银 河 通 利 债券 型 证 券 投资 基 金 （LOF ）2015
年第3 季 度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月24 日
银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河通 利债 券（LOF ）
场内简 称 银河通 利
交易代 码 161505
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 118,969,655.41 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的前 提下 ， 力求 为基 金份 额持 有
人创造 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 分析 方法为 基础 ， 根 据国 内
外宏观 经济 形势 、 市 场利 率、 汇 率变 化趋 势、 债
券市场 资金 供求 等因 素分 析研判 债券 市场 利率
走势， 并对 各固 定收 益品 种收益 率、 流动 性、 信
用风险、 久期 和利 率敏 感 性进行 综合 分析， 在严
格控制 风险 的前 提下 ， 通 过积极 主动 的管 理构 建
及调整 固定 收益 投资 组合 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中央国 债登 记结 算有
限责任 公司 编制 并发 布的 中债综 合全 价指 数。
风 险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ，本基 金为 债券 型基
金， 属于 证券 投资 基金 中 的较低 风险 品种， 其预
期风险 与预 期收 益高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银河通 利 通利 债 C 银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 银河通 利 -
下属分 级基 金的 交易 代码 161505 161506
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 90,542,147.13 份 28,427,508.28 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
银河通 利 通利 债 C
1． 本 期已 实现 收益 3,119,150.62 1,106,439.77
2．本 期利 润 1,334,962.99 447,209.15
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0196 0.0187
4．期 末基 金资 产净 值 122,972,500.63 39,865,260.61
5．期 末基 金份 额净 值 1.358 1.402
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、 银河 通利 分级 债券 型证 券投资 基金 已 于2014 年4 月 26 日转 型为 银河 通利 债 券型证 券投 资基 金
（LOF）。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河通利
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.49% 0.48% 1.12% 0.06% 0.37% 0.42%
通利债C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.45% 0.48% 1.12% 0.06% 0.33% 0.42%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司 编制 并发 布的 中债综 合全 价指 数，银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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每日进 行再 平衡 过程 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累 计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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注：银 河通 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同生 效日 为 2012 年4 月25 日 ，于 2014 年 4 月 26
日正式 转型 为银 河通 利债 券型证 券投 资基 金 （LOF ） ， 根 据 《银 河通 利分 级债 券型证 券投 资基 金基
金合同 》规 定， 本基 金应 自基金 合同 生效 日起 六个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有
关规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
索峰
银河通利债
券型证券投
资基金 （LOF ）
的基金 经理 、
银河岁岁回
报定期开放
债券型证券
投 资基金的
2012 年4
月25 日
- 20
中 共 党 员 ， 本 科 学 历 ， 曾 就
职 于 润 庆 期 货 公 司 、 申 银 万
国 证 券 公 司 、 原 君 安 证 券 和
中 国 银 河 证 券 有 限 责 任 公
司 ， 期 间 主 要 从 事 国 际 商 品
期 货 交 易 ， 营 业 部 债 券 自 营
业 务 和 证 券 投 资 咨 询 工 作 。
2004 年 6 月 加入 银河 基金 管银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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基金经 理、 银
河润利保本
债券型证券
投资基金的
基金经 理、 银
河泽利保本
债券型证券
投资基金的
基金经 理、 总
经理助 理、 固
定收益部总
监
理 有 限 公 司 ， 从 事 固 定 收 益
产 品 投 资 工 作 ， 历 任 银 河 银
富 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理 、 银 河 收 益 证 券 投 资 基 金
的 基 金 经 理 、 银 河 强 化 收 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理；2013 年 8 月起 但任 银
河 岁 岁 回 报 定 期 开 放 债 券 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2014 年 8 月 起担 任银 河润 利
保 本 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理；2015 年 4 月起 担
任 银 河 泽 利 保 本 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 ； 现 任
总 经 理 助 理 、 固 定 收 益 部 总
监。
周珊珊
银河通利债
券型证券投
资基金 （LOF ）
的基金 经理 、
银河银富货
币市场基金
的基金 经理
2014 年7
月8 日
- 7
中共党 员， 硕士 研究 生学 历。
曾 就 职 于 华 安 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 担 任 债 券 交 易 员 ， 主
