银 华 活 钱 宝货 币 市 场 基金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2015 年10 月24 日
银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2015 年 10 月22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华活 钱宝 货币
交易代 码 000657
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 207,247,984.50 份
投资目 标 在保持 本金 低风 险前 提下 ，力求 实现 高流 动性 和高 于业绩 比较 基
准的收 益。
投资策 略 本基金 将综 合考 虑各 类投 资品种 的收 益性 、流 动性 和风险 特征 ，
在保证 基金 资产 的安 全性 和流动 性的 基础 上力 争为 投资人 创造 稳
定的收 益， 并通 过对 货币 市场利 率变 动的 预期 ，进 行积极 的投 资
组合管 理。
业绩比 较基 准 活期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低风 险品种 。本 基
金的预 期风 险和 预期 收益 低于债 券型 基金 、混 合型 基金、 股票 型
基金。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金
简称
下属分 级基 金的 场内
简称
下属分 级基 金的 交易
代码
报告期 末 下 属分 级基
金的份 额总 额
银华活 钱宝 货 币A - 000657 -份
银华活 钱宝 货 币B - 000658 -份
银华活 钱宝 货 币C - 000659 -份
银华活 钱宝 货 币D - 000660 -份
银华活 钱宝 货 币E - 000661 -份 银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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银华活 钱宝 货 币F - 000662 207,247,984.50 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
1.本期 已实 现
收益
2．本 期利 润
3．期 末基 金资 产
净值
报告期 （ 2015
年7 月1 日 －
2015 年 9 月30
日 ）
银华活 钱宝 货 币 A - - -
银华活 钱宝 货 币 B - - -
银华活 钱宝 货 币 C - - -
银华活 钱宝 货 币 D - - -
银华活 钱宝 货 币 E - - -
银华活 钱宝 货 币 F 1,243,759.15 1,243,759.15 207,247,984.50
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市 场 基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银华活钱宝货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%
银华活钱宝货币 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%
银华活钱宝货币 C
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%
银华活钱宝货币 D
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去 三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000% 银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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银华活钱宝货币 E
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.0000% 0.0000% 0.0883% 0.0000% -0.0883% 0.0000%
银华活钱宝货币 F
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.8449% 0.0114% 0.0883% 0.0000% 0.7566% 0.0114%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 六个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
哈默
女士
本 基 金 的
基金经 理
2015 年 5
月25 日
- 7 年
学士学 位。2007 年 7 月加 盟银华 基金 管
理有限 公司 ，历 任股 票交 易员、 债券 交
易员等 职位 ， 自2015 年5 月25 日起 兼
任银华 多利 宝货 币市 场基 金、银 华惠 增
利货币 市场 基金 、银 华双 月定期 理财 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理， 自 2015
年7 月16 日 起兼 任银 华货 币市场 证券 投
资基金 及银 华交 易型 货币 市场基 金基 金
经理， 具有 从业 资格 。国 籍：中 国。
朱哲
先生
本 基 金 的
基金经 理
2014 年 6
月23 日
2015 年 7 月
23 日
5 年
经济学 学士 。曾 任职 于中 国银行 ，担 任
助理投 资经 理职 务； 并曾 任职于 嘉实 基
金管理 有限 公司 ， 担 任交 易 员职务 。 2013
年5 月至2015 年7 月 任职 于银华 基金 管银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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理有限 公司 ，曾 担任 固定 收益部 基金 经
理助理 职务 。 自2013 年10 月 17 日至
2015 年7 月23 日兼 任银 华货币 市场 证
券投资 基 金 及银 华交 易型 货币市 场基 金
基金经 理， 自2014 年4 月25 日至 2015
年7 月23 日 兼任 银华 多利 宝货币 市场 基
金基金 经理 ， 自2014 年9 月5 日至2015
年7 月23 日 兼任 银华 双月 定期理 财债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ，自 2014 年
11 月 14 日至 2015 年 7 月23 日 兼任 银
华惠增 利货 币市 场基 金基 金经理 。具 有
从业资 格， 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本 基金 管理 人于2015 年9 月19 日发 布公 告， 由 于哈默 女士 因个 人原 因无 法正常 履行 职务 ， 本
基金管 理人 决定 自2015 年9 月21 日起 由本 公司 基 金经理 瞿灿 女士 代为 管理 本基金 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 及其 各项 实施准 则、 《 银华 活钱 宝货 币市场 基金 基金 合同 》
和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产, 在严 格控 制风
险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。 本基 金无 违法 、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交 易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度 ，金 融市 场 剧烈动 荡。7 月 份股 市暴 跌，之 后暂 时企 稳， 但 8 月份人 民币 意外
大幅贬 值后 ，外 汇加 速流 出新兴 市场 国家 ，并 引发 全球股 票金 融市 场显 著动 荡，大 宗商 品暴 跌。
其后， 股市 窄幅 波动 。整 个三季 度， 市场 风险 偏好 明显降 低， 债券 受益 ，十 年国债 收益 率大 幅下
行约40bp 至3.24% 。货 币 政策保 持宽 松， 短融 收益 率同样 大幅 下行 ，信 用利 差收窄 。
7 月份 ，短 融收 益率 大幅 下降时 ，我 们操 作较 为谨 慎，缩 短久 期。 在 8 月份 人民币 贬值 带来
的意外 冲击 后， 我们 开始 拉升久 期， 扩大 杠杆 ，使 得组合 日万 分受 益保 持在 较合理 的水 平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期， 本基 金F 级 基金 份额净 值收 益率 为0.8449% ， 同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0883% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计四 季度 资金 面会 维持 较为宽 松的 态势 。经 济疲 弱依旧 ，8/9 月份 PMI 指 数连续 两个 月低
