国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度 报告
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国投瑞银 新机遇灵活配置混合型 证券投资基金
2015年第3 季度 报告
2015年09 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2015 年10 月26 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月22日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7月1日起至9月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年03月11日
报告期末基金份额总额 1,318,956,027.71 份
投资目标
在严格控制风险的基础上，通过对不同资产类别的优
化配置及组合精选，力求实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡。本基金将精选具有较高投资价值的股票
和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具 等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理
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本基金管理人在进行行业配置时，将采用自上而下与
自下而上相结合的方式确定行业权重。在投资组合管
理过程中，基金管理人也将根据宏观经济形势以及各
个行业的基本面特征对行业配置进行持续动态地调
整。本基金构建股票组合的步骤是：根据定量与定性
分析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛
选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析
股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并对其
进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上，
使用久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个
券选择策略等开展债券投资，在不同的时期，采用以
上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用
何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准 中国人民银行公布的1年期定期存款利率 （税后） +1%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中等风险、中等收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，
低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国投瑞银新机遇混合A 国投瑞银新机遇混合C
下属分级基金的交易代码 000556 000557
报告期末下属分级基金的份
额总额
916,450,265.74 份 402,505,761.97份
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2015年07月01日-2015年09月30日）
国投瑞银新机遇混合 国投瑞银新机遇混合
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A C
1.本期已实现收益 33,802,236.82 13,025,332.55
2.本期利润 -1,389,391.20 -14,883,304.74
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0005 -0.0094
4.期末基金资产净值 1,197,218,411.43 522,375,217.81
5.期末基金份额净值 1.306 1.298
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申 购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银新机遇混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.46% 0.09% 0.73% 0.01% -0.27% 0.08%
国投瑞银新机遇混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.00% 0.08% 0.73% 0.01% -0.73% 0.07%
注：1、 本基 金主 要通 过不 同资产 配置 及组 合精 选， 以实现 绝对 收益 作为 投资 目标， 争取 基金 资产 的
稳健增 值 ， 以 中国 人民 银 行公布 的 1 年 期定 期存 款 利率 （税 后 ）+1% 作 为业 绩比较 基准 ， 符合 本基
金的风 险收 益特 征。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
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国投瑞银新机遇混合A
国投瑞银新机遇混合A 业绩比较基准
2014-03-11 2014-05-29 2014-08-15 2014-11-10 2015-01-28 2015-04-23 2015-07-13 2015-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
国投瑞银新机遇混合C
国投瑞银新机遇混合C 业绩比较基准
2014-03-11 2014-05-29 2014-08-15 2014-11-10 2015-01-28 2015-04-23 2015-07-13 2015-09-30
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注： 本 基金 建仓 期为 自 基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
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李怡文
本基金基金
经理、固定
收益部副总
监
2014年03月
11日
14
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy
Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞 银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金、 国投瑞银新机遇混
合基金、 国投瑞银岁增
利基金和和国投瑞银
招财保本基金基金经
理。
桑俊
本基金基金
经理
2014年12月
04日
7
中国籍， 博士， 具有基
金从业资格。 曾任职国
海证券研究所。2012
年5月加入国投瑞银。
现任国投瑞银新机遇
灵活配置混合基金、 国
投瑞银新动力灵活配
置混合基金、 国投瑞银
瑞利灵活配置混合基
金、 国投瑞银新回报灵
活配置混合基金和国
投瑞银精选收益灵活
配置混合型基金基金
经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
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《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基 金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开 竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2015 年3季度宏观经济依然处于相对疲弱的状态。一二线房地产市场的回暖对整体
行业的积极影响有限， 投资下行的压力导致产业链加库存的意愿很低； 人民币实际有效
汇率的上升对出口活动形成压制。央行主动的汇率调整和市场对9月份美联储加息的强
烈预期， 在流动性层面进一步推动大宗商品走低。 内外交困的背后中央政府加大了财政
支出并再度降准降息，降低融资成本，托底经济。
除了宏观经济疲弱的影响之外， 管理层加大证券市场 配资的监管和清理， 市场在三
季度出现了大幅调整。 受证金公司救市的影响， 以银行为代表的低估值蓝筹股跌幅相对
较小，以中小板和创业板为代表的中小市值成长股跌幅居前。
债券市场在基本面和资金面的支撑下， 三季度表现较好， 不同期限和评级的债券收
益率均有一定程度下行，收益率曲线较二季度更加平坦化。
在IPO 重启时点不确定 加上权益市场压力较大的背景下，本基金采取了相对灵活的
配置策略， 积极增加利率债和AAA等级信用债 的配置， 降低股票仓位， 保持较短的组合
