银 河 润 利 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月24 日
银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河润 利保 本
场内简 称 -
交易代 码 519675
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 324,562,049.09 份
投资目 标
本基金 应用 优化 的恒 定比 例投资 保险 策略， 并引 入 保
证人 ， 在 保证 本金 安全 的 基础上 ， 本基 金在 严格 控 制
风险和 追求 本金 安全 的前 提下， 力 争实 现基 金资 产 在
保本周 期内 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 运用 优化 的恒 定比 例组合 保险 原理， 动态 调 整
保本资 产与 风险 资产 在基 金组合 中的 投资 比例， 以 确
保本基 金在 保本 周期 到期 时的本 金安 全， 并 实现 基 金
资产在 保本 基础 上的 保值 增值目 的。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在 证券 投资 基金 中 属
于低风 险品 种， 其 预期 风 险与预 期收 益高 于货 币市 场
基金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 - 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -18,012,000.22
2. 本期 利润
-6,190,862.49
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0173
4. 期末 基金 资产 净值 434,032,740.47
5. 期末 基金 份额 净值 1.337
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.30% 0.70% 1.07% 0.01% -1.37% 0.69%
注：业 绩比 较基 准： 三年 期银行 定期 存款 税后 收益 率
银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、自 基金 合同 生效 以 来，本 基金 运作 已满 一年 。
2 、 按 基金 合同 规定， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起 6 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 有关 约定 ：本基 金投 资的 债券 等固 定收益 类资 产占 基金 资产 的不低 于 60% ， 股票
等权益 类资 产占 基金 资产 的比例 不高 于40% ， 其中 ，全部 权证 市值 不得 超过 基金资 产 的 3% ，保 持
不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。 截 止2014 年2 月6 日 建仓 期满 ，
本基金 各项 资产 配置 符合 合同约 定。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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索峰
银 河 润 利 保
本 债 券 型 证
券 投 资 基 金
的基金 经理 、
银 河 通 利 债
券 型 证 券 投
资基金 （LOF ）
的基金 经理 、
银 河 岁 岁 回
报 定 期 开 放
债 券 型 证 券
投 资 基 金 的
基金经 理、 银
河 泽 利 保 本
债 券 型 证 券
投 资 基 金 的
基金经 理、 总
经理助 理、 固
定 收 益 部 总
监
2014 年8 月6
日
- 20
中共党员，本科 学
历，曾就职于润 庆
期货公司、申银 万
国证券公司、原 君
安证券和中国银 河
证 券 有 限 责 任 公
司，期间主要从 事
国 际 商 品 期 货 交
易，营业部债券 自
营业务和证券投 资
咨询工 作 。2004 年
6 月加入银河基 金
管理有限公司， 从
事固定收益产品 投
资工作，历任银 河
银富货币市场基 金
的基金经理、银 河
收益证券投资基 金
的基金经理、银 河
强化收益债券型 证
券投资基金的基 金
经理 ；2012 年4 月
起担任银河通利 债
券型证券投资基 金
（LOF ） 的 基 金 经
理；2013 年 8 月起
但任银河岁岁回 报
定期开放债券型 证
券投资基金的基 金
经理 ；2015 年4 月
起担任银河泽利 保
本债券型证券投 资
基金的基金经理 ；
现任总经理助理 、
固定收 益部 总监 。
孙伟仓
银 河 润 利 保
本 债 券 型 证
券 投 资 基 金
的基金 经理 、
银 河 强 化 收
益 债 券 型 证
券 投 资 基 金
的基金 经理 、
银 河 增 利 债
券 型 发 起 式
2014 年8 月6
日
- 7
硕士研究生学历 。
2008 年5 月加 入银
河基金管理有限 公
司，历任数量研 究
员、债券经理， 期
间主要从事数量 研
究 和 债 券 投 资 工
作。2012 年 12 月
起担任银河强化 收
益债券型证券投 资银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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证 券 投 资 基
金 的 基 金 经
理、 银 河岁 岁
回 报 定 期 开
放 债 券 型 证
券 投 资 基 金
的基金 经理 、
银 河 泽 利 保
本 债 券 型 证
券 投 资 基 金
的基金 经理 、
基金的基金经理 ；
2013 年7 月起 担任
银河增利债券型 发
起式证券投资基 金
的基金 经理；2013
年 8 月起 担任 银河
岁岁回报定期开 放
债券型证券投资 基
金 的 基 金 经 理 ；
2015 年4 月起 担任
银河泽利保本债 券
型证券投资基金 的
基金经 理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 该基金 基金 合同 生效 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项管理 办法 、 《基
金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，本 着“ 诚实 信用、 勤奋 律己 、创 新图 强”的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 合法 合规 的前提 下谋 求基 金资 产的 保值和 增值 ，努 力实 现基 金持有 人的 利益 ，无
损害基 金持 有人 利益 的行 为，基 金投 资范 围、 投资 比例及 投资 组合 符合 有关 法规及 基金 合同 的规
定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》 、 《 证券 投资 基金 法》 等法律 法规 的规 定， 进一 步加强 风险 管理 和完
善内部 控制 体系 ，为 基金 份额持 有人 谋求 长期 稳健 的风险 回报 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理 的所有 投资 组合 严格 执行 相关法 律法 规及 公司 制度 ， 在授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内 、不同 时间 窗下 （日 内、3 日内 、5 日内 ）公 开竞 价 交易的 证券 进行 了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配 的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入三 季度 ，货 币政 策不 断放松 ，8 月央 行降 息降 准，资 金面 继续 维持 宽松 。利率 债方 面，
