益 民 服 务 领先 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月26 日
益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民服 务领 先混 合
交易代 码 000410
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 138,534,756.99 份
投资目 标
在中国 经济 转型 发展 和产 业升级 加快 的大 背景 下， 积
极把握 服务 业加 速成 长、 逐渐转 型成 为经 济发 展主 要
动力的 机会 ， 在 分享 企业 成长性 的同 时合 理控 制组 合
风险， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 管理 人通 过益 民经 济周期 模型 与分 析师 的审
慎研究 相结 合的 方式 ， 密 切跟踪 全球 和中 国宏 观经 济
因素变 化的 情况 ， 从 经济 增长、 国家 政策、 市场 资 金
面、 海 外市 场环 境等 多个 方面进 行深 入研 究， 判断 证
券市场 总体 变动 趋势 。 结 合对证 券市 场各 资产 类别 中
长期运 行趋 势、 风险 收益 特征的 分析 比较 ， 确 定基 金
大类资 产配 置比 例和 变动 原则。 本基 金所 指的 服务 业
从服务 对象 上可 以分 为生 产性服 务业 和生 活性 服务
业。 本 基金 将从 这两 大方 面出发 明确 界定 属于 服务 业
的相关 行业 ， 严 格遵 照投 资范围 进行 投资 。 同 时， 本
基金还 将密 切跟 踪国 家政 策和产 业升 级变 化情 况， 研益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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究随国 民经 济发 展和 科学 技术进 步带 来的 领导 经济 、
产业转 型升 级的 服务 业所 涵盖的 行业 范围 的拓 展和
变化， 适时 调整 投资 范围 ， 确保 本基 金对 服务 类行 业
和上市 公司 的投 资比 例符 合服务 业的 界定 。
业绩比 较基 准
65%× 沪深300 指数 收益 率 +35%× 中证 全债 指数 收益
率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高收 益的 投
资品种 ， 其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -17,385,976.90
2.本期 利润
-19,893,238.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1270
4.期末 基金 资产 净值 303,292,334.58
5.期 末 基金 份额 净值 2.189
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.86% 0.86% -18.10% 2.17% 14.24% -1.31%
益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年12 月13 日至 2015 年9 月30 日。
2、 按 照基 金合 同约 定 ， 本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 为建 仓期 ， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置
比例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李道滢
益 民 货 币
市 场 基 金
基金经
理 、 益 民
多 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 基
2015 年6 月
16 日
- 7
曾任国家开发银行信
贷经理、联合证券研
究所研究员、大公国
际资信评估有限公司
信用分 析师 。2011 年
加入益民基金管理有
限公司，先后担任研益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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金 经 理 、
益 民 服 务
领 先 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
究部研究员、基金经
理助理 。自 2013 年 9
月13 日 起任 益民 货币
市场基金基金经理；
自 2014 年 9 月 25 日
起任益民多利债券型
证券投资基金基金经
理； 自2015 年6 月 16
日起任益民服务领先
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民服 务领 先混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 服务 领先 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管 理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施 投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。 益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 ，不同 投资 组合
之间不 存在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 ，不 存在 报告期 内所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度， 在配 资清 理、 经 济下 行压 力加 大、 汇 率改革 、 美 联储 加息 预期 等因素 影响 下，
市场以 下行 趋势 为主 ，上 证指数 、创 业板 分别 下 跌28.6% 、27.1% ； 行业 表现 方面， 钢铁 、有 色、
煤炭等 行业 跌幅 居前 ，银 行、餐 饮旅 游、 医药 等行 业相对 抗跌 ；主 题概 念方 面，国 企改 革、 新能
源汽车 以及 迪斯 尼为 代表 的上海 板块 有着 不错 的阶 段性表 现。
本基金 在三 季度 大部 分时 间以较 低的 股票 仓位 进行 波段操 作为 主， 较好 地规 避 了市场 的下 跌；
同时， 组合 保持 了一 定仓 位的固 定收 益类 债券 的配 置赚取 了稳 定的 票息 收益 ；步入 季末 月， 考虑
到前期 驱动 股市 下跌 的力 量明显 弱化 ，本 基金 开始 试探性 地小 幅逐 步加 仓。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 2.189 元， 累计 净值 为2.189 元 。本 报告 期份额 净值 增长
率为-3.86% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为-18.1% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年四 季度 ， 本 基 金认为 ， 经过3 个 多月 的 快速下 跌以 及 近 1 个 月的 箱体震 荡 ， 市 场
