海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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海富通国策导向混合型证券投资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一五年十月二十七日海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 26 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及有关规定，经基金管理人与基金
托管人协商一致，并报中国证监会备案，本基金从 2015 年 8 月 7 日起由“海富通国策
导向股票型证券投资基金” 更名为“ 海富通国策导向混合型证券投资基金”。
§2
基金产品概况
基金简称 海富通国策导向混合
基金主代码
519033
交易代码
519033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 11 月 16 日
报告期末基金份额总额 110,332,443.54 份
投资目标
本基金将从受益于国家政策，尤其是产业政策的行业
中，精选具有良好成长性及基本面的股票进行积极投
资，同时辅以适度的资产配置，力争实现基金资产的
长期增值。
投资策略
本基金将以政策受益作为投资主线，资产配置将利用
多因素分析，着重考虑国家的宏观经济政策影响，如
财政政策和货币政策等；行业配置与个股精选将着重
以国家的产业政策为主要考虑因素，深入挖掘受益于
国家政策的上市公司的价值。海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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业绩比较基准 MSCI 中国 A 股指数×80％＋上证国债指数×20％
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中高风险水平的投资品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益
-99,451,491.12
2.本期利润
-91,448,870.40
3.加权平均基金份额本期利润
-0.7594
4.期末基金资产净值
190,379,886.01
5.期末基金份额净值
1.726
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月
-29.67% 3.17% -23.72% 2.68% -5.95% 0.49%
3.2.2
自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2011 年 11 月 16 日至 2015 年 9 月 30 日)
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。截至报告期
末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分（二）投资范围、（七）投资限
制中规定的各项比例。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
顾晓
飞
本基
金的
基金
经理；
海富
通新
内需
混合
基金
经理；
海富
2014-08-27 -
7 年
硕士，持有基金从业人
员资格证书。2008 年
5 月至 2010 年 6 月任
天隼投资咨询管理有限
公司研究员，2010 年
6 月至 2011 年 7 月任
天治基金管理有限公司海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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通风
格优
势混
合基
金经
理
研究员，2011 年 8 月
至 2011 年 10 月任东吴
基金管理有限公司研究
员，2011 年 10 月至
2014 年 7 月任国泰基
金管理有限公司研究员
及基金经理助理，
2014 年 8 月加入海富
通基金管理有限公司。
2014 年 8 月起任海富
通国策导向混合基金经
理。2014 年 12 月起兼
任海富通新内需混合和
海富通风格优势混合基
金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同的规定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了
境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、
研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，
公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资
信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、
分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、
不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期
内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下
各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
第三季度，市场整体给人的感觉就是“ 弱” 。
在股市降杠杆、经济增速放缓、改革不及预期等一系列因素共振下，股票市场在
第三季度深度回调。三个月时间，上证综指跌去 1200 多点，跌幅 28.63%，不但抹去
了上半年涨幅，还使上证综指前三季度收跌 5.62%。而经过第三季度 30.34%的暴跌，
深证成指前三季度收跌 9.32%。
虽然市场羸弱，但并不缺少题材。国防军工、国企改革、互联网金融、计算机、
中国制造 2025 等轮动频繁。资金面上，今年前三季度，央行分别进行了四次降息和降
准，市场流动性较为宽裕，但人气涣散，指数方面并没有很好表现。
指数方面，经过 6 月中至 7 月初这一轮的暴跌，截止三季度末，上证综指和深证
成指涨幅已全部抹除，还分别下跌 5.62%和 9.32%。而前期涨幅较好的创业板和中小
板还分别存有 41.51%和 24.14%的涨幅。就中信证券一级行业指数而言，截止今年第
三季度末，传媒、计算机、轻工制造涨幅都在 50%以上，而券商、保险和银行以及传
统的煤炭、有色、石油石化等涨幅殿后。
本基金在第三季度配置以防御为主，结构上金融建筑占主要仓位。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-29.67％，同期基金业绩比较基准收益率为-23.72％，
基金净值跑输业绩比较基准 5.95 个百分点。基金跑输基准是因为在 6 月的大幅调整之
后配置偏保守，对反弹较多的行业配置较少。
4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济三季度运行较为疲弱，再加上国内股市波动影响，经济下行压力有所加
大。在这个背景下，宏观调控政策加大了稳增长力度，基建项目加码、汽车购置税减
免、首套房首付比例下调等举措相继出台，同时货币政策维持宽松。预计宏观经济在海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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四季度有望出现改观，经济、金融运行的风险将得到缓解。
A 股市场在三季度经历了大幅调整，对宏观经济的担忧、对汇率和资金问题的不
确定均有所反映，杠杆比例高、股票估值贵的问题也得到缓解。考虑到四季度资金面
依然宽松、宏观经济有望获得改观，预计四季度 A 股市场总体风险不大，结构性机会、
主题性机会值得持续关注。
本基金在 2015 年第四季度重点关注符合国家产业政策方向发展的行业和调整幅度
较大、增长速度和估值相对比较匹配的成长股。
4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（％）
1
权益投资
122,534,500.00 63.91
其中：股票
122,534,500.00 63.91
2
