华安年年盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
华安年 年盈定期开放 债券型证券投 资基金
2015 年第 3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理 人： 华安基金管理有限 公司
基金托管 人： 中国银行股份有限 公司
报告送出 日期： 二〇一五年十 月二十七日
华安年年盈定期开放债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概况
基金简称 华安年年盈定期开放债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年2月3日
报告期末基金份额总额 335,558,137.57份
投资目标
在合理控制风险的前提下， 通过主动管理充分捕捉债
券市场投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势， 将规范的
宏观研究、 严谨的个券分析与积极主动的投资风格相
结合， 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上，动态调整固定收益类资产配置比
例， 自上而下决定债券组合久期及债券类属配置； 在
严谨深入的基本面分析和信用分析基础上， 综合考量
各类债券的流动性、 供求关系、 风险及收益率水平等，
自下而上地精选个券。
业绩比较基准 一年期定期存款利率（税后）+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其预期的风险水平和预期收益
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都要低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金，
属于证券投资基金中的中等风险和中等收益的品种
基金管理人 华安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
华安年年盈定期开放债
券A
华安年年盈定期开放债
券C
下属分级基金的交易代码 000239 000240
报告期末下属分级基金的份额
总额
309,140,750.71份 26,417,386.86份
§3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2015年7月1日-2015年9月30日)
华安年年盈定期开放债
券A
华安年年盈定期开放
债券C
1.本期已实现收益
3,071,090.09
241,735.59
2.本期利润
5,512,206.02
450,105.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0178 0.0170
4.期末基金资产净值 318,440,740.46 27,175,772.96
5.期末基金份额净值 1.030 1.029
注：1.所 述基金业 绩指 标不包括 持有人认 购或 交易基金 的各项费 用（ 例如：封 闭式基金
交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
1、华安年 年盈定期开放债券 A ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①－③ ②－④
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③ 标准差
④
过去三个月 1.72% 0.11% 0.98% 0.29% 0.74% -0.18%
2、华安年 年盈定期开放债券 C ：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.75% 0.11% 0.98% 0.29% 0.77% -0.18%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较
华安年年盈定期开放债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 2 月 3 日至 2015 年 9 月 30 日）
1． 华安年年盈定期开放债券 A
注：1.本基金于 2015 年 2 月 3 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
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2.根据本基金基金合同， 本基金建仓期为 6 个月。 基金管理人应当自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
2．华安年年盈定期开放债券 C
注：1.本基金于 2015 年 2 月 3 日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
2.根据本基金基金合同， 本基金建仓期为 6 个月。 基金管理人应当自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
贺涛
本基金
的基金
经理、 固
定收益
部总监
2015-2-3 - 18年
金融学硕士（金融工程方
向），18年证券、基金从
业经历。曾任长城证券有
限责任公司债券研究员，
华安基金管理有限公司债
券研究员、债券投资风险
管理员、固定收益投资经
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理。 2008年4月起担任华安
稳定收益债券型证券投资
基金的基金经理.2011年6
月起同时担任华安可转换
债券债券型证券投资基金
的基金经理。2012年12月
起同时担任华安信用增强
债券型证券投资基金的基
金经理。 2013年6 月起同时
担任华安双债添利债券型
证券投资基金的基金经
理、 固定收益部助理总监。
2013年8月起担任固定收
益部副总监。2013年10月
起同时担任华安现金富利
投资基金、华安月月鑫短
期理财债券型证券投资基
金、华安季季鑫短期理财
债券型证券投资基金、华
安月安鑫短期理财债券型
证券投资基金的基金经
理。 2014年7月起同时担任
华安汇财通货币市场基金
的基金经理。 2015年2月起
担任本基金的基金经理。
2015年5月起担任固定收
益部总监。 2015年5月起担
任华安新回报灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。 2015年9月起担任华
安新乐享保本混合型证券
投资基金的基金经理。
孙丽娜
本基金
的基金
经理
2015-2-17 - 5年
硕士研究生， 5年债券、 基
金行业从业经验。曾任上
海国际货币经纪公司债券
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经纪人。 2010年8月加入华
安基金管理有限公司，先
后担任债券交易员、基金
经理助理。 2014年8月起担
任华安日日鑫货币市场基
金及华安汇财通货币市场
基金、华安七日鑫短期理
财债券型证券投资基金的
基金经理。2014年10月起
同时担任华安现金富利投