要 从 事 债 券 交 易 及 固 定 收 益
研究等 工作 。2012 年 4 月起
加 入 银 河 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 担 任 银 河 银 富 货 币 市 场
基 金的基金经理助理，2012
年12 月 起担 任银 河银 富货 币
市场基 金的 基金 经理 。
注：1 、上 表中 索峰 任职 日 期为该 基金 基金 合同 生效 之日， 周珊 珊任 职日 期我 公司做 出决 定之 日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产 ， 在 合法 合规的 前提 下谋 求基 金资 产的保 值和 增值 ， 努 力实 现基金 持有 人的 利益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的
规定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。 银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
央行在 三季 度的 货币 政策 执行上 较为 宽松 ， 在2015 年8 月26 日下 调金 融机 构 人民币 贷款 和
存款基 准利 率 ， 以 进一 步 降低企 业融 资成 本 。 其 中 ， 金 融机 构一 年期 贷款 基 准利率 下 调0.25 个百
分点 至4.6%; 一 年期 存款 基准利 率下 调 0.25 个百 分 点至 1.75%。自 2015 年 9 月 6 日 起， 下调 金融
机构人 民币 存款 准备 金 率0.5 个 百分 点， 超出 市场 预期。 公开 市场 操作 仍然 灵活， 降低 逆回 购利
率，其 传导 降低 社会 融资 成本引 导加 大信 贷投 放的 意图较 为明 显 。 三季 度货 币市场 资金 利率 中枢
维持低 位 ， 同 业存 款、 银 行间质 押式 回购 利率 及短 期 Shibor 利率 下行 幅度 明 显。 长三 角和 珠三 角
的6 个 月票 据直 贴利 率 在3.05-3.25% 左右 。 三 季度 中长端 利率 品种 收益 率波 动下行 ， 信 用产 品收
益率下 行较 为明 显， 信用 利差处 于历 史低 位。 股市 大幅波 动导 致债 市资 金新 增明显 。 银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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本季度 通利 组合 根据 市场 变化降 低可 转债 仓位 ，增 持信用 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年3 季度 ，银 河通 利 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）下属 两级 基金 ：银 河通 利净值 增长 率
为1.49% ， 通利 债C 净值 增长率 为 1.45% ；同 期比 较 基准 为 1.12% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
176,023,930.00 96.72
其中： 债券
176,023,930.00 96.72
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,068,712.16 0.59
7 其他资 产
4,904,087.73 2.69
8 合计
181,996,729.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 8,375,530.00 5.14
其中： 政策 性金 融债 8,375,530.00 5.14
4 企业债 券 116,973,400.00 71.83 银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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5 企业短 期融 资券 30,168,000.00 18.53
6 中期票 据 20,507,000.00 12.59
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 176,023,930.00 108.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122755 12 潭 城建 300,000 25,542,000.00 15.69
2 1280039 12 渝 粮债 200,000 20,868,000.00 12.82
3 122701 12 余 城建 200,000 16,988,000.00 10.43
4 122677 12 江 宁债 200,000 16,800,000.00 10.32
5 122075 11 柳 钢债 160,000 16,238,400.00 9.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。 银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没 有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 146,197.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,548,059.36
5 应收申 购款 209,830.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,904,087.73
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限的 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河通 利 通利 债C
报告期 期初 基金 份额 总额 65,074,001.80 23,303,803.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,707,269.74 11,012,793.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,239,124.41 5,889,088.78
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） - -
报告期 期末 基金 份额 总额 90,542,147.13 28,427,508.28
银河通利债券（LOF ）2015 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 份额 未发 生变 动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河通利 分级 债券 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 通利 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 通利 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河通 利分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
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