易基非银ETF联接：2015年第三季度报告查看PDF公告
易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达沪 深 300 非银 行 金融 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基
金 联 接基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
2.1 基 金 产 品概况
基金简称 易方达沪深 300 非银联接
基金主代码 000950
交易代码 000950
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 1 月 22 日
报告期末基金份额总额 1,145,424,680.01 份
投资目标 紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金为沪深 300 非银行金融 ETF 的联接基 金， 沪
深 300 非银行金融 ETF 是采用完全复制法实现对沪
深 300 非银行金融指数紧密跟踪的全被动指数基
金，本基金主要通过投资于沪深 300 非银行金融易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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ETF 实现对业绩比较基 准的紧密跟踪， 力争将年化
跟踪误差控制在 4% 以内。本基金将在综合考虑合
规、 风险、 效率、 成本 等因素的基础上， 决定 采用
申购、 赎回的方式或证券二级市场交易的方式进行
沪深 300 非银行金融 ETF 的投资。 本基金还可 适度
参与沪深 300 非银行金融 ETF 基金份额交易 和申
购、 赎回之间的套利， 以增强基金收益。 本基金可
以参与股指期货交易，但必须根据风险管理的原
则，以套期保值为目的。
业绩比较基准 沪深 300 非银行金融指数收益率× 95%+ 活期存 款利
率( 税后) × 5%
风险收益特征 本基金是 ETF 联接基 金， 理论上其风险收益水平高
于混合型基金、 债券基金和货币市场基金。 本基金
主要通过投资于易方达沪深 300 非银行金融 ETF
实现对业绩比较基准的紧密跟踪， 具有与业绩比较
基准相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
2.1.1 目 标 基 金基 本 情 况
基金名称
易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投
资基金
基金主代码 512070
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2014 年 6 月 26 日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所
上市日期 2014 年 7 月 18 日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2 目 标 基 金产 品 说 明
投资目标
紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在
因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份
股时， 基金管理人将采取其他指数投资技术适当调整
基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 沪深 300 非银行金融指数
风险收益特征
本基金属股票型基金， 预期风险与预期收益水平高于
混合型基金、 债券型基金与货币市场基金。 本基金为
指数型基金， 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现， 具有与标的指数所代表的市场组合相似的风 险收
益特征。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日）
1. 本期已实现收益 -65,956,563.76
2. 本期利润 -469,444,670.62
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.3950
4. 期末基金资产净值 756,424,621.42
5. 期末基金份额净值 0.6604
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-36.68% 3.59% -36.46% 3.72% -0.22% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 1 月 22 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：1.本基金合同于 2015 年 1 月 22 日生效， 截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和
四、投资限制）的有关约定。
3. 自 基 金 合 同 生 效 至 报 告 期 末 ， 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为-33.96% ， 同 期 业 绩易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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比较基准收益率为-34.42% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
余海
燕
本基金的基金经
理、易方达沪深
300 医药卫生交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理、易方
达沪深 300 非银
行金融交易型开
放式指数证券投
资基金的基金经
理、易方达上证
50 指数分级证券
投资基金的基金
经理、易方达国
企改革指数分级
证券投资基金的
基金经理、易方
达军工指数分级
证券投资基金的
基金经理、易方
达证券公司指数
分级证券投资基
金的基金经理
2015-01-22 - 10 年
硕士研究生， 曾
任 汇 丰 银 行
Consumer
Credit Risk 信
用风险分析师，
华 宝 兴 业 基 金
管 理 有 限 公 司
分析师、 基金经
理助理、 基金经
理， 易方达基金
管 理 有 限 公 司
投 资 发 展 部 产
品经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受房地产持续去库存、 工业活动疲弱和出口走弱等因素影响， 三季度国内宏
观经济下行压力依然较大， 9 月财新制造业 PMI 终值降至 47.2， 中采 制 造业 PMI
微幅回升至 49.8，均处 于历史同期最低值，市场一致预期三季度 GDP 增速将降
为 6.7% 。期间央行 宣 布将进一步完善人民 币 汇率中间价报价机制 ， 引发了市 场
恐慌的人民币贬值预期，导致消息宣布当日人民币中间价大幅下调逾 1000 点，
创历史最大降幅。 面对疲弱的经济基本面以及人民币贬值的恐慌情绪， 央行在 8
月末实施了降息以及降准。叠加监管层要求清理场外配资等相关业务的背景下，
市场风险偏好持续下降， A 股市场延续了二季度末以来的股指快速下跌导致的去
杠杆自我实现过程， 所有板块普跌， 市场表现出了显著的去杠杆特征。 在风格方
面， 大小盘齐跌，三季度上证 50 指数下跌 25.22% ，创业板综指下跌 28.13% ；易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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行业方面， 银行、 医药、 食品饮料等防御性板块跌幅较小， 钢铁、 煤炭、 非银等
板块跌幅较大。
本基金是沪深 300 非银行金融 ETF 的联接基 金，报告期内受股票市场大幅
下跌、 交易量萎缩以及在监管层规范资本市场杠杆业务等偏空因素的影响， 沪深
300 非银行金融指数表现相对落后，下跌 38.12% 。
报告期内本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 坚持既
