海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第1页共14页
海富通纯债债券型证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十七日海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第2页共14页
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通纯债债券
基金主代码
519060
交易代码
519060
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 4 月 2 日
报告期末基金份额总额 131,563,921.06 份
投资目标
本基金在严格控制风险的基础上，追求基金资产长期
稳定增值,力争实现高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金为债券型基金，对债券的投资比例不低于基金
资产的 80%。在此约束下，本基金通过对宏观经济趋
势、金融货币政策、供求因素、估值因素、市场行为
因素等进行评估分析，对固定收益类资产和货币资产
等的预期收益进行动态跟踪，从而决定其配置比例。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 海富通基金管理有限公司海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第3页共14页
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C
下属两级基金的交易代码
519061 519060
报告期末下属两级基金的
份额总额
63,973,921.60 份 67,589,999.46 份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日) 主要财务指标
海富通纯债债券 A 海富通纯债债券 C
1.本期已实现收益
-200,481.14 -282,321.71
2.本期利润
-1,053,573.10 -1,160,150.72
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0210 -0.0218
4.期末基金资产净值
136,317,487.68 143,073,929.35
5.期末基金份额净值
2.131 2.117
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、海富通纯债债券 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.84% 0.21% 2.57% 0.06% -3.41% 0.15%海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第4页共14页
2、海富通纯债债券 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.89% 0.21% 2.57% 0.06% -3.46% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
海富通纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
1．海富通纯债债券 A
(2014 年 4 月 2 日至 2015 年 9 月 30 日)
2．海富通纯债债券 C
(2014 年 4 月 2 日至 2015 年 9 月 30 日)海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第5页共14页
注：本基金合同于 2014 年 4 月 2 日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生
效起 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二
部分（二）投资范围、（六）投资限制中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
凌超
本基
金的
基金
经理，
海富
通现
金管
理货
币基
金经
理；
2014-04-
02
-
9 年
硕士,持有基金从业人员资格
证书，先后任职于长江证券
股份有限公司、光大保德信
基金管理有限公司，曾任光
大保德信货币基金经理。
2006 年 7 月至 2009 年 6 月
在长江证券股份有限公司先
后担任债券高级研究员、投海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第6页共14页
海富
通一
年定
开债
券基
金经
理；
海富
通稳
固收
益债
券基
金经
理；
海富
通稳
进增
利债
券
（LOF
）基
金经
理
资经理；2009 年 7 月至
2010 年 2 月在光大保德信基
金管理有限公司担任债券研
究员，2010 年 2 月至
2010 年 8 月担任光大保德信
增利收益债券基金经理助理，
2010 年 9 月至 2012 年 2 月
担任光大保德信货币基金经
理；2012 年 3 月加入海富通
基金管理有限公司，2013 年
3 月起，任海富通现金管理
货币基金经理。2013 年
12 月起兼任海富通一年定开
债券基金经理。2014 年 4 月
起兼任海富通纯债债券基金
经理。2014 年 12 月起兼任
海富通稳固收益债券和海富
通稳进增利债券（LOF）基
金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他
有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资
产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第7页共14页
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了
境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，
公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资
信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下
各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
从经济基本面看，三季度经济整体延续了上半年以来的颓势，工业产出、投资、
消费以及出口再创今年以来的新低，原材料、产成品价格依旧羸弱，而食品价格上涨
导致 CPI 与 PPI 背离扩大，同时受制于财政和地方政府杠杆的约束，稳增长的效果仍
未有明显体现。在这种情况下，三季度货币政策延续了自 2014 年以来的宽松态势，
8 月 26 日，人民银行将法定存准率从 18.5%调降 0.5%至 18%，同时，调降基准存贷款
利率 0.25%，一年期存款利率由 2%降至 1.75%，一年期贷款利率由 4.85%降至 4.6%。
基于此，货币市场利率在三季度保持低位，1 天和 7 天回购加权平均利率大部分时间
维持在 1.6%和 2.4%左右，流动性始终保持宽裕。利率债收益率在三季度呈现分化的
走势，短端利率有所上行，1 年期国债收益率从二季度的 1.74%上行 65BP 至 2.39%左
右，而长端利率有一定程度下行，10 年期国债收益率维持从 3.60%下行 37bp 至
3.23%，期限利差大幅收窄。三季度信用债走势与利率债相似，期限利差缩窄，同时在
权益市场急转直下、风险偏好明显下降的背景下，高评级信用利差继续收窄，而评级
间利差相对二季度也明显收窄。转债方面，受到三季度股市大幅下跌影响，转债表现
同样较差，中证转债指数三季度跌幅高达 20.69%。在下跌的过程中转债也体现出了一
定的抗跌性，但这使得转债估值越来越高，大大限制了转债弹性也降低了转债整体的海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第8页共14页
投资价值。
基金在三季度仓位保持稳定，考虑到债券收益率已经较低，操作相对保守，保持
低杠杆短久期，以获取静态收益为主。转债方面保持中低仓位，择机参与反弹。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通纯债债券 A 基金净值增长率为-0.84% ，同期业绩比较基准收益
