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国富金融A(001392)

国富金融:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
 
 
 
 
富兰克 林国海金融地 产灵活配置混 合型证券投资 基金 
 
2015 年第3季度报告 
 
2015 年09月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



























基金管理人 :国海富兰克林基金管 理有限公司


























基金托管人 :中国银行股份有限公 司


























报告送出日 期:2015年10月26日


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 2 页 共 14 页 §1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2015年10月22日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015 年7月1日起至9月30 日止。 §2


基 金产品概况 基金简称 国富金融地产混合 基金主代码 001392 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年06 月09日 报告期末基金份额总额 242,372,839.30 份 投资目标 通过分析金融地产行业的商业模式与利润区,深入挖 掘金融地产行业内具有核心竞争优势和持续成长潜力 的优质上市公司,力争通过积极的主动管理实现稳健 的投资回报。 投资策略 (一)资产配置策略 本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略,通过对宏 观经济、国家政策、证券市场流动性、大类资产相对 收益特征等因素的综合分析,在遵守大类资产投资比 例限制的前提下进行积极的资产配置,对基金组合中 股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整和优 化,平衡投资组合的风险与收益。
































(二)股票投资策略


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 3 页 共 14 页 本基金采取 “核心-卫星” 策略, 即将基金股 票资产分 成核心部分和卫星部分。核心组合主要投资于金融和 房地产行业的股票,卫星组合主要投资于与互联网金 融主题相关的股票。























(三)债券投资策略






























































本基金通过对宏观经济、货币政策、财政 政策、资金 流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究,结 合新券发行情况,综合分析市场利率和信用利差的变 动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置 等积极投资策略,把握债券市场投资机会,以获取稳 健的投资收益。
























































(四)股票申购策略 本基金将深入研究首次发行(IPO) 股票及增发新股的 上市公司基本面,挖掘公司的内在价值,根据当时股 票市场整体投资环境及定价水平,一、二级市场间资 金供求关系,在有效控制风险的前提下制定相应的股 票申购策略。对通过股 票申购获得的股票,将根据其 实际的投资价值确定持有或卖出。



































(五)中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收 益性和流动性等方面特征进行全方位的研究和比较, 对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券 的增信措施等进行全面分析,选择具有优势的品种进 行投资,并通过久期控制和调整、适度分散投资来管 理组合的风险。

































































(六)资产支持证券投资策略 对于资产支持证 券,本基金将综合考虑市场利率、发 行条款、支持资产的构成和质量等因素,研究资产支 持证券的收益和风险匹配情况,在严格控制投资风险 的基础上选择合适的投资对象以获得稳定收益。













































































(七)股指期货投资策略 本基金在进行股指期货投资时, 将根据风险管理原则, 以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的 期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 4 页 共 14 页 究, 结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平, 与现货资产进行匹配,通过多头 或空头套期保值等策 略进行套期保值操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及 风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特 殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金 融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风 险的目的。 (八)国债期货投资策略 本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,充分 考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控 的前提下,适度参与国债期货投资。 业绩比较基准 65% ×沪深300金融地产指数收益率+ 35% × 中债国 债总指数收益率(全价)。 风险收益特征 本基金为 混合型基金,其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金,属 于中高风险收益特征的基金品种。 基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C 下属分级基金的交易代码 001392 001393 报告期末下属分级基金的份 额总额 173,713,776.24 份 68,659,063.06 份 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015年07月01 日-2015年09月30日) 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C 1.本期已实现收益 -4,317,656.44 -2,014,055.49 2.本期利润 -6,798,170.55 -1,970,710.34 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0252 -0.0211


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 5 页 共 14 页 4.期末基金资产净值 169,892,815.66 66,606,704.16 5.期末基金份额净值 0.978 0.970 注:1. 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 (例 如, 开放式 基金 的申 购赎 回 费等) ,计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。 2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣除 相关 费用后 的余 额, 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 国富金融地产混合A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.41% 0.35% -17.17% 2.10% 15.76% -1.75% 国富金融地产混合C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -2.22% 0.33% -17.17% 2.10% 14.95% -1.77 % 3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率 变动的比 较 国富金融 地产混 合A 累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图 (2015年06 月09 日-2015 年09 月30 日)


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 6 页 共 14 页 国富金融地产混合A 业绩比较基准 2015-06-09 2015-06-25 2015-07-10 2015-07-27 2015-08-11 2015-08-26 2015-09-14 2015-09-30 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 国富金融 地产混 合C 累计净值 增长 率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图 (2015年06 月09 日-2015 年09 月30 日) 国富金融地产混合C 业绩比较基准 2015-06-09 2015-06-25 2015-07-10 2015-07-27 2015-08-11 2015-08-26 2015-09-14 2015-09-30 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 注: 本 基金 基金 合同 生效 日为2015 年6月9 日, 本基 金建仓 期为6个 月, 截至 报 告期末 基金 尚未 完成 建 仓。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 吴西燕 公司行业研 2015年06月 9年 吴西燕女士, 上海财经 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 7 页 共 14 页 究主管,国 富中国收益 混合基金和 国富金融地 产混合基金 基金经理 09日 大学硕士, 历任中国建 设银行深圳分行会计, 国海富兰克林基金管 理有限公司研究助理、 研究员、高级研究员、 国富弹性市值混合基 金和国富深化价值混 合基金基金经理助理。 截至本报告期末任国 海富兰克林基金管理 有限公司行业研究主 管, 国富中国收益混合 基金和国富金融地产 混合基金基金经理。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关 法律、 法规和 《富兰克 林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为 基 金份额持有人谋求最大利益, 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有 关法律、法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔 离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 , 严格按照制度要求对异常交易进行控制 和审批。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交 易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交 较少的单边交 易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析 2015 年三季度市场经历了大幅下跌,期间沪深300指数下跌28.39%,上证综指下跌 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 8 页 共 14 页 28.63%, 以成长型公司为代表的创业板指数跌幅为27.14%。市场整体呈现资金的快速流 出状态。场内融资融券余额在三季度内下降了近万亿的规模。与此同时,经济基本面仍 然在探底。但9月下半月部分成长股出现了一轮幅度较大的反弹行情。 整个三季度本基金的资产配置以回购、同业存款、债券为主,权益类资产的配置比 例较低。权益类资产中持有的证券主要为金融地产行业的低估值蓝筹企业。 本基金持有的债券以高等级信用债和利率债为主。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日, 本基金份额A净值为0.978元, 净值下跌1.41%, 同期业绩基准 下跌17.17% , 本报告期内基金份额A大幅跑赢业绩比较基准15.76 个百分点; 本基金份额 C净值为0.970元, 净值下跌2.22%, 同期业绩基准下跌17.17%, 本报告期内基金份额C大 幅跑赢业绩比较基准14.95个百分点。本基金三季度权益类资产的配置比例低 于业绩比 较基准,是基金在报告期内大幅跑赢业绩比较基准的主要原因。














