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汇添富医疗(001417)

汇添富医疗:2015年第三季度报告查看PDF公告

 
 
汇添富医疗服 务灵活配置 混合型证券 投资
基金2015 年第3 季度报 告 
 
2015 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 汇添富基金 管理股份有限公司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年10 月27 日 
 
 
 汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于2015 年 10 月 23 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但不保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期自 2015 年7 月1 日起 至 9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 汇添富 医疗 服务 混合 交易代 码 001417 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 24,776,069,385.93 份 投资目 标 本基金 采用 自下 而上 的投 资方法 , 以 基本 面分 析为 立 足点, 精选 医疗 服务 行业 证券, 在科 学严 格管 理风 险 的前提 下, 谋求 基金 资产 的中长 期稳 健增 值。 投资策 略 投资策 略主 要包 括资 产配 置策略 和个 股精 选策 略。 其 中, 资 产配 置策 略用 于确 定大类 资产 配置 比例 以有 效 规避系 统性 风险 ; 个 股精 选策略 用于 挖掘 通过 医疗 服 务行业 实现 企业 价值 提升 的上市 公司 。 业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数×70% + 中债 综合 指数 ×30% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股 票型基 金, 高于 债券 型基 金及货 币市 场基 金, 属于 中 高收益/风险特 征的 基金 。 基金管 理人 汇添富 基金 管理 股份 有限 公司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -930,256,005.47 2.本期 利润


-3,803,096,042.04 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1462 4.期末 基金 资产 净值 20,607,903,867.90 5.期末 基金 份额 净值 0.832 注:1、 本期已 实 现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -14.75% 2.15% -16.36% 2.54% 1.61% -0.39%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 《基 金合 同》 生效 之日 为2015 年6 月18 日 ,截至 本报 告期 末, 基金 成立未 满1 年; 本基 金建仓 期为 本《 基金 合同 》生效 之日 (2015 年 6 月18 日)起 6 个月, 截止 本报告期 末, 本基 金 尚处于 建仓 期中 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘江 汇添富医 疗服务混 合基金的 基金经 理。 2015 年6 月 18 日 - 4 年 国籍:中国。学历: 清华大学获车辆工程 硕士。 相关 业务 资格: 证券投资基金从业资 格。从业经历:2011 年 5 月加入 汇添 富基 金管理股份有限公司 任医药行业分析师,汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


2015 年6 月18 日至今 任汇添富医疗服务混 合基金 的基 金经 理。 注:1 、 基金的 首任 基金 经理, 其“ 任职 日期”为基金合同 生效 日, 其“离职日期” 为根 据 公司决 议确定 的解 聘日 期; 2、 非 首任 基金 经理, 其“ 任职日 期” 和“ 离任 日期”分别 指根 据公 司决 议确 定的聘 任日 期和 解聘 日期; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法 规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ,本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格控 制风 险的 基础 上, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ,无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基 金无重 大违 法、 违规 行为 ,本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人高 度重 视投 资者利 益保 护, 根据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度指 导意 见》 等法 规, 借鉴国 际经 验, 建立 了健 全、有 效的 公平 交易 制度 体系, 形成 涵盖 各开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合和 社保 组合 全部 投资组 合, 交易 所市 场、 银行间 市场 等各 投资 市场, 债券 、股 票、 回购 等各投 资标 的, 并贯 穿分 工授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评估 、监 督检 查各 环节 的公平 交易 机制 。 本报告 期内 ,基 金管 理人 对公平 交易 制度 和公 平交 易机制 实现 了流 程优 化和 进一步 系统 化, 确保全 程嵌 入式 风险 控制 体系的 有效 运行 ,包 括投 资独立 决策 、研 究公 平分 享、集 中交 易公 平执 行、交 易严 密监 控和 报告 及时分 析等 在内 的公 平交 易各环 节执 行情 况良 好。 本报告 期内 ,通 过投 资交 易监控 、交 易数 据分 析以 及专项 稽核 检查 ,本 基金 管理人 未发 现任 何违反 公平 交易 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 基金 管理 人管 理的所 有投 资组 合参 与的 交易所 公开 竞价 同日 反向 交易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日总成 交 量5% 的交 易次 数为 1 次 , 是 由于 合规 控制 原因调 整导 致。 经检 查和分 析未 发现 异常 情况 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本基金 募集 于上 半年 市场 疯牛的 最末 尾, 成立 于股 灾的最 开始 ,封 闭运 作期 内完整 经历 了股 灾的全 过程 。 回顾今 年上 半年 ,市 场在 改革预 期引 导下 ,迎 来了 巨量杠 杆资 金的 涌入 ,资 本市场 逐渐 脱离 理性定 价, 迅速 形成 了较 大的泡 沫。 考虑 到本 基金 募集规 模较 大, 一旦 市场 开始回 暖则 建仓 成本 会比较 高, 于是 我们 按照 既定的 目标 ,在 随后 市场 的下跌 途中 ,开 始逐 步增 加仓位 。主 要建 仓的 标的均 基于 对医 疗产 业趋 势的演 变以 及对 公司 长期 投资价 值的 判断 。 但是接 下来 市场 的发 展超 出了我 们悲 观的 假设 ,市 场在较 短时 间里 ,系 统性 的经历 了大 规模 去杠杆 、流 动性 危机 、并 在宏观 经济 的若 干变 量影 响下演 化出 信心 危机 ,导 致了市 场连 续出 现崩 溃式的 大幅 下跌 。市 场的 系统性 风险 也导 致了 我们 净值的 回撤 。由 于总 体仓 位控制 和个 股选 择比 较谨慎 ,本 基金 的净 值相 比较于 基准 还是 有一 定的 超额收 益。 考虑到 本基 金是 规模 较大 的医疗 行业 基金 ,我 们坚 持长期 投资 的视 角, 对优 质公司 的投 资时 限会适 度拉 长, 投资 规模 也会适 度加 大, 以追 求稳 健持续 的长 期收 益。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 从募集 开始 截止 9 月30 日, 本基 金净 值为 0.832, 收 益率为-16.8%, 同期 比较 基准收 益率 为 -25.43%,沪深 300 指数 为-37.63%,本基 金取 得相 对比较基 准超 额收 益 8.63 个百分点 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 从宏观 数据 中可 以得 到结 论,当 下市 场实 际上 仍然 不太缺 资金 ,缺 少的 是成 长性良 好、 能够 持续产 生现 金流 的优 质资 产。资 本市 场经 过了 这轮 股灾的 洗礼 已经 回到 近似 均衡状 态, 杠杆 资金 接近出 清, 多数 企业 估值 回归, 如果 我们 淡化 考虑 短期的 波动 着眼 中长 期, 当下正 是精 选个 股进 行投资 布局 的好 时机 。 展望中 国医 疗产 业, 我们 相信其 中仍 旧存 在丰 富的 长期成 长性 机会 。一 方面 ,人口 结构 在朝 着不可 逆转 的老 龄化 前行 ,社会 的发 展又 会引 导群 众对健 康医 疗的 更高 重视 ,这些 都是 推动 需求 面的积 极因 素; 另一 方面 ,中国 过去 医药 产业 野蛮 粗暴的 生长 模式 面临 重大 结构性 调整 ,医 疗体 系的改 革、 民营 企业 家的 壮大、 消费 者群 体的 成熟 以及支 付体 系的 变化 会重 塑医药 产业 的结 构。 在此轮 革新 进程 之中 ,向 着产业 价值 链的 偏移 趋势 进行布 局无 疑会 在未 来获 得更多 的赢 面。 我们也 会在 坚持 医疗 行业 长期投 资的 基础 上, 不断 调整更 开放 的投 资思 路, 更多关 注将 会脱 颖而汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