定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申赎变动时， 应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减 少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6604 元，本报告期份额净值增长率为
-36.68% ， 同期业绩比 较基准收益率为-36.46% ， 日跟踪偏离度的均 值为 0.100% ，
日跟踪误差为 0.19% ， 年化跟踪误差为 2.985% ，与指数产生偏离主要是由报告
期内的成份股分红、 成份股停复牌、 市场波动较大及基金申购赎回冲击等因素所
致。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段， 中国经济增速仍面临下行风险， 但是偏松的货币政策以及积
极 的 财 政 政 策 为 市 场 提 供 了 一 个 经 济 的 “ 下 跌 期 权 ” 。 从 风 险 偏 好 的 驱 动 因 素 来
看， 杠杆短期难以恢复， 但从中长期看改革与创新仍然值得期待， 国企改革顶层
方案已经推出， 后续改革也将稳步推进。 未来市场风险偏好的提升需要关注新的
积极变化： 确定人民币汇率的稳定以及利率的下行； 积极的财政政策来对冲经济
增长的下行压力， 并消除通缩担忧； 继续推进改革和创新， 重树转型信心。A 股
市场在经历了二季度末以来的大幅快速下跌后的风险释放， 市场正给长线资金带
来良好的布局机会， 部分优质 公司的投资价值已显现。8 月下旬国务院批复养老
金入市，长期看有助于 A 股市场长期投资者的壮大，有利于 A 股市场自身稳定
机制的建立， 也显示了在目前点位已逐步进入中长期的价值投资区域； 另一方面，
更关键的是显示了资本市场的重要性， A 股市场是实现经济转型的国家战略的核
心高地， 因此在战略上当前对于 A 股市场不必太悲观。 通过资本市场盘活存量、
促进创新创业， 把社会资金、 资源更有效率地配置， 促进产业并购、 重组， 改善
上市公司业绩，A 股市场和产业发展的正反馈仍将重现。 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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在宏观经济转型大背景下，金融市场从间接融资走向直接融资的大变革中，
券商将是制度红利释放的最大受益者。保险行业在 2015 年将极大受 益于健康险
和养老险政策， 行业高成长属性明显， 估值弹性有望受到业绩增长得到进一步支
撑。
作为被动型投资基金， 本基金将坚持既定的指数化投资策略， 以严格控制基
金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，
为投资者提供质地优良的指数投资工具， 既为短期投资者提供 “ 高弹性、 高波动 ”
的投资工具， 又为长期看好非银行金融行业投资前景的投资者提供方便、 高效的
投资工具。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 713,240,081.92 94.08
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 43,223,931.65 5.70
8 其他资产 1,645,994.54 0.22
9 合计 758,110,008.11 100.00 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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5.2 期末投 资目 标基金明 细
序
号
基金名称
基
金
类
型
运作方式 管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
1
易方达沪深 300
非银行金融交易
型开放式指数证
券投资基金
股
票
型
交易型开放
式（ETF ）
易方达
基金管
理有限
公司
713,240,081.92 94.29
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12 投资 组合 报告附 注
5.12.1 本基金本报告期末未持有股票。 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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除广发证券、华泰证券、海通证券外，本基金的目标 ETF 投资的前十名证券的
发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开
谴责、处罚的情形。
根据广发证券股份有限公司 2015 年 8 月 26 日发布的 《关于收到中国证券监督管
理委员 会调查 通知 书的 公告》 ，因公 司涉 嫌未 按规定 审查 、 了解 客户 身份等 违法
违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据广发证券股份有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证券监督管
理委员会< 行政处罚事 先告知书> 的公告》 ，因 公司涉嫌未按规定审查、了解客户
真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据华泰证券股份有限公司 2015 年 8 月 26 日发布的 《关于收到中国证监会调查
通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身份 等违 法违 规行为 ，被
中国证监会予以立案调查。
根据华泰证券股份有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告 知 书的 公告 》 ，因 公司未 按规 定对 客户的 身份信 息进 行审 查和了 解，
被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据海通证券股份有限公司 2015 年 8 月 25 日发布的 《收到中国证券监督管理委
员会立 案调查 通知 书的 公告》 ，因公 司涉 嫌未 按规定 审查、 了解 客户 身份等 违法
违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告知 书的 公告 》 ，因 公司涉 嫌未 按规 定审查 、了解 客户 真实 身份违 法违
规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述三家上市公司进行了进一步了解和分
析， 认为上述处罚不会对广发证券、 华泰证券、 海通证券的投资价值构成实质性
负面影响，因此本基金管理人对上述三家上市公司的投资判断未发生改变。
5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 751,685.77
2 应收证券清算款 - 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 8,536.10
5 应收申购款 885,772.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,645,994.54
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,442,965,330.22
报告期基金总申购份额 495,793,018.72
减：报告期基金总赎回份额 793,333,668.93
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,145,424,680.01
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会注册易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基
金联接基金募集的文件；
2. 《易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金基
金合同》 ；
3. 《易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金托
管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