于50 ， 显示 下半 年经 济在 加速恶 化。 近期 ， 稳 增长 政策再 度发 力， 非限 购城 市首套 商品 房按 揭 首
付比例 降 至25% ，发 改委 又陆续 批复 一系 列投 资项 目。为 配合 积极 的财 政政 策，货 币政 策仍 需继
续宽松 。 预 计央 行仍 将通 过逆回 购，MLF 或降 准等 形式释 放流 动性 。 目 前， 银行间 市 场 R007 基本
在合意 水平 附近 波动 ，短 融仍有 一定 套利 空间 ，预 计短融 收益 率仍 将继 续下 行。
目前组 合的 久期 较长 ，且 有约 10% 的 杠杆 。因 预期 四季度 资金 面宽 松， 短融 收益率 下行 ，四
季度我 们将 维持 比较 激进 的风格 。同 时组 合目 前存 款和逆 回购 等流 动性 差的 品种占 比较 高， 我们
会将其 中的 到期 部分 逐步 置换为 收益 率较 高的 现券 ，提高 组合 现券 比例 。力 争在不 影响 流动 性的
前提下 尽量 提高 组合 收益 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 118,160,099.38 51.98
其中： 债券 118,160,099.38 51.98
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
24,900,277.35
10.95
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
82,639,680.69 36.35
4 其他资 产 1,634,473.69 0.72
5 合计 227,334,531.11 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.97
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 19,899,770.15 9.60
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金 资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未有 超过资 产净 值20% 的 情况 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 112
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 126
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 33
银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 16.23
9.60
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 12.07 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 24.12 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 34.81 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的 浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 21.67 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 108.90 9.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,030,633.92 4.84
其中： 政策 性金 融债 10,030,633.92 4.84
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 108,129,465.46 52.17
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 - -
9 合计 118,160,099.38 57.01
10
剩余存 续期 超 过 397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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比例（ ％）
1 041556005
15 陕 煤化
CP001
100,000 10,070,026.12 4.86
2 011599349
15 陕 有色
SCP002
100,000 10,033,154.06 4.84
3 150202 15 国开 02 100,000 10,030,633.92 4.84
4 041564033
15 张 资产
CP001
100,000 10,022,253.26 4.84
5 011517006
15 华电
SCP006
100,000 10,014,128.98 4.83
6 041452058
14 中山 公建
CP001
100,000 9,999,587.65 4.82
7 011525007
15 中 化股
SCP007
100,000 9,998,943.24 4.82
8 071533007
15 华融 证券
CP007
100,000 9,998,229.84 4.82
9 041567002
15 新华 联控
CP001
100,000 9,992,404.55 4.82
10 011524004
15 中冶
SCP004
100,000 9,986,630.55 4.82
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 17
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3006%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1113%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2111%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对象 以买 入成本 列示 ，
按 票面 利率或 商定 利率并 考虑 其买入 时的 溢价或 折价 ，在其 剩余 期限内 按实 际
利 率法 进行摊 销， 每日计 提收 益。
5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于 397 天 但剩 余存 续期 超过 397 天的 浮动 利率 债
券 的摊 余成本 超过 当日基 金资 产 净值 的 20% 的情 况。
5.8.3 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 1,634,456.79
4 应收申 购款 16.90
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 1,634,473.69
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
本基金 本报 告期 内无 需要 说明 的 证券 投资 决策 程序 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
基金合 同生
效日 （ 2014
年6 月23
日 ） 基金 份
额总额
报告期 期初 基金
份额总 额
报告期 期间 基金
总申购 份额
减:报 告期 期间
基金总 赎回 份额
报告期 期末 基金
份额总 额
银华活
钱宝货
币F
- 118,805,310.63 192,948,069.17 104,505,395.30 207,247,984.50
注：总 申购 份额 含转 换入 、红利 再投 的基 金份 额， 本期总 赎回 份额 含转 换出 的基金 份额 。 银华活钱宝货币 2015 年第 3 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 银华 活钱 宝货 币市 场基金 募集 申请 获中 国证 监会注 册的 文件
9.1.2 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 基金 合同 》
9.1.3 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 招募 说明 书》
9.1.4 《银 华活 钱宝 货币 市 场基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2015 年10 月24 日
