上银新兴价值成长混合型证券投资基金
更新招募说明书摘要
（2015 年第 2 号）
基 金 管 理 人 ： 上 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
重要提示
上银新兴价值成长 混合型 证券投资基金 （原上银新兴价值成长股票型证券投
资基金） （以下简称 “本基金” ） 的募集申请已于2013 年12 月18 日获中国证监会证
监许可[2013]1599 号文 注册。 本基金的基金合同于2014年5 月6 日正式生效，2015
年7 月30日由 基 金 份额持 有 人 大会表 决 通 过《关 于 修 改上银 新 兴 价值成 长 股 票 型
证券投资基金基金名称、 基金类别、 投资比例、 业绩比较基准、 风险收益特征 等
有关事项的议案》 ， 经 与基金托管人协商一致， 基金管理人已将 《上银新兴价值
成长股票型证券投资基金基金合同》 、 《上银新兴价值成长股票型证券投资基金
托管协议》 修订为 《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》 、 《上银
新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》。
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、 准确、 完整。 本招募说明书经中
国证监会 注册， 但中国证监会对 本基金募集的注册， 并不表明其对本基金的价值
和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
投资有风险， 投资者认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书， 全面
认识本基金产品的风险收益特征， 充分考虑投资 者自身的风险承受能力， 并对于
认购 （或申购） 基金的意愿、 时机、 数量等投资行为 做出独立决策。 基金管理 人
提醒投资 者基金投资要承担相应风险， 包括市场风险、 管理风险、 估值风险、 流
动性风险、 本基金 的特定风险 和其他风险 等。 本基金是混合型 证券投资基金， 属
于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种， 预期风险与预期收 益均低
于股票型基金 ， 高于 债券型基金及货币市场基金。 基金净值会因为证券市场波动
等因素产生波动， 投资者根据所持有的基金份额享受基金收益， 同时承担相应的
投资风险。
基金管理人提醒投资 人注意 基金投资的 “买者自负” 原则， 在做出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担 。
基金的过往业绩并不预示其未来表现， 基金管理人管理的其他基金的业绩也
不构成对本基金业绩表现的保证。 基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤
勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和本基金的招募说明书编写， 并经中国证监会
核准。 基金合同是约定基金当事人之间权利、 义务的法律文件。 基金投资人自依
基金合同取得基金份额， 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人， 其持有
基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照 《基金法》 、 《运
作 办 法 》 、基 金 合 同及其 他 有 关规定 享 有 权利、 承 担 义务。 基 金 投资人 欲 了 解 基
金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
本 招 募 说明书 所 载 内容截 止 日 为2015 年11 月5日 ， 有 关财务 数 据 和净值 表 现
截止日为2015年9月30日（财务数据未经审 计）。
一 、 基 金 管理 人
（一）基金管理人概况
本基金管理人为 上银基金管理有限公司，基本信息如下：
名称： 上银基金管理有限公司
住所： 上海市浦东新区秀浦路 2388 号 3 幢 528 室
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 12 层 01 单元
设立日期：2013 年 8 月 30 日
法定代表人： 金煜
组织形式：有限责任公司
注册资本：30,000 万元
联系人： 张兰
联系电话： （021）60232799
股权结构： 本公司是经中国证监会证监许可[2013]1114 号文批准， 上海银行
股份有限公司持有 90% 股权；中国机械工业集团有限公司持有 10% 股权
（二）主要人员情况
1、董事会成员：
金煜先生， 董事长， 复旦大学金融学 博士， 高级经济师。 历任中国建设银 行
上海市分行国际业务部副总经理、 总经理兼中法合资上海联合财务公司董事， 中
国建设银行上海市分行营业部总经理， 中国建设银行上海市分行副行长， 中国建
设银行新加坡分行总经理， 中国建设银行国际业务部总经理， 现任上海银行董事
长、行长、党委书记。
贺青先生，董事，中欧国际工商学院 EMBA 硕士研究生，经济师。历任中
国工商银行上海市分行和美国大通银行上海分行， 上海银行浦东分行国际 业务部
经理、 浦东分行行长助理， 上海银行国际业务部总经理， 上海银行公司金融部总
经理， 上海银行行长助理， 上海闵行上银村镇银行股份有限公司董事长， 现任上
海银行副行长。
李永飞先生， 董事兼总经理， 财政部财政科学研究所经济学博士。 历任 申银
万国证券股份有限公司副总经理，申银万国证券股份有限公司董事、副总经理，
中国银河证券股份有限公司投资银行总部总经理， 银河创新资本管理有限公司董
事长， 现任上银基金管理有限公司董事、 总经理 ， 上银瑞金资 本管理有限公司董
事长、上海上康银创投资管理有限公司董事 。
陈琦伟先生， 独立董事， 华东师范大学经济学博士。 现任上海亚商发展集团