率为 2.57%; 海富通纯债债券 C 基金净值增长率为-0.89% ，同期业绩比较基准收益率为
2.57%
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从经济基本面看，暂时没有明显亮点。一方面经济内生增长动力依然偏弱，投资
需求较差。近期地产销售的阶段性回暖，似乎是地产商去库存的福音，而非投资重启
的先兆。另一方面，稳增长政策尤其是积极财政政策的效果可能在四季度有所体现。
因此我们预计四季度经济整体将维持弱势稳定格局。在这样的宏观背景下，货币政策
在四季度仍将保持宽松，不排除会再次出现降准和降息。而在短端利率已有一定幅度
上行的前提下，货币市场利率中枢相对三季度或将维持平稳。利率债方面，期限利差
可能会继续收窄，但空间并不大。而长端利率的走势则需重点观测权益市场的变化以
及美联储加息的情况。信用债方面，仍需重点关注煤炭、有色、机械设备和建材等强
周期行业的信用风险。目前信用债收益率和利差均降至历史极低水平，未来收益率继
续下行的弹性减弱，套息需求边际减弱亦会制约利差的继续缩窄。转债方面，目前股
市系统性风险已大幅释放，但不确定性难以消除，可能维持震荡。转债由于稀缺性和
高估值，向上的弹性不足但向下也有支撑，总体投资价值不明显，仅可以适量博弈交
易性机会，同时紧密关注可能的新券发行情况。
四季度，本基金会保持谨慎乐观，债券方面继续保持短久期维持流动性，转债方
面耐心等待市场机会，择机参与反弹，争取为持有人带来好的投资回报。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1
权益投资
- -海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第9页共14页
其中：股票
- -
2
固定收益投资
259,288,256.56 91.69
其中：债券
259,288,256.56 91.69
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
15,951,371.02 5.64
7
其他资产
7,557,718.48 2.67
8
合计
282,797,346.06 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
国家债券
2,337,139.70 0.84
2
央行票据
- -
3
金融债券
56,702,338.10 20.29
其中：政策性金融债
56,702,338.10 20.29
4
企业债券
59,042,445.30 21.13
5
企业短期融资券
110,620,000.00 39.59
6
中期票据
- -
7
可转债
30,586,333.46 10.95
8
其他
- -
9
合计
259,288,256.56 92.80
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第10页共14页
序号 债券代码 债券名称
数量（张）
公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 018001
国开 1301
561,910 56,702,338.10 20.29
2 011599040
15 南方水泥
SCP002
200,000 20,166,000.00 7.22
3 011599158
15 鲁黄金
SCP001
200,000 20,126,000.00 7.20
4 112235
15 福星 01
100,000 10,761,000.00 3.85
5 124778
14 蔡甸投
100,000 10,699,000.00 3.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据合同规定，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第11页共14页
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
96,696.08
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
5,482,049.58
5
应收申购款
1,978,972.82
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
7,557,718.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113008
电气转债
10,179,863.00 3.64
2 128009
歌尔转债
8,640,687.36 3.09
3 110030
格力转债
3,537,477.00 1.27海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第12页共14页
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 海富通纯债债券A 海富通纯债债券C
本报告期期初基金份额总额
36,950,284.25 36,650,073.90
本报告期基金总申购份额
40,172,222.37 75,641,456.01
减：本报告期基金总赎回份额
13,148,585.02 44,701,530.45
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
63,973,921.60 67,589,999.46
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2015 年 9 月
30 日，海富通管理的公募基金资产规模超过 313 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 9 月
30 日，海富通为近 80 家企业超过 387 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2015 年 9 月 30 日，海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 103 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被
全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第13页共14页
确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上
海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2015 年 9 月 30 日，投资咨询及海外业务规模超过 108 亿
元人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司
获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹
集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已
募集发行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为
上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积
极推进投资者教育工作，推出了以“ 幸福投资” 为主题和特色的投资者教育活动，向投
资者传播长期投资、理性投资的理念。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通纯债债券型证券投资基金的文件
（二）海富通纯债债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通纯债债券型证券投资基金招募说明书
（四）海富通纯债债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通纯债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人
办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。海富通纯债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第14页共14页
海富通基金管理有限公司
二〇一五年十月二十七日
