大成景裕灵活配置混合型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 10 月 24 日
大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 裕灵 活配 置混 合
交易代 码 001517
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,495,809,260.33 份
投资目 标
本基金 在追 求严 格控 制风 险的前 提下 ， 追 求基 金资 产
稳定增 值。
投资策 略
本基金 将有 采用 “自 上而 下 ”的 资产 配置 策略 ， 在 综
合判断 宏观 经济 基本 面、 证券市 场走 势等 宏观 因素 的
基础上 ， 通 过动 态调 整资 产配置 比例 以控 制基 金资 产
整体风 险。 在个 券投 资方 面采用 “自 下而 上 ” 精选 策
略， 通 过严 谨个 股选 择、 信用分 析以 及对 券种 收益 水
平、 流 动性 的客 观判 断， 综合运 用多 种投 资策 略， 精
选个券 构建 投资 组合 。
业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 利率+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 低 于股 票型 基金 ， 属 于证 券
投资基 金中 的中 高风 险投 资品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -15,975,800.30
2.本期 利润
-22,515,422.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0046
4.期末 基金 资产 净值 4,475,629,071.30
5.期末 基金 份额 净值 0.996
注：1、 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.40% 0.09% 1.29% 0.01% -1.69% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1、 本基 金合 同生 效 日为 2015 年6 月 23 日， 截至报 告期 末本 基金 合同 生效未 满一 年。 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效日起 六个 月内 使基 金的 投资 组 合比 例符 合 基
金合同 的约 定。 截至 报告 期末， 本基 金仍 在建 仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文平
先生
本基
金基
金经
理
2015 年 6
月23 日
- 5 年
南京大 学管 理学 硕士 ，2009 年 10 月至
2011 年5 月就 职于 毕马 威 企业咨 询有 限
公司南 京分 公司 审计 部 ；2011 年 起加 入
大 成基 金管 理有限 公司 ，历 任固 定收 益
部助理 研究 员。2013 年 11 月 25 日至
2015 年3 月5 日担 任大 成 景祥分 级债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 助理。2015 年
3 月 7 日 起担 任大 成景 祥 分级债 券型 证
券投资 基金 基金 经理 。2015 年 6 月 23
日 起任 大成 景裕灵 活配 置混 合型 证券 投
资基金 基金 经理 。2015 年7 月 1 日起 任
大 成现 金宝 场内实 时申 赎货 币市 场基 金
基 金经 理及 大成月 月盈 短期 理财 债券 型
证 券投 资基 金基金 经理 。具 有基 金从 业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《 证券 投资 基金 法》 、《 大成景 裕灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，在 基金 管理 运作中 ，大 成景 裕灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金的投 资范 围、 投资 比例 、投资 组合 、证 券交 易行 为、信 息披 露等 符合
有关法 律法 规、 行业 监管 规则和 基金 合同 等规 定， 本基金 没有 发生 重大 违法 违规行 为， 没有 运用
基金财 产进 行内 幕交 易和 操纵市 场行 为以 及进 行有 损基金 投资 人利 益的 关联 交易， 整体 运作 合法 、
合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨， 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严 格 控制 投资 风险的 前提 下， 努力
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监 控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在3 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年三 季度 ， 前 期出 台 的刺激 政策 效果 不佳 ， 经 济增长 仍然 较为 低迷 ，GDP 回落 至7% 以下
的概率 较大 。 通货 膨胀 方 面， 猪价 上行 带 动CPI 反 弹至 1.7% ， 明显 高 于二 季 度的 1.4% 。 受需 求低
迷和黑 天鹅 事件 等的 影响 ， 大 宗商 品表 现疲 软， 三 季度 PPI 跌至-5.7% 。 中 央 银行引 导的 人民 币大
幅贬值 重创 了市 场的 风险 偏好， 此外 ，市 场对 资金 流动的 担忧 尤甚 ，叠 加海 外市场 表现 不佳 ，国
内权益 市场 表现 不如 人意 ，而受 益于 风险 偏好 、宽 松流动 性和 孱弱 的基 本面 ，债券 市场 继续 呈现
牛市特 征。 市场 表现 方面 ， 三季 度中 债综 合财 富指 数上 涨 2.1% 。 类属 资产 表 现方面 ， 前 两个 月绝
对收益 率较 高的 信用 债受 到了各 类机 构的 欢迎 ，尤 其是信 用风 险相 对较 小的 城投债 ，3-5 年 城投
下行 约50bp 。 经过 三季 度 前两个 月信 用债 收益 率的 明 显下 行， 利率 债的 相对 价值显 现， 收益 率在
9 月份 出现 了快 速下 行 。 权 益市场 方面 ， 沪 深300 指 数下 跌 28.39% ， 一度跌 破3000 点 。 创 业板 指大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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数下 跌27.14% ，个 股跌 幅 超过 50% 的 比比 皆是 。三 季度， 本基 金加 大了 信用 债的配 置力 度， 并择
机加仓 了长 久期 利率 债， 并在权 益市 场流 动性 恢复 的时候 减持 了较 多的 可转 债资产 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.996 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-0.40% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.29% ，低 于 业绩 比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展望
展望2015 年四 季度 ， 经 济 基本面 难言 好转 ， 货币 政 策和财 政政 策的 刺激 效益 边际递 减 ， 尽 管
风险偏 好部 分修 复的 概率 较大， 但对 债券 市场 的影 响仍不 足为 惧。 随着 信用 品种违 约事 件的 频频
爆发， 未来 出现 信用 债黑 天鹅事 件的 概率 不断 提升 ，而当 前的 信用 风险 溢价 较低， 未来 存在 抬升
的风险 。
资产配 置来 看， 本基 金将 保持低 久期 高杠 杆的 信用 债配置 ，灵 活进 行利 率债 品种的 交易 。权