的做空 动能 已经 被基 本消 化，联 储加 息推 迟、 国内 政策进 一步 宽松 预期 、汇 率趋稳 、十 三五 规划
日益临 近、 国内 稳增 长措 施加码 、上 市公 司三 季报 好于预 期等 因素 使得 无风 险利率 有望 进一 步下
行、市 场风 险偏 好也 有望 提升， 从而 推动 股市 估值 的修复 。基 于此 ，本 基金 将基金 将密 切跟 踪市
场趋势 的变 化， 积极 把握 好做多 时间 窗口 ，在 大类 资产方 面本 基金 将逐 步提 高权益 的仓 位， 并借
助公司 的投 研力 量围 绕稳 增长 、 新 能源 、 国 企改 革 、 三季报 业绩 以及 十三 五规 划等方 面加 强研 究、
去伪存 真、 精选 个股 ，适 度提高 组合 的弹 性， 以期 进一步 提升 组合 的业 绩。 与此同 时， 本基 金在
关注投 资机 会的 同时 也将 一如既 往地 加强 风险 的防 范，在 市场 发生 不利 变化 时，将 利用 灵活 配置
型基金 仓位 灵活 的优 势为 投资者 守住 胜利 果实 。 益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 133,100,792.08 43.67
其中： 股票
133,100,792.08 43.67
2 固定收 益投 资
39,064,533.20 12.82
其中： 债券
39,064,533.20 12.82
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
131,071,347.72 43.01
7 其他资 产
1,529,832.24 0.50
8 合计
304,766,505.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 94,196,822.94 31.06
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,530,928.00 3.14
E 建筑业 15,580,005.12 5.14
F 批发和 零售业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,802,696.02 4.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
990,340.00 0.33
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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S 综合 - -
合计 133,100,792.08 43.89
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600502 安徽水 利 1,352,431 15,580,005.12 5.14
2 600176 中国巨 石 597,100 12,503,274.00 4.12
3 000039 中集集 团 679,005 11,658,515.85 3.84
4 300140 启源装 备 510,400 10,488,720.00 3.46
5 600168 武汉控 股 984,600 9,530,928.00 3.14
6 600420 现代制 药 293,100 8,529,210.00 2.81
7 600579 天华院 745,300 8,101,411.00 2.67
8 000523 广州浪 奇 512,174 6,694,114.18 2.21
9 002322 理工监 测 470,897 6,606,684.91 2.18
10 600787 中储股 份 639,522 6,408,010.44 2.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 17,812,633.20 5.87
其中： 政策 性金 融债 17,812,633.20 5.87
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 21,251,900.00 7.01
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 39,064,533.20 12.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018001 国开1301 176,520 17,812,633.20 5.87
2 041558024
15 宜华
CP001
50,000 5,077,500.00 1.67
3 041558009
15 圣农
CP001
40,000 4,054,800.00 1.34 益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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4 041558021
15 鹏 鹞环
保CP001
40,000 4,052,000.00 1.34
5 041563007
15 洛 娃科
技CP001
40,000 4,046,400.00 1.33
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。 益民服务领先混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 151,031.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,296,074.98
5 应收申 购款 82,725.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,529,832.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600579 天华院 8,101,411.00 2.67 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 249,161,738.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,369,717.16
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 156,996,698.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 138,534,756.99
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
1、本 基金 管理 人未 运用 固 有资金 投资 本基 金份 额。
2、 本 基金 管理 人的 子公 司 （国泓 资产 管理 有限 公司 ）2015 年7 月3 日 运用 固 有资 金4000 万 申购
益民服 务领 先混 合型 基金 ，确认 份额 为17888640.43 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民服务 领先 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、益 民服 务领 先灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2015 年10 月26 日
