益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月26 日
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,100,988,217.79 份
投资目 标
本基金 侧重 投资 于具 有持 续高成 长能 力和 持续 高分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率
×35 ％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -292,998,688.11
2.本期 利润
-206,377,376.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1884
4.期末 基金 资产 净值 466,406,725.65
5.期末 基金 份额 净值 0.4236
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -30.74% 3.90% -18.10% 2.17% -12.64% 1.73%
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基金 的基 金 合同第 十一 部分 “ 基 金投 资 ”中 “八 、 投资 组合 限 制 ”的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起益 民红 利成 长混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “新
华富 时A600 指 数收 益率 × 65%+ 新 华巴 克莱 指数 收益 率 ×35 %” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑研研
投 资 部 总
经 理 、 益
2014 年9 月
25 日
- 6
曾任世德贝投资咨询
公司研究员、赛迪顾益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
民 红 利 成
长 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 创 新 优
势 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 品 质 升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
问研究员、合众人寿
保险股份有限公司资
产管理中心行业研究
员。 自2011 年 4 月加
入益民基金管理有限
公司先后任研究员、
基金经理助理、基金
经理、 投资 部总 经理。
自 2013 年 1 月 11 日
至 2014 年 9 月 25 日
任益民多利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理； 自2014 年9 月 25
日起任益民红利成长
混合型证券投资基金
基金经 理； 自2015 年
6 月 16 日起 任益 民创
新优势混合型证券投
资基金和益民品质升
级灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
吕伟
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年6 月
25 日
- 9
2007 年 加入 益民 基金
管 理 有 限 公 司 ， 自
2007 年7 月至2010 年
5 月担任集中交易部
交易员 ，2010 年 5 月
至2012 年2 月担 任研
究部研 究员 ，2012 年
2 月至今先后担任集
中交易部副总经理、
总经理 ，自 2015 年 6
月25 日 起任 益民 红利
成长混合型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年3 季度 ， 在全球 经 济不明 朗的 悲观 预期 下 ，7 、8 月份 市场 处于 震荡 下行 局面 。 在 场外
配资接 近尾 声的 作用 下，9 月份 跌势 放缓 。尤 其是 创业板 更是 提前 回暖 。
本基 金3 季 度仓 位较 为灵 活，规 避了 部分 风险 ，但 对系统 风险 整体 认识 不充 分 ，因 此跑 输市
场基准 。9 月份 红利 成长 基金很 好的 把握 了创 业板 先于回 暖的 机会 ，提 前布 局了部 分创 业板 及中
小板类 相关 个股 ，受 益明 显。
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末 ， 本基 金份 额净 值 为0.4236 元， 累 计净值1.3471 元。 本报 告期 净值增 长 率为-30.74% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-18.1% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2015 年四 季度 ， 我 们判 断 市场情 绪会 在 9 月份 的基 础上继 续回 暖， 但向 上空 间预期 有限 。 货
币政策 层面 会继 续维 持宽 松格局 ， 预 计 4 季度 会有 进一步 的降 息降 准， 进一 步降低 社会 融资 成本 。
由于股 灾对 实体 经济 的边 际效应 递减 ，因 此四 季度 宏观经 济趋 稳向 暖的 确定 性进一 步增 强。 监管
层面的 去杠 杆和 清理 场外 配资亦 接近 尾声 ，对 投资 者的预 期管 理也 起到 一定 的正面 作用 。同 时习
主席的 成功 访美 ，和 后续 的访英 等高 层国 际交 流都 对中美 关系 以及 中欧 关系 起到非 常好 经济 效益
和政治 效益 。市 场对 接下 来十三 五规 划的 期待 继续 保持乐 观积 极态 度。
综上所 述， 我们 认 为 A 股 市场在 经 过9 月 份的 横盘 消化， 融资 盘清 理接 近尾 声，国 际市 场转
暖， 新 一轮 消费 和投 资的 微刺激 ， 十 三五 规划 预期 还有 A 股月 线4 连阴 的背 景下，10 月份 市场 月
线走红 的概 率极 大。 因此 仓位上 以主 动出 击为 主， 配置上 主要 围绕 超跌 反弹 的创业 板， 有业 绩支
撑且估 值便 宜的 国企 改革 股为主 。同 时把 握军 工等 其他板 块的 阶段 性机 会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 391,474,307.61 83.01
其中： 股票
391,474,307.61 83.01
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
76,802,165.54 16.29
7 其他资 产
3,326,894.12 0.71
8 合计
471,603,367.27
100.00
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 216,487,375.74 46.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,700,423.36 0.58
F 批发和 零售 业 10,881,516.00 2.33
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,775,825.09 2.74
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 119,940,176.35 25.72
J 金融业 8,997,849.00 1.93
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 17,630.00 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
19,673,512.07 4.22
S 综合 - -
合计 391,474,307.61 83.93
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300367 东方网 力 513,141 28,925,758.17 6.20
2 300212 易华录 731,401 24,940,774.10 5.35
3 300274 阳光电 源 1,015,975 23,834,773.50 5.11
4 300295 三六五 网 367,954 23,501,221.98 5.04
5 002196 方正电 机 1,044,100 23,262,548.00 4.99
6 300376 易事特 645,297 22,475,694.51 4.82
7 300182 捷成股 份 503,282 21,897,799.82 4.70
8 300113 顺网科 技 497,629 21,885,723.42 4.69
9 002665 首航节 能 863,575 21,071,230.00 4.52
10 300027 华谊兄 弟 621,989 19,673,512.07 4.22
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包 含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体， 没 有被监管部门 立案调查 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。 益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,041,389.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,754.56
5 应收申 购款 245,750.37
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,326,894.12
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300027 华谊兄 弟 19,673,512.07 4.22 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,101,678,271.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,615,801.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 64,305,855.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,100,988,217.79
益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.42
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本基 金管 理人 于 2007 年 7 月 6 日 运用 固有 资金 申购本 基金 份额 。 截止 本 报告期 末 ， 本 基金 管
理人持 有本 基金 份 额 15,644,425.42 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公 司网 址：http://www.ymfund.com 益民红利成长混合 2015 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
益民基金管理有限公司
2015 年10 月26 日