有限公司董事长， 上海股权投资协会理事长， 亚洲开发银行咨询顾问， 中国国家
开发银行顾问， 中国亚布力企业家论坛理事， 新沪商联合会当值主席, 黑龙江省、
成都市等多个地方政府金融顾问， 上海证券交易所专家委员、 海通证券股份有限
公司，上海东方明珠（集团）股份有限公司独立董事。
李德峰先生， 独立董事， 中央财经大学金融学专业博士。 历任山东省菏泽地
区林业局办公室秘书， 中央财经大学金融学院任教， 现任中央财经大学金融学院
副教授， 研究生导师； 中央财经大学民泰金融研究所 副所长； 中国证券业协会教
材编写与命题委员会委员、培训委员会委员。
2、监事：
董建红女士， 监事， 西安理工大学管理工程专业硕士研究生。 历任中国一拖
集团有限公司计划处、财务处科员、副科长、科长，一拖股份公司财务部部长、
总会计师， 中国一拖集团财务部部长、 财务总监， 兼任中国一拖集团财务有限责
任公司董事长、洛阳银行董事。现任中国机械工业集团有限公司财务部副部长。
顾文女士， 职工监事， 英国曼彻斯特大学法学院国际商法专业， 英国英格兰
及威尔士法律学院研究生，持有法律职业资格证书。曾供职于国浩律师（上海）
事务所、 北京国枫律师事务所。 现任上银基金管理有限公司监察稽核部总监， 上
银瑞金资本管理有限公司监事、风险控制与合规部总监。
3、 总经理及其他高级管理人员
李永飞 先生，总经理。 （简历请参见上述董事会成员介绍 ）
江浩先生， 督察长， 英国埃克赛特大学金融与投资专业硕士。 历任南洋商业
银行 （中国） 上海陆家嘴支行行长， 上海闸北支行行长， 上海虹桥支行代职行长 、
行长； 上海银行总行私人银行与财富管理部总经理助理， 总行零售业务部总经理
助理。
王素文 先生， 总经理助理 兼投资总监 ， 上海财经大学硕士。 历任申银万国证
券股份有限公司 代办股份转让总 部项目经理、 投资银行总部执行副总经理 ， 中国
银河证券股份有限公司投资银行总部执行总经理。
4、基金经理：
赵治烨先生， 北京大学微电子专业本科， 拥有 4 年证券从业经历， 历任中国
银河证券北京中关村大街营业部理财分析师，2014 年 3 月加入上银基金管理有
限公司，担任投资研究部 副总监职务。
5、投资决策委员会成员：
王素文先生（ 总经理助理 、投资总监）；
李国林先生（ 专户投资部总监、 研究总监） ；
赵治烨（ 投资研究部副总监、基金经理 ） 。
6、上述人员之间不存在近亲属关系。
二 、 基 金 托管 人
（一）基金托管人 情况
1、基本情况
名称：中国建设银行股份有限公司( 简称：中国建设银行)
住所：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人：王洪章
成立时间：2004 年 09 月 17 日
组织形式：股份有限公司
注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整
存续期间：持续经营
基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12 号
联系人：田青
联系电话：(010)67595096
中国建设银行成立于 1954 年 10 月， 是一家国内领先、 国际知名的大型股份
制商业银行， 总部设在北京。 中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂
牌上市( 股票 代 码 939) ，于 2007 年 9 月在 上 海 证券交 易 所 挂牌上 市( 股 票代 码
601939) 。
2015 年 6 月末， 本集团资产总额 182,192 亿元， 较上年末增长 8.81% ； 客户
贷款和垫款总额 101,571 亿元，增长 7.20% ；客户存款总额 136,970 亿元，增长
6.19% 。净利润 1,322 亿元，同比增长 0.97% ；营业收入 3,110 亿元，同比增长
8.34% ， 其中， 利息净收入同比增长 6.31% ， 手续费及佣金净收入同比增长 5.76% 。
成本收入比 23.23% ， 同比下降 0.94 个百分点。 资本充足率 14.70% ， 处于同业领
先地位。
物理与电子渠道协同发展。 总行成立了渠道与运营管理部， 全面推进渠道整
合；营业网点“三综合”建设取得新进展，综合性网点达到 1.44 万个，综合营
销团队达到 19,934 个、综合柜员占比达到 84% ，客户可在转型网点享受便捷舒
适的 “一站式” 服务。 加快打造电子银行的主渠道建设， 有力支持物理渠道的综
合化转型， 电子银行和自助渠道账务性交易量占比达 94.32% ， 较上年 末提高 6.29
个百分点；个人网上银行客户、企业网上银行客户、手机银行客户分别增长
8.19% 、 10.78% 和 11.47% ； 善融商务推出精品移动平台， 个人商城手机客户端 “建
行善融商城”正式上线。
转型重点业务快速发展。2015 年 6 月末，累计承销非金融企业债务融资工
具 2,374.76 亿元， 承销金额继续保持同业第一； 证券投资基金托管只数和新发基
金托管只数均列市场第一， 成为首批香港基金内地销售代理人中唯一一家银行代
理人； 多模式现金池、 票据池、 银联单位结算卡等战略性产品市场份额不断扩大，
现金管理品牌 “禹道” 的市场影响力持续提升； 代理中央财政 授权支付业务、 代
理中央非税收入收缴业务客户数保持同业第一， 在同业中首家按照财政部要求实
现 中 央 非税收 入 收 缴电子 化 上 线试点 。 “ 鑫存管 ” 证 券客户 保 证 金第三 方 存 管 客
户数 3,076 万户，管理资金总额 7,417.41 亿元，均为行业第一。2015 年上半年，
本集团各方面良好表现， 得到市场与业界广泛认可， 先后荣获国内外知名机构授
予的 40 多项重要奖项。 在英国 《 银行家》 杂志 2015 年 “世界银行 1000 强排名”
中，以一级资本总额继续位列全球第 2；在美国《福布斯》杂志 2015 年全球上
市公司 2000 强排名中继续位列第 2； 在美国 《财富》 杂志 2015 年世界 500 强排
名第 29 位， 较上年上升 9 位； 荣获美国 《环球金融》 杂志颁发的 “2015 年中 国