资基金的基金经理。2015
年2月起担任华本基金的
基金经理。 2015年6月起同
时担任华安添颐养老混合
型发起式证券投资基金的
基金经理。
注： 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日， 即以公告日为准。 证券从业的
含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 招募说明书等有关基金法律文件的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产， 在控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益， 不存在违法违规
或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行情 况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管 理
有限公 司公 平交 易管 理制 度》 ， 将封 闭式 基金、 开放 式基金 、 特 定客 户资 产管 理组合 及其 他投 资组 合
资产在研究分析 、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理 中。控制措施包括：在研 究环
节，研究员在为 公司管理的各类投资组合提 供研究信息、投资建议过 程中，使用晨会发言、发 送邮
件、登录在研究 报告管理系统中等方式来确 保各类投资组合经理可以 公平享有信息获取机会。 在投
资环节，公司各 投资组合经理根据投资组合 的风格和投资策略，制定 并严格执行交易决策规则 ，以
保证各投资组合 交易决策的客观性和独立性 。同时严格执行投资决策 委员会、投资总监、投资 组合
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经理等各投资决 策主体授权机制，投资组合 经理在授权范围内自主决 策，超过投资权限的操作 需要
经过严格的审批 程序。在交易环节，公司实 行强制公平交易机制，确 保各投资组合享有公平的 交易
执行机 会。 （1） 交易 所二 级市场 业务 ， 遵 循价 格优 先、 时 间优 先、 比例 分配、 综合平 衡的 控制 原则 ，
实现同 一时 间下 达指 令的 投资组 合在 交易 时机 上的 公平性 。 （2 ） 交 易所 一级市 场 业务， 投资 组合 经
理按意愿独立进 行业务申报，集中交易部以 投资组合名义对外进行申 报。若该业务以公司名义 进行
申报与中签，则 按实际中签情况以价格优先 、比例分配原则进行分配 。若中签量过小无法合理 进行
比 例 分配， 且以 公司 名义获 得， 则投 资部 门在 合规监 察 员监 督参 与下， 进行公 平 协商 分配 。 （3 ） 银
行间市 场业 务遵 循指 令时 间优先 原则 ，先 到先 询价 的控制 原则 。通 过内 部共 同的 iwind 群 ，发 布询
价需求和结果， 做到信息公开。若是多个投 资组合进行一级市场投标 ，则各投资组合经理须以 各投
资组合名义向集 中交易部下达投资意向，交 易员以此进行投标，以确 保中签结果与投资组合投 标意
向一一对应。若 中签量过小无法合理进行比 例分配，且以公司名义获 得，则投资部门在风控部 门的
监督参与下，进 行公平协商分配。交易监控 、分析与评估环节，公司 风险管理部对公司旗下的 各投
资组合投资境内 证券市场上市交易的投资品 种、进行场外的非公开发 行股票申购、以公司名义 进行
的债券一级市场 申购、不同投资组合同日和 临近交易日的反向交易以 及可能导致不公平交易和 利益
输送的 异常 交易 行为 进行 监控； 风险 管理 部根 据市 场公认 的第 三方 信息 （如 ：中债 登的 债券 估值 ） ，
定期对各投资组 合与交易对手之间议价交易 的交易价格公允性进行审 查，对不同投资组合临近 交易
日的同 向交 易的 交易 时机 和交易 价差 进行 分析 。 本报 告 期内， 公司 公平 交易 制度 总 体执 行情 况良 好。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项说 明
根据中 国证 监会 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同 基
金投资、交易部 门讨论制定了公募基金、专 户针对股票、债券、回购 等投资品种在交易所及银 行间
的同日反向交易 控制规则，并在投资系统中 进行了设置，实现了完全 的系统控制。同时加强了 对基
金、专户间的同 日反向交易的监控与隔日反 向交易的检查；风险管理 部开发了同向交易分析系 统，
对相关 同向 交易 指标 进行 持续监 控 ， 并 定期 对组 合 间的同 向交 易行 为进 行了 重点分 析 。 本 报告 期内，
除指数基金以外 的所有投资组合参与的交易 所公开竞价交易中，出现 同日反向交易成交较少的 单边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5%的次 数为 0 次， 未出现 异常 交易 。
4.4报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
三季 度经 济仍 旧低 迷，9 月财 新 PMI 创下 6 年 新低， 工业 增长 和投 资均 低于预 期， 出口 和
私人部门投资继 续下滑。尽管财政稳增长力 度加大、政府支出加快， 但银行、政府和企业加杠 杆动
力仍疲弱，财政 累积效应尚需等待。货币条 件小幅改善，主要体现在 地产销售改善推升居民中 长期
贷款， 但融 资总 量仍 未恢 复。货 币政 策维 持宽 松， 央行 811 汇改 主动 释放 了贬 值 压力 ，避 免人 民币
过强对 整体贸 易和 经济 构成 负 面抑 制， 同 时有 利于人 民 币纳入 SDR 篮子 。 汇改 后， 央行 于 826 再次
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全面降 息降 准补 充贬 值引 起的基 础货 币缺 口。
人民 币贬 值预 期带 来资 本 外流， 三季 度外 储共计 下降 1800 亿美 元。 因此央 行 多举 措运 用政
策工具 确保 流动 性合 理充 裕，并 在 9 月季 末前 发布 平均法 考核 存款 准备 金率 ，降低 了银 行流 动性 管
理的难度。股市 大幅震荡调整后，衍生出来 的配资和两融收益权供需 均收缩，打新暂停。高收 益、
低风险 资产 供给 快速 降低 ， “缺资 产 ” 引 发理 财和 打 新基金 掀起 债市 再配 置浪 潮， 收益 率较 高的 信用
债成为 配置 首选 ，信 用利 差大幅 压缩 至历 史低位 。利 率债 5 年 以内 的收 益率 均下降 至年 内新 低，10
年政策 性银 行金 融债 利率 中枢较 二季 度亦 下 移 12BPS ， 逼近 2 月低 点。
本报告期 内，年年盈重点增持 了长期利率债和优质城投 债，择机拉长了组合久期 。转债方
面进行 了一 定的 波段 操作 ，转债 仓位 略有 提高 。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日， 华安年 年 盈 A 份额 净值 为 1.030 元， C 份额 净值 为 1.029 元； 华安 年年