久期，以提高组合流动性。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末， 本 基金A 级份额净值为1.306元，C 级份额净值为1.298 元， 本报告期
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A 级份额净值增长率0.46% ，C 级份额净值增长率0.00% ，同期业绩比较基准收益率为
0.73% 。基金净值增长低于业绩比较基准，主要原因在于权益类资产下跌带来的影响。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望四季度， 宏观经济低增长的格局不会出现明显变化， 流动性及其预期的变化会
成为影响证券市场的主要因素。 人民币加入SDR 的决议以及美联储的加息时点都会对人
民币汇率及其预期形成影响， 进而影响央行货币政策宽松的力度。 证券市场去杠杆的进
程同样值得关注， 配资活动清理的进程以及后续的政策导向会在短期内影响投资者的情
绪。 考虑到美联储推迟加息的可能性加大以及配资活动清理的基本完成， 低利率环境会
带来风险偏好的提升， 年底" 十三五" 规划对于 改革创新的强调也会在一定程度上改善投
资者的悲观情绪， 权益市场有望呈现出企稳回升的格局。 此外， 债券市场将继续受益于
低增长的经济基本面和较为稳定的资金面环境， 预计收益率曲线将呈现陡峭化下行的局
面。
本基金四季度将继续积极增加中长久期利率债的配置， 同时挑选AAA 级别中优质的
信用债， 提高组合整体收益率， 保持良好流动性。 权益操作上把握流动性宽松和投资者
预期好转的窗口，灵活配置，为持有人创造收益。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 46,812,962.78 2.72
其中：股票 46,812,962.78 2.72
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,510,214,000.00 87.66
其中：债券 1,510,214,000.00 87.66
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
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5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 144,414,822.84 8.38
8 其他资产 21,296,758.20 1.24
9 合计 1,722,738,543.82 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代
码
行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 30,682,318.25 1.78
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 16,130,644.53 0.94
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
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R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 46,812,962.78 2.72
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 300463 迈克生物 233,333 18,981,639.55 1.10
2 603368 柳州医药 238,161 16,130,644.53 0.94
3 300443 金雷风电 65,566 5,930,444.70 0.34
4 300436 广生堂 94,594 5,770,234.00 0.34
注：本基金本报告期 末 仅持有以上股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,329,644,000.00 77.32
其中：政策性金融债 1,329,644,000.00 77.32
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 180,570,000.00 10.50
6 中期票据
－
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他
10 合计 1,510,214,000.00 87.82
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净
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号 码 值比例（％）
1 150212 15国开12 3,200,000 322,240,000.00 18.74
2 150206 15国开06 2,500,000 251,675,000.00 14.64
3 150207 15国开07 1,500,000 153,270,000.00 8.91
4 150215 15国开15 1,500,000 149,970,000.00 8.72
5 150202 15国开02 1,400,000 140,532,000.00 8.17
5.6 报 告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本 基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
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1 存出保证金 532,992.29
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 20,705,493.19
5 应收申购款 58,272.72
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 21,296,758.20
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序
号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 300463 迈克生物 18,981,639.55 1.10 新股锁 定
2 603368 柳州医药 16,130,644.53 0.94 新股锁定
3 300443 金雷风电 5,930,444.70 0.34 新股锁定
4 300436 广生堂 5,770,234.00 0.34 新股锁定
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银新机遇混合A 国投瑞银新机遇混合C
报告期期初基金份额总额 4,592,408,893.80 3,428,384,507.62
报告期期间基金总申购份额 9,709,577.85 93,674,976.42
减： 报告期期间基金总赎回份额 3,685,668,205.91 3,119,553,722.07
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 916,450,265.74 402,505,761.97
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§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的 其他重 要信息
1. 报告期内基金管理人对公司、高管及基金经理投资旗下基金相关事宜进行公告，
指定媒体公告时间为2015年7月6日。
2. 报告期内基金管理人对本基金基金开展赎回费率优惠活动进行公告，指定媒体公
告时间为2015年7月8日。
3. 报告期内基金管理人对本基金持有的广生堂（证券代码300436）进行估值调整，
指定媒体公告时间为2015年7月10日。
4. 报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间
为2015 年9月10日。
5. 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购（转换转入、定 期定额投资）进行公
告，制定媒体公告时间为2015年9月16日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 （证监许可
[2014]34 号）
《关于国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 《国投瑞银新机遇灵
活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊 上披露的信息公告原文
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2015年第三季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金2015 年第3 季度 报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一五 年十月二十六日
