中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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中 银 纯债 债 券型 证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年十 月二十 四日中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证 复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中银纯债债券
基金主代码 380005
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 12 日
报告期末基金份额总额 8,035,186,473.27 份
投资目标 本基金为纯债基金，管理人在严格控制风险和维持
基金资产安全性的基础上，通过对各类债券品种积
极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值，力
求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策
略，在严格控制风险的前提下，实现风险和收益的
最佳配比。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）。 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简
称
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
下属两级基金的交易代
码
380005 380006
报告期末下属两级基金
的份额总额
3,680,860,520.84 份 4,354,325,952.43 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
1. 本期已实现收益 26,081,807.48 42,004,596.93
2. 本期利润 39,653,604.05 65,495,244.40
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0212 0.0202
4. 期末基金资产净值 4,355,324,704.11 5,077,670,409.92
5. 期末基金份额净值 1.183 1.166
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 中银 纯债债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三个月 1.98% 0.05% 1.12% 0.06% 0.86% -0.01%
2、 中银 纯债债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三个月 1.92% 0.05% 1.12% 0.06% 0.80% -0.01%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
中银纯债债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012 年 12 月 12 日至 2015 年 9 月 30 日)
1．中银纯债债券 A ：
2．中银纯债债券 C ： 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （二） 的规定， 即 本基金对债券类
资产的投资比例不低于基金资产的80% ， 现金或者到期日在一年以内的政府债券的投
资比例合计不低于基金资产净值的5% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金经
理、中银纯债基
金基金经理、中
银添利基金基金
经理、中银新趋
势基金基金经
理、中银聚利分
级基金经理
2014-12-31 - 6
应用数学硕士。 曾任上
海浦东发展银行总行
金融市场部高级交易
员。2014 年 加 入 中 银
基金管理有限公司， 曾
担任固定收益基金经
理助理。2014 年 12 月
至今任中银纯债基金
基金经理，2014 年 12
月至今任中银添利基
金 基 金 经 理 ，2014 年
12 月至今任中银盛利
纯债基金 （LOF ） 基金
经理,2015 年 5 月至今中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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任中银新趋势基金基
金经理，2015 年 6 月
任今任中银聚利分级
债券基金基金经理。 具
有 6 年证券从业年限。
具备基金从业资格。
注： 1、 首任基金经理的 “ 任职日期” 为基金合同 生效日， 非首任基金经 理的 “ 任职日期”
为根据公司决定确定的聘任 日期， 基金经理的 “ 离任日期” 均为根据公 司决定确定的解
聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管理 人 严 格 遵守 《 证 券投资 基 金 法 》 、 中 国 证监会 的 有 关 规
则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金财产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大
利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 中 国 证监 会 颁 布的《 证 券 投 资基 金 管 理公司 公 平 交 易制 度 指 导意见 》 ， 公 司
制 定 了 《 中银 基 金管 理有 限 公 司 公平 交 易管 理办 法 》 ， 建立 了 《新 股询 价 申 购 和参 与
公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相
关制度体系， 通过制度 确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范
不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授
权制度， 以科学规范的 投资决策体系， 采用集 中交易管理加强交易执行环节的内部控
制， 通过工作制度、 流 程和技术手段保证公平交易 原则的实现； 通过建立层级完备的
公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产 管理业务组织结构， 规 范各项业务之间
的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通 过对异常交易行为的实时监控、 分析评
估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严 格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确 保本公司管
理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按 照法律、 法规和公司 制 度执行投资交易，
本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 全球经 济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是 表现相对最
好的经济体。从领先指标来看，三季度美国 ISM 制造业 PMI 指数维 持在扩张区间，
但缓慢回落至 50.2 水 平，同时就业市场继续改善，失业率降至 5.1% 水平。三季度欧
元区经济保持复苏态势， 制造业 PMI 指数稳步 在 52.0，CPI 依然处于 通缩状态， 但程
度有所减轻。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储加息预期有所上升， 美元
指数走强。
国内经济方面， 在前期 政策刺激及国际大宗商品价格下行的内外因素影响下， 经
济 领 先 指 标 有 所 震 荡 企 稳 ， 但 下 行 压 力 并 未 消 除 。 具 体 来 看 ， 领 先 指 标 制 造 业 PMI
缓慢下行至 49.8 的荣枯线以下， 同步指标工业增加值同比增速 1-8 月累计增长 6.3% ，
创下 2009 年以来新低水平。 从经济增长动力 来看， 拉动经济的三驾 马车以下滑为主：
消费增速小幅回升至 10.47% ，但出口增速继续下滑至-5.5% 左右， 而固定资产投资增
速全面下行至 10.9% 的低位水平。 通胀方面， CPI 通缩预期有所修正， 小幅上行于 1.9%
的水平，PPI 环比跌幅 有所加大，同比跌幅继续扩大至-5.9% 左右。
2. 市场回顾
整体来看，三季度中债总全价指数上涨 1.31% ， 中 债 银 行 间 国 债 全 价 指 数 上 涨
1.25% ，中债 企业债总 全价指数上 涨 0.99% 。 反映在收益 率曲线上 ， 收益率曲线 小幅
平坦化。 具体来看， 10 年期国债收益率从 3.59% 下行至 3.23% ， 10 年 期金融债 （国开）
收益率从 4.09% 下行至 3.70% 。货币市场方面，三季度央行货币政策整体中性偏松，