盈 A 份额 净值 增长 率为 1.72% ， C 份 额净 值增 长率为 1.75%，同 期业 绩比 较基 准 增长 率为 0.98% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望四季度，美 联储加息 的靴子并未落地 ，货币政 策因素的不确定 性仍将干 扰全球股市
和新兴市场资产 价格和资本流动。国内经济 仍坎坷，世界范围内的通 缩和内需不足导致工业品 价格
持续下滑，去库 存周期仍在继续。预计稳增 长和基建投资政策将延续 ，但地产投资和制造业投 资是
否能迎来反弹仍 需观察。通胀四季度反弹势 头将持续，但猪肉上行空 间有限，通胀上涨幅度将 有所
放缓。
货 币宽 松仍 是主 基调 ，降准 降息 仍可 期。10 月 汇率趋 稳， 资金 流出 预期 缓和， 但仍 需央 行
主动补充流动性 。货币宽松的本质是提高内 需，促进投资与消费。债 券市场仍面临固定收益资 产的
供需不平衡，尤 其是四季度中长期利率债供 给将大幅缩量，收益率曲 线平坦化演变可期。信用 利差
将保持 低位 ， 货 币宽 松下 信用债 系统 性风 险可 控， 但个券 信用 事件 或常 态化 ， 需要 规避 低评 级品 种。
转债供给稀少意 味着溢价率或难以主动大幅 收缩，即主动回归债底的 可能性较低，转债价格应 仍与
股指联 动， 价格 趋同 现象 或维持 。
本基金将 重点关注中高等级信 用债和长期利率债的配置 价值，保持一定的杠杆和 久期。我
们将密切跟踪经 济走势、政策和资金面的情 况，秉承稳健、专业的投 资理念，优化组合结构， 控制
风险， 勤勉 尽责 地维 护持 有人的 利益
4.6 报告期内 基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
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§5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 521,151,461.80 96.66
其中：债券 521,151,461.80 96.66
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,477,652.03 1.57
7 其他资产 9,533,854.69 1.77
8 合计 539,162,968.52 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 9,988,000.00 2.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 92,031,000.00 26.63
其中：政策性金融债 92,031,000.00 26.63
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4 企业债券 154,823,761.80 44.80
5 企业短期融资券 156,020,000.00 45.14
6 中期票据 103,134,000.00 29.84
7 可转债 5,154,700.00 1.49
8 其他 - -
9 合计 521,151,461.80 150.79
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 150209 15国开09 300,000 30,855,000.00 8.93
2 150208 15国开08 300,000 30,819,000.00 8.92
3 112236 15本钢01 300,000 30,750,000.00 8.90
4 150405 15农发05 300,000 30,357,000.00 8.78
5 011599190 15昆钢SCP002 300,000 30,258,000.00 8.75
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
无。
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5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本基金 投资国债期货的投 资政策
无。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本基金 投资国债期货的投 资评价
无。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查
的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 45,814.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,488,040.68
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,533,854.69
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 128009 歌尔转债 3,878,400.00 1.12
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开放式 基金份额变动
单位：份
项目
华安年年盈定期开
放债券 A
华安年年盈定期开
放债券 C
报告期期初基金份额总额 309,111,551.85 26,412,428.34
报告期期间基金总申购份额 29,198.86 4,958.52
减：报告期期间基金总赎回份额 - -
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 309,140,750.71 26,417,386.86
§7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
无。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
无。
§8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1、 《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金基金合同》
2、 《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
3、 《华安年年盈定期开放债券型证券投资基金托管协议》
8.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住 所，并登载于基金管理人互联网站
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http://www.huaan.com.cn。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基金托管
人的办公场所免费查阅。
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