最佳银行”奖项；荣获中国银行业协会授予的“年度最具社会责任金融机构奖”
和“年度社会责任最佳民生金融奖”两个综合大奖。
中国建设银行总行设投资托管业务部， 下设综合处、 基金市场处、 证券保险
资产市场处、理财信托股权市场处、QFII 托管处、养老金托管处、清算处、核
算处、 监督稽核处等 9 个职能处室， 在上海设有投资托管服务上海备份中心， 共
有员工 210 余人。自 2007 年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务
进行内部控 制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。2、主要人员情况
赵观甫， 投资托管业务部总经理， 曾先后在中国建设银行郑州市分行、 总行
信贷部、 总行信贷二部、 行长办公室工作， 并在中国建设银行河北省分行营业部、
总行个人银行业务部、 总行审计部担任领导职务， 长期从事信贷业务、 个人银行
业务和内部审计等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
张军红， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行青岛分行、 中国
建设银行总行零售业务部、 个人银行业务部、 行长办公室， 长期从事零售业务和
个人存款业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理 经验。
张力铮， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、
信贷二部、 信贷部、 信贷管理部、 信贷经营部、 公司业务部， 并在总行集团客 户
部和中国建设银行北京市分行担任领导职务， 长期从事信贷业务和集团客户业务
等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲， 投资托管业务部副总经理， 曾就职于中国建设银行总行会计部， 长
期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
3、基金托管业务经营情况
作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行， 中国建设银行一直秉
持 “以客户为中心” 的经营理念， 不 断加强风险管理和内部控制， 严格履行托 管
人的各项职责， 切实维护资产持有人的合法权益， 为资产委托人提供高质量的托
管服务。 经过多年稳步发展， 中国建设银行托管资产规模不断扩大， 托管业务品
种不断增加， 已形成包括证券投资基金、 社保基金、 保险资金、 基本养老个人 账
户、QFII 、 企业年金等产品在内的托管业务体系， 是目前国内托管业务品种最齐
全的商业银行之一。截至 2015 年 9 月末，中国建设银行已托管 537 只证券投资
基金。 中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平， 赢得了业内的高度认
同。中国建设银行自 2009 年至今连续五年被国际 权威杂志《全球托管人》评为
“中国最佳托管银行” 。
三 、 相 关 服务 机 构
（一）基金份额发售机构
1、直销机构
（1 ）上银基金管理有限公司直销中心
地址：上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 12 层 01 单元
电话： （021）60232701
传真： （021）60232794
联系人： 敖玲
客服电话： （021）60231999
网址：www.boscam.com.cn
2、代销机构
（1 ）中国建设银行股份有限公司
住所 ：北京市西城区金融大街 25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
法定代表人： 王洪章
电话：（010）66275654
传真：（010）66275654
联系人： 王琳
客服 电话：95533
网址：www.ccb.com
（2 ）上海银行股份有限公司
住所：上海市浦东新区银城中路 168 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号
法定代表人： 金煜
电话：（021）68475888
传真：（021）68476111
联系人： 胡佳
客服 电话：95594
网址：www.bankofshanghai.com
（3 ）上海证券有限责任公司
注册地址：上海市西藏中路 336 号
办公地址：上海市西藏中路 336 号
法定代表人：龚德雄
电话： （021）53519888
传真： （021）53519888
联系人：凌里
客服电话：4008918918、（ 021 ）962518
网址：www.962518.com
（4 ）中信建投证券股份有限公司
注册地 址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址：北京市朝内大街 188 号
法定代表人：王常青
电 话：010-85156398
传 真：010-65182261
联系人：魏明
客服电话：4008888108
网址：www.csc108.com
（5 ）国泰君安证券股份有限公司
注册地址：上海市浦东新区商城路 618 号
办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
法定代表人：万建华
电 话：021－38676666
传 真：021－38670666
联系人 ：芮敏祺
客服电话：4008888666
网址：www.gtja.com
（6 ）海通证券股份有限公司
注册地址：上海市广东路 689 号
办公地址：上海市广东路 689 号
法定代表人：王开国
电 话：021-23219000
传 真：021-23219100
联系人： 李笑鸣
客服电话：95553
网址：www.htsec.com.cn
（7 ）申万宏源证券股份有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 楼
