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西部多策略(673030)

西部多策略:2015年第三季度报告

 
 
西部 利得 多策 略优 选灵 活配 置混 合型 证券
投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告 
 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 西 部 利 得 基 金 管 理 有 限 公 司 
基 金 托 管 人 : 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 : 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 七 日 
 
 
 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 
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§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年7 月27 日起至9 月 30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 西部利得多策略优选混合 场内简称 西部利得多策略优选混合 基金主代码 673030


交易代码 673030 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 7 月27 日 报告期末基金份额总额 6,023,379,175.76 份 投资目标 本基金通过构建有效的投资组合, 在严格控制风险的 前提下,力求获得长期稳定的收益。 投资策略 1. 大类资产 配置策略: 本 基金采取积极的大类资产配 置策略, 通过对宏观经济、 微观经济运行态势、 政策 环境、 利率走势、 证券市场走势及证券市场现阶段的 系统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险 和预期收益率进行分析评估, 实现投资组合动态管理 最优化。 2. 股票投资 策略: 本基金 以价值投资理念为导向,灵 活运用多种股票投资策略, 深度挖掘经济结构转型过 程中具有核心竞争力和发展潜力的行业和公司, 实现 基金资产的长期稳定增值。 3. 债券投资 策略: 本基金 可投资于国债、金融债、公 司债、企业债、可转换债券(含可交换债券) 、 央行 票据、 次级债、 地方政府债券等债券品 种, 基金经理 通过对收益率、 流动性、 信用风险和风险溢价等因素西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 3 页 共 11 页


的综合评估, 合理分配固定收益类证券组合中投资于 国债、 金融债、 企业债、 短 期金融工具等产品的比例, 构造债券组合。 4. 股指期货 投资策略: 在 股指期货投资上,本基金以 避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下, 谨慎适当参与股指期货的投资, 以管理投资组合的系 统性风险,改善组合的风险收益特性。 5 、资产支持 证券投资策略: 本基金将 重点对市场利 率、 发行条款、 支持资产的构成及质量、 提前偿还率、 风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价 值的因素进行分析, 并辅助采用蒙 特卡洛方法等数量 化定价模型, 评估资产支持证券的相对投资价值并做 出相应的投资决策。 业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率*50%+ 中证全债 指数收益率*50% 风险收益特征 本基金为混合型基金, 在通常情况下其预期风险和预 期收益高于债券型基金和货币市场基金, 但低于股票 型基金,属于证券投资基金中等风险水平的投资品 种。 基金管理人 西部利得基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 ( 2015 年7 月27 日 - 2015 年 9 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 -61,501,784.09 2. 本期利润


-65,614,908.77 3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0109 4. 期末基金 资产净值 5,957,765,817.48 5. 期末基金 份额净值 0.989 注:1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.本基金基 金合同于 2015 年7 月27 日生效。


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3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -1.10% 0.11% -11.18% 1.61% 10.08% -1.50% 3.3 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变 动的比较 注:1. 本基金 基金合同生效日为 2015 年 7 月 27 日 ,基金合同生效日至本报告期期末,本基 金生效时间未满一年。图示日期为 2015 年 7 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日。 2.按照基金 合同的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个 月内使基金的投资组合比例符合基 金合同的有关约定。截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。





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§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 韩丽楠 本 基 金 基 金 经 理、西部利得成 长精选灵活配置 混合型证券投资 基金基金经理 2015 年8 月5 日 - 十一年 英 国 约 克大学 经 济 与 金 融 硕 士 ;曾任 渣 打 银 行 国 际 管 理培训 生 、 诺 德 基 金 管 理有限 公 司 研 究 员 、 上 海元普 投 资 管 理 有 限 公 司固定 收 益 投 资 总监、2015 年 5 月加入 本 公 司 ,具有 基 金 从 业 资格,中国国籍。 张维文 本 基 金 基 金 经 理、西部利得稳 健双利债券基金 基金经理、西部 利得稳定增利债 券型发起式证券 投资基金基金经 理、西部利得成 长精选灵活配置 混合型证券投资 基金基金经理 2015 年 7 月 27 日 - 八年 上 海 财 经大学 金 融 学 硕 士 ; 曾 任交银 施 罗 德 基 金 管 理 有限公 司 信 用 分 析 师 、 国民信 托 有 限 公 司 研 究 部固定 收 益 研 究 员。2013 年11 月18 日 加 入 本 公司, 具 有 基 金 从业资格,中国国籍。 注:1.任职 日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日;若该基金经理自基金合同生效 日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。


2.证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》、《西部利得多策 略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定,无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 对于场内交易,本基金管理人按照时间优先、价格优先的原则,对满足限价条件且对同一证西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 6 页 共 11 页


