万 家 添 利 债券 型 证 券 投资 基 金(LOF)2015
年第3 季 度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告 送 出日期：2015 年10 月26 日
万家添利 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2015 年10 月 22 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家添 利
场内简 称 万家添 利
基金主 代码 161908
交易代 码 161908
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年6 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 809,418,402.33 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 追求 当期 较高 收入 和
投资总 回报 。
投资策 略
本基金 在充 分研 究宏 观市 场形势 以及 微观 市场 主体
的基础 上, 采取 积极 主动 地 投资管 理策 略, 通过 定性
与定量 分析,对 利率 变化 趋 势、债 券收 益率 曲线 移动
方向、 信用 利差 等影 响债 券价格 的因 素进 行评 估, 对
不同投 资品 种运 用不 同的 投资策 略, 并充 分利 用市 场
的非有 效性,把 握各 类套 利 的机会 。在 风险 可控 的前
提下, 充分 发挥 在封 闭期 内 基金规 模稳 定的 优势, 寻
求组合 流动 性与 收益 的最 佳配比,实 现基 金收 益的 最
大化。 此外,本 基金 通过 对 首次发 行(IPO) 股票 和增 发
新股的 上市 公司 内在 价值 和一级 市场 申购 收益 率的
全面分 析, 制定 相应 的新 股 申购策 略, 以获 得较 为安
全的新 股申 购收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金, 属于 具有 中低 风险 收
益特征 的基 金品 种, 其长 期 平均风 险和 预期 收益 率低
于股票 基金 、混 合基 金, 高 于货币 市场 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 8,601,039.56
2.本期 利润
14,117,050.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0183
4.期末 基金 资产 净值 818,800,525.68
5.期末 基金 份额 净值 1.0116
注:1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.84% 0.11% 1.31% 0.08% 0.53% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金 于2011 年6 月2 日成 立 ， 根 据基 金合 同规 定， 基金 合同 生效 后六 个 月内为 建仓 期 。 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合基 金合 同要 求， 报 告期末 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同要 求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
苏谋东
本 基 金 基
金 经 理 、
万 家 强 化
收 益 定 期
开 放 债 券
基 金 、 万
家 信 用 恒
利 债 券 基
2014 年5 月
24 日
- 5 年
经济学硕士，CFA ，
2008 年7 月至2013 年
2 月在宝钢集团财务
有限公司从事固定收
益投资研究工作，担
任投资 经理 职务 。 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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金 基 金 、
万 家 新 利
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 和万家
日 日 薪 货
币 市 场 基
金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在 本 报告 期内 严格遵 守 《 基金 合同 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 投资 运作 管理 办法 》 等 法律 、 法规 和监 管部 门的相 关规 定, 依照 诚实 信 用、 勤勉 尽责 、 安全
高效的 原则 管理 和运 用基 金资产,在 认真 控制 投资 风 险的基 础上,为 基金 持有 人 谋取最 大利 益, 没
有损害 基金 持有 人利 益 的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观 经济 分析
三季度 宏观 经济 各项 数据 显示基 本面 继续 探底 。7-9 月 PMI 数据 均在 接近 或者 低于 50 的 荣枯
线，显 示在 内外 需疲 软的 情况下 ，经 济预 期依 然低 落。投 资增 速和 工业 增加 值则继 续下 滑， 特别
是房地 产投 资增 速继 续探 底，反 应基 本面 仍然 处于 调整过 程中 。三 季度 稍有 不同的 是猪 肉价 格低
位反弹 ，这 主要 是受 前期 供给收 缩影 响， 但是 我们 认为， 随着 供给 矛盾 逐步 缓和， 猪肉 价格 难以
持续反 弹。 另外 ，人 民币 汇率 在 8 月 份出 现较 大幅 度的波 动， 引 发 贬值 预期 。不过 在央 行及 时引
导预期 之后 ，人 民币 汇率 总体保 持稳 定。
2 、市 场回 顾
三季度 债市 表现 较好 ，收 益率整 体下 行较 多。 信用 债主要 是受 益于 大类 资产 转换， 三季 度权
益市场 大幅 调整 ，导 致原 先配置 在权 益市 场的 资金 回流债 市， 形成 新增 配置 需求。 另外 ，资 金面
宽松的 环境 下， 大量 银行 理财资 金选 择委 托资 管类 机构管 理， 也增 加了 信用 债的配 置型 需求 。利
率债收 益率 在经 历了 数月 的盘整 后， 三季 度开 始向 下突破 。一 方面 是偏 弱的 宏观经 济支 持， 另一
方面， 在资 金面 宽松 的环 境下， 利率 债相 对估 值偏 低的价 值逐 渐被 市场 挖掘 。
三季度 可转 债市 场泛 善可 陈。 一 方 面 ， 权 益市 场总 体表现 较弱 ， 缺乏 系统 性 机会 。 另 一方 面，
个券估 值高 企， 且市 场存 量小， 导致 可操 作性 不强 。
3. 运行 分析