办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号世纪商贸广场 45 楼
法定代表人： 李梅
电 话：021-33389888
传 真：021-33388224
联系人：黄莹
客服电话：95523、4008895523
网址：www.swhysc.com
（8 ）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
法定代表人：王东明
联系人：顾凌
电话：010-60838888
传真：010-60833739
客服电话：95548
网址：www.cs.ecitic.com
（9 ）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
办公地址：青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
法定代表人：杨宝林
电 话：0532-85022326
传 真：0532-85022605
联系人：吴忠超
网址：www.citicssd.com
（10）财富证券有限责任公司
注册地址： 长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼
办公地址：长沙市芙蓉中路二段 80 号顺天国际财富中心 26 楼
法定代表人： 蔡一兵
联系人：郭磊
电 话：0731-84403319
传 真：0731-84403439
网址：www.cfzq.com
（11）浙商证券股份有限公司
注册地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座
办公地址：浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座
法定代表人： 吴承根
电 话：0571－87901963
传 真：0571－87901955
联系人：邱茵茵
网址：www.stocke.com.cn
（12）上海好买基金销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区 欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址：上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室
法定代表人：杨文斌
电 话：021-20613999
传 真：021-68596919
联系人： 张茹
客服电话：4007009665
网址：www.ehowbuy.com
（13）广发证券股份有限公司
注册地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼
办公地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 36、38、41 、42 楼
法定代表人： 孙树明
电 话：020-87555888
传 真：020-87553600
联系人：黄岚
网址：www.gf.com.cn
（14）国金证券股份有限公司
注册地址：四川省成都市东城根上街 95 号
办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号
法定代表人：冉云
电 话：028-86690057
传 真：028-86690126
联系人：刘婧漪
网址：www.gjzq.com.cn
基金管理人可以根据相关法律法规要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（二）登记机构
名称： 上银基金管理有限公司
地址：上海市浦东新区世纪大道 1528 号陆家嘴基金大厦 12 层 01 单元
电话： （021）60232799
传真： （021）60232779
客服电话： （021）60231999
联系人： 刘雪峰
网址：www.boscam.com.cn
（三）出具法律意见书的律师事务所
名称： 远闻（上海）律师事务所
办公地址： 上海市浦东新区浦东大道 720 号国际航运金融大厦 8 楼 B 座
负责人： 许海霞
电话： （021）50366223
传真： （021）50366733
联系人： 孙贤
经办律师： 屠勰、周锋、 孙贤
（四）审计基金财产的会计师事务所
名称： 毕马威华振会计师事务所( 特殊普通合伙)
住所： 北京东长安街 1 号东方广场东二座 8 楼
办公地址： 北京东长安街 1 号东方广场东二座 8 楼
法定代表人： 姚建华
电话： （010）85085000
联系人： 黄小熠
经办注册会计师： 王国蓓、黄小熠
四 、 基 金 的名 称
上银新兴价值成长 混合型 证券投资基金
五 、 基 金 的类 型
契约型开放式
六 、 基 金 的投 资 目 标
本基金通过在股票、 固定收益证券、 现金等资产的积 极灵活配置， 顺应经济
结构调整和产业升级发展的趋势， 关注新兴产业和传统产业升级换代带来的投资
机会， 同时把握传统产业低估的投资机会， 重点关注具有成长和价值的优质上市
公司，在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳定增值。
七 、 基 金 的投 资 方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股 票 （ 含中小 板 、 创业板 及 其 他经中 国 证 监会核 准 上 市的股 票 ） 、债券 、 货 币 市
场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为： 股票投资比例为基金资产的 0%-95% ； 现金 或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ；权证投资占基金资产净值
的 0-3% 。
本基金将重点投资于新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备成长和