券有相同交易需求的基金,采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;对于场外 交易,本基金管理人按照公司制度和流程执行。 本基金管理人风险管理部负责对各账户公平交易进行事后监察,在每日公平交易报表中记录 不同投资组合当天整体收益率、 分投资类别 (股票、 债券) 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易价差分 析、银行间交易价格偏离度分析;并分别于季度和年度末编制公平交易季度及年度收益率差异分 析报告,对本基金管理人管理的不同投资组合的整体收益率差 异、分投资类别(股票、债券)不 同时间窗口同向 (1 日、3 日、5 日) 交易的交易价差以及 T 检验、 银行间交易价格偏离度进行了 分析。 当监控到疑似异常交易时,本基金管理人风险管理部及时要求相关投资组合经理给予解释, 该解释经风险管理部辨认后确认该交易无异常情况后留档备查,公平交易季报及年报由投资组合 经理、督察长、总经理签署后,由风险管理部妥善保存分析报告备查。 报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机 和交易价差监控分析,公司未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金未参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券 当日成交量 5% 的交易。 4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析 2015 年三季 度国内经济持续低迷, 工业利润加速下行, 宏观经济数据较为疲弱。 政府对于经 济的托底和对于股市的救助虽然在一定程度上缓解了市场的恐慌情绪,但是经历了 6 月股灾 以来 的季度性调整之后,市场的观望气氛十分浓厚,投资者避险情绪显著上升。股市下跌带来的资产 重新配置需求较为利好债券固收类资产。 经济 基本面和货币宽松也一定程度上支持着债市持续走 牛。 本基金在报告期内主动配置了较高比例的固定收益类资产,如债券、存款、回购等;同时在 维持较低市场风险暴露的基础上参与股票投资。 在宽松货币政策和资产重新配置的双重推动下,继续看好债市的投资机会。本基金在四季度 投资运作中将继续注重固定收益部分的投资管理,适当提高债券杠杆比例,增加信用质地较好, 绝对收益相对较高的债券品种,争取为基金持有人创造符合其投资预期目标的合理收益。 感谢持有人的支持,我们将继续以诚实信用、勤勉尽责的原则管理基金,努力为持有人带来 优异回报。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 7 页 共 11 页


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至 2015 年9 月30 日, 本基金份额净值为 0.989 元,本报告 期份额净值增长率为-1.10% , 同期业绩比较基准增长率为-11.18% 。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千 万元的情形。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 4,778,855.26 0.08 其中:股票


4,778,855.26 0.08 2 固定收益投资


2,527,031,367.90 42.17 其中:债券


2,527,031,367.90 42.17








资产 支持证券


- - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合计


3,420,634,222.60 57.08 7 其他资产


40,603,808.71 0.68 8 合计





5,993,048,254.47





100.00 5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿 业 - - C 制造业 4,778,855.26 0.08 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 8 页 共 11 页


J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,778,855.26 0.08 5.3





报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002151 北斗星通 119,891 4,778,855.26 0.08 5.4





报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 100,366,481.60 1.68 2 央行票据 - - 3 金融债券 295,003,859.50 4.95 其中:政策性金融债 295,003,859.50 4.95 4 企业债券 1,080,997,026.80 18.14 5 企业短期融资券 1,000,369,000.00 16.79 6 中期票据 50,295,000.00 0.84 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 2,527,031,367.90 42.42 5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 122446 15 万达 01 2,000,000 199,040,000.00 3.34 2 122450 15 齐鲁债 1,500,000 150,000,000.00 2.52 3 018001 国开 1301 1,300,000 131,183,000.00 2.20 4 122432 15 融创 01 1,200,000 119,940,000.00 2.01 5 150311 15 进出 11 1,000,000 99,920,000.00 1.68 5.6


报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排序的 前十 名 资 产 支持 证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 9 页 共 11 页


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 贵金属不在本基金投资范围内。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约 。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 本基金本报告期末未持有股指期货合约 。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 国债期货不在本基金投资范围内。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 国债期货不在本基金投资范围内。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1


本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有被 监 管部 门立 案 调查 ,或 在 报告 编制 日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 324,941.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 40,278,867.65 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告 第 10 页 共 11 页


8 其他 - 9 合计 40,603,808.71 5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 基金合同生效日 ( 2015 年 7 月27 日 ) 基金份 额总额 6,023,768,460.47 报告期期初基金份额总额 - 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份 额 58,941.60 减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎 回份额 448,226.31 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份额(份额减少以"-" 填 列) - 报告期期末基金份额总额 6,023,379,175.76 注:本基金基金合同于 2015 年7 月27 日生效。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 本期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 (1 )中国证 监会批准西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金设立的相关文件;


(2 )《西部 利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;


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(3 )《西部 利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》;


(4 )《西部 利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;


(5 )基金管 理人《基金管理资格证书》及《企业法人营业执照》;


(6 )报告期 内西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 本基金管理人处——上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场 3 号楼11 楼 8.3 查阅方式 (1 ) 书面查询: 查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投资人可免费查阅, 也可 按工本费购买复印件。





(2 ) 网站查 询: 基金管理人网址:http://www.westleadfund.com 投资人对本 报告如有疑问 , 可咨询本基金管理人西部利得基金管理有限公司, 咨询电话 4007-007-818 (免长途话费) 或发电 子邮件,E-mail:service@westleadfund.com 。 西部利得基金管理有限公司 2015 年10 月27 日