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比较 ①-③ ②-④ 长率① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
基准收益
率标准差
④
2015 年7月1日-2015 年
9 月30日
0.16% 0.03% 0.57% 0.01% -0.41% 0.02%
2015 年05月21日-2015
年06月30日
0.24% 0.15% 0.25% 0.01% -0.01% 0.14%
注： 本基金的业绩比 较 基准为一年期银行定 期 存款利率（税后）
2 、自基金合同生 效以来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩 比较 基准收
益率变动的比较
注： 本基金基金合同 生 效日为2015年5月21 日， 基金合同生效日 至 报告期 期 末 ，
本基金运作时间未满 一 年。图示日期为2015 年5 月21 日至2015年9月30 日 。
十三 、基金费 用与税收
( 一) 基金费用的种 类
1 、基金管理人的管 理费 ；
2 、基金托管人的托 管费 ；
3 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的信息披 露 费用；
4 、 《基金合同》生效 后 与基金相关的会计师 费 、律师费和诉讼费；
5 、基金份额持有人 大会 费用；
6 、基金的证券、期 货交 易费用；
7 、基金的银行汇划 费用 ；
德邦鑫星稳健灵活配置混合 基金基准
2015-05-21 2015-06-09 2015-06-29 2015-07-16 2015-08-04 2015-08-21 2015-09-11 2015-09-30
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0%
-0.1%8 、基金的相关账户 的开 户及维护费用；
9 、按照国家有关 规定和 《基金合同》约定 ，可 以在基金财产中列 支的 其他费
用 。
( 二) 基金费用计提 方法 、计提标准和支付方 式
1 、基金管理人的管 理费
本基金的管理费按前一 日基金资产净值的 1.5% 年费率计提。管理费的 计算方
法如下：
H ＝E ×1.5% ÷当年 天数
H 为每日应计提的基金 管理费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金管理费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金管理 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金管理人。若遇法定 节 假日、公休假等，支 付 日期顺延 。
2 、基金托管人的托 管费
本基金的托管费按前 一 日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费 的计算
方法如下：
H ＝E ×0.25% ÷当年 天 数
H 为每日应计提的基金 托管费
E 为前一日的基 金资产 净值
基金托管费每日计算 ， 逐日累计至每月月末 ， 按月支付， 由基 金管理 人向基金
托管人发送基金托管 费 划款指令， 基金托 管人复 核后于次月前 3 个工 作 日内从基金
财产中一次性支付给 基 金托管人。若遇法定 节 假日、公休日等，支 付 日期顺延 。
上述 “一、 基金费用的种 类中第 3－9 项费用” ， 根 据有关法规及相应协 议 规定，
按费用实际支出金额 列 入当期费用，由基金 托 管人从基金财产中支 付 。
( 三) 不列入基金费 用的 项目
下列费用不列入基金 费 用：
1 、基金管理人和 基金托 管人因未履行或未 完全 履行义务导致的费 用支 出或基
金财产的损失；
2 、基金管理人和基 金托 管人处理与基金运作 无 关的事项发生的费用 ；
3 、 《基金合同》生效 前 的相关费用； 4、其 他根据相关法 律法 规及中国证监会的有 关 规定不得列入基金费 用 的项目 。
( 四) 基金税收
本基金运作过程中涉 及 的各纳税主体， 其纳税义 务按国家税收法律、 法规 执行 。
十四 、对招募 说明书更新部 分的说明
本招募说明书依据 《证券 投资基金法》 、 《公开募集 证券投资基金运作管 理 办法》 、
《证券投资基金销售 管 理办法》 、 《证券投资基 金信息披露管理办 法》 及其它有关法
律法规的要求， 结 合本基 金管理人在本基金合 同 生效后对本基金实施 的 投资经营情
况，对本基金原招募 说 明书进行了更新。主 要 更新内容如下：
1 、在“重要提示 ”部分 ：明确了更新招募 说明 书内容的截止日期 及有 关财务
数据的截止日期 ，完 善 相关风险提示内容 。
2 、更新了“第三部 分 基金管理人”中基金 管 理人的相关信息。
3 、更新了“第四部 分 基金托管人”中基金 托 管人的相关信息。
4 、 更新了 “ 第五部分 相关服务机构” 中德邦 代销 机构名单、 登记机 构 及律师
事务所负责人及会计 事 务所联系人。
5 、 新增 了 “ 第六部分 基金的募集” 中 基金的 募集情况 ， 删除 了 发行 期基金募
集的基本要素内容， 如 募集方式、场所、期 限 、对象等部分 。
6 、 新增 了 “ 第七部分 基金合同的生效 ” 中基 金合同生效的相关信 息 ， 删除了
基金备案的条件及基 金 不能生效时募集资金 的 处理方式 。
7 、 新增 了 “第九部分 基金的投资” 中最近一 期 （截至 2015 年 9 月 30 日） 投
资组合报告内容。
8 、新增 了“第十部 分 基金的业绩” ，说明了 2015 年 5 月 21 日至 2015 年 6
月 30 日、2015 年 7 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日 的基金业绩。
9 、更新了“第二十 二部分 其他应披露事项” ， 列示了自 2015 年 5 月 21 日至
2015 年 11 月 20 日涉及 本基金的信息披露事 项 。
德邦基金管理有限公司
二○一五年十二 月三十一日