价值的上市公司股票，其比例将不低于 非现金基金资产的 80% 。
八 、 基 金 的投 资 策 略
（一）投资策略
公司的发展受到内外部因素的影响， 本基金管理人将分析影响公司持续发展
的内外部因素， 采用自上而下和自下而上相结合的研究方法， 分析公司的外部环
境和内部经营， 精选新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具备新成长动力和
价值低估的上市公司股票。
同时， 本基金将结合宏观经济环境和金融市场运行情况， 动态调整股票、 债
券等大类资产配置。
1、资产配置策略
本基金将利用各项重要的经济 指标分析宏观经济趋势，判断所处经济周期，
同时结合宏观经济政策、 产业政策、 行业发展状况、 证券市场趋势和流动性状况
综合分析， 考虑股市和债市的估值和风险进行大类资产配置。 本基金将根据各类
资产风险收益特征的相对变化， 适时动态地调整股票、 债券和货币市场工具的投
资比例，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增长。
2、股票投资策略
本基金管理人认为，我国经济在经历了 30 余年的高速成长后，面临的首要
任务是转变经济发展方式实现经济转型。 目前， 我国经济发展面临着内外部的多
重困难， 包括外需放缓、 内部经济结构矛盾突 出等， 要继续实现经济的长期持续
发展必须转变经济增长方式调整经济结构。 从整个世界经济发展历史看， 经济发
展到一定阶段后， 新兴产业和传统产业升级换代就将成为经济继续发展的主要动
力。 我国目前已经进入这一阶段， 在国家产业政策的大力扶持下， 新兴产业将获
得巨大的发展机会， 相关的上下游行业也将获得发展的良机， 同时， 相当一部分
传统产业也将通过新的技术、 新的赢利模式和生产组织方式来实现产业升级， 其
中蕴含着巨大的投资机会。 与此同时， 相当部分经营状况良好的传统产业会被阶
段性的低估， 也是介入良机。 本基金将一方面关注新兴产业发展过程中 的投资机
会，另一方面也将关注传统产业升级换代以及阶段性低估带来的投资机会。
（1 ）新兴产业中的投资机会
新兴产业是以重大技术突破和重大发展需求为基础， 对经济社会全局和长远
发展具有重大引领带动作用， 知识技术密集、 物质资源消耗少、 成长潜力大、 综
合 效 益 好的产 业 。 根据《 国 务 院关于 加 快 培育和 发 展 战略性 新 兴 产业的 决 定 》 ，
本基金对新兴产业的范围界定为： 节能环保、 新一代信息技术、 生物、 高端装 备
制造、 新能源、 新材料和新能源汽车。 随着时代的发展， 新兴产业的范围也不 断
变化，我们将不定期的更新新兴产业的范围。
鉴 于 新 兴行业 不 同 于传统 行 业 的特征, 对 于新兴 行 业 的各个 细 分 子行业,本基
金 管 理 人 将 主 要 从 以 下 几 个 方 面 来 进 行 分 析, 寻找投资机会。首先考虑行业受宏
观经济环境和国家产业政策的影响程度， 分析相关行业与宏观经济环境之间的关
系， 深入分析国家的特定产业政策和区域政策及其落实情况和力度， 综合评估以
上因素对于行业的影响。 其次分析行业的发展前景， 主要分析行业内产品的需求
空间和成长速度， 并考虑行业在没有政策影响下内生的增长动力， 综合各方面的
信息对行业的发展做出预测， 判断行业的投资机会。 再次分析行业所处生命周期，
从所处行业的技术发展、需求变化以及创新程度，结合产业在国内发展的时间，
判断行业生命周期， 选择处于成长期及成熟期早期的行业， 在行业上 升时期将会
有更多的投资机会。 另外考虑行业的竞争环境， 分析行业的技术壁垒和进入壁垒，
行业内企业的财务状况以及盈利模式等。
（2 ）传统产业中的投资机会
传统产业是指发展时间较长， 生产技术已经基本成熟， 经过高速增长后发展
速度趋缓， 对国民经济的贡献度逐步下降， 资源利用率和环保水平通常较低的产
业。 我国的传统产业， 主要是指在工业化初级阶段发展起来的一系列产业群， 在
产业分类上包括传统农林牧副渔业，第二产业中的传统工业以及部分第三产业。
传统产业的投资机会主要来自产业升级具有新的成长性以及经营状况良好
的行业被低估两类。 本基 金将通过分析宏观经济环境变化、 国家政策、 所处产业
基本面和产品的市场情况来判断产业的整体状况。 重点考虑在产业升级过程中获
得国家扶持、 具有核心竞争力以及通过并购、 重组、 新技术、 新产品导致公司 基
本面发生重大变化， 获得新的成长性的企业。 此外， 通过定性和定量的研究以及
实地调研，筛选出基本面健康、具有估值优势的行业和企业作为投资的对象。
（3 ）个股精选策略
在新兴产业股票方面， 本基金将从公司行业地位、 核心竞争力、 受国家政策
的影响程度、 盈利增长前景、 公司治理结构、 财务状况、 主要股东状况等多方 面
评估上市公司的投资价值，精选 新兴产业上市公司中具有创新能力、专有技术、
特许权、 品牌、 渠道优势、 从国家产业政策中受益较大， 具有较大成长潜力的 公
司股票。
在传统产业升级换代股票方面， 本基金管理人通过对宏观经济政策、 产业政
策、 区域政策等因素的分析， 选择获得国家政策支持、 具有增长潜力的行业， 积
极发现公司经营与发展过程中的重大变化， 分析其对公司未来成长能力和盈利能
力的影响。 充分理解企业的内生性成长和外延式成长， 深入挖掘影响公司未来成
长的内生性和外延性的新因素， 并从公司发展战略、 核心竞争力、 盈利能力与盈
利质量、财务健康状况、公司治理结构等方面对上 市公司的投资价值进行评估，
寻找具有良好成长潜力的上市公司股票。
估值优势股票方面， 将采用定量和定性结合的方式。 定量方面， 首先依据市
净率、 市盈率、 股息率等指标来考察个股的价值属性； 依据营业收入增长率、 营
业利润增长率、 税后利润增长率等指标来考察个股的成长属性。 然后通过 PEG 、
EV/EBITDA 等主要估 值指标来考察和筛选出内在价值较高的股票。定性方面主
要考虑： 公司在行业内处于领先地位， 具有核心竞争优势； 公司主营业务具有持
续成长的能力； 公司具有良好的治理结构和财务健康度等。 最后结合以上分析结
果以及实地调研筛选出基本 面健康的、 具有估值吸引力的股票作为本基金的投资