出的结 构性 板块 和优 质公 司。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 10,968,625,895.51 53.04 其中: 股票


10,968,625,895.51 53.04 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


9,700,590,398.86 46.91 8 其他资 产


10,579,451.38 0.05 9 合计





20,679,795,745.75





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 530,922.15 0.00 B 采矿业 - - C 制造业 8,378,343,722.61 40.66 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产和供 应 业 240,977,222.13 1.17 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 1,659,675,346.47 8.05 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件和 信息 技术服务 业 258,633,724.13 1.26 J 金融业 - - K 房地产 业 77,674,670.64 0.38 汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 352,790,287.38 1.71 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 10,968,625,895.51 53.23





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300003 乐普医 疗 20,430,883 653,583,947.17 3.17 2 600867 通化东 宝 24,639,440 552,169,850.40 2.68 3 002030 达安基 因 11,682,348 397,199,832.00 1.93 4 002390 信邦制 药 35,501,092 368,856,345.88 1.79 5 000538 云南白 药 5,471,311 350,163,904.00 1.70 6 600085 同仁堂 13,865,562 311,559,178.14 1.51 7 002044 江苏三 友 11,715,231 305,533,224.48 1.48 8 002262 恩华药 业 11,809,102 302,667,284.26 1.47 9 600276 恒瑞医 药 6,428,608 296,937,403.52 1.44 10 002004 华邦健 康 31,579,789 294,639,431.37 1.43





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无股 指期货 持仓 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:报 告期 末本 基金 无国 债期货 持仓 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 5,689,976.57 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,266,646.37 5 应收申 购款 1,622,828.44 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 10,579,451.38 汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页





5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 002030 达安基 因 397,199,832.00 1.93 重大事 项停 牌 2 002044 江苏三 友 305,533,224.48 1.48 重大资 产重 组停 牌


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 26,194,945,841.83 报告期 期间 基金 总申 购份 额 36,515,660.84 减:报告期 期间 基金 总赎 回份额 1,455,392,116.74 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 24,776,069,385.93 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ,总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固 有资金 投资本基金情况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1、中 国证 监会 批准 汇添 富医疗服 务灵 活配 置混合型 证券投 资基 金募 集的 文件 ; 2、《 汇添 富医 疗服 务灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ; 3、《 汇添 富医 疗服 务灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ; 4、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 5、报 告期 内汇 添富 医疗 服 务灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告 ; 汇添富医疗服务混合 2015 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


6、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。 8.2 存放地 点 上海市 富城 路99 号震旦 国际大 楼 21 楼


汇添 富基 金 管理 股份 有限 公司 8.3 查阅方 式 投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅, 或登 录基金 管理 人网 站www.99fund.com 查阅, 还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话:400-888-9918 查询相 关信 息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015 年10 月27 日