公开市场共计净投放资金 950 亿元，较二季度净投放量明显增长，资金面整体偏松。
总体来看，银行间 7 天 回购利率均值在 2.48% 左右，较上季度均值下行 2bp，1 天回中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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购加权平均利率均值在 1.62% 左右，较上季度均值上升 7bp。
3. 运行分析
三季度债券市场维持涨势。 三季度本基金规模 增长较快， 策略上我们 维持债券资
产较合适的久期和杠杆比例， 优化配置结构， 重点配置中高评级信用债， 积极参与利
率债券波段机会， 在保 持组合良好流动性的同时提升基金的业绩表现， 使组合业绩维
持平稳增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
中银纯债 A ：截至 2015 年 9 月 30 日为止， 本基金的单位净值为 1.183 元，本基
金的累计单位净值为 1.183 元。季度内本基金份额净值增长率为 1.98% ，同期业绩比
较基准收益率为 1.12% 。
中银纯债 C ：截至 2015 年 9 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.144 元，本基
金的 累计单位净值为 1.144 元。季度内本基金份额净值增长率为 1.92% ，同期业绩比
较基准收益率为 1.12% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 全球经济有 望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联储货
币政策从紧的节奏稳步加速，国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一步抬升，
新兴市场金融体系稳定性面临考验。国内方面，鉴于对当前经济和通胀增速的判断，
经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政策、 信贷投放、 房地产政策放松有望继续， 加
之货币政策稳健配置，或将对四季度经济企稳形成一定支撑。
具体来看， 三季度经济形势依然疲弱， 宏观政策稳增长力度有所加大： 物价表现
稍好于预期， 通缩风险有所降低。 预计四季度财政政策力度将有所增大， 宏观调控更
加注重引导经济增速平稳放缓， 产业结构进一步提质、 增效、 升级。 货币政策维持中
性偏松基调， 流动性环境平稳。 社会融资方面， 防范金融风险及规范表外融资的政策
思路延续， 商业银行风 险偏好及实体企业融资需求匹配度下降， 预计 表外融资自发扩
张的动力依然有限， 而 表内信贷投放或将在政策鼓励下继续扩张， 社 会融资总量大概
率上仍将维持较为平稳的增长。
展望四季度债券市场， 预计银行间资金面状况整体 保持稳定， 回购利 率有望保持
在合理区间。 经济数据 疲弱等基本面因素利好债券市场， 但也需警惕 金融类数据扩张、
通缩预期被修正及房市刺激政策及后续稳增长措施提升风险偏好带来的潜在压力。 信中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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用债方面， 受政策面允许刚性兑付打破， 进一步完善金融市场建设， 提高风险定价能
力等因素影响，四季度或将存在个案违约风险，须继续规避信用风险较大的品种。
综合以上分析， 我们对 四季度债券市场谨慎乐观， 坚持从自上而下的 角度预判市
场走势， 并从自下而上的角度严防信用风险。 操作上将维持一定的杠杆， 保持适度久
期， 均衡配置， 合理分配各类资产， 重点配置中高 等级信用债， 适当配置利率债， 谨
慎对待中低评级信用债，适当参与利率债的波段机会，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者， 我们 将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资 人创造应有
的回报。
4.6 报 告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 9,190,526,864.27 85.11
其中：债券 9,190,526,864.27 85.11
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 198,000,537.00 1.83
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,230,206,474.92 11.39
7 其他各项资产 179,801,167.73 1.67
8 合计 10,798,535,043.92 100.00 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 814,569,532.40 8.64
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,308,331,000.00 13.87
其中：政策性金融债 1,308,331,000.00 13.87
4 企业债券 2,390,443,331.87 25.34
5 企业短期融资券 2,979,463,000.00 31.59
6 中期票据 1,697,720,000.00 18.00
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,190,526,864.27 97.43
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 019520 15 国债 20 3,000,000 299,880,000.00 3.18
2 020081 15 贴债 07 2,415,980 238,819,623.00 2.53
3 150417 15 农发 17 2,000,000 201,160,000.00 2.13
4 041566009
15 江铜
CP001
2,000,000 200,780,000.00 2.13
5 140378 14 进出 78 1,700,000 171,700,000.00 1.82
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资
明细 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 76,732.74
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 125,074,407.12
5 应收申购款 54,650,027.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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9 合计 179,801,167.73
5.10.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
5.10.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 中银纯债债券A 中银纯债债券C
本报告期期初基金份额总额 554,797,226.89 1,488,125,774.40
本报告期基金总申购份额 3,580,561,640.37 4,024,789,685.78
减：本报告期基金总赎回份额 454,498,346.42 1,158,589,507.75
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 3,680,860,520.84 4,354,325,952.43
§7 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
项目 中银纯债债券 A 中银纯债债券 C
报告期期初管理人持有的
本基金份额
28,245,762.72 -
本报告期 买入/ 申购总份额
- -
本报告期 卖出/ 赎回总份额
- -
报告期期末管理人持有的
本基金份额
28,245,762.72 -
报告期期末持有的本基金
份 额 占 基 金 总 份 额 比 例
（% ）
0.30 - 中银纯 债债 券型 证券 投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
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7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1、 《中银纯债债券型证券投资基金基金合同》 。
2、 《中银纯债债券型证券投资基金招募说明书》 。
3、 《中银纯债债券型证券投资基金托管协议》 。
4、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管
理人网站 ww.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