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
68,625,463.44 35.79
7
其他资产
566,932.21 0.30
8
合计
191,726,895.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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A
农、林、牧、渔业 8,704,000.00 4.57
B
采矿业 2,894,000.00 1.52
C
制造业 27,385,900.00 14.38
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
8,840,000.00 4.64
E
建筑业 30,311,000.00 15.92
F
批发和零售业 1,378,800.00 0.72
G
交通运输、仓储和邮政业 2,956,000.00 1.55
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业 3,005,000.00 1.58
J
金融业 9,811,000.00 5.15
K
房地产业 17,094,000.00 8.98
L
租赁和商务服务业 7,054,000.00 3.71
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 3,100,800.00 1.63
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 122,534,500.00 64.36
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称
数量（股）
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000024
招商地产
600,000 17,094,000.00 8.98
2 601186
中国铁建
800,000 10,840,000.00 5.69
3 600886
国投电力
1,000,000 8,840,000.00 4.64
4 601390
中国中铁
800,000 8,752,000.00 4.60海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5 601800
中国交建
500,000 5,935,000.00 3.12
6 601888
中国国旅
100,000 5,228,000.00 2.75
7 600528
中铁二局
400,000 4,784,000.00 2.51
8 300083
劲胜精密
200,000 4,560,000.00 2.40
9 600585
海螺水泥
200,000 3,370,000.00 1.77
10 600050
中国联通
500,000 3,005,000.00 1.58
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的，并选择流动性好、交易活跃的股指期
货合约进行多头或者空头套期保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的中铁二局（600528）控股股东于2015年7月27日收到中国
证监会的调查通知书，控股股东二局集团因涉嫌短线交易违法违规行为被中国证监会
予以立案调查。
对该股票的投资决策程序的说明：公司是铁路系统第一家上市公司，西南地区铁路建
设龙头。随着国家“ 一带一路” 相关规划、配套支持政策的出台，中国工程公司走出国
门的步伐有望明显加快，公司作为总部坐落于四川成都的行业龙头，未来将有望直接
受益于泛亚铁路建设。此外，公司充足的在手订单也将保证未来业绩的增长。经过本
基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
460,960.34
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
11,786.85
5
应收申购款
94,185.02
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
566,932.21海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(％)
流通受限
情况说明
1 600528
中铁二局
4,784,000.00 2.51
重大资产重
组
2 002343
禾欣股份
2,350,400.00 1.23
重大事项
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额
143,952,237.44
本报告期基金总申购份额
15,493,813.02
减：本报告期基金总赎回份额
49,113,606.92
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
110,332,443.54
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2015 年 9 月
30 日，海富通管理的公募基金资产规模超过 313 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2015 年 9 月
30 日，海富通为近 80 家企业超过 387 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为
首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2015 年 9 月 30 日，海富通旗
下专户理财管理资产规模超过 103 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告
确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上
海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2015 年 9 月 30 日，投资咨询及海外业务规模超过 108 亿
元人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司
获得证监会核准批复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹
集人民币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已
募集发行了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“绿色与希望-橄榄枝公
益环保计划” ，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为
上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积
极推进投资者教育工作，推出了以“ 幸福投资” 为主题和特色的投资者教育活动，向投
资者传播长期投资、理性投资的理念。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通国策导向混合型证券投资基金的文件
（二）海富通国策导向混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通国策导向混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通国策导向混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通国策导向混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公
告
9.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理
人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。海富通国策导向混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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海富通基金管理有限公司
二〇一五年十月二十七日