短端收 益率 维持 平稳 ， 长 端受降 息等 政策 推动 ， 收 益率下 行超 过20BP ， 曲 线 整体平 坦化 下移 。 信
用债方 面， 资金 面宽 松， 配置需 求仍 在， 而城 投债 稀缺性 不断 加强 ，整 体企 业债收 益率 呈现 下行
趋势， 其中 城投 债最 为明 显。股 市大 幅下 行后 ，避 险资金 大 幅 流入 债券 市场 ，引领 信用 债收 益率
快速下 行， 信用 利差 进一 步缩窄 。整 体利 率快 速下 行后， 季末 略有 反弹 。可 转债强 赎品 种大 量增
加，存 量债 券不 断减 少， 行情跟 随股 市大 幅波 动， 整体溢 价率 因稀 缺性 而快 速上升 。股 票市 场三
季度延 续6 月行 情， 继续 下跌，7 月 各项 稳定 市场 措施出 台， 市场 出现 一波 反弹， 之后 大盘 继续
震荡下 行， 资金 避险 情绪 明显。
润利保 本三 季度 基本 维持 了前期 债券 配置 ，基 本以 信用债 为主 ，仓 位因 赎回 被动上 升。 权益
部分， 基金 三季 度初 大幅 减持， 之后 维持 较低 仓位 ，季度 末， 基金 小幅 加仓 。目前 基金 股票 仓位
较低， 且控 制 在CPPI 策 略 规定上 限 以 内。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第3 季 度本 基金 净 值增长-0.30% ， 同期 比较 基准 为 1.07% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
- 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 17,945,488.89 2.84
其中： 股票
17,945,488.89 2.84
2 固定收 益投 资
556,356,249.50 88.13
其中： 债券
556,356,249.50 88.13
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
30,000,000.00 4.75
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,290,236.63 2.11
7 其他资 产 13,665,177.37 2.16
8 合计 631,257,152.39
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 11,288,488.89 2.60
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 6,657,000.00 1.53
合计 17,945,488.89 4.13
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600895 张江高 科 350,000 6,657,000.00 1.53
2 300408 三环集 团 200,000 5,564,000.00 1.28
3 002009 天奇股 份 100,000 1,465,000.00 0.34
4 002583 海能达 132,000 1,078,440.00 0.25
5 000565 渝三峡 Ａ 100,000 955,000.00 0.22
6 002466 天齐锂 业 10,000 634,400.00 0.15
7 000930 中粮生 化 50,000 617,000.00 0.14
8 600038 中直股 份 9,933 421,655.85 0.10
9 600143 金发科 技 49,999 347,993.04 0.08
10 600500 中化国 际 20,000 205,000.00 0.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 42,909,959.30 9.89
其中： 政策 性金 融债 42,909,959.30 9.89
4 企业债 券 513,446,290.20 118.30
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 556,356,249.50 128.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 124948 14 金资 02 500,000 54,480,000.00 12.55 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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2 124050 12 榆 城投 520,000 53,944,800.00 12.43
3 124952 14 马 高新 500,000 52,655,000.00 12.13
4 018001 国开1301 425,230 42,909,959.30 9.89
5 124978 14 新 密债 300,000 32,403,000.00 7.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货不 在本 基金 投资 范围之 内， 报告 期间 本基 金没有 参与 股指 期货 投资 ，也没 有持 有相
关头寸 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 709,251.25
2 应收证 券清 算款 17,729.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,872,668.06
5 应收申 购款 65,528.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,665,177.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 418,704,427.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,127,681.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 98,270,059.40
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 324,562,049.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 银河润利保本 2015 年第 3 季度 报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
-
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河润利 保本 混合 型证 券投 资基金 的文 件
2 、 《银 河润 利保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、 《银 河润 利保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河润 利保 本混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2015 年10 月24 日