益资产 方面 ， 考 虑到 前期 市场担 忧的 杠杆 问题 已经 得到明 显释 放， 市场 风险 偏好也 开始 逐渐 回升 ，
本基金 将提 高权 益资 产的 配置， 以期 获得 绝对 收益 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 132,525,047.42 2.96
其中： 股票
132,525,047.42 2.96
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
3,500,044,000.00 78.12
其中： 债券
3,500,044,000.00 78.12
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
649,201,733.80 14.49
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
153,742,011.95 3.43
8 其他资 产
44,884,418.30 1.00
9 合计
4,480,397,211.47
100.00
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5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,104,947.00 0.09
C 制造业 48,225,202.90 1.08
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,640,328.00 0.10
E 建筑业 12,819,000.00 0.29
F 批发和 零售 业 7,057,397.19 0.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,752,440.00 0.13
H 住宿和 餐饮 业 5,865,498.10 0.13
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 9,894,588.00 0.22
J 金融业 - -
K
房地产 业
24,682,294.61 0.55
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
9,483,351.62 0.21
S 综合 - -
合计 132,525,047.42 2.96
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 300207 欣旺达 420,000 10,491,600.00 0.23
2 000526 银润投 资 229,969 9,918,562.97 0.22
3 300144 宋城演 艺 419,989 9,483,351.62 0.21
4 002659 中泰桥 梁 620,000 8,990,000.00 0.20
5 000901 航天科 技 220,000 8,608,600.00 0.19
6 000018 中冠 A 300,000 7,500,000.00 0.17
7 000524 岭南控 股 313,663 5,865,498.10 0.13
8 300334 津膜科 技 239,811 5,798,629.98 0.13
9 600662 强生控 股 420,500 5,752,440.00 0.13
10 600058 五矿发 展 149,949 5,594,597.19 0.13
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 92,052,000.00 2.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,353,501,000.00 30.24
其中： 政策 性金 融债 1,353,501,000.00 30.24
4 企业债 券 235,105,000.00 5.25
5 企业短 期融 资券 1,744,981,000.00 38.99
6 中期票 据 74,405,000.00 1.66
7 可转债 - -
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - -
10 合计 3,500,044,000.00 78.20
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 150210 15 国开 10 4,100,000 426,564,000.00 9.53
2 150218 15 国开 18 2,800,000 281,820,000.00 6.30
3 150205 15 国开 05 2,800,000 281,400,000.00 6.29
4 011511006
15 大 唐集
SCP006
2,200,000 219,868,000.00 4.91
5 041554026
15 国 电集
CP002
1,600,000 161,232,000.00 3.60
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基 金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查，或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 155,753.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 44,728,368.95
5 应收申 购款 295.57
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,884,418.30
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600626 申达股 份 1,462,800.00 0.03 重大事 项停牌 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 600990 四创电 子 3,489,280.00 0.08 重大事 项停牌
3 000901 航天科 技 8,608,600.00 0.19 重大事 项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,870,827,019.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 700,295,527.97
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,075,313,287.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,495,809,260.33
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、2015 年10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》。 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十一 次会 议审 议通 过， 杨 春明 先生 不再 担任
公司副 总经 理职 务。
2 、2015 年10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》。 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十次 会议 审议 通过 ，周 立新先 生担 任公 司副
总经理 职务 。 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成高新 技术 产业 股票 型证 券投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 景裕 灵活 配置 混 合 型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 景裕 灵活 配置 混 合 型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