二季度 末股 票市 场大 幅调 整后， 我们 即判 断债 券市 场将迎 来大 量新 增资 金， 债券收 益率 有下
行空间 ，因 而， 三季 度本 基金增 加了 长久 期利 率债 和中等 久期 信用 债的 配置 ，取得 较好 的投 资回
报。三 季度 继续 严控 信用 风险， 持仓 信用 债信 用风 险均偏 低。 鉴于 可转 债难 以获得 超额 收益 的观
点，本 基金 三季 度基 本没 有操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0116 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为1.84% ， 业绩 比较
基准收 益 率1.31% 。 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计四 季度 宏观 经济 继续 延续下 行趋 势， 货币 政策 仍然有 宽松 的空 间， 财政 政策逆 周期 的微
刺激也 将逐 步发 力以 托底 。但是 ，我 们对 刺激 力度 保持谨 慎， 因为 经济 仍处 于长周 期下 行中 继阶
段，巨 大的 经济 基数 和严 重的结 构性 产能 过剩 矛盾 使得刺 激难 度明 显增 加。 对于债 市来 说， 面临
的环境 是资 金面 低位 平稳 、基本 面低 位企 稳或 者缓 慢下行 ，总 体来 讲仍 较为 有利。 但是 ，对 于信
用风险 我们 认为 仍然 需特 别注意 ，经 济增 速下 滑， 企业盈 利状 况恶 化， 使得 企业的 信用 风险 更易
暴露 。 可 转债 仍然 处于 估 值高 、 存 量小 的矛 盾中 ， 可操作 性不 强 ， 可 能存 在 阶段性 的交 易性 机会 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 4,767,630.16 0.51
其中： 股票
4,767,630.16 0.51
2 固定收 益投 资
905,332,071.00 97.46
其中： 债券
905,332,071.00 97.46
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
169,983.27 0.02
7 其他资 产
18,681,059.80 2.01
8 合计
928,950,744.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净 值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,486,714.66 0.43
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,280,915.50 0.16 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 4,767,630.16 0.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002391 长青股 份 270,918 3,486,714.66 0.43
2 600023 浙能电 力 176,678 1,280,915.50 0.16
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 16,027,167.50 1.96
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 283,229,000.00 34.59
其中： 政策 性金 融债 283,229,000.00 34.59
4 企业债 券 280,672,110.50 34.28
5 企业短 期融 资券 211,014,000.00 25.77
6 中期票 据 104,010,000.00 12.70
7 可转债 10,379,793.00 1.27
8 其他 - -
9 合计 905,332,071.00 110.57
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150205 15 国开 05 1,100,000 110,550,000.00 13.50
2 150203 15 国开 03 600,000 60,498,000.00 7.39
3 1180106 11 准 国资 债 500,000 52,015,000.00 6.35
4 041569024
15 鲁 西化 工
CP002
500,000 50,135,000.00 6.12
5 150202 15 国开 02 400,000 40,152,000.00 4.90
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不投资 于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,045.33
2 应收证 券清 算款 1,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,614,014.47
5 应收申 购款 25,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 18,681,059.80
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 501,270,047.81
报告期 期间 基金 总申 购份 额 412,758,976.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 104,610,621.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 809,418,402.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 万家 添 利分级 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2 、《 万家 添利 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5 、万 家添 利债 券型 证券 投 资基 金 2015 年 第三 季度 报 告原文 。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 万家添利 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的 住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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