目标。
3、债券投资策略
（1 ）平均久期配置
本基金通过对宏观经济形势和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋
势， 并据此积极调整债券组合的平均久期， 在控制债券组合风险的基础上提高组
合收益。 当预期市场利率上升时， 本基金将缩短债券投资组合久期， 以规避债券
价格下跌的风险。 当预期市场利率下降时， 本基金将拉长债券投资组合久期， 以
更大程度的获取债券价格上涨带来的价差收益。
（2 ）期限结构配置
结合对宏观经济形势和政策的判断， 运用统计和数量分析技术， 本基金对债
券市场收益率曲线 的期限结构进行分析， 预测收益率曲线的变化趋势， 制定组合
的期限结构配置策略。 在预期收益率曲线趋向平坦化时， 本基金将采取哑铃型策
略， 重点配置收益率曲线的两端。 当预期收益率曲线趋向陡峭化时， 采取子弹型
策略， 重点配置收益率曲线的中部。 当预期收益率曲线不变或平行移动时， 则采
取梯形策略，债券投资资产在各期限间平均配置。
（3 ）类属配置
本基金对不同类型债券的信用风险、 流动性、 税赋水平等因素进行分析， 研
究同期限的国债、 金融债、 央票、 企业债、 公司债、 短期融资券之间的利差和变
化趋势，制定债券类属配置策略，确定组合在不同类型债 券品种上的配置比例。
根据中国债券市场存在市场分割的特点， 本基金将考察相同债券在交易所市场和
银行间市场的利差情况， 结合流动性等因素的分析， 选择具有更高投资价值的市
场进行配置。
（4 ）回购套利
本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内， 适时适度运用回购交
易套利策略以增强组合的收益率， 比如运用回购与现券之间的套利、 不同回购期
限之间的套利进行低风险的套利操作。
4、 可转债投资策略
本基金投资于可转债， 主要目标是降低基金净值的下行风险， 基金投资的可
转债可以转股，以保留 分享股票升值的收益潜力。
（1 ）积极管理策略
可转债内含选择权定价是决定可转债投资价值的关键因素。 本基金将采取积
极管理策略， 重视对可转债对应股票的分析与研究， 选择那些公司行业景气趋势
回升、成长性好、估值水平偏低或合理的转债进行投资，以获取收益。
（2 ）一级市场申购策略
目前， 可转债均采取定价发行， 对于那些发行条款优惠、 期权价值较高、 公
司基本面优良的可转债， 因供求不平衡， 会产生较大的一、 二级市场价差。 因此 ，
为增加组合收益， 本基金将在充分研究的基础上， 参与可转换债券的一级市场申
购，在严格控制风险的前提下获得稳定收益。
5、权证投资策略
本基金将按照相关法 律法规通过利用权证及其他金融工具进行套利、 避险交
易， 控制基金组合风险， 获取超额收益。 本基金进行权证投资时， 将在对权证 标
的证券进行基本面研究及估值的基础上， 结合股价波动率等参数， 运用数量化期
权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。未来，
随着证券市场的发展、 金融工具的丰富和交易方式的创新等， 基金还将积极寻求
其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略。
（二 ）投资决策程序
公司基金的投资决策实行基金投资决策委员会领导下的基金经理负责制。 基
金投资决策委员会是公司负责基金投资决策的最高权力机构， 由总经 理、 分管投
资的副总经理、投资研究部经理和基金经理 等组成。投资决策流程如下：
（1 ） 基金投 资 决 策委员 会 对 基金资 产 配 置等重 大 投 资决策 形 成 决议并 下 达
给基金经理。 分管投资的副总经理作为基金投资决策委员会的执行委员负责决议
的督促落实；
（2 ） 基金经 理 根 据基金 投 资 决策委 员 会 的要求 ， 结 合股票 池 及 有关研 究 报
告，负责制定具体的投资组合方案；
（3 ） 根据有 限 授 权原则 ， 基 金经理 在 授 权范围 内 的 投资组 合 方 案可直 接 进
入 执 行 程 序 ； 超 出 基 金 经 理 授 权 权 限 但 在 分 管 投 资 的 副 总 经 理 授 权 权 限 范 围 内
的， 经分管投资的副总经理审批后方可进入执行程序； 超出分管投资的副总经理
授权权限的，须经基金投资决策委员会审批后方可进入执行程序；
（4 ） 投资研 究 部 、运营 部 基 于一套 数 量 化系统 ， 对 基金的 投 资 组合进 行 日
常性的风险测量与绩效评估； 定期向总经理、 分管投资的副总经理、 基金投资决
策委员会和风险管理委员会提交风险测评报告。
九 、 基 金 的业 绩 比 较 基准
1、业绩比较基准
本基金业绩比较基准为：50% ×沪深 300 指数收益率+50% ×上证国债指数
收益率。
2、选择比较基准的理由
本基金采用沪深 300 指数作为股票投资部分的业绩比较基准主要因为： （1）
沪深 300 指数是上海和深圳证券交易所第一次联合发布的反映 A 股市场整体走
势的指数， 指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值， 具有较强的独立性、 代表
性和良好的市场流动性； （2） 沪深 300 指数是一只符合国际标准的优良指数， 该
指数体现出与市场整体表现较高的相关度， 且指数历史表现强于市场平均收益水
平， 风险调整后收益也较好， 具有良好的投资价值； （3） 沪深 300 指数编制方法
的透明度较高； 且具有较高的市场认同度和未来广泛使用的前景， 使基金之间更
易于比较。 上证国债指数由上海证券交 易所上市的所有固定利率国债组成， 编制
合理、 透明、 运用广泛， 具有较强的代表性和权威性。 基于本基金的投资范围 和
投资比例， 选用上述业绩比较基准能够真实、 客观地反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比 较 基 准 推 出 ， 或 者 是 市 场 上 出 现 更 加 适 合 用 于 本 基 金 的 业 绩 基 准 的 股 票 指 数