4.6


报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 无。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 15,892,171.08 6.69 其中:股票 15,892,171.08 6.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 53,110,628.20 22.37 其中:债券 53,110,628.20 22.37








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - -


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 9 页 共 14 页 6 买入返售金融资产 3,000,124.50 1.26 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 164,979,090.26 69.48 8 其他资产 453,344.15 0.19 9 合计 237,435,358.19 100.00 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,756,558.00 3.70 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 2,844,485.70 1.20 F 批发和零售业 1,379,547.00 0.58 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 2,911,580.38 1.23 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - -


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 10 页 共 14 页 S 综合 - - 合计 15,892,171.08 6.72 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 000090 天健集团 198,222 2,844,485.70 1.20 2 000568 泸州老窖 127,200 2,612,688.00 1.10 3 300119 瑞普生物 182,800 2,257,580.00 0.95 4 600438 通威股份 199,500 2,154,600.00 0.91 5 300146 汤臣倍健 63,900 1,731,690.00 0.73 6 600739 辽宁成大 90,700 1,379,547.00 0.58 7 000797 中国武夷 76,817 1,190,663.50 0.50 8 000002 万


科A 84,456 1,075,124.88 0.45 9 601588 北辰实业 148,800 645,792.00 0.27 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 43,112,628.20 18.23 5 企业短期融资券 9,998,000.00 4.23 6 中期票据


- 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - -


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 11 页 共 14 页 10 合计 53,110,628.20 22.46 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 122384 15 中信01 200,000 20,678,000.00 8.74 2 122088 11 综艺债 140,400 14,252,004.00 6.03 3 0415510 48 15 杭州宋城 CP001 100,000 9,998,000.00 4.23 4 112220 14 福星01 71,790 8,182,624.20 3.46 5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 根据基金合同,本基金不投资贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 本基金本报告期 末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中, 报告期内发 行主体被监管部门立案 调查, 或 在报告编 制日前一年内受到证监 会、证券交易所公开谴 责、处罚的情况说明如 下: 中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)于2015 年1月19日公告因存在为 到期融资融券合约展期的问题(根据相关规定,融资融券合约期限最长为6个月),中 信证券被中国证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监 管措施。 对此,





富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 12 页 共 14 页 中信证券已采取以下整改措施: 1 、暂停新开立融资融券客户信用账户3个月。


2、自2015年1月16日起, 公司将不允许新增任何新的合约逾期, 距合约到期两周前 将反复提醒客户及时了结合约,对于到期未了结的合约将强制平仓。 3 、在监管规定的时间内,清理完成旧的逾期合约。


4 、将融资融券业务客户开户条件由客户资产满人民币30万元提高到客户资产满人 民币50 万元。 本基金对15中信01投资决策说明: 本公司的投研团队经过充分研究, 认为上述事件 仅对中信证券短期经营有一定影响,不改变公司长期投资价值。同 时由于我们看好证券 行业整体的发展前景,行业杠杆度的提升带来盈利能力的上升, 因此买入中信证券。 本基 金管理人对该证券的投资决策遵循公司的投资决策制度。 5.11.2 本基金投资的前十名股 票中, 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的 股票。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 31,640.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 421,703.25 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 453,344.15 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名称 流通受限部分的公 允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情况 说明


富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 13 页 共 14 页 1 600739 辽宁成大 1,379,547.00 0.58 重大资产重组 §6


开 放式基金份额变动 单位:份 国富金融地产混合A 国富金融地产混合C 报告期期初基金份额总额 766,679,683.84 154,213,952.21 报告期期间基金总申购份额 1,333,725.99 1,698,032.65 减:报告期期间基金总赎回份额 594,299,633.59 87,252,921.80 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 173,713,776.24 68,659,063.06 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金 的情况。 7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细 本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。 §8


备 查文件目录 8.1 备 查文件目录 1 、中国证监会批准富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金设立的文 件; 2 、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; 3 、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》; 4 、《富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; 5 、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存 放地点 基金管 理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站:www.ftsfund.com。 8.3 查 阅方式 1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本 富兰克林国海金融地产灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度报告 第 14 页 共 14 页 费购买复印件。


2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。 国海富兰 克林基金管理有限公司 二〇一五 年十月二十六日