时， 基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后， 可以变更本基金业绩
比较基准,报中国证监会备案并及时公告。
十 、 基 金 的风 险 收 益 特征
本基金属于 混合型基金产品， 在开放式基金中， 其预期风险和收益水平 低于
股票型基金 ， 高于债券型基金和货币市场基金， 属于风险较高、 收益较高的基金
产品。
十 一 、 基 金的 投 资 组 合报 告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至 2015 年 9 月 30 日，报告 期自 2015 年 7 月 1
日起至 2015 年 9 月 30 日，本报告中所列财务数据未经审计。
1、报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 103,136,558.90 91.19
其中：股票 103,136,558.90 91.19
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 9,856,642.99 8.72
8 其他各项资产 106,485.91 0.09
9 合计 113,099,687.80 100.00
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 67,421,143.90 59.89
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 9,028,365.00 8.02
F 批发和零售业 9,582,000.00 8.51
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
8,576,000.00 7.62
J 金融业 － －
K 房地产业 8,481,600.00 7.53
L 租赁和商务服务业 47,450.00 0.04
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 103,136,558.90 91.62
3 、 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 股票投 资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300242 明家科技 397,335 11,971,703.55 10.63
2 300477 合纵科技 325,000 11,297,000.00 10.04
3 600498 烽火通信 500,000 10,635,000.00 9.45
4 600998 九州通 600,000 9,582,000.00 8.51
5 002160 常铝股份 1,168,000 9,285,600.00 8.25
6 002319 乐通股份 730,000 9,256,400.00 8.22
7 000065 北方国际 370,900 9,012,870.00 8.01
8 300021 大禹节水 847,801 8,774,740.35 7.79
9 002230 科大讯飞 320,000 8,576,000.00 7.62
10 000502 绿景控股 480,000 8,481,600.00 7.53
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5 、 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 五 名 债券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有债券。
6 、 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 十 名 资产支 持 证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7 、 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 五 名 贵金属 投 资
明细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
8 、 报 告期末 按 公 允价值 占 基 金资产 净 值 比例大 小 排 序的前 五 名 权证投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
11 、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2）本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外
的股票。
（3）其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 104,564.18
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 1,921.73
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 106,485.91
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
十二、 基 金的 业绩
本基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财
产， 但不保证基金一定盈利， 也不保证最低收益。 基金的过往业绩并不代表其未
来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
（一） 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
基金合同生
效日（2014
年05月06
日）至2014
年12月31日
44.41% 1.13% 51.77% 0.98% -7.36% 0.15%
2015年01月
01日至2015
年06月30日
17.30% 2.33% 21.81% 1.81% -4.51% 0.52%
2015年7月1
日至2015年
7月29日
-9.18% 4.85% -9.61% 3.19% 0.43% 1.66%
2015年7月
30日至2015
-17.56% 4.55% -8.82% 1.52% -8.74% 3.03%
年9月30日
（二） 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比
较基准收益率变动的比较
上银新兴价值成长 股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年5月6日-2015年7月29日）
上银新兴价值成长股票型证券投资基金 业绩比较基准
2014-05-06 2014-07-07 2014-09-04 2014-11-13 2015-01-15 2015-03-25 2015-05-27 2015-07-29
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
上银新兴 价 值成长混 合 型证券投 资 基金
累计净值 增 长率与业 绩 比较基准 收 益率历史 走 势对比图
（2015 年7 月30 日-2015 年9 月30日）
上银新兴价值成长混合型证券投资基金 业绩比较基准
2015-07-30 2015-08-07 2015-08-17 2015-08-25 2015-09-02 2015-09-14 2015-09-22 2015-09-30
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
注：（1 ）、 本基金合 同 生效日为2014年5 月6 日，截至报告 期 期末，本 基 金已完成 建 仓
但报告期 期 末距建仓 结 束未满一 年 。本基金 建 仓期为2014 年5 月6 日至2014 年11月5 日，
本基金建 仓 期结束时 各 项资产配 置 比例符合 基 金合同约 定 。
（2 ）、本基 金转型日 期 为 2015 年 7 月 30 日，截至报告 期 期末，本 基 金已完成 转
型但报告 期 末距转型 日 期未满一 年 。
十三、 基 金的 费 用 与 税收
（一 ）基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、 《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、 《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、 证券账户开户费用和银行账户维护费；
9 、 按 照国家 有 关 规定和 《 基 金合同 》 约 定，可 以 在 基金财 产 中 列支的 其 他
费用。
（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管 理费按前一 日基金资产 净值的 1.5% 年费率计提。管理费 的计算
方法如下：
H ＝E ×1.5% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累 计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于 次月前 5 个工作日内从
基 金 财 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 管 理 人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 公 休 假 等, 支 付 日 期 顺
延。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年费率计提。 托管费的计
算方法如下：
H ＝E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 由基金管理人向基
金托管人发送基金托管费划款指令， 基金托管人复核后于 次月前 5 个工作日内从
基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等 ，支付日期顺延。
上述“（ 一）基金费用的种类中第 3－8 项费用” ，根据有关法规及相应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
（三）不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1 、 基 金管理 人 和 基金托 管 人 因未履 行 或 未完全 履 行 义务导 致 的 费用支 出 或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、 《基金合同》生效前的相关费用；
4 、 其 他根据 相 关 法律法 规 及 中国证 监 会 的有关 规 定 不得列 入 基 金费用 的 项
目。
（四） 基金税收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十四、 对 招 募 说 明 书 更 新 部 分 的 说 明
我公司结合 上银新兴价值成长 混合型证券投资基金的运行情况， 对其 原招募
说明书进行了更新，主要更新的内容说明如下：
一、在“重要提示”部分更新了相关内容。
二、 在“一、绪言”部分 更新了基金的相关信息。
三、在“二、释义”部分更新了基金的相关信息。
四、更新了 “三、基金管理人” 的相关信息。
五、更新了“四、基金托管人”的相关信息。
六、更新了“五、相关服务机构”中代销机构相关信息。
七、 在 “九、 基金的投资” 中 更新了基金投资范围、 投资限制、 业绩比较 基
准、风险收益特征、投资组合报告等相关信息。
八、 增加了 “十、 基金 的业绩” 部 分， 更新了 基金业绩表现数据 的相关信息 。
九、在“二十二、其他应披露事项”中披露了本期已刊登的公告内容。
十、在“二十四、备查文件”中更新了备查文件目录。
上银基金管理有限公司
二〇一 五年十二月